Die Welt am Sonntag Kompakt - 01.09.2019

32 WIRTSCHAFT & FINANZEN WELT AM SONNTAG NR.35 1.SEPTEMBER2019

Der Fall:Ein Familienvater von drei

Kindern im Alter zwischen zwei und

sieben Jahren erbte durch den Tod

seines Vaters ein Wertpapierdepot in

Höhe von 1.240.000 Euro, außerdem

ein Konto, auf dem 30.000 Euro lie-

gen. Die Familie selbst hat auf einem

Tagesgeldkonto 110.000 Euro an-

gespart. Der 43-jährige Abteilungs-

leiter eines Automobilzulieferers

kommt zudem auf ein Jahresein-

kommen von 120.000 Euro brutto, die

Ehefrau arbeitet nicht. Das Einfami-

lienhaus ist bereits abbezahlt, auch

Versicherungen für den Fall eines

Ausfalls des Ernährers der Familie

sind ausreichend vorhanden. Das

geerbte Vermögen, das zu 95 Prozent

aus Anleihen besteht, kann langfristig

angelegt werden.

Die Analyse:Aufgrund der Höhe des

geerbten Vermögens muss bei der

Anlage die Erbschaftssteuerzahlung

an das Finanzamt berücksichtigt

werden. Die vorhandene Liquidität

auf den Konten reicht dafür nicht aus,

zumal die Familie weiterhin eine Re-

serve für Notfälle haben sollte. Bei

der Antwort auf die Frage, in was

investiert werden kann, ist entschei-

dend, dass das Geld langfristig zur

Verfügung steht, das Einkommen des

Familienvaters ist für die Lebens-

haltung ausreichend.

Die Lösung:Die errechnete Erb-

schaftsteuer beträgt 195.000 Euro.

Für Notfälle soll

der Familie eine

Liquiditätsreserve in

Höhe von 50.000 Euro auf

dem Tagesgeldkonto bleiben. Das

heißt, 60.000 Euro werden von dort

abgezogen. So stehen letztlich

1 .135.000 Euro für die langfristige

Wertpapieranlage bereit. Das Geld

wird wie folgt aufgeteilt: 65 Prozent

fließen in Aktien. Den Schwerpunkt

bilden dabei Aktien aus den USA und

Europa, Aktien aus China werden

beigemischt. Die favorisierten Bran-

chen von Valexx sind Technologie,

Pharma/Gesundheit und Konsum.

Aktien von Automobilherstellern und

Banken tauchen nicht auf.

Erbschaftsdepot: 1.135.000 Euro

Der Fall:Eine Chemielaborantin aus

Krefeld, 39 Jahre alt, freut sich über

den unerwarteten Geldsegen: Sie

erhält eine Erbschaft in Höhe von

6 0.000 Euro. 95.000 Euro hat sie auf

ihrem Konto. Das Geld will sie für ihre

Altersvorsorge verwenden, für ihren

täglichen Lebensunterhalt verdient

sie mehr als genug, größere Anschaf-

fungen sind nicht geplant. Der Wert-

papierberater ihre Bank verteilt die

9 5.000 Euro auf drei aktiv gemanag-

te Fonds: Einen Aktienfonds, einen

Rentenfonds und einen offenen Im-

mobilienfonds. Nach zwei Jahren sind

von den ursprünglich 95.000 Euro

noch 92.250 Euro übrig. Die Krefelde-

rin zieht das Geld ab.

Die Analyse:Der Verlust lag weniger

an den von der Bank empfohlenen

Anlageklassen, sondern an den ge-

wählten Fonds und ihren hohen Ge-

bühren. „Was für die Anlegerin ein

Minus von 2750 Euro bedeutete, hieß

für die Bank einen Mittelzufluss in

Höhe von 5270 Euro“, sagt Marcus

Weeres, Niederlassungsleiter des

Vermögensverwalters I.C.M. in

Neuss.

Die Lösung:Die aktiv gema-

nagten und damit teuren bankeige-

nen Investmentfonds der 39-Jährigen

werden verkauft. An ihre Stelle rücken

günstige börsengehandelte Index-

produkte, sogenannte ETFs und

ETCs. Bei den Sachwerten nimmt der

Vermögensverwalter einen Wechsel

vor: Statt der in den vergangenen

Jahren angesichts des allgemeinen

Preisauftriebs an den Märkten bereits

sehr stark gelaufenen Immobilien

favorisiert er Gold. Die Konsequenz:

offener Immobilienfonds raus, Gold-

ETC rein. 15 Prozent des Anlagekapi-

tals werden vorerst nicht investiert,

sondern als Liquidität gehalten. Die

freien Mittel sollen in schwächeren

Börsenphasen angelegt werden.

Singledepot: 95.000 Euro

Der Fall:Ein Manager, 37, und eine

angestellte Apothekerin in Teilzeit, 35,

verheiratet, ein Kind, bewohnen im

Rhein-Main-Gebiet ein Einfamilien-

haus. Dieses ist noch mit einer Rest-

schuld von 350.000 Euro belastet,

die Zinsbindung läuft in zwei Jahren

aus. Der Ehemann kommt auf ein

Bruttoeinkommen von 120.000 Euro

im Jahr. Seine Frau verdient 50.000

Euro. Sie besitzt zudem ein Viertel

eines Mehrfamilienhauses, das sie

zusammen mit ihren drei Geschwis-

tern geerbt hat. Der Wert des Immo-

bilienanteils wird auf 250.000 Euro

geschätzt. Bei der Hausbank gibt es

zudem ein Depot mit Fondsanteilen

in Höhe von 50.000 Euro sowie ein

Tagesgeldkonto mit 10.000 Euro.

Die Analyse:Die Raten für das Ei-

genheim werden gemeinsam finan-

ziert. Dank der jährlichen Bonuszah-

lung des Ehemanns bleiben der Familie

rund 15.000 Euro zum Sparen. Die

Mieteinnahmen aus dem Anteil am

Mehrfamilienhaus der Ehefrau stehen

dafür nicht zur Verfügung, sie werden

für Instandsetzungsarbeiten am Ge-

bäude benötigt. Ein Verkauf des Im-

mobilienanteils ist nicht möglich.

Die Lösung:Die Finanzierung des

Einfamilienhauses wird bereits heute

mit einem Forward-Darlehen ver-

längert. „Um sich das derzeit günstige

Zinsniveau für möglichst lange Zeit zu

sichern, sollte die Zinsbindung – wenn

möglich – 20

Jahre betragen“,

sagt Julie Bossdorf,

Vermögensverwalterin bei Habbel,

Pohlig & Partner in Wiesbaden. Parallel

fließen pro Jahr 5000 Euro in die Son-

dertilgung. Für den weiteren Aufbau

eines Wertpapierdepots bleiben der

jungen Familie also 10.000 Euro im

Jahr. Das Geld geht in einen weltweit

anlegenden Mischfonds mit einem

überdurchschnittlichen Aktienanteil

von 75 Prozent. Die übrigen 25 Prozent

verteilen sich in dem Fonds auf An-

leihen (20 Prozent) und Gold (5 Pro-

zent). Die liquiden Mittel auf dem Ta-

gesgeldkonto werden mittelfristig von

1 0.000 Euro auf 30.000 Euro erhöht.

Familiendepot: 60.000 Euro

Passendes Depot für jeden

Singledepot

Anteil in Prozent

Quelle: I.C.M. Independent

Capital Management

Aktien | 

Anleihen

30

Gold

20

Liquidität

15

Quelle: Value Experts

Vermögensverwaltung

Erbschafts-

depot

Anteil in Prozent

Aktien | 

Anleihen

14

Liquidität

6

Gold

6

Altern.

Anlagen

9

Familiendepot

Anteil in Prozent

Quelle: Habbel,

Pohlig & Partner

Aktien | 

Anleihen

20

Gold

20

GETTY IMAGES (4)

RELEASED BY "What's News" vk.com/wsnws TELEGRAM: t.me/whatsnws

RELEASED

ern geerbt hat. Der Wert des Immo-

RELEASED

ern geerbt hat. Der Wert des Immo-

b

RELEASED

bilienanteils wird auf 250.000 Euro

RELEASED

ilienanteils wird auf 250.000 Euro

BY

usammen mit ihren drei Geschwis-

BY

usammen mit ihren drei Geschwis-

ern geerbt hat. Der Wert des Immo-ern geerbt hat. Der Wert des Immo-BY

"What's

News"

ilienanteils wird auf 250.000 Euro

News"

ilienanteils wird auf 250.000 Euro

ggNews" News" eschätzt. Bei der Hausbank gibt eseschätzt. Bei der Hausbank gibt es

vk.com/wsnws

ines Mehrfamilienhauses, das sie

vk.com/wsnws

ines Mehrfamilienhauses, das sie

usammen mit ihren drei Geschwis-

vk.com/wsnws

usammen mit ihren drei Geschwis-

ern geerbt hat. Der Wert des Immo-

vk.com/wsnws

ern geerbt hat. Der Wert des Immo-

ilienanteils wird auf 250.000 Euroilienanteils wird auf 250.000 Eurovk.com/wsnws

TELEGRAM:

eschätzt. Bei der Hausbank gibt es

TELEGRAM:

eschätzt. Bei der Hausbank gibt es

z

TELEGRAM:

zudem ein Depot mit Fondsanteilen

TELEGRAM:

udem ein Depot mit Fondsanteilen

t.me/whatsnws

usammen mit ihren drei Geschwis-

t.me/whatsnws

usammen mit ihren drei Geschwis-

ern geerbt hat. Der Wert des Immo-

t.me/whatsnws

ern geerbt hat. Der Wert des Immo-

ilienanteils wird auf 250.000 Euro

t.me/whatsnws

ilienanteils wird auf 250.000 Euro

eschätzt. Bei der Hausbank gibt eseschätzt. Bei der Hausbank gibt est.me/whatsnws