Expansión - 18.09.2019

FINANZAS & MERCADOS

Miércoles 18 septiembre 2019Expansión 15

tos que son tan baratos o más

que los tipos fijos que cobran

las mejores hipotecas varia-

bles del mercado durante el

primer año.

El resto de las hipotecas fi-

jas más baratas del mercado

La banca apuesta por las hipotecas

a tipo fijo para blindar su negocio

CRECIMIENTO IMPARABLE/ Los tipos fijos suponen ya el 44,5% del negocio total, un nivel sin precedentes.

Sólo en la primera mitad del año, los préstamos variables pierden tres puntos porcentuales de cuota.

Enrique Utrera. Madrid

Los préstamos a tipo fijo pro-

siguen su particular conquista

del mercado hipotecario es-

pañol. Sólo en lo que va de

2019, el porcentaje de opera-

ciones que se realizan en esta

modalidad ha crecido algo

más de tres puntos porcentua-

les, desde el 41,4% al cierre de

2018 hasta el 44,5% cuando

terminó el primer semestre de

este año. Un crecimiento im-

parable pero con mucha letra

pequeña.

Los bancos han puesto la

sexta velocidad para poten-

ciar la contratación de hipote-

cas fijas. En el escenario actual

de tipos muy bajos y quizá

más en el futuro, los bancos se

protegen de posibles caídas

adicionales del precio del di-

nero ante el retraso de la nor-

malización monetaria.

Aunque los préstamos fijos

son hoy los más baratos de la

historia, sus precios siguen

siendo sensiblemente más ca-

ros que los de las hipotecas va-

riables. Y este diferencial es

un gran blindaje para las enti-

dades nacionales.

La horquilla no ha dejado

de crecer en 2019. Cuando

empezó el año la diferencia de

precio a favor de las hipotecas

fijas era de 0,56 puntos bási-

cos, pero al cierre del primer

semestre está horquilla se ha

disparado hasta los 0,72 pun-

tos básicos. Por lo tanto, los

bancos obtenían en la primera

mitad de este año un margen

mucho más suculento en el

segmento de hipotecas en las

que está poniendo toda la car-

ne en el asador.

Delantera

No todos los bancos están si-

guiendo la misma estrategia. O,

cuando menos, no están apli-

cando la misma intensidad.

El grupo que forman BBVA,

MyInvestor (Andbank), Tar-

gobank (Credit Mutuel) Ban-

kinter y su portal de ahorro

Coinc, Bankia y Openbank

(Banco Santander) han to-

mado la delantera con los

precios más competitivos del

mercado.

Este quinteto ofrece unas

TAE (tasa anual equivalente,

que recoge todos los gastos de

la operación) nunca vistas.

MyInvestor y BBVA ya co-

bran menos del 2% en plazos

de 15 y 20 años. Niveles inédi-

cio medio de los préstamos

fijos ha incluso repuntado

desde diciembre hasta junio

desde el 2,98% hasta el 3,01%.

Por ejemplo, en el escalón in-

mediatamente inferior al de

las mejores ofertas, Liber-

bank, que también ha reba-

jado recientemente del pre-

cio de sus préstamos fijos,

ofrece entre el 2,55% y el

2,64% TAE.

Otras entidades han decidi-

do no entrar en la batalla. Por

ejemplo, ING no cuenta con

el tipo fijo en su escaparate hi-

potecario.

Además del préstamo va-

riable, la entidad holandesa

está apostando por la hipote-

ca mixta, con tipos muy com-

petitivos. Pero esta modali-

dad ha perdido atractivo a la

vista del largo período de ti-

pos de interés bajos que se

avecina.

Las hipotecas mixtas arran-

can con una primera fase en la

que se aplica un tipo fijo que

dura en torno a 10 años y que

se suele situar alrededor del

2%. Luego, hasta la amortiza-

ción de la hipoteca, entra en

vigor un tipo variable, que en

el caso de ING se sitúa en el

euribor más el 1,11%.

Menos variables

En términos de comercializa-

ción, en el nuevo escenario las

grandes damnificadas son las

hipotecas a tipo variable. To-

da una paradoja, teniendo en

cuenta que con el euribor

arrastrándose por terreno ne-

gativo del 0,356% en agosto

son a priori las más atractivas

del mercado.

Además, sus precios han

bajado sensiblemente más

que los de las fijas, lo que re-

duce significativamente el

margen de los bancos. Hasta

junio, el precio medio de estos

préstamos se situaba en el

2,29%, con un descenso del

6,1% respecto al mismo mes

del año pasado. En estos mo-

mentos, MyInvestor, Coinc,

Pibank, Openbank y Kutxa-

bank cuentan con los tipos va-

riables más atractivos.

Shriti Vadera,

de Santander

UK, posible

candidata a

liderar el BoE

Expansión. Madrid

Mark Carney, gobernador del

Banco de Inglaterra (BoE por

sus siglas en ingles), está a

punto de finalizar su mandato

al frente de la autoridad mo-

netaria británica. En enero

del año que viene debe aban-

donar su puesto y el organis-

mo ya se ha puesto a buscar a

su sustituto, que debería ser

nombrado este otoño. Según

informa Financial Times (FT),

un grupo de expertos ha en-

viado una lista de candidatos

para el puesto al Tesoro britá-

nico, tras mantener entrevis-

tas con posibles sustitutos de

Carney a lo largo del verano.

El listado de finalistas, que

no estaría ordenado en orden

de preferencia, incluiría a

Shriti Vadera, presidenta de

Santander UK; Andrew Bai-

ley, director ejecutivo de la Fi-

nancial Conduct Authority (la

autoridad financiera del Reino

Unido); Minouche Shafik, di-

rectora de la London School of

Economics, a los que se suma-

rían Ben Broadbent y Jon

Cunliffe, ambos subgoberna-

dores del BoE.En la lista no es-

taría Gerard Lyons, un econo-

mista euroescéptico y antiguo

asesor del actual primer mi-

nistro británico Boris Johnson

durante su etapa de alcalde de

Londres y que habría mostra-

do interés por el cargo.

Aplazamiento

Pero la elección del sustituto

de Carney podría retrasarse.

El Parlamento aprobó este

mes solicitar un nuevo retraso

en la desconexión del Reino

Unido de la UE al 31 de enero,

en el caso de que ambas par-

tes no lleguen a un acuerdo el

31 de octubre. En el hipotético

caso de que el nuevo aplaza-

miento en la fecha efectiva del

Brexit se haga efectivo por la

falta de acuerdo en la Cumbre

de mediados de octubre, el

ministro de Finanzas, encar-

gado del nombramiento, po-

dría pedir una extensión del

mandato de Carney, hasta

que esté claro si el Reino Uni-

do dejará la UE con o sin

acuerdo, ya que tendría impli-

caciones significativas en la

elección, según FT.

Por otra parte, fuentes ci-

tadas por el diario y con ex-

periencia gubernamental

afirman que ningún candida-

to serio estaría dispuesto a

asumir el cargo de goberna-

dor del BoE en estas condi-

ciones.

Las hipotecas

fijas son de media

72 puntos básicos

más caras que los

préstamos variables

Dreamstime

HIPOTECAS FIJAS Y VARIABLES ENTRE 2014 Y 2019

Cuotas, en porcentaje.

Fuente:INE Expansión

55,

9,8 31,6 35,2 41,4 44,

6,

58,

68,4 64,

93,6 90,

2014 2015 2016 2017 2018 2019*

*A30 de junio

Variable Fijas

BBVA 15 1,74% 0%

20 1,95% 0%

25 2,14% 0%

MyInvestor^ (*) 15 1,79% 0%

20 1,98% 0%

25 2,08% 0%

Targobank 15 2,02% 0%

20 2,11% 0%

25 2,20% 0%

Openbank 15 2,05% 0%

20 2,30% 0%

25 2,40% 0%

Coinc 15 2,07% 0%

20 2,14% 0%

25 2,17% 0%

Bankia^ (**) 15 2,20% 0%

20 2,40% 0%

25 2,50% 0%

Bankinter 15 2,35% 500 E

20 2,41% 500 E

25 2,64% 500 E

Liberbank 15 2,55% 0%

20 2,67% 0%

25 2,43% 0%

Entidad

LOS MEJORES PRÉSTAMOS A TIPO FIJO

Plazo

Tipo

TAE

Comisión

Apertura

(*) Calculado sobre un 70% del valor de tasación. (**) Para ingresos entre 1.200 y 3.000 euros. Fuente: Elaboración propia

Entidad

Plazo

Tipo

TAE

Comisión

Apertura

Las entidades

tratan de protegerse

de la era de tipos

de interés ultrabajos

que viene

ya no cobra más del 2,5% en

plazos de hasta 25 años.

Pero no todos los bancos

llevan la misma velocidad.

Algunas entidades no pueden

o no quieren llegar a tanto,

como demuestra que el pre-