EMPRESAS
Miércoles 18 septiembre 2019Expansión 9Abertis emite 1.500 millones
en bonos y abarata su deuda
REFINANCIACIÓN/ El grupo de infraestructuras lanza una emisión con dos tramos
con vencimientos a 8,5 y 12,5 años, que cotizarán en la Bolsa de Dublín.
Expansión. Madrid
Abertis está aprovechando al
máximo el entorno de deuda
barata para mejorar las condi-
ciones de su pasivo. El grupo
de infraestructuras, que des-
de marzo tiene en su balance
el coste de adquisición de la
empresa por ACS y Atlantia,
que financiaron la opa sobre
la concesionaria española con
un préstamo de más de 9.
millones, lanzó ayer dos emi-
siones de bonos por un im-
porte total de 1.500 millones
de euros.
La compañía ha emitido la
nueva deuda en dos tramos de
850 millones y 650 millones de
euros, respectivamente, en
unos bonos que cotizarán en la
Bolsa de Dublín. En concreto,
la compañía ha emitido 850
millones de euros con un ven-
cimiento a 8,5 años (26 de
marzo de 2028) que devenga-
rán un cupón anual del 1,125%.
Además, ha emitido otros
650 millones de deuda a un
plazo de 12,5 años, que ten-
drán su vencimiento el 26 de
marzo de 2032 y cuya rentabi-
lidad es del 1,875%.
Para el primer tramo, la de-
manda ha superado los 1.
millones de euros, casi el do-
ble del importe de la emisión,
mientras que el segundo tra-
mo ha recibido una demanda
de 1.200 millones, también
cerca del doble de la emisión.
Banca IMI (Intesa Sanpao-
lo), Sabadell, Barclays, BBVA,
BNP Paribas, Bank of Ameri-
ca Merrill Lynch, CaixaBank,
JPMorgan, Mizuho, Mitsu-bishi UFJ Financial Group,
Natixis, RBC Capital Markets,
Santander y UniCredit han si-
do los bancos que han partici-
pado en la operación.
Abertis y sus filiales apelan
recurrentemente al mercado.
En marzo lanzó un progra-
ma de emisiones de hasta
7.000 millones con una colo-
cación récord en varios tra-
mos de 3.000 millones de eu-
ros. En julio, la empresa volvió
a apelar con éxito al mercado
con dos tramos de 700 millo-
nes y 600 millones de euros en
unas condiciones aún más fa-
vorables que las del primer tri-
mestre de 2019.
En concreto, Abertis colocó
entonces entre inversores ins-
titucionales una emisión de
700 millones a 6 años (venci-
miento julio 2025) con un cu-
pón del 0,625%. El segundo
tramo, de 600 millones, se ex-
tiende a 10 años (vencimientojulio 2029) y un cupón del
1,625%. Entre los bancos que
participaron en la colocación
figuran Bankia, Barclays, Cre-
dit Agricole, Commerzbank,
HSBC, Mediobanca, NatWest
y Société Générale.
Con la emisión actual,
Abertis ha conseguido unos
precios incluso más ventajo-
sos que en julio, lo que le ha
permitido realizar la coloca-
ción a más largo plazo de las
que ha acometido este ejerci-
cio: 12,5 años.
La gestión proactiva de la
carga financiera de Abertis es
fruto de la decisión adoptada
por ACS y Atlantia, que apa-
lancaron la opa sobre su parti-
cipada. ACS y Atlantia firma-
ron una financiación cercana
a los 10.000 millones de euros
para la compra de Abertis. Se
trató de una elevada cuantía
que aconsejó ponerse manos a
la obra para empezar a refi-Los bonos pagarán
un cupón anual del
1,125% y del 1,875%
en los distintos
tramos emitidosJosé Aljaro, consejero delegado de Abertis.JMCadenasPlazo de presentacióndecandidaturas:
Del26dejulio al 23 deseptiembre
premiosstartup.expansion.com
EXPANSIÓN
STAR TUP 2019
PREMIOS
Patr ocinan: Colaborador Académico:La compañía
ha recibido una
demanda de casi
el doble del importe
ofrecidonanciar el pasivo, reducir su
coste y cambiar deuda banca-
ria por emisiones de bonos.
Abertis diseñó un plan multi-
millonario de renta fija con
BNP Paribas y JPMorgan.
Por ahora, la colocaciónmás elevada de las realizadas
este año fue la de marzo,
cuando logró 3.066 millones
para refinanciar los créditos
con menor vencimiento entre
los firmados por ACS y Atlan-
tia con una treintena de ban-
cos para la compra de la con-
cesionaria española en 2018.
En Chile, la compañía cerró
en mayo una emisión de bo-
nos de unos 500 millones de
euros a través de la filial Vias
de Chile para devolver fondos
a la matriz.