Jerome Busch Köln
eutschlands Sparer sind Kummerge-
wöhnt. Nach vielenJahren der Nied-
rigzinspolitik zeigte der Blick aufs
Sparkonto zuletzt oft nur Zinsen na-
he null Prozent. Und immer häufiger
ist das Ersparte am Ende des Monats sogar realge-
schrumpft. Nicht nur wegen der Inflation, die oft
höher ist als die minimalen Zinsen. Immer häufiger
verlangen Banken wegen der langen Niedrigzins-
Durststrecke sogar Negativzinsen von ihren Kun-
den – das eigene Geld auf der Bank zu belassen
kostet also doppelt.
Es gibt aber noch Banken, die treuen Sparern rich-
tige Zinsen zahlen. Wer ein Festgeldkonto eröffnet,
kann dort auch in der anhaltenden Niedrigzinsphase
mit laufenden Erträgen rechnen. Bei einem Festgeld-
konto wird der Geldbetrag über einen festen Zeit-
raum, zum Beispiel zwölf Monate, angelegt. Während
dieses Zeitraums ist das Geld zwar für den Anleger in
der Regel nicht verfügbar. Dafür sind die Zinsen aber
eben auch höher als bei einem Tagesgeldkonto.
Die FMH-Finanzberatung aus Frankfurt hat für
das Handelsblatt 48 Festgeld-Konten analysiert. Be-
trachtet wurden Anlagen von 50 0 00 Euro über ei-
nen Zeitraum von einem und drei Jahren. In die
engere Auswahl kamen dabei nur Institute aus Län-
dern, welche die Ratingagentur Moody‘s nicht
schlechter als „Aa3“ bewertet. Dort ist ein Zah-
lungsausfall entsprechend unwahrscheinlich, wenn
Staaten mit Sicherungszusagen im Falle einer Ban-
kenpleite einstehen. Das Ergebnis: Die aktuelle In-
flationsrate von 1,4 Prozent kann keines der getes-
teten, sicheren Angebote ausgleichen. Langfristig
verliert man auch bei diesen Angeboten real gese-
hen Geld, aber immerhin weniger als beim Tages-
geld. Und eine Bank im Vergleich zahlt sogar Zin-
sen in Höhe von mehr als einem Prozent.
Die französische Direktbank Crédit Agricole ist
Sieger des Vergleichs. Wer dort über einen Zeit-
raum von einem Jahr 50 000 Euro anlegt, erhält
1,01 Prozent Zinsen. Insgesamt sind das 505 Euro.
Neben diesem sicheren Ertrag bietet sie auch an-
sonsten eine gewisse Sicherheit. Denn der franzö-
sische Staat garantiert Kunden der dortigen Ban-
ken gemäß der EU-weiten Einlagensicherung Gut-
haben auf Festgeldkonten bis zu einer Gesamthöhe
von 100 000 Euro, wenn eine Bank insolvent wird.Zudem bewertet Moody’s Frankreich mit „Aa2“,
ihrem drittbesten Rating. Heißt: Im Fall einer Ban-
kenkrise kannder französischeStaatmit hoher
Wahrscheinlichkeit für die Einlagen der Sparer auf-
kommen. Einziges Manko: Das Festgeldkonto lässt
sich nicht vorzeitig kündigen.
Deshalb könnte für manche auch das Angebot
des niederländischen Geldinstituts Moneyou inte-
ressant sein: Als einzige Direktbank im Test ist dort
eine vorzeitige Kündigung möglich. Dafür muss
man aber hohe Abschläge in Kauf nehmen: Nur
0,25 Prozent Zinsen erhalten die Sparer bei der
niederländischen Bank. Das ist der drittniedrigste
Wer t im Vergleich. Noch geringer fällt der Zinssatz
bei den deutschen Banken aus: Nur etwa 0,15 Pro-
zent Zinsen zahlten deutsche Geldinstitute im
Durchschnitt ihren Kunden bei festverzinslichen
Anlagen über drei Jahre.
„Die Zinsen werden auch im Festgeldbereich wei-
ter fallen“, sagt Max Herbst, Chef der FMH-Finanz-
beratung aus Frankfurt. Durch die Niedrigzinspoli-
tik der europäischen Zentralbank könnten die Ban-
ken einfach nicht anders. Trotzdem setzen viele
Deutsche weiter auf Sparbuch oder Festgeld. Für
ausländische Geldinstitute ist das ein Segen: Mit
leicht höherenZinsen als ihre deutschenKonkur-
renten locken sie deutsche Sparer an.
Das am besten verzinste Angebot im Vergleich
schafft eine italienische Bank: Wer über drei Jahre
dort 50 0 00 Euro investiert, erhält 1,75 Prozent Zin-
sen, insgesamt 2 626 Euro. Damit übertreffen Spa-
rer die Inflation und erhalten sogar einen Nettoge-
winn. Diese Verzinsung geht aber mit einem höhe-
ren Risiko einher: Die Ratingagentur Moody’s
bewertet Italiens Kreditwürdigkeit nur mit „Baa3“.
Das heißt: Bei Verschlechterung der Gesamtwirt-
schaft müssen Sparer mit Problemen rechnen. Des-
wegen ist das Angebot nicht in der engeren Aus-
wahl der Analyse vertreten.
Niels Nauhauser, Abteilungsleiter Altersvorsorge,
Banken und Kredite bei der Verbraucherzentrale
Baden-Württemberg, rät von Festgeldkonten im
Ausland grundsätzlich ab: „Die Einlagen im EU-
Ausland sind – EU-Einlagensicherung hin oder her- nicht gleich sicher.“ Im Krisenfall müsse der poli-
tische Wille zur Rettung einer zahlungsunfähigen
Bank da sein – und das sei nicht überallgarantiert.
Handelsblatt testet
Die Niedrigzinspolitik sorgt
für mickrige Erlöse und lange
Gesichter bei Sparern.
Festgeldkonten sind zwar etwas
höher verzinst als Tagesgeld,
können aber den realen
Wertver lust kaum ausgleichen.
Getty ImagesKampf um die Sparer
Die besten Festgeldangebote ausländischer Banken mit gesetzlicher EinlagensicherungHANDELSBLATT Quelle: FMH-Finanzberatung
Anlage-
betrag:
50 000 €Anlage-
zeitraum:
12 MonateBank
Länder-
Land rating2Vorzeitig
kündbar?Gesamt
(max.
100)
Ausländische DirektbankenCredit Agricole
Kommunalkredit Invest
NIBC Direct
Renault Bank direkt
Sberbank Direct
DenizBankGarantiBank
Moneyou
Klarna
Vakifbank
Ausländische Banken über VermittlerResurs Bank1
Hoist Finance1
Anglo Austrian Bank1
My Partner Bank1
Nordax Bank1Bestes Angebot einer
ausländischen BankAa2
Aa1
Aaa
Aa2
Aa1
Aa1Aaa
Aaa
Aaa
Aa1
Aaa
Aaa
Aa1
Aa3
Aaa
Baa3Frankreich
Österreich
Niederlande
Frankreich
Österreich
ÖsterreichNiederlande
Niederlande
Schweden
Österreich
Schweden
Schweden
Österreich
Frankreich
Schweden
Italiennein
nein
nein
nein
nein
neinnein
ja
nein
nein
nein
nein
ja
ja
nein
Zins
12 MonateZinsertrag
für 50 00 €1,01
0,70
0,60
0,60
0,50
0,40
0,300,25
0,15
0,20
0,75
0,71
0,71
0,80
0,60
1,30% % % % % % % % % % % % % % % %
505,00 €
350,00 €300,00 €
300,00 €
250,00 €
200,00 €
150,00 €125,00 €
75,00 €
100,00 €
375,01 €
355,01 €
360,92 €
406,67 €
300,01 €
650,00 €
Plus Neu-
kunden-
bonus50 €
50 €50 €
50 €
50 €
2
2
2
Wertung
Rating
(max. 25)Wertung
flexibel
(max. 2)70,00
48,5141,58
41,58
34,65
27,72
20,7 17,33
10,40
13,86
51, 8
4 ,2150,03
56,37
41,5
87,00
69,5166,58
58,58
55,65
48,72
45,7944,
5,40
4,86
79,98
77,2176,0
74, 7
69,59
Gesamt-
ranking
mit Bonus1 2 4 5 6 7 8 9
10
1
2
4
5
Wertung
Zins
(max 70)3
3
3
3
3
Wertung
Bonus
(max 3)17
21
25
17
21
2125
25
25
21
25
25
21
13
25
Fest-
geldStand: 20.9.2019; Es wurden 43 Banken ausgewertet; das komplette Ranking online auf handelsblatt.com; 1) Weltsparen; 2) Moodys Länder Rating: AAA = Schuldner höchster Bonität, Ausfallrisiko auch längerfristig so gut wie vernach-
lässigbar; Aa1, Aa2; Aa3 = Sichere Anlage, Ausfallrisiko so gut wie vernachlässigbar, längerfristig aber etwas schwerer einzuschätzen. Es wurden nur Länder berücksichtigt, bei denen das Länderrating nicht schlechter als Aa3 ist
FMHPrivate Geldanlage
MONTAG, 7. OKTOBER 2019, NR. 19236