Expansión - 20.09.2019

(Jacob Rumans) #1

FINANZAS & MERCADOS


18 ExpansiónViernes 20 septiembre 2019

Mapfre paga


14,4 millones


de euros


por el 10%


de Abante


E. del Pozo. Madrid
Mapfre pagará 14,4 millones
de euros por la compra del
10% de Abante Asesores.
Ambas entidades anuncia-
ron el pasado día 4 de sep-
tiembre, la entrada de la ase-
guradora en el capital de la fir-
ma de asesoramiento, pero
sin informar del importe de la
adquisición.
Sí se explicó que se realiza-
ría a través de una ampliación
de capital de Abante. Esta
operación está ya en marcha
después de que ayer se hiciera
pública la convocatoria, para
el próximo 21 de octubre, de
la junta extraordinaria de
Abante Asesores que incluye
una ampliación por un total
de 14,44 millones de euros.
De la cifra total, 14,40 mi-
llones de euros son prima de
emisión y el resto, 48.570 eu-
ros, aumento de capital. Estos
importes arrojan una valora-
ción de 144 millones por el
100% de Abante Asesores.
Los recursos aportados por
Mapfre se destinarán en su
totalidad al desarrollo de la
alianza y a inversiones en di-
gitalización.
El orden del día de la junta
incluye la modificación de los
estatutos de Abante Asesores
para variar la composición de
su consejo de administración
en el que Mapfre tendrá un
puesto tras materializar la
compra del 10%. Este porcen-
taje podría ampliarse al 20%
en 2022, si Mapfre ejerce la
opción de compra incluida en
el acuerdo entre ambas socie-
dades.
La alianza incluye la crea-
ción de una plataforma inde-
pendiente de asesoramiento
financiero y distribución de
productos que según los so-
cios será la más competitiva
del mercado español.

Santiago Satrústegui, presiden-
te de Abante.

Mauricio Skrycky

El grupo


suizo EFG


reduce su


participación


en A&G


S.S. Madrid
El grupo suizo EFG Interna-
tional, hasta ahora máximo
accionista de la firma de ban-
ca privada A&G, ha reducido
su participación en la entidad
hasta perder la mayoría, para
dar acceso a nuevos socios.
Hasta la fecha, EFG Interna-
tional contaba con el 54% de
total de acciones y A&G con el
46% restante, en manos prin-
cipalmente de banqueros y
ejecutivos de la entidad espa-
ñola especializada en banca
privada.
A pesar del nuevo reparto
de acciones, el grupo suizo
continúa siendo el mayor ac-
cionista individual de la com-
pañía. Así el porcentaje en
manos de los accionistas es-
pañoles aumenta en un
11,49%, hasta el 57,49%, y la
participación de EFG se sitúa
en un 42,51%
Según la entidad española,
este acuerdo busca dar entra-
da a nuevos socios como he-
rramienta para atraer talento
y comprometer a nuevos pro-
fesionales a largo plazo. Por
su parte, desde EFG explican
que la nueva distribución de
acciones “facilita el creci-
miento en un mercado cada
vez más competitivo”.

Concentración
Dentro del proceso de con-
centración que está viviendo
el sector de banca privada y
gestión de activos en España,
A&G se encuentra en muchas
quinielas de compra. La re-
ducción de EFG podría atraer
a nuevos actores interesados.

Sabadell tituliza créditos al


consumo por 1.000 millones


ALTA DEMANDA ENTRE LOS INVERSORES/ Realiza una operación en la que el banco
transfiere totalmente el riesgo y logra liberar capital y generar plusvalías.

Sergi Saborit. Barcelona
Banco Sabadell ha completa-
do esta semana una novedosa
operación de titulización que
ha despertado el interés de los
inversores y que abre una
nueva vía de financiación pa-
ra la banca. La entidad presi-
dida por Josep Oliu ha tituli-
zado una cartera de 1.000 mi-
llones de euros en préstamos
al consumo, transacción que
le permitirá desconsolidar to-
dos estos créditos de su balan-
ce, liberar capital y generar
una importante plusvalía
contable.
Concretamente, la tituliza-
ción generará 10 puntos bási-
cos de capital, de forma que el
banco podrá cerrar el año con
una ratio de capital CET 1 fully
loaded muy próxima al 12%. Si
se tiene en cuenta esta opera-
ción, la capacidad de genera-
ción orgánica de capital y las
recientes ventas de Solvia, de
la promotora Sdin Residen-
cial y de las carteras de adjudi-
cados, la ratio se situaría aho-
ra en el 11,8%.
A diferencia de otras tituli-
zaciones que se habían efec-
tuado en el pasado (funda-
mentalmente de hipotecas y
créditos a pymes), en este ca-
so se trata de créditos al con-
sumo y se transfiere todo el
riesgo a los inversores. Así, la
operación se ha estructurado
en siete tramos de deuda se-
nior o protegida y también de
deuda subordinada que ab-
sorberá las pérdidas eventua-

les que pueda generar la car-
tera.
Otra gran diferencia es que
antes este tipo de emisiones
se realizaba básicamente con
el objetivo de captar liquidez,
pero ahora la transacción se
realiza con una visión más es-
tratégica y alineada con los
deseos del supervisor de que
la banca se centre en su capa-
cidad de distribución, genera-
ción de comisiones y rotación
del capital, sin necesidad de
quedarse con la titularidad de

los créditos hasta el final de su
vencimiento.
Hay que tener en cuenta
que Sabadell coloca a través
de su red alrededor de cien
millones al mes en créditos al
consumo, lo que supone
construir una cartera de más
de mil millones al año. La titu-
lización equivale aproxima-
damente a una quinta parte
de su volumen actual de este
tipo de préstamos, situado en
unos 5.000 millones.
Ayer, se registró en la

Los préstamos se han comercializado en la red de Banco Sabadell.

CNMV el folleto del vehículo
al que se transferirán los más
de 170.000 créditos incluidos
en la operación: Sabadell
Consumo 1 Fondo de Tituli-
zación. Tras realizar un road
show internacional de pre-
sentación, el producto ha sido
muy bien acogido por los in-
versores, que han cursado ór-
denes superiores a los 2.
millones, por lo que se ha rea-
lizado un prorrateo.
La titulización, en la que ha
participado Deutsche Bank,
ha sido suscrita por entidades
como el Banco Europeo de
Inversiones, el ICO, Amundi,
CIC, el Banco de España, Ae-
gon, AXA, APG, Natixis, e In-
sight, entre muchos otros. El
tramo principal, la denomina-
da clase A, suma 875 millones
y ha recibido un ráting AA por
parte de DBRS y Aa3 por par-
te de Moody’s. Para los inver-
sores de esta clase se ha fijado
un precio de euribor a tres
meses más 0,41%. De los otros
seis tramos, solo uno, la clase
B (35 millones) se sitúa por
encima del grado de inver-
sión. En estos casos, el dife-
rencial de la retribución oscila
entre el 1,4% y el 6,5%.
La mayoría de préstamos
titulizados tienen un importe
de entre 5.000 y 15.000 euros
y su vencimiento se concentra
entre los años 2022 y 2026. A
efectos prácticos, los clientes
no notarán ninguna diferen-
cia a pesar de que el crédito
haya cambiado de dueño.

Deutsche logra el 5%


de Deposit Solutions


Expansión. Madrid^
Deutsche Bank ha adquirido
una participación del 4,9% en
la fintech con sede en Ham-
burgo Deposit Solutions.
Es la primera vez que la fin-
tech permite que uno de sus
clientes entre en su capital, ya
que desde 2017 Deutsche
Bank trabaja con su tecnolo-
gía Zinsmarkt, que permite
acceder a productos de depó-
sito a plazo fijo de otros ban-
cos europeos que pagan inte-
reses más altos.
Con esta operación, Deuts-
che Bank busca beneficiarse
del crecimiento esperado en
la valoración de la fintech, ac-

tualmente en unos 1.000 mi-
llones, lo que la convierte en el
segundo unicornio de Alema-
nia después de N26.
También pretende ampliar
su oferta de depósitos Zins-
markt. Hasta la fecha, han si-
do tramitados a través de
Zinsmarkt alrededor de
2.000 millones de euros. Ac-
tualmente ofrece más de 23
productos de depósito a plazo
fijo con diferentes vencimien-
tos de tres bancos y próxima-
mente se añadirán otros dos
bancos.
Además de Deutsche, casi
cien bancos utilizan la plata-
forma de Deposit Solutions.

Mastercard permite el pago


biométrico en el autobús


Expansión. Madrid^
Mastercard ha puesto en
marcha un proyecto piloto,
junto a Santander y a la start
up Saffe, que permitirá pagar
el billete de los autobuses ur-
banos de Madrid de la EMT
mediante reconocimiento
facial.
Se trata de la primera expe-
riencia de este tipo de pago
biométrico en Europa, según
Mastercard, que presentó
ayer este piloto en el marco de
Madrid in Motion, la iniciati-
va de innovación abierta en-
focada a movilidad del Ayun-
tamiento de Madrid y Barra-
bés.

El proyecto contempla su
implantación, de forma gra-
dual, durante los próximos
meses en una de las líneas de
la EMT con un centenar de
usuarios. Si resulta exitoso,
Mastercard valorará una fu-
tura ampliación a un mayor
número de líneas de autobús.
Para utilizarlo, los usuarios
de los autobuses de Madrid
solamente tendrán que des-
cargarse la aplicación móvil
de EMT en la que introduci-
rán sus datos bancarios y su-
birán un selfie para empezar a
utilizar el pago biométrico.
A partir de ese momento,
una vez dentro del autobús,

bastará con que miren a la cá-
mara de reconocimiento ins-
talada para identificarse y au-
tentificar el pago. Es decir, la
compra y el pago del billete se
hará con un solo gesto.
Su puesta en marcha tiene
lugar después de que Master-
card lanzase a principios de
año el reto de la identificación
biométrica de los pagos a tra-
vés precisamente de Madrid
in Motion. El encargo fue rea-
lizado a la start up británica
Saffe, especializada en auten-
ticación de reconocimiento
facial, que ganó el concurso
convocado para desarrollar
este piloto.
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