Teoría
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En base al modo de pago, imposición o retiro:
- Enteras: son rentas en las cuales cada cuota se paga en su totalidad a la
fecha acordada con el acreedor. En el caso de las rentas de capitalización,
son aquellas que se depositan completamente en un fondo en la fecha
estipulada por el ahorrista, fideicomitente o inversionista. - Fraccionadas: se presentan si se decide que cada pago o depósito entero
se fraccionará en subpagos o subdepósitos, de tal forma que el valor futuro
de los mismos sea equivalente a dicho pago o depósito entero, ya que de lo
contrario el acreedor o prestamista saldría perjudicado. En el caso de un
depositante o ahorrista, si los subdepósitos en un fondo no son equivalentes
al depósito entero inicialmente acordado, no se podría obtener el mismo
monto en una determinada fecha futura.
Por tanto, dichas cuotas fraccionadas que se pagarán o depositarán en
plazos menores, deberán representar lo mismo que una gran cuota que se
deposite en un plazo mayor. Por tanto, esto equivaldría a sustituir un plan de
amortización, o un programa de ahorros, por otro con una periodicidad
distinta.Es prudente aclarar que esta metodología no amerita ningún cambio en las
fórmulas, ya que el tratamiento es idéntico, sólo que se trabajaría con los
subpagos o subdepósitos y los subperíodos correspondientes.Según su objetivo:
- Capitalización: cuando el propósito principal es constituir un capital en el
futuro (monto) para un determinado propósito, inversión o proyecto. En este
caso, a cada una de las cuotas se le denomina imposición. Ejemplo: plan de
ahorros mensuales con el fin de reunir un cierto monto al final de año. - Amortización: en este tipo de renta lo que se persigue es saldar o liquidar
una deuda (préstamo), conjuntamente con el pago periódico de sus
respectivos intereses. Cada una de las rentas tienen implícitas tanto la