Süddeutsche Zeitung - 27.08.2019

Frankfurt–AnneBrorhilkersuchtnicht

dasLichtderÖffentlichkeit,überihreAr-

beitinSachenCum-Exsprichtsienicht,

undfürdieEhre,dieihrbaldwomöglichzu-

teilwird,hatsievermutlichkeineZeit.Die

ZeitschriftGlobal Investigations Review,

einFachjournalfürinternationaleErmitt-

lungen,hatunteranderemBrorhilkerund

ihreAbteilungbeiderStaatsanwaltschaft

KölnfürdieErmittlungenzumSteuerbe-

trugals„StrafverfolgerdesJahres“nomi-

niert.ZurPreisverleihunginWashington

am24.OktoberstehtaberschonWichtige-

resimKalender:derneuntevonvorerst

TerminenimerstenCum-Ex-Strafprozess

amLandgerichtBonn.

DieserProzessistderersteHöhepunkt

einerbeispiellosbeharrlichenErmittlungs-

arbeit,dieunteranderemmiteinerziem-

lichdrastischformuliertenE-Mailsorich-

tiginGangkam.AmDonnerstag,dem12.

April2012,schicktederSachgebietsleiter

R.imFinanzamtWiesbadenIIeineunmiss-

verständlicheBotschaftaninsgesamt

13KolleginnenundKollegeninmehreren

Behörden,bishinzurOberfinanzdirektion

Frankfurt.AlsAnlagefügteerumfangrei-

cheSchreibeneinesRechtsanwaltsbei,der

gegeneinenSteuerbescheidinSachen

Cum-ExEinsprucherhobenhatte.

DerAbteilungsleiterfasstedenVortrag

desAnwaltsinzweiSätzenzusammen.Ers-

tens:Dashabendochallegemacht.Zwei-

tens:DerGesetzgeberistschuld.WeilBun-

desregierungundBundestagjahrelang

beimAktienhandeleineGesetzeslücke

nichtgeschlossenhatten,hättensichBan-

ken,BörsenhändlerundanderemitCum-

Ex-GeschäftenamFiskusbereicherndür-

fen.Damitdürfemandiejenigen,dieindie

Staatskassegegriffenhatten,nichtdurch-

kommenlassen,befandAbteilungsleiter

R.DennerstensgebeeskeineGleichbe-

handlungimUnrecht.DerStaatgestattees

Mördernauchnicht,zumorden,nurweil

nichtalleerwischtwürden.Undzweitens

seiderMissbraucheinerGesetzeslücke

nichtgestattet,nurweileinGesetznichtef-

fektivalleMissbrauchsfälleunterbinde.

Seit2009,seitbereitseinemJahrzehnt

also,ermittelnzahlreicheFinanz-undKri-

minalbeamte,SteuerfahnderundStaatsan-

wälteinderhalbenRepublikindiesem

SkandalmitgroßenEifer.„BisandieBelas-

tungsgrenzen,undmanchmalauchdar-

überhinaus“,sagteinerderErmittler.Es

isteingroßerKampfgegeneinenTeilder

Finanzbranche,derinseinerGierkeine

Grenzenzukennenscheint.

UndmanchmaleinkleinerKampfge-

gendeneigenenArbeitgeber,denStaat,

derteilweiseamPersonalspart.Erstvor

wenigenMonatenstelltesichheraus,dass

inNordrhein-Westfalen,demZentrumder

Ermittlungen,reihenweiseLeutefehlen.

30bis40spezialisierteFahnderseienzu-

sätzlichnötig,schätztederBundDeut-

scherKriminalbeamter.Inzwischensoll

sichdieLagegebesserthaben.

ErstkürzlichhatdasFinanzgerichtKöln

dieKlageeinesUS-Pensionsfondsabgewie-

sen,der27MillionenEuroausderStaats-

kassehabenwollte.GerichtspräsidentBen-

noScharpenbergversahdieUrteilsverkün-

dungmitdeutlichenWorten.DasSystem

Cum-Exbezeichneteerals„kriminelle

Glanzleistung“.Esseikaumzuverstehen,

dasseinNetzwerkausBanken,Beratern,

AnwältenundInvestoren,indemsichdie

BeteiligtenSteuernerstattenließen,die

nichtbezahltwurden,seitetwa2001jahre-

langunbehelligtvonderFinanzverwal-

tungfunktionierenkonnte.

InderTatgabesindenoberenEtagen

derFinanzverwaltungbishinzumBundes-

finanzministeriumfrühzeitigHinweiseauf

dubioseCum-Ex-Aktiendeals.Dochesdau-

erteebenbis2012,bisdieGesetzeslücke,

dienach2007solcheGeschäfteüberauslän-

discheBankenweitermöglichgemachthat-

te,einigermaßengeschlossenwurde.Und

richtiginFahrtkamdieAufklärungerst,

alsFinanz-undStrafverfolgungsbehörden

anfingen,derSacheaufdenGrundzuge-

hen.Dasbegann2009imFinanzamtWies-

badenIImiteinemFallumdieHypo-Ver-

einsbank,diezusammenmitfrüherenGe-

schäftspartnernetwa200MillionenEuro

andenFiskuszurückgezahlthat.

EinfachwardasfürdieAufklärernicht.

SiemusstensichmitDienstaufsichts-

beschwerdenvonCum-Ex-Geschäftema-

chernherumschlagen,siewarenteilweise

massivenDrohungenausgesetzt.Einspe-

ziellfürAktiendealszuLastenderStaats-

kassegegründeterUS-Pensionsfondshat-

teBeamtendesBundeszentralamtsfür

SteuernimApril2012„negativepersönli-

chefinanzielleKonsequenzen“angekün-

digt,falls54MillionenEuronichtendlich

ausbezahltwürden.Notfallsmüsstendie

Beamtendafürgeradestehen.Esfolgten

Amtshaftungsklagen,diedasLandgericht

Bonnabwies.ImCum-Ex-Untersuchungs-

ausschussdesBundestagsberichteteeine

BeschäftigtedesBundeszentralamts,sie

undihreKollegenseien„massivangegan-

gen“worden.DasalleshieltdieBeamten

abernichtdavonab,einfachweiterzuma-

chen. ,

A

mEndeeinerbizarrenGeschichte,

diebisnachÜberseeführtundin

derauchdubioseGeschäftemacher

vorkommen,ruhtThomasKoblenzers

HoffnungaufdenTrägernderrotenRoben

inKarlsruhe.Prof.Dr.Koblenzer,51,einer

deraggressivstenSteueranwältederRepu-

blik,hatvergangeneWocheeinenHilferuf

andasBundesverfassungsgerichtge-

schickt.IhmdrohederRuin.DasOberlan-

desgerichtDüsseldorf(OLG)hatdenJuris-

ten,dergernegegenandereausteilt,we-

genFalschberatungineinemCum-Ex-Fall

zuSchadenersatzplusZinsenverurteilt.

DasUrteilistrechtskräftig,14,9Millionen

Eurosindinzwischenfällig.

AlleVersucheKoblenzers,dasUnheilab-

zuwenden,warenbislangvergeblich.Sei-

neInlandskontensindgepfändet,erhatin

diesemJahrnochkeineinzigesneuesMan-

databschließenkönnen,ersteMitarbeiter

musstendieKanzleimitHauptsitzinDüs-

seldorfbereitsverlassen.Derehedemso

gefragteundweitherumgekommeneAn-

waltkannseinen„aufeinMinimumredu-

ziertenLebensunterhalt“nurmitHilfesei-

nerFamiliebestreiten.Sostehtesineinem

zehnseitigenBrandbriefandasVerfas-

sungsgericht,indemderJuristbeantragt,

alleZwangsmaßnahmengegenihnbiszu

eineretwaigenEntscheidunginKarlsruhe

auszusetzen.Geschiehtdasnicht,dannist

wahrscheinlichbaldauchdieZulassung

alsAnwaltweg.

KoblenzersiehtsichalsOpfereinerJus-

tiz,diesichvonderPolitikvereinnahmen

lässt.Sostehtessinngemäßineinem

Schreibenvom1.August2018andieStaats-

anwaltschaftKöln,diegegenihnwegen

desVorwurfsermittelt,anbesonders

schwerenFällenvonSteuerhinterziehung

beteiligtzusein.MehrereGutachten,dieer

einstfürKapitalanlagefondsundInvesto-

renverfassthatte,könntenihmzumVer-

hängniswerden.DerAnwaltausDüssel-

dorfhatdenErmittlernentgegnet,erwer-

dezuUnrechtinsVisiergenommen.Ko-

blenzerglaubt,steuerrechtlichsaubere

Cum-Ex-Geschäftewürdenwegendespoli-

tischenDrucksnunstrafrechtlichverfolgt.

DieseThesevertretenauchandereSteuer-

juristen,dievielÄrgerhaben.

DastrifftvorallemaufHannoBerger

zu,deralseineArtMr.Cum-Exgilt.Berger

hatsichzuBeginnderErmittlungenindie

Schweizabgesetzt.GegenihnliegteineAn-

klageinWiesbadenvor.SollteeinProzess

angesetztwerden,willBergerzurückkom-

men.SeinevonvermögendenMandanten

einstsehrgefragteKanzleiinFrankfurt,

dieSteuernkleinrechnete,haterlängstver-

loren.KoblenzerundBergerstehenfürei-

nenjenachSichtweisevomrechtenWeg

abgekommenenodermitfalschenVorwür-

fenüberzogenenTeilderAnwaltschaft.In

denvielenVerästelungenderCum-Ex-Ak-

tiengeschäftezulastenderStaatskassenin

Deutschlandundanderswohabenspitzfin-

digeSteuerjuristeneineSchlüsselrollege-

spielt.DerenGutachten,wonachbestimm-

teBörsendealsunterbestimmtenAnnah-

menbestimmt(alsowahrscheinlich)zuläs-

sigseien,bildetendieBasisfürzweifelhaf-

teGeschäfte.

BankenausdemIn-undAusland,Millio-

näreundMilliardäre,dieinentsprechende

Fondsinvestierten:Sieallestütztensich

aufsolcheExpertisen.Umhinterhersagen

zukönnen,manhabesichjaausdrücklich

bescheinigenlassen,dassalleslegalsei.

MitderKanzleiFreshfieldsBruckhausDe-

ringeristeinbesondersgroßerNameins

BlickfeldderErmittlergeraten.Dieim

Marktals„KanzleiderBanken“bekannte

SozietätwaroftzurStelle,wennesgalt,

Cum-Ex-GutachtenfürGeldinstituteund

Fondsfirmenzuschreiben.Freshfields

gibtsichüberzeugt,immerimRahmendes

jeweilsgeltendenRechtsberatenzuha-

ben.UndThomasKoblenzergibtsichem-

pört.ErhältdasSchadenersatz-Urteilge-

genihnfürverfassungswidrigunddieEr-

mittlungenfürunbegründet.Mitbelasten-

denAussagenvonKronzeugenderStaats-

anwaltschaftKölnkonfrontiert,sprichter

wahlweisevonVerleumdungoderUnsinn

oderbetont,dieseEinlassungenseienlä-

cherlich.„Siewerdensehen“,schreibter,

„eswirdJahredauern,bismeinErmitt-

lungsverfahreneingestelltwird“.

KoblenzergehörtzurSpitzenklassein

seinemSpezialgebiet,demSteuerrecht.

SeinenAlltagbestimmenbislangschwer

reicheMandanten,vieledavonUnterneh-

merausdemdeutschenMittelstand,de-

nenerdieSteueroptimiert.Vorwenigen

JahrenließersichineinemMagazinmit

denWortenzitieren,vonseinerSortegebe

eshöchstens30oder40,„dieChampions

League,sageichmal“.IndieserLigamach-

teereinstvonsichreden,alser2012denda-

maligennordrhein-westfälischenFinanz-

ministerNorbertWalter-Borjansanzeigte,

weilderSteuer-CDsausderSchweizange-

kaufthatte.Ende2017vertratervorGe-

richtdenSpionDanielM.,derimAuftrag

desSchweizerGeheimdienstesdeutsche

Steuerbehördenausspähensollte.

JetztkönntedenDüsseldorferSteueran-

walteinaltesMandatvonAnfangdesJahr-

zehntswiedereinholen.EineFirmana-

mensKTWealthCreationGmbH,auf

deutsch„SchaffungvonVermögen“,gab

2011einegutachterlicheStellungnahmein

Auftrag.EsgingumAktiengeschäfte,um

einenUS-Pensionsfonds,umvölkerrechtli-

cheBestimmungen,umKapitalertragsteu-

ernaufDividendenerlöseundumeiniges

mehr.Alleswahnsinnigkompliziert.Aber

dasOLGDüsseldorfhatineinemUrteil

vom12.März2018gegenKoblenzermit

klaren,einfachenSätzendeutlichge-

macht,wasSachesei.Dievonvermögen-

denInvestorengetrageneVermögens-

Schaffungs-GmbHhabeaufBasisvonKo-

blenzersExpertise13,5MillionenEuroin

einemirischenFondsangelegt.Beidem

ganzenGeschäft,sonotierteesspäterdie

KölnerStaatsanwaltschaft,seiesumnicht

gerechtfertigteSteuervorteilevonUS-Pen-

sionsfondsgegangen.

KoblenzersBeratungsei„unzurei-

chend“gewesen,urteiltedasOLGDüssel-

dorf.DerSteueranwalthabeesversäumt,

aufeinvorhandenesRisikohinzuweisen.

BeigewissenAktiengeschäftenkönnees

dazukommen,dassbeteiligteBankenzwei

Bescheinigungenüberangeblichanden

deutschenFiskusabgeführteSteuernauf

Dividendenerlöseausstellten.Dassdie

Steuertatsächlichabernureinmalandie

Finanzbehördenabgeführtwordenseiund

demzufolgeimWegederVerrechnungmit

anderenSteuerartenauchnureinmaler-

stattetwerdenkönne.DiedoppelteErstat-

tung,alsoderGriffindieStaatskasse,war

nachErkenntnissenderErmittlergenau

derTrickbeiCum-Ex-Aktiendeals.

DerzentraleSatzimUrteildesOLGDüs-

seldorfgegenKoblenzerfindetsichaufSei-

te18oben.EinRechtsanwaltdürfenicht

daraufvertrauen,dasseintatsächlich

nichtvorhandeneroderjedenfallsnicht

nachweisbarerAnspruchaufSteuererstat-

tungaufgrundvonUnzulänglichkeitenauf

Behördenseitedazuführe,dassderFiskus

diebetreffendenBeträgeauszahle.Mitan-

derenWorten:VersäumnissebeimFiskus

ausnutzen,umsichanSteuernzuberei-

chern,dasgehtgarnicht.

Demseiauchgarnichtsogewesen,wi-

dersprichtKoblenzer.HierliegeeinFehlur-

teilvor.Auchdeshalb,weilereinanderes

SchreibenindieserSacheerstnachträg-

licherstelltundaufWunschderKTWealth

CreationGmbHbeziehungsweisederenGe-

sellschafterzurückdatierthabe,weileinIn-

vestor„ruhiggestellt“werdensollte.Das

OLGDüsseldorfmerktedazuimUrteilan,

dasGerichthalteesfür„ausgeschlossen“,

dassKoblenzeralsAnwaltund„Organder

Rechtspflegebewusstwahrheitswidrig“

einsolchesSchreibennachträglicherstel-

le.ImKlartext:Koblenzerseibestimmtso

ehrlich,dassersoetwasnichtmache.

KoblenzerhattegegenseineWidersa-

cherschonvordemOLG-UrteilStrafanzei-

gebeiderStaatsanwaltschaftDüsseldorf

erstattet.WegendesVerdachtsdesver-

suchtenProzessbetrugsinTateinheitmit

Urkundenfälschungsowieallensonstigen

inBetrachtkommendenDelikten.Bislang

istauchdaserfolglosgewesen.

DerAnwalt,dersogerneandereanzeigt,

stecktziemlichinderZwickmühle.Aufge-

benwillKoblenzerabernicht.Ersagt,erha-

bekeineeinzigeCum-Ex-Strukturfeder-

führendentwickeltundkeineeinzigeBank

undkeineneinzigenInitiatorfederfüh-

rendberaten.ErhabeimmernurZweit-

GutachtenzuvölliglegalenStrukturenge-

schrieben.Koblenzersiehtsichweiterhin

alsOpfer. ,



D

erWegvonAustraliennach

London,indieKaribikund

schließlichaufdieAnklage-

bankinBonnbegannfürNick

D.miteinemKulturschock.

GeradehattedasneueJahrtausendbegon-

nen,dawechselteD.ausDownUnderzur

InvestmentbankCantorFitzgeraldnach

London,seinzweiterJob,nochwarer

selbstkeinHändler.AberersahdieWelt

seinerKollegen.SiehättenDrogengenom-

men;siehättenversucht,andereBanker

betrunkenzumachen,damitdieseihreGe-

schäfteausplaudern,umsieihnenwegzu-

schnappen.Wennjemandseinenersten

Dealabgeschlossenhatte,habeerdurch

denHandelssaalgehenmüssen,während

dieKollegenirgendwelcheDingenachihm

geworfenhätten.Filmreif,abschreckend,

aberauchklischeehafterTeildesUmfelds,

indemersichspäterselbstwiederfand.

WiedieseWeltfürihnausgesehenhat,

mitwemerGeschäftemachteundwieihn

frühereKollegenspäterzujenerFirmen-

gruppenamensBallancelockten,diesoge-

nialwiekaumeineanderedendeutschen

StaatumGeldgebrachthabensoll:Alldas

hatD.dendeutschenStrafverfolgerner-

zählt.SeineAussagensindwichtigePuzzle-

stücke,mitdenendieStaatsanwaltschaft

KölnwährenddervergangenenJahreein

immerschärferesBildzusammengesetzt

hatvonAktiengeschäften,dienureinen

Zweckgehabthabensollen:indieStaats-

kassezugreifen.Teilweisegeschahdas

überFirmenmitSitzinderKaribik,wo

sichdieAkteuresolcherAktiendealsauf

dersicherenSeitefühlten.

D.undseinvonderStaatsanwaltschaft

KölnmitangeklagterEx-KollegeMartinS.

sinddieerstenvonwahrscheinlichmehre-

renDutzendBankern,Händlernundande-

renFinanzmarktprofis,diesichwegendes

Cum-Ex-SkandalsvorGerichtgegenden

VorwurfderbandenmäßigenSteuerhinter-

ziehungwerdenverteidigenmüssen.Sie

wohneninDublinundGibraltarundstel-

lensichdemVerfahren.Wenndiebeiden

inderkommendenWocheamLandgericht

inBonnerscheinen,wirdsieniemander-

kennen.IhreGesichtersollenaufAnwei-

sungdesGerichtsindenMedienverpixelt,

alsounkenntlichgemachtwerden.Aberih-

reGeschichtenwerdensichweitüber

Deutschlandhinausverbreiten.Erstmals

kommenineinemStrafprozessinDeutsch-

landGeschäftezurSprache,mitdenen

HändlerwieD.undS.undvieleandere

überJahrehinwegsystematischEuropas

Steuerzahlerausgenommenhabensollen.

DieStaatsanwaltschaftKölnhatetliche

Kronzeugen,dieininsgesamtweitmehr

als100VernehmungenimDetailerzähltha-

ben,wiedasallesgelaufensei.Weranwel-

cherStellemitgemachthabeundwieman

dieGewinneuntereinandergeteilthabe.D.

undS.sindbeidiesenKronzeugendabei,

diealledaraufhoffen,halbwegsglimpflich

davonzukommen.Sieallehabensichdie

bestenStrafanwältederRepublikgenom-

men.Einervonihnenhatanfangsgesagt,

derStaathabemitGesetzeslückenden

GriffinseineKassemöglichgemacht.Das

seikeineStraftat.Inzwischensprichtdie-

serAnwaltvonorganisierterKriminalität.

„Dasistnichtmehrzuverteidigen.“Esblei-

benurnochdieFluchtnachvorn.

DasgiltauchfürD.undS.Spätestens

von2006ansollensichdiebeidenAnge-

klagtenmitKumpanenverbündethaben,

ummittelskomplexerAktiendealsKapital-

ertragsteuerzukassieren,diezuvorkeiner

gezahlthatte.DieBeutesollensichdieBe-

teiligtengeteilthaben.ErstbeiderHypo-

Vereinsbank,späterbeiderBallance-Grup-

pe,einemGeflechtausFirmenmitSitzin

London,GibraltarundeinesTagesauchin

derKaribik.SostehtesinderAnklage.In

BonngehtesumdenHandelvonAktien

mit(Cum)undohne(Ex)Dividende,und

umdieSteuernaufdieseDividenden.Und

esgehtkonkretum33Fälledertatsächli-

chenundeinenFallderversuchtenSteuer-

hinterziehung.DasLandgerichtinBonnist

zuständig,weildasBundeszentralamtfür

Steuerndortsitzt.ErmittelterSchadenfür

denFiskusindenFällen,dienunvorGe-

richtkommen:447,5MillionenEuro.Insge-

samtgehtesbeiCum-ExumHunderteFäl-

lemiteinemvermutetenGesamtschaden

vonmehralszehnMilliardenEuro.

UmdieJahrtausendwendehattenFi-

nanzspezialisteneinenWeggefunden,Ak-

tienrundumdenZahltagderDividendeso

zuhandeln,dasssieamEndeganzohneRi-

sikozweistelligeRenditeneinfahrenkonn-

ten.AndersalsPrivatanlegerkönnensich

inländischeFondsgesellschaften,Banken

undandereFirmendiedeutscheKapitaler-

tragsteuerinHöhevon25Prozenterstat-

tenlassen.MenschenwieS.undD.undih-

reMitstreiterbrachteninländischeBan-

kenundFondsmitFirmenimAuslandzu-

sammen,besorgtensichreicheInvestoren

undhoheKrediteundhandeltenAktienpa-

keteimWertvonhohenMilliardenbeträ-

gen,umamEndeSteuererstattungenzu

kassieren.DieidentifiziertenGeschäftesei-

ennurscheinbargewinnorientierterHan-

delmitAktiengewesen,istsichdieStaats-

anwaltschaftlautAnklagesicher.DerPro-

fitentstehe,indemsichdieVerdächtigen

betrügerischSteuergelderverschafften.

MartinS.hatdenErmittlernsehrgehol-

fen,dasalleszuverstehen.Am14.Dezem-

ber2017saßerdasersteMalinDüsseldorf

beiOberstaatsanwältinAnneBrorhilker

undzweiKriminalhauptkommissaren

zumVerhör,angereistausDublininderAb-

sicht,ihnendieganzeGeschichtezuerzäh-

len.Mehrals30-malhaterseitherausge-

sagtundzahlreicheMitstreiterundBan-

kenschwerbelastet.

S.warausgezeichneterMathe-Schüler,

hatteinOxfordIngenieurwesen,Wirt-

schaftswissenschaftundManagementstu-

diertundzunächstalsIngenieurgearbei-

tet.InderFinanzbrancheaber,sagteer,

konnteerdasDoppelteverdienen.Erste

StationwardieUS-InvestmentbankMer-

rillLynch,ineinemTeam,dasdiekomple-

xestenStrategienverfolgte,mitdenen

manalsHändlerinderBankzutunhaben

konnte.DortlernteerPaulMorakennen,ei-

nengebürtigenNeuseeländer,derheute

Europameidet,weilihndieBehördenmeh-

rererLänderschwersterSteuervergehen

verdächtigen.DieGeneralstaatsanwalt-

schaftFrankfurthatMoraangeklagt,

StaatsanwälteinKölnundMünchenermit-

telngegenihn.ErbestreitetdieVorwürfe.

S.undMorawechseltenspätergemein-

samzurHypo-Vereinsbank,irgendwann

stießNickD.dazu,undgemeinsamküm-

mertensichdiedreiumdieCum-Ex-Ge-

schäfte.S.entwarfHandelsstrukturenund

handelteselbst,TeamchefMorabesorgte

KundenundbauteKontakteauf,D.warei-

nerderHändlerundstiegnachundnach

tieferein.DasRadbegannsichzudrehen,

imJahr2006ersteinwenig,von2007an

dannimmerschneller.AberwarumGewin-

nefürdieBankeinfahren,wennman

selbstvielmehrabsahnenkann,ohnesich

ständigmitderSteuer-undRechtsabtei-

lungenherumschlagenzumüssen?

ImJahr2008machtensichMoraundS.

selbständig,erstmitderBallance-Gruppe

undspäterunteranderemNamen;Eigen-

handel,HandelfürKunden,Geschäftemit

derHVBundmitderDeutschenBank,Ge-

schäftemitdeutschenLandesbankenund

dernoblenPrivatbankM.M.Warburg.

ZweiHändlerderDeutschenBankschlos-

sensichderFirmaan,2009kamauchD.da-

zuunddrehtemitamgroßenRad.Immer

dasZielvorAugen,möglichsttiefindie

Staatskassezugreifen,sollensiejedesGe-

schäftminutiösinExcel-Tabelleneinge-

pflegthaben.AmHandelstischbeider

HVBundinDienstenvonBallanceseiensie

bereitsdiejenigengewesen,diealleskoor-

dinierthätten,heißtesinderAnklage.

ImHausmitderfeinenAdresseFerdi-

nandstraße75inHamburgwärensieheute

wohlfroh,wennsiesichniemitLeutenwie

S.undD.eingelassenhätten.Dortsitztdas

BankhausM.M.Warburg,fast225Jahre

alt.VertretendurchseineAnwältewerden

zweiGesellschaftenderBankengruppeals

ProzessbeteiligteinBonnmitdabeisein:

WomöglichfordertdieKammerGeldvon

Warburgzurück,dagegendarfsichdas

Bankhausverteidigen.Dashanseatische

GeldinstitutsiehtsichzuUnrechtverfolgt

undwirdsichüberseineAnwälteinBonn

sichermitallerVehemenzverteidigen.

Schonimerstender33FälleinderAn-

klagesollWarburgeineprominenteRolle

gespielthaben.DiePrivatbankausder

HansestadtsolldieStellegewesensein,die

sichamEndeeinesGeschäftsmitdenHVB-

HändlerndieSteuererstattenließ.Esfolg-

tenmehrereGeschäftemitBallance.Im

schlimmstenFallfürWarburgkönntees

amEndedesProzesseszueinerVermö-

gensabschöpfunginHöhevon166,5Millio-

nenEurokommen.WasdiePrivatbankmit

allenjuristischenMittelnverhindernwill.

AuchdreiandereBankenbeziehungs-

weiseFondssindalsNebenbeteiligtevor

Gerichtgeladen.Sieallestehenstellvertre-

tendfürgroßeTeilederFinanzbranche,

diesystematischindieStaatskassegegrif-

fenhabensollen.HatdieStaatsanwalt-

schaftKölnmitihrerAnklageErfolg,auch

ineinemmöglichenRevisionsverfahren

beimBundesgerichtshof,dannsindmehre-

reMilliardenEurofällig.Vorallem,aber

nichtnur,voneinigennamhaftenBanken.

DerersteKronzeuge,derbeidenErmitt-

lerngroßausgepackthat,warehedemein

gerissenerSteueranwaltausderKanzlei

vonHannoBergerinFrankfurt.JenemBer-

ger,derCum-Ex-DealszulastenderStaats-

kassenichterfunden,dersieabernachEr-

kenntnissenderErmittlerimmerweiter

verfeinerthabensollundderalsMr.Cum-

Exgilt.Bergerstreitetvehementab,sich

strafbargemachtzuhaben.Seineinstiger

Ziehsohntutdasnichtmehr.DerKronzeu-

geNummer1hatnichtnurvielerzählt

überheimlicheAbsprachen,erhatauchan-

deredazuüberredet,auszusagen.Under

hatsogareinGeständnisabgelegt,was

nichtaufjedenKronzeugenzutrifft.Einige

vonihnenbehaupten,siehättengeglaubt,

dasseialleslegal.Siehättensozusagenim

Verbotsirrtumgehandelt.BergersZieh-

sohnsollwieandereKronzeugenindem

jetztanstehendenProzessbeimLandge-

richtBonnaussagen.SeinZeugenauftritt

dürftezweibisdreiTagedauern;inAnbe-

trachtdessen,waserüberdiverseBanken

undüberdasganzeSystemzuerzählen

hat.UndüberseinenWegvomSaulus,wie

ersichselbstbeschreibt,zumPaulus. 

GeboreninStuttgart,aufgewachsenin

Hamburg,inDubailebend:Sohatsichder

deutscheStaatsbürgerD.,dereinenorienta-

lischenNamenträgt,am3.Aprilbeider

StaatsanwaltschaftKölnvorgestellt.Under-

zählt,dassersichalsHanseatfühle,auch

wennernichtsoaussehe.DannhatD.sehr

vielerzähltvonseinemJobbeiderBankVa-

rengold,dieschwerindenCum-Ex-Skan-

dalverwickeltseinsoll.Varengoldselbst

sagtdazu,mankooperieremitdenBehör-

den.EsgeheumGeschäftefrühererMitar-

beiter,diederheutigeVorstandnichtzuver-

antwortenhabe.WasD.undandereKron-

zeugendenErmittlernberichtethaben,

führtzudemschwerwiegendenVerdacht.

Auchvon2012bis2014sollendamaligeVa-

rengold-VerantwortlichemitAktiendeals,

dieCum-Exgeähnelthätten,nochindie

Staatskassegegriffenhaben.Obwohlneue

GesetzesolcheDealsab2011unmöglichma-

chensollten.Manhabenachdergroßen

BankenkriseimvergangenenJahrzehnt

aufdasgroßeGeldgehofft,sagteD.den

Ermittlern.DasseifürihneinAufstiegge-

wesenvonderKreisligaindieChampions

League.SpäterfolgtederAbstieg. 

DerVerdächtigeT.kamzumerstenMal

vorzweieinhalbJahrenzurVernehmung,

an22Terminensagteeraus,undohneihn

wärevielesimDunkelngeblieben–nicht

zuletztderJargonderCum-Ex-Akteure.

SeinWeginsVerhörzimmerführteihn

vomPhysikstudiumübereineUS-Bank

unddieaustralischeInvestmentbankMac-

quariebiszueinemHedgefonds,mitdem

sichT.undseinePartneramFiskusberei-

cherthabensollen.ZurRollevonMacqua-

rie,der„Millionärsfabrik“ausSydney,hat

erwichtigeAngabengemacht.AllenMitar-

beiternbishinzurFührungsspitzeder

BankseidieCum-Ex-Handelsstrategieder

Abteilung,inderT.2007arbeitete,klarge-

wesen.UnteranderemseineAussagen

führtendazu,dassdieStaatsanwaltschaft

Kölninzwischenunteranderemgegendie

amtierendeChefinvonMacquarie,Shema-

raWikramanayake,ermittelt.DieBankbe-

streitet,gegendeutscheSteuergesetzever-

stoßenzuhaben.T.tutdasnichtmehr.Bei

derStaatsanwaltschaftsagteeraus,da-

malshättenalleAlarmglockenschrillen

müssen.Abermanhabesichebenvonden

Profitenblendenlassen. 

DerVolkswirtA.wurdeWirtschaftsprüfer,

fingbeieinerUS-Investmentbankanund

strukturiertekomplexeAktiendeals.Als

dieFinanzkrisekam,verließerdieBank

undgingzurFondsfirmaDuet,dietiefin

dieCum-Ex-Affäreverstricktist.Von

an,soerzählteesA.denErmittlern,habe

manSpezialfirmenwieDuetgebraucht.

NachdemderStaatmehrmalsvergeblich

versuchthatte,diefraglichenAktienge-

schäftezuunterbinden,seiendieBanken

vorsichtigergeworden,siehättennicht

mehranallenStellenderGeschäftemitma-

chenwollen.A.berichteteausgiebigund

nachJahreszahlensortiert,wiesichdieBe-

teiligtenvorjederTransaktiongenauabge-

sprochenhätten.DieseAbsprachensind

ausSichtderStaatsanwaltschafteinwichti-

gerBeweisfürdiemutmaßlichbetrügeri-

scheAbsichtderAkteure.VieleFeinheiten

anmanchenGeschäftenhabendieErmitt-

lerdurchA.internenUnterlagenzufolge

erstmalsdurchdrungen.ZumBeispiel,wie

einFondsmehrals40ProzentRenditeer-

reichensollte.OhneMarktrisiko,binnen

wenigerTage. 

DieAngeklagtenundweitere

Kronzeugenhoffen,

glimpflichdavonzukommen

VonDrohungenundKlagen

ließensichdieFinanzbeamten

nichtabschrecken

Koblenzergibtsichempört.

ErhältdasUrteilgegen

ihnfürverfassungswidrig

VersäumnissebeimFiskus

ausnutzen,dasgehegarnicht,

besagteinUrteil

Prof.K.kämpftgegendenRuin

ThomasKoblenzeristeinerderaggressivstenSteueranwältederRepublik,erstehtsehrvermögendenKlientengegendenFiskusbei.

NunkönnteihmdieCum-Ex-AffärezumVerhängniswerden.DieJustizhatihnzufast15MillionenEuroSchadenersatzverurteilt

Martin,Nick

unddas Geheimnis

derKaribik

VonkommenderWocheanwerdenCum-Ex-Aktiendeals

ineinemStrafprozessaufgearbeitet.Angeklagtsind

zweifrühereBankmanager,dieinSteuerparadiesendubiose

FirmengründetenunddenFiskusbetrogenhabensollen

StilleHelden

Finanz-undKriminalbeamte,SteuerfahnderundStaatsanwälteermittelnunermüdlichundholenvielGeldzurück

DerZiehsohn

vonMr.Cum-Ex

DerHanseat

ausDubai

DerAufkläreraus

derMillionärsfabrik

DerHändlermit

geheimenKenntnissen

DergesamteSchadenfürden

Staatwirdaufmehrals

zehnMilliardenEurogeschätzt

18/19 HMG WIRTSCHAFT Dienstag, 27. August 2019, Nr. 197 DEFGH

ILLUSTRATIONEN: SHUTTERSTOCK

WERBEIGERICHT

AUSSAGENSOLL

DerCum-Ex-Prozess Erstmals stehen die Verantwortlichen vor Gericht

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