Die Welt - 01.08.2019

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01.08.19 Donnerstag, 1. August 2019DWBE-HP

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DIE WELT DONNERSTAG,1.AUGUST2019 SEITE 13 **

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IM VERGLEICH ZU 2018

Öffentliche Schulden

2 ,7 Prozent gesunken

Die öffentlichen Schulden sind im

vergangenen Jahr weiter gesunken:

Die Schuldenlast von Bund, Län-

dern, Gemeinden und Sozialver-

sicherungen nahm nach Statistik-

Angaben vom Mittwoch um 52,

Milliarden Euro ab. Insgesamt sum-

mierten sich die öffentlichen Schul-

den bei privaten Banken oder Un-

ternehmen aber immer noch auf

1916,6 Milliarden Euro. Die Pro-

Kopf-Verschuldung lag damit bei

23.124 Euro. Linken-Chef Bernd

Riexinger kritisierte, der Preis für

den Schuldenabbau sei eine „völlig

marode öffentliche Infrastruktur

und Daseinsvorsorge“. Die öffent-

lichen Schulden sanken 2018 im

Vergleich zum Vorjahr um 2,7 Pro-

zent, wie das Statistische Bundes-

amt in Wiesbaden weiter mitteilte.

Alle Bereiche des öffentlichen Ge-

samthaushalts trugen demnach zum

Schuldenabbau bei. Der Bund war

mit 1213,2 Milliarden Euro verschul-

det, 29,3 Milliarden Euro weniger

als noch 2017.

KABINETTSBESCHLUSS

Regierung geht gegen

Geldwäsche vor

Die Bundesregierung verschärft den

Kampf gegen Geldwäsche. Das Ka-

binett verabschiedete am Mittwoch

ein Gesetz, das es Kriminellen er-

schweren soll, ihr schmutziges Geld

in Immobilien, Edelmetallen oder

Kryptowährungen zu verstecken.

Die Vorlage von Bundesfinanz-

minister Olaf Scholz (SPD) ver-

pflichtet mehr Berufsgruppen als

bisher, einen Verdacht auf Geld-

wäsche bei den Behörden zu melden

und Vorsorge zu betreiben. Vize-

Regierungssprecherin Ulrike Dem-

mer sprach von einem „zentralen

Anliegen“ der Finanzmarktpolitik

der Regierung. Die Neuerungen

zielen insbesondere auf das so-

genannte „Betongold“ ab: Der Er-

werb von Wohnungen ist ein belieb-

tes Mittel für Kriminelle, ihr

Schwarzgeld zu waschen. Das neue

Gesetz verschärft die Meldepflicht

für Notare: Sie müssen künftig in

mehr Fällen als bislang die Behör-

den informieren, wenn ein Verdacht

auf Geldwäsche vorliegt.

RASANTES WACHSTUM

Puma-Aktie

legt kräftig zu

Der Sportartikelhersteller Puma hat

seinen rasanten Wachstumskurs

auch im zweiten Quartal fortge-

setzt. Dabei profitierte die Marke

mit der Raubkatze von starken Ver-

käufen in China sowie Amerika.

Neue Schuhmodelle sowie die an-

haltend robuste Nachfrage nach

Textilien ließen Umsatz und Ge-

winn deutlich steigen. Konzernchef

Björn Gulden zeigte sich daher für

das laufende Geschäftsjahr opti-

mistischer und erhöhte die Prog-

nose leicht. Der Umsatz soll im

laufenden Jahr nun um 13 Prozent

zunehmen, hieß es am Mittwoch in

Herzogenaurach. Bislang war Puma

von einem Plus von 10 Prozent aus-

gegangen. Das operative Ergebnis

sieht der Konzern nun bei bis zu

430 Millionen Euro, nach zuvor

erwarteten 415 Millionen Euro.

KOMPAKT

D

ie Bundesrepublik

Deutschland hat zur Wo-

chenmitte mit einem Ge-

schäft fast 100 Millionen

Euro verdient. Der Bund

hat nicht Staatsbeteiligungen versilbert,

sondern die 100 Millionen Euro kamen

schlicht durch den Verkauf zehnjähriger

Schulden herein. Es ist das Ergebnis des

Zinswahns, der gerade die Welt erfasst

hat. Die zehnjährigen Titel wurden zu

einem negativen Zins von -0,41 Prozent

verkauft, ein neuer Negativrekord. So

unglaublich die Tatsache klingt, dass

der Staat fürs Schuldenmachen Geld

bekommt, so weit weg scheint dieses

Schuldnerparadies für den kleinen

Mann zu sein. Doch das könnte sich

schon bald ändern.

VON HOLGER ZSCHÄPITZ

Bald könnten auch Häuslebauer für

die Aufnahme von Schulden Geld be-

kommen. Gerade ist die Verzinsung

zehnjähriger Pfandbriefe auf fast null

gefallen und hat damit ein Rekordtief

markiert. An diesen Renditen orientie-

ren sich auch die Konditionen fürs Bau-

geld. Sollte die Pfandbriefrendite tief in

den negativen Bereich eintauchen,

könnten auch die privaten Haushalte

das Schuldnerparadies betreten. Die

Hypothekenzinsen fallen und fallen.

Beinahe täglich rufen die großen Finan-

zierer neue Tiefstände aus.

Wer sich für zehn Jahre verschuldet,

muss gerade noch 0,6 Prozent Zinsen

zahlen, wer gut verhandelt, kann sogar

bei 0,5 Prozent abschließen. Bei einer

längeren Zinsbindung von 20 Jahren

werden nur etwas über ein Prozent auf-

gerufen. „Die Zentralbanken bescheren

Immobilienkäufern günstige Kredite“,

jubelt der Finanzdienstleister Interhyp.

Die neue Zinswelt erschließt Ver-

brauchern ganz neue Finanzierungsdi-

mensionen. Immobilienkäufer können

sich aktuell mit einer monatlichen Kre-

ditrate von gut 1100 Euro bei aktuellen

Bestkonditionen ein Darlehen von rund

322.000 Euro leisten – und das bei einer

20-jährigen Zinsfestschreibung und in-

klusive einer dreiprozentigen Tilgung.

Das zeigt eine Rechnung der Finanzbe-

ratung FMH. Doch die Traumkonditio-

nen haben einen großen Haken. Denn

das billige Geld hat dazu geführt, dass

die Immobilienpreise vor allem in den

Ballungszentren explodiert sind. Wer

baut oder eine Wohnung kauft, mag

Zinsen sparen, bezahlt dafür aber deut-

lich höhere Preise für die Immobilie. Ei-

ne Art Nullsummenspiel.

Das offenbaren auch die Zahlen von

FMH. Zwar musste ein Immobilienkäu-

fer vor fünf Jahren einen noch rund

dreimal so hohen Zins für sein Darlehen

zahlen. Doch wer im Jahr 2014 eine Im-

mobilie erwarb, musste damals für den

Quadratmeter gerade mal 2105 Euro

hinblättern. Heute sind mehr als 3000

Euro fällig. Und das sind nur Durch-

schnittspreise. Ein Immobilienkäufer

muss demnach heute höhere Schulden

machen als noch vor fünf Jahren. Dank

der niedrigeren Zinsen bleibt die mo-

natliche Belastung aber in etwa gleich,

so die Zahlen von FMH.

Für das Einfamilienhaus von 140

Quadratmetern, das 2014 noch für rund

300.000 Euro zu haben war, werden in-

zwischen 429.000 Euro fällig. Vor fünf

Jahren betrug die Kreditsumme für eine

75-Prozent-Finanzierung rund 225.

Euro, heute müssen sich die Käufer mit

rund 322.000 Euro verschulden. Wegen

der Drittelung der Zinsen liegt die mo-

natliche Rate trotz der höheren Kredit-

summe weiter bei rund 1100 Euro. Aller-

dings verschweigt die Rechnung, dass

die Immobilienkäufer heute viel mehr

Eigenkapital mitbringen müssen, näm-

lich 107.000 statt wie 2014 nur 75.

Euro. Doch nicht nur die Eigenleistung

für den Kredit ist deutlich gestiegen.

Auch die Kaufnebenkosten für den No-

tar, den Makler und die Grunderwerb-

steuer haben sich verteuert. Diese be-

messen sich nach dem Kaufpreis. Reich-

ten 2014 noch rund 33.000 Euro aus,

liegt der Betrag inzwischen bei gut

47.000 Euro. Wer also heute ein Eigen-

heim für rund 429.000 kaufen und Best-

konditionen von der Bank haben möch-

te, muss ein Eigenkapital von 154.

Euro mitbringen. Vor fünf Jahren lag

die Summe erst bei 108.000 Euro. Da-

mit ist die Einstiegsschwelle für Immo-

bilienkäufer drastisch gestiegen, viele

dürften sich trotz gefallener Zinsen ein

Eigenheim nicht mehr leisten können.

Viele Bundesbürger müssen inzwi-

schen immer stärker an ihr finanzielles

Limit gehen. Das zeigen die Zahlen des

Finanzvermittlers Dr. Klein. Die Bürger

müssen ihre Wunschimmobilie immer

stärker beleihen. Der fremdfinanzierte

Anteil am Immobilienwert, der soge-

nannte Beleihungsauslauf, liegt mit

84,34 Prozent auf Rekordniveau. Noch

im Jahr 2016 brachten Bauherren und

Käufer im Schnitt deutlich mehr als 20

Prozent Eigenkapital in ihre Finanzie-

rung ein. Experten raten, dass poten-

zielle Immobilienkäufer möglichst bald

zuschlagen sollten. „Wer jetzt noch auf

weiter fallende Zinsen hofft, wird beim

Kaufpreis in den nächsten Monaten mit

Sicherheit draufzahlen. Jetzt ist fast im-

mer der richtige Zeitpunkt“, sagt FMH-

Gründer Max Herbst.

Das Zinsparadies für Schuldner ver-

schleiert noch etwas anderes. Der nied-

rige Zins wirkt sich nämlich negativ auf

die Laufzeit aus: je niedriger der Zins,

desto geringer der sogenannte Annuitä-

teneffekt. Wer 2014 seine Immobilie bei

einem Zins von 2,94 Prozent finanzier-

te, war bei einer monatlichen Rate von

1100 Euro nach 23 Jahren schuldenfrei.

Heute muss der Häuslebauer hingegen

rund 28 Jahre seinen Kredit abarbeiten.

Aber das unterscheidet private Schuld-

ner vom Staat. Dieser wird auch noch in

100 Jahren Schulden haben und tilgen.



   

Deutsche gehen immer stärker ins Risiko

Quelle: Dr. Klein

Durchschnittliche

Darlehenshöhe in Tausend Euro

Fremdfinanzierung

(Beleihungsauslauf) in Prozent







 

,

,

Gegenläufige Entwicklung

Quelle: Bloomberg

Europace Immobilienindex Deutschland

in Punkten

Rendite zehnjähriger Pfandbriefe

in Prozent











–�

















WWWer kann heuteer kann heute

noch ein Haus

fffinanzieren?inanzieren?

Baugeld ist so billig wie nie. Allerdings sind

die Immobilienpreise stark gestiegen.

Für wen sich ein Kauf noch lohnt

So viel kostet der Traum vom eigenen Heim

* Mit Nebenkosten; Quelle: FMH-Finanzberatung, Eigene Berechnungen; Stand: ��.��.����

Finanzierungsmodell für ein durchschnittliches Einfamilienhaus

Immobilienpreis . €

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 €

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 €

Darlehen ( %

vom Kaufpreis)

Notwendiges

Eigenkapital*

Sollzins ( J. fest;

TOP-Angebot)

Monatliche Rate

inkl. ‰ % Tilgung



D

ie Bundesregierung hat im Rah-

men des Jahressteuergesetzes

2019 einige Erleichterungen für

Steuerzahler beschlossen. In dem Ge-

setzentwurf von Finanzminister Olaf

Scholz (SPD) geht es weniger um Steu-

ersenkungen im klassischen Sinn, viel-

mehr um neue Möglichkeiten der Ab-

setzbarkeit. Immerhin sollen die Maß-

nahmen insgesamt zu geringeren Steu-

erzahlungen in Höhe von 825 Millionen

Euro pro Jahr führen. Bundestag und

Bundesrat müssen den Änderungen

noch zustimmen, von denen die meis-

ten zum Jahreswechsel 2020 in Kraft

treten würden. WELT stellt wichtige

Punkte vor.

VON KARSTEN SEIBEL

Wer eine Dienstreise macht, soll

künftig mehr Geld zurückbekommen.

Dauert die Reise länger als acht Stun-

den, kann jeder Beschäftigte künftig 14

Euro statt bislang 12 Euro von der Steu-

er absetzen. Das gilt auch für den An-

und Abreisetag. Für Dienstreisen, die

länger als 24 Stunden dauern, steigt der

Pauschbetrag von 24 Euro auf 28 Euro.

Damit wird die Pauschale den gestiege-

nen Preisen für die Verpflegung unter-

wegs angepasst. Eine neue Regel ist in

dem Zusammenhang auch für Berufs-

kraftfahrer vorgesehen: Sie können dem

Beschluss nach künftig pro Kalendertag

mit Übernachtung im Fahrzeug acht

Euro geltend machen. Alternativ kön-

nen auch die tatsächlichen Kosten steu-

erlich geltend gemacht werden, wenn

diese höher sind.Steuerzahler können

die Pauschale für den Verpflegungs-

mehraufwand auf zwei Arten nutzen.

Größere Unternehmen zahlen sie in der

Regel direkt an ihre Arbeitgeber, für die

die Pauschale steuerfrei bleibt. Kleinere

Unternehmen tun dies seltener. Statt-

dessen können Arbeitnehmer die Pau-

schale bei der Steuererklärung als Wer-

bungskosten geltend machen. Dies kann

die Steuer mindern.

Damit Arbeitnehmer verstärkt öf-

fentliche Verkehrsmittel wie Busse und

Bahnen nutzen, plant die Bundesregie-

rung steuerliche Verbesserungen beim

Job-Ticket. Schon seit 2019 ist der Vor-

teil eines Tickets oder entsprechenden

Zuschusses vom Arbeitgeber steuerfrei.

Bislang muss der Betrag allerdings auf

die Entfernungspauschale angerechnet

werden. Das soll nun im Rahmen einer

neuen 25 prozentigen Pauschalbesteue-

rung direkt beim Arbeitgeber wegfallen.

Seit Anfang 2019 gibt es für Arbeit-

nehmer, die ihr E-Auto als Firmenwa-

gen privat nutzen, eine Sonderregelung.

Statt monatlich ein Prozent des Listen-

preises als geldwerten Vorteil zu ver-

steuern, gilt für Elektro- und Hybrid-

fahrzeuge ein halbierter Satz von 0,

Prozent. Diese Regelung läuft bislang

Ende 2021 aus. Die Dienstwagen-Son-

derregelung soll nun bis zum Jahr 2030

verlängert werden.

Um den Absatz von Elektrofahrzeu-

gen anzukurbeln, soll es zudem für die

Anschaffung neuer, rein elektrisch be-

triebener Lieferfahrzeuge von 2020 bis

2030 eine Sonderabschreibung geben.

Diese soll einmalig 50 Prozent der An-

schaffungskosten betragen und damit

die reguläre Abschreibungsmöglichkeit

ergänzen. Die Sonderabschreibung soll

nur für gewerblich genutzte Elektrolie-

ferfahrzeuge gelten und beschränkt sich

auf kleine und mittelgroße Nutz- oder

Lieferfahrzeuge.

Ebenfalls verlängert werden sollen

Steuervorteile von Diensträdern. Die

kostenfreie Überlassung eines Dienst-

fahrrades auch für private Zwecke ist

für den Beschäftigten seit 2019 steuer-

frei. Dies ist bisher bis Ende 2021 be-

fristet und soll bis Ende 2030 verlän-

gert werden.

Neu einführen will die Regierung ei-

nen steuerlichen Anreiz für Leistungen

von Arbeitgebern, die sich am Ausbau

der Ladeinfrastruktur beteiligen. Nicht

versteuert werden müssen demnach

vom Arbeitgeber gewährte Vorteile für

das Aufladen eines privaten Elektro-

fahrzeugs im Betrieb.

Wer in einer Mitarbeiterwohnung

lebt, soll künftig bei der Steuer entlastet

werden. Liegt die Miete für die vom Ar-

beitgeber zur Verfügung gestellten

Wohnung unterhalb der ortsüblichen

Vergleichsmiete, müssen die Mitarbei-

ter den finanziellen Vorteil versteuern.

Da die Vergleichsmiete vielerorts in den

vergangenen Jahren deutlich gestiegen

ist, machte dies Mitarbeiterwohnungen

zunehmend unattraktiver. Künftig soll

gelten: Falls die verbilligte Miete der

Mitarbeiterwohnung mindestens zwei

Drittel der ortsüblichen Vergleichsmie-

te beträgt, sollen Mieter diesen Vorteil

nicht mehr versteuern müssen.

Für viele Menschen macht es keinen

Unterschied mehr, ob sie Artikel und

Geschichten auf Papier oder digital le-

sen. Deshalb soll bei E-Books und E-Pa-

per der gleiche ermäßigte Mehrwert-

steuersatz greifen, der auch für ge-

druckte Bücher und Zeitungen gilt.

Bundesregierung beschließt Erleichterungen für Steuerzahler

Ab 2020 bekommen Bürger neue Möglichkeit der Absetzbarkeit. Das Steueraufkommen soll um 825 Millionen Euro pro Jahr sinken

31.07.

17.30 Uhr

30.07.

Schluss

Bunds 10 Jahre -0,438 -0,

Bund-Future 175,12 174,

1-Monats-Euribor - -0,

3-Monats-Euribor - -0,

Treasuries 10 Jahre 2,035 2,

Treasuries 30 Jahre 2,559 2,

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Zinsenin Prozent

Qualitätstest für Druckereien























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*Schluss *. Uhr *. Uhr

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. Juli  . Juli . Juli  . Juli  . Juli  . Juli  . Juli  . Juli 

Dax in Punkten Dow Jones in Punkten Umlaufrendite in Prozent Ölpreis Sorte Brent je Barrel in Dollar

. Juli  . Juli 

Euro EZB-Referenzkurs in Dollar

Xetra-Kurse (16.30 Uhr)

Adidas: 288,10(+3,21%)

Allianz: 210,15 (+ 0,55%)

BASF: 60,65 (+ 0,35%)

Bayer: 58,87 (+ 2,99%)

Beiersdorf 105,00 (- 1,27%)

BMW: 66,89 (- 0,33%)

Munich Re: 218,70 (+ 0,23%)

RWE: 24,31 (+ 0,04%)

SAP: 111,92 (+ 1,21%)

Siemens: 99,05 (- 0,57%)

ThyssenKrupp: 11,67 (+ 1,21%)

Vonovia: 44,20 (- 0,61%)

VW Vz.: 151,80 (+ 0,04%)

Wirecard: 151,65(+ 2,81%)

E.on: 9,00 (- 2,40%)

FMC: 63,88 (+ 0,13%)

Fresenius: 45,85 (+ 2,05%)

HeidelCement: 66,36(- 0,21%)

Henkel Vz.: 93,24 (+ 1,24%)

Infineon: 17,15 (+ 0,80%)

Linde plc: 175,40(- 0,54%)

Merck: 92,36 (+/-0%)

Continental: 125,48 (- 0,03%)

Covestro: 41,28 (+ 0,29%)

Daimler: 47,16 (- 0,17%)

Dt. Bank: 7,09 (+ 2,77%)

Dt. Börse: 125,95 (+ 0,92%)

Dt. Post: 29,43 (+/-0%)

Dt. Lufthansa: 14,44 (+ 1,65%)

Dt. Telekom: 14,88 (- 0,07%)

D

ie Credit Suisse (CS) schlägt

aus der Verwundbarkeit ande-

rer Großbanken Kapital. Das

zweitgrößte Schweizer Institut fuhr im

Frühling 2019 den höchsten Quartalsge-

winn seit vier Jahren ein. Dabei florierte

nicht nur das eigentliche Kerngeschäft

mit reichen Privatkunden. Auch im

Handel, den manche Experten nach den

drastischen Kostensenkungen bereits

abgeschrieben hatten, legten die

Schweizer im Gegensatz zu Rivalen wie

etwa die tief in einer Sanierung stecken-

de Deutsche Bank kraftvoll zu. CS-Chef

Tidjane Thiam führte den eigenen Er-

folg auf den bereits abgeschlossen Kon-

zernumbau zurück. „In gewissem Sinn

haben wir auch Glück, denn wir kom-

men mit der neuen Plattform zu einem

Zeitpunkt, wenn andere restrukturie-

ren. Das kommt uns zugute“, sagte der

Bankchef.

Im zweiten Quartal steigerte die CS

ihren Gewinn um 45 Prozent auf 937

Millionen Franken (849 Millionen Eu-

ro) und übertraf damit Analystenschät-

zungen deutlich. Dahinter steckt auch

ein Sondergewinn aus dem Verkauf von

Immobilien, den Hauptbeitrag lieferten

aber Kostensenkungen. Innerhalb von

vier Jahren hat das Institut die Ausga-

ben um fast ein Fünftel zurückgefahren.

„Wir haben eine harte Restrukturierung

hinter uns“, sagte Thiam. „Wir wollten

ein kostengünstiger und sehr effizienter

Anbieter sein. Wir haben viel investiert,

um das zu erreichen und das hat uns er-

möglicht, Marktanteile zu gewinnen.“

Von wem diese stammen, wollte Thiam

allerdings nicht offenlegen. Doch mit

der Deutschen Bank befindet sich einer

der Konkurrenten auf dem Rückzug:

Die Frankfurter dampfen im Zuge der

Neuausrichtung ihr Investmentbanking

ein. Die CS hingegen schraubte im Han-

delsgeschäft Global Markets den Vor-

steuergewinn um 141 Prozent auf 357

Millionen Franken in die Höhe.

Sowohl im Aktien- als auch im Anlei-

henhandel steigerte die Bank die Erträ-

ge, während Konkurrenten wie die

Deutsche Bank oder US-Banken dort

Einbußen hinnehmen mussten. Nach

Einschätzung von Analysten hat die CS

damit zum ersten Mal seit fünf Jahren

Marktanteile gewonnen. Die lockerere

Geldpolitik der Notenbanken habe den

Schweizern angesichts der Zusammen-

setzung ihres Geschäfts geholfen. An

der Börse kletterte die Credit-Suisse-

Aktie in einem unveränderten Bran-

chenumfeld um 4,4 Prozent. rtr

Credit Suisse jagt

anderen Banken

Geschäft ab

Schweizer Geldhaus steigert

Gewinn um 45 Prozent

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