O Estado de São Paulo (2020-03-12)

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B24 Economia QUINTA-FEIRA, 12 DE MARÇO DE 2020 O ESTADO DE S. PAULO

Itaú BBA Trading S.A.

CNPJ nº 52.815.131/0001-20
RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO
Senhores Acionistas
Apresentamos as Demonstrações Contábeis do Itaú BBA Trading S.A., relativas aos períodos de 01/01 a 31/12 de 2019 e de 2018. As Demonstrações Contábeis foram preparadas conforme as práticas contábeis adotadas no Brasil, incluindo os pronunciamentos emitidos pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC).
São Paulo, 10 de março de 2020.
A Administração

NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2019 E DE 2018 (Em Milhares de Reais)

NOTA 1 - INFORMAÇÕES GERAIS

O Itaú BBA Trading S.A. (ITAÚ BBA TRADING) é uma sociedade anônima de capital fechado, está localizada na Avenida Brigadeiro Faria Lima, 3.400, na
cidade de São Paulo - SP - Brasil e tem por objeto a participação em outras sociedades, no país e no exterior, na qualidade de sócia, quotista ou acionista.

As operações do ITAÚ BBA TRADING são conduzidas no contexto de um conjunto de instituições que atuam integradamente no mercado financeiro, lideradas
pelo Itaú Unibanco S.A. Os benefícios dos serviços prestados entre essas instituições e os custos correspondentes são absorvidos segundo a praticabilidade
e razoabilidade de lhes serem atribuídos.
Estas Demonstrações Contábeis foram aprovadas pela Diretoria em 10 de março de 2020.

NOTA 2 - POLÍTICAS CONTÁBEIS SIGNIFICATIVAS

2.1. Base de Preparação
As Demonstrações Contábeis foram preparadas conforme as práticas contábeis adotadas no Brasil incluindo os pronunciamentos emitidos pelo Comitê de
Pronunciamentos Contábeis (CPC).
A Administração entende que as informações prestadas nessas Demonstrações Contábeis são relevantes e representam fidedignamente as informações
utilizadas na gestão do ITAÚ BBA TRADING.

2.2. Novos Pronunciamentos e Alterações e Interpretações de Pronunciamentos Existentes
a) Pronunciamentos Contábeis Aplicáveis para o Período Findo em 31 de dezembro de 2019

ICPC 22 - Incerteza sobre Tratamentos de Tributos sobre o Lucro esclarece como aplicar os requisitos de reconhecimento e mensuração do CPC 32 - Tributos
sobre o Lucro quando há incerteza sobre a aceitação dos tratamentos de impostos sobre o lucro pela autoridade tributária. Esta interpretação é efetiva para
exercícios iniciados em 1º de janeiro de 2019 e não houve impactos materiais para as Demonstrações Contábeis da ITAÚ BBA TRADING.
b) Pronunciamentos Contábeis Emitidos Recentemente e Aplicáveis em Períodos Futuros

CPC 00 (R2) - Estrutura Conceitual - Em março de 2018, o IASB emitiu a revisão da Estrutura Conceitual (Conceptual Framework) e as principais alterações
se referem a: definições de ativo e passivo; critérios para reconhecimento, baixa, mensuração, apresentação e divulgação para elementos patrimoniais e de
resultado. Estas alterações são efetivas para exercícios iniciados em 1º de janeiro de 2020 e não há impactos para as Demonstrações Contábeis da ITAÚ BBA
TRADING.
2.3. Estimativas Contábeis Críticas e Julgamentos
A preparação das Demonstrações Contábeis de acordo com os CPCs exige que a Administração realize estimativas e utilize premissas que afetam os saldos
de ativos, passivos e passivos contingentes divulgados na data das Demonstrações Contábeis devido às incertezas e ao alto nível de subjetividade envolvido

no reconhecimento e mensuração de determinados itens.
As estimativas e julgamentos considerados mais relevantes pelo ITAÚ BBA TRADING são detalhados abaixo:
a) Imposto de Renda e Contribuição Social Diferido
Ativos Fiscais Diferidos são reconhecidos somente em relação a diferenças temporárias dedutíveis, e prejuízos fiscais e base negativa na medida em que se
considera provável que o ITAÚ BBA TRADING gerará lucro tributável futuro para a sua utilização. A realização esperada do crédito tributário é baseada na
projeção de lucros tributáveis futuros e outros estudos técnicos.
b) Valor Justo dos Instrumentos Financeiros
O valor justo de instrumentos financeiros é calculado mediante o uso de técnicas de avaliação baseadas em premissas, que levam em consideração
informações e condições de mercado. As principais premissas são: dados históricos, informações de transações similares e técnicas de precificação. Para
instrumentos mais complexos ou sem liquidez, é necessário um julgamento significativo para determinar o modelo utilizado mediante seleção de inputs
específicos e em alguns casos, são aplicados ajustes de avaliação ao valor do modelo ou preço cotado para instrumentos financeiros que não são negociados
ativamente.
As metodologias usadas para avaliar os valores justos de determinados instrumentos financeiros estão descritas na Nota 3.
2.4 Resumo das Principais Políticas Contábeis

Caixa e Equivalentes de Caixa
É definido como caixa e contas correntes em bancos, considerados no Balanço Patrimonial na rubrica Disponibilidades e Aplicações no Mercado Aberto
(Posição Bancada) com prazo original igual ou inferior a 90 dias.

NOTA 3 - ATIVOS FINANCEIROS

Política Contábil
Ativos financeiros são inicialmente reconhecidos ao valor justo e subsequentemente mensurados ao custo amortizado ou ao valor justo.
I - Classificação e Mensuração de Ativos Financeiros
A partir de 1° de janeiro de 2018, o ITAÚ BBA TRADING passou a aplicar o CPC 48 - Instrumentos Financeiros e classificar seus ativos financeiros nas
seguintes categorias de mensuração:

Custo Amortizado;

Custo Amortizado
O custo amortizado é o valor pelo qual o ativo financeiro é mensurado no reconhecimento inicial, mais atualizações efetuadas utilizando o método de juros
efetivos, menos a amortização do principal e juros, ajustado para qualquer provisão para perda de crédito esperada.
Valor Justo
Valor justo é o preço que seria recebido pela venda de um ativo ou que seria pago pela transferência de um passivo em uma transação ordenada entre
participantes do mercado na data de mensuração.
II - Aplicações no Mercado Aberto
O ITAÚ BBA TRADING dispõe de operações de compra com compromisso de revenda (compromisso de revenda) e de venda com compromisso de recompra
(compromisso de recompra) de ativos financeiros. Os compromissos de revenda e compromissos de recompra são contabilizados nas rubricas Aplicações no
Mercado Aberto e Captações no Mercado Aberto, respectivamente.
A diferença entre o preço de venda e de recompra é tratada como juros e é reconhecida durante o prazo do acordo usando o método da taxa efetiva de juros.
Os ativos financeiros aceitos como garantias em compromissos de revenda podem ser usados, quando permitido pelos termos dos acordos, como garantias
de compromissos de recompra ou podem ser vendidos.

A seguir apresentamos resumo do valor contábil e o valor justo estimado dos instrumentos financeiros:
a) Outros Ativos Financeiros - Estão compostos por Depósitos em Garantia de Recursos Fiscais e Previdenciários.
b) Ao Custo Amortizado - Títulos e Valores Mobiliários - A carteira é composta por Certificados de Depósito Bancário com valor contábil de R$ 5 (R$ 90
em 31/12/2018), com vencimento acima de 365 dias.
c) Ao Custo Amortizado - Aplicações no Mercado Aberto - A carteira é composta por operações de posição bancada no valor de R$ 9.356 (R$ 8.963 em
31/12/2018) acima de 365 dias.

NOTA 4 - INVESTIMENTOS

Política Contábil - Os investimentos são reconhecidos incialmente ao custo de aquisição e avaliados subsequentemente pelo método de equivalência
patrimonial. O investimento em coligadas e entidades controladas em conjunto inclui o ágio identificado na aquisição líquido de qualquer perda por redução
ao valor recuperável acumulada, quando aplicável.

% de Participação

Movimentação de 01/01 a 31/12/2019

Empresa Capital

Patrimônio Líquido

Lucro LíquidoVotante Total

Quantidade de Ações Ordinárias

Investimento em 31/12/2018

Outros Eventos (*)

Resultado de Participações

Investimento em 31/12/2019

Resultado de
Participação
de 01/01 a
31/12/2018
Nevada Woods S.A. ... 1.000 64.248 3.294 100,00 100,00 1.000.000 60.926 28 3.294 64.248 5.429

(*) Contempla eventos societários decorrentes de aquisições, cisões, incorporações, aumentos ou reduções de capital e ajustes de avaliação patrimonial, se
aplicável.

NOTA 5 - PATRIMÔNIO LÍQUIDO

a) Capital Social - Está representado por 3.938.518.832 ações ordinárias nominativas, sem valor nominal. b) Dividendos e Juros sobre o Capital Próprio: Os acionistas têm direito a receber como dividendo mínimo obrigatório, em cada exercício, importância não inferior a 1% (um por cento) do lucro líquido ajustado, conforme disposto no Estatuto Social. Remuneração aos Acionistas 31/12/2019 31/12/2018 Pagos .................................................................................................................................................................................................. 62 35 Dividendos (provisionados no período anterior) ................................................................................................................................ 62 35 Provisionados (*) ............................................................................................................................................................................... 43 62 Dividendos ......................................................................................................................................................................................... 43 62

(*) Registrados na rubrica Outros Passivos.

NOTA 6 - TRIBUTOS Política Contábil - Existem dois componentes na provisão para Imposto de Renda e Contribuição Social: corrente e diferido. O componente corrente aproxima-se dos impostos a serem pagos ou recuperados no período aplicável. O componente diferido, representado pelos créditos tributários e as obrigações fiscais diferidas, é obtido pelas diferenças entre as bases de cálculo contábil e tributárias dos ativos e passivos no final de cada exercício. Os tributos são calculados às alíquotas abaixo demonstradas, consideram, para efeito das respectivas bases de cálculo, a legislação vigente pertinente a cada encargo.

Imposto de Renda .......................................................................................................................................................................................................... 15,00% Adicional de Imposto de Renda ...................................................................................................................................................................................... 10,00% Contribuição Social sobre o Lucro Líquido ..................................................................................................................................................................... 9,00%

Despesas com Impostos e Contribuições Demonstração do cálculo com Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Líquido: Devidos sobre Operações do Período 01/01 a 01/01 a 31/12/2019 31/12/2018 Lucro Líquido Antes de Imposto de Renda e Contribuição Social ......................................................................................... 5.496 7.870 Encargos (Imposto de Renda e Contribuição Social) às Aliquotas Vigentes .............................................................................. (1.869) (2.676) Acréscimos/Decréscimos aos encargos de Imposto de Renda e Contribuição Social decorrentes de: .................................................................................................................................... Resultado de Participação sobre o Lucro Líquido em Controlada .............................................................................................. 1.120 1.846 Outras Despesas Indedutíveis Líquidas de Receitas não Tributáveis ......................................................................................... (216) (503)

Total do Imposto de Renda e Contribuição Social ................................................................................................................... (965) (1.333)

NOTA 7 - PARTES RELACIONADAS

a) As operações realizadas entre partes relacionadas, são efetuadas a valores, prazos e taxas médias usuais de mercado, vigentes nas respectivas datas, e em condições de comutatividade. As principais partes relacionadas são:

Controladoras - acionistas direto: Banco Itaú BBA S.A. e os indiretos: Itaú Unibanco Holding S.A., sua respectiva agência em Cayman e a Itaúsa Investimentos
Itaú S.A.;

Controladas - as participações diretas do ITAÚ BBA TRADING, além das demais empresas sob controle do Itaú Unibanco Holding S.A.;
Ativos / (Passivos) Receitas / (Despesas)

Taxa 31/12/2019 31/12/2018

01/01 a 31/12/2019

01/01 a 31/12/2018 Aplicações no Mercado Aberto .................................................................... 9.356 8.963 533 542 Controladas ................................................................................................... 100% SELIC 9.356 8.963 533 542 Títulos e Valores Mobiliários ........................................................................ 59028 Controladas ................................................................................................... 100% DI 5 90 2 8

b) Remuneração do Pessoal Chave da Administração - Os honorários atribuídos aos administradores do ITAÚ BBA TRADING são pagos pelo controlador Itaú Unibanco Holding S.A.

NOTA 8 - INFORMAÇÕES COMPLEMENTARES

Gerenciamento de Riscos e Capital - A gestão de riscos e capital é considerada um instrumento essencial para otimizar o uso de recursos e selecionar as melhores oportunidades de negócios, visando a obter a melhor relação Risco x Retorno. Os documentos “Relatório de Acesso Público - Risco de Mercado / Risco de Crédito / Risco de Liquidez e Risco Operacional” que detalham as diretrizes estabelecidas pelo normativo institucional de controle de risco do conglomerado, que não fazem parte das demonstrações contábeis, podem ser visualizados no site http://www.itau.com.br/relacoes-com-investidores, na seção Itaú Unibanco, Governança Corporativa, Regulamentos e Políticas, Relatórios.

BALANÇO PATRIMONIAL (Em Milhares de Reais)

Ativo Nota 31/12/2019 31/12/2018
Circulante ........................................................................................................................................................................... 648

Disponibilidades .................................................................................................................................................................. 2.4 1 1
Ativos Fiscais ....................................................................................................................................................................... 6 5 47
Imposto de Renda e Contribuição Social - Compensar .................................................................................................... 5 40

Imposto de Renda e Contribuição Social - Diferidos ......................................................................................................... –.– 7
Não Circulante ................................................................................................................................................................... 125.965 120.855
Ativos Financeiros ............................................................................................................................................................... 60.417 58.347

Ao Custo Amortizado ........................................................................................................................................................ 60.417 58.347
Aplicações no Mercado Aberto ....................................................................................................................................... 3c e 7a 9.356 8.963
Títulos e Valores Mobiliários ............................................................................................................................................ 3b e 7a 5 90

Outros Ativos Financeiros ............................................................................................................................................... 3a 51.056 49.294
Investimentos....................................................................................................................................................................... 4 64.248 60.926
Ativos Fiscais ....................................................................................................................................................................... 6 1.300 1.582

Imposto de Renda e Contribuição Social - Compensar .................................................................................................... 1.291 1.580
Outros ................................................................................................................................................................................ 9 2

Total do Ativo ..................................................................................................................................................................... 125.971 120.903

Passivo e Patrimônio Líquido Nota 31/12/2019 31/12/2018 Circulante ............................................................................................................................................................................... 45 64 Obrigações Fiscais - Outras .................................................................................................................................................... 6 2 2 Outros Passivos ....................................................................................................................................................................... 5b 43 62 Não Circulante ....................................................................................................................................................................... 6.926 5.761 Obrigações Fiscais - Imposto de Renda e Contribuição Social - Diferidos ............................................................................. 6 6.926 5.761 Total do Passivo .................................................................................................................................................................... 6.971 5.825 Capital Social ........................................................................................................................................................................... 63.292 63.292 Reservas Integralizadas .......................................................................................................................................................... 55.713 51.225 Resultado Abrangente Acumulado .......................................................................................................................................... (5) 561 Total do Patrimônio Líquido ................................................................................................................................................. 5 119.000 115.078

Total do Passivo e Patrimônio Liquido ................................................................................................................................ 125.971 120.903

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO (Em Milhares de Reais)

Nota

01/01 a 31/12/2019

01/01 a
31/12/2018
Receitas de Juros e Rendimentos ........................................................................................................................................... 2.339 2.475
Despesas Gerais e Administrativas ......................................................................................................................................... (112) (8)
Despesas Tributárias ............................................................................................................................................................... (25) (26)
Resultado de Participação sobre o Lucro Líquido em Controlada .......................................................................................... 4 3.294 5.429
Lucro Líquido Antes de Imposto de Renda e Contribuição Social ................................................................................... 5.496 7.870
Imposto de Renda e Contribuição Social Correntes ............................................................................................................... 6 (393) (46)
Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos ................................................................................................................. 6 (572) (1.287)
Lucro Líquido ......................................................................................................................................................................... 4.531 6.537

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO ABRANGENTE (Em Milhares de Reais)

01/01 a 31/12/2019

01/01 a
31/12/2018
Lucro Líquido ..................................................................................................................................................................................... 4.531 6.537

Resultado Abrangente de Investimentos avaliados pelo Método de Equivalência Patrimonial ........................................................... (566) 2.975

Total de Resultado Abrangente ........................................................................................................................................................ 3.965 9.512

DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO (NOTA 5) (Em Milhares de Reais)

CapitalReservas Integralizadas Outros Resultados Lucros Social LegalEstatutária AbrangentesAcumulados Total Saldos em 01/01/2018 ...................................................................................63.292 3.496 41.254 (2.414) –.–105.628 Ajuste de Conversão de Investimento no Exterior .......................................... –.– –.– –.– 2.975 –.– 2.975 Lucro Líquido .................................................................................................. –.– –.– –.– –.– 6.5 37 6.537 Destinações: ................................................................................................... Reservas ...................................................................................................... –.– 327 6.148 –.– (6.475) –.– Dividendos .................................................................................................... –.– - - –.– (62) (62) Saldos em 31/12/2018 ...................................................................................63.292 3.823 47.402 561 –.–115.078

Mutações do Período ................................................................................... –.– 327 6.148 2.975 –.– 9.450

Saldos em 01/01/2019 ...................................................................................63.292 3.823 47.402 561 - 115.078 Ajuste de Conversão de Investimento no Exterior .......................................... –.– –.– –.– (566) - (566) Lucro Líquido .................................................................................................. –.– –.– –.– –.– 4.5 31 4.531 Destinações: ................................................................................................... Reservas ...................................................................................................... –.– 227 4.261 –.– (4.488) –.– Dividendos .................................................................................................... –.– –.– –.– –.– (43) (43) Saldos em 31/12/2019 ...................................................................................63.292 4.050 51.663 (5) –.–119.000

Mutações do Período ................................................................................... –.– 227 4.261 (566) –.– 3.922

DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA (Em Milhares de Reais)

01/01 a 31/12/2019

01/01 a 31/12/2018 Lucro Líquido Ajustado .................................................................................................................................................................... 1.809 2.395 Lucro Líquido ..................................................................................................................................................................................... 4.531 6.537 Ajustes ao Lucro Líquido ................................................................................................................................................................... (2.722) (4.142) Tributos Diferidos ............................................................................................................................................................................. 572 1.287 Resultado de Participação em Controlada ...................................................................................................................................... (3.294) (5.429) Variação de Ativos e Passivos ......................................................................................................................................................... (1.747) (2.364) (Aumento) / Redução em Aplicações no Mercado Aberto .............................................................................................................. (393) (177) (Aumento) / Redução em Títulos e Valores Mobiliários ................................................................................................................... 85 207 (Aumento) / Redução em Outros Ativos Financeiros ...................................................................................................................... (1.762) (1.876) (Aumento) / Redução em Outros Ativos .......................................................................................................................................... 50 (1.167) Aumento / (Redução) em Provisões ................................................................................................................................................ - (100) Aumento / (Redução) em Obrigações Fiscais ................................................................................................................................. 327 1.158 Pagamento de Imposto de Renda e Contribuição Social ................................................................................................................ (54) (409) Caixa Líquido Proveniente / (Aplicado) nas Atividades Operacionais ......................................................................................... 62 31 Dividendos e Juros sobre o Capital Próprio Pagos ......................................................................................................................... (62) (35) Caixa Líquido Proveniente / (Aplicado) nas Atividades de Financiamento ................................................................................. (62) (35) Aumento / (Diminuição) Líquido em Caixa e Equivalentes de Caixa (Nota 2.4) .......................................................................... –.– (4) Caixa e Equivalentes de Caixa no Início do Período....................................................................................................................... 1 5 Caixa e Equivalentes de Caixa no Final do Período ....................................................................................................................... 1 1

Disponibilidades .............................................................................................................................................................................. 1 1

DIRETORIA

Diretores

CARLOS HENRIQUE DONEGÁ AIDAR
LUÍS EDUARDO GROSS SIQUEIRA CUNHA

RODRIGO LUÍS ROSA COUTO

Contador

ARNALDO ALVES DOS SANTOS
CRC - 1SP - 210.058/O-3

Sede: Avenida Brigadeiro Faria Lima, 3.400 - 8º andar

São Paulo - SP

RELATÓRIO DO AUDITOR INDEPENDENTE SOBRE AS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS

Aos Administradores e Acionistas Itaú BBA Trading S.A. Opinião Examinamos as demonstrações contábeis da Itaú BBA Trading S.A. (“Companhia”), que compreendem o balanço patrimonial em 31 de dezembro de 2019 e as respectivas demonstrações do resultado, do resultado abrangente, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o exercício findo nessa data, bem como as correspondentes notas explicativas, incluindo o resumo das principais políticas contábeis. Em nossa opinião, as demonstrações contábeis acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira da Itaú BBA Trading S.A. em 31 de dezembro de 2019, o desempenho de suas operações e os seus fluxos de caixa para o exercício findo nessa data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil. Base para opinião Nossa auditoria foi conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Nossas responsabilidades, em conformidade com tais normas, estão descritas na seção a seguir, intitulada “Responsabilidades do auditor pela auditoria das demonstrações contábeis”. Somos independentes em relação à Companhia, de acordo com os princípios éticos relevantes previstos no Código de Ética Profissional do Contador e nas normas profissionais emitidas pelo Conselho Federal de Contabilidade, e cumprimos com as demais responsabilidades éticas conforme essas normas. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião. Responsabilidades da administração e da governança pelas demonstrações contábeis A administração da Companhia é responsável pela elaboração e adequada apresentação das demonstrações contábeis de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações contábeis livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro. Na elaboração das demonstrações contábeis, a administração é responsável pela avaliação da capacidade da Companhia continuar operando, divulgando, quando aplicável, os assuntos relacionados com a sua continuidade operacional e o uso dessa base contábil na elaboração das demonstrações contábeis, a não ser que a administração pretenda liquidar a Companhia ou cessar suas operações, ou não tenha nenhuma alternativa realista para evitar o encerramento das operações. Os responsáveis pela governança da Companhia são aqueles com responsabilidade pela supervisão do processo de elaboração das demonstrações contábeis. Responsabilidades do auditor pela auditoria das demonstrações contábeis Nossos objetivos são obter segurança razoável de que as demonstrações contábeis, tomadas em conjunto, estão livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro, e emitir relatório de auditoria contendo nossa opinião. Segurança razoável é um alto nível de segurança, mas não uma garantia de que a auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria sempre detectam as eventuais distorções relevantes existentes. As distorções podem ser decorrentes de fraude ou erro e são consideradas relevantes quando, individualmente ou em conjunto, possam influenciar, dentro de uma perspectiva

razoável, as decisões econômicas dos usuários tomadas com base nas referidas demonstrações contábeis. Como parte de uma auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria, exercemos julgamento profissional e mantemos ceticismo profissional ao longo da auditoria. Além disso:

Identificamos e avaliamos os riscos de distorção relevante nas demonstrações contábeis, independentemente
se causada por fraude ou erro, planejamos e executamos procedimentos de auditoria em resposta a tais
riscos, bem como obtemos evidência de auditoria apropriada e suficiente para fundamentar nossa opinião. O
risco de não detecção de distorção relevante resultante de fraude é maior do que o proveniente de erro, já
que a fraude pode envolver o ato de burlar os controles internos, conluio, falsificação, omissão ou
representações falsas intencionais.

Obtemos entendimento dos controles internos relevantes para a auditoria para planejarmos procedimentos
de auditoria apropriados às circunstâncias, mas não com o objetivo de expressarmos opinião sobre a eficácia
dos controles internos da Companhia.

Avaliamos a adequação das políticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis e
respectivas divulgações feitas pela administração.

Concluímos sobre a adequação do uso, pela administração, da base contábil de continuidade operacional e,
com base nas evidências de auditoria obtidas, se existe incerteza relevante em relação a eventos ou
condições que possam levantar dúvida significativa em relação à capacidade de continuidade operacional da
Companhia. Se concluirmos que existe incerteza relevante, devemos chamar atenção em nosso relatório de
auditoria para as respectivas divulgações nas demonstrações contábeis ou incluir modificação em nossa
opinião, se as divulgações forem inadequadas. Nossas conclusões estão fundamentadas nas evidências de
auditoria obtidas até a data de nosso relatório. Todavia, eventos ou condições futuras podem levar a
Companhia a não mais se manter em continuidade operacional.

Avaliamos a apresentação geral, a estrutura e o conteúdo das demonstrações contábeis, inclusive as
divulgações e se as demonstrações contábeis representam as correspondentes transações e os eventos de
maneira compatível com o objetivo de apresentação adequada.

Obtemos evidência de auditoria apropriada e suficiente referente às informações financeiras das entidades
ou atividades de negócio do grupo para expressar uma opinião sobre as demonstrações contábeis. Somos
responsáveis pela direção, supervisão e desempenho da auditoria e, consequentemente, pela opinião de
auditoria.
Comunicamo-nos com os responsáveis pela governança a respeito, entre outros aspectos, do alcance planejado,
da época da auditoria, das constatações relevantes de auditoria e, quando eventualmente identificadas durante
nossos trabalhos, as deficiências significativas nos controles internos.
São Paulo, 10 de março de 2020

PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes Paulo Rodrigo Pecht CRC 2SP000160/O-5 Contador CRC 1SP213429/O-7

continuaçãocontinuaçãocontinuaçãocontinuação ITAÚ COMPANHIA SECURITIZADORA DE CRÉDITOS FINANCEIROS ITAÚ COMPANHIA SECURITIZADORA DE CRÉDITOS FINANCEIROS ITAÚ COMPANHIA SECURITIZADORA DE CRÉDITOS FINANCEIROS ITAÚ COMPANHIA SECURITIZADORA DE CRÉDITOS FINANCEIROS - CNPJ nº 03.424.616/0001-88- CNPJ nº 03.424.616/0001-88- CNPJ nº 03.424.616/0001-88- CNPJ nº 03.424.616/0001-88

RELATÓRIO DO AUDITOR INDEPENDENTE SOBRE AS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEISRELATÓRIO DO AUDITOR INDEPENDENTE SOBRE AS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEISRELATÓRIO DO AUDITOR INDEPENDENTE SOBRE AS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEISRELATÓRIO DO AUDITOR INDEPENDENTE SOBRE AS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS

Obtemos entendimento dos controles internos relevantes para a auditoria para planejarmos procedimentos de auditoria apropriad• Obtemos entendimento dos controles internos relevantes para a auditoria para planejarmos procedimentos de auditoria apropriad• Obtemos entendimento dos controles internos relevantes para a auditoria para planejarmos procedimentos de auditoria apropriad• Obtemos entendimento dos controles internos relevantes para a auditoria para planejarmos procedimentos de auditoria apropriados às circunstâncias, mas os às circunstâncias, mas os às circunstâncias, mas os às circunstâncias, mas
não com o objetivo de expressarmos opinião sobre a eficácia dos controles internos da Companhia.não com o objetivo de expressarmos opinião sobre a eficácia dos controles internos da Companhia.não com o objetivo de expressarmos opinião sobre a eficácia dos controles internos da Companhia.não com o objetivo de expressarmos opinião sobre a eficácia dos controles internos da Companhia.

Avaliamos a adequação das políticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis e respectivas divulgaçõe• Avaliamos a adequação das políticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis e respectivas divulgaçõe• Avaliamos a adequação das políticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis e respectivas divulgaçõe• Avaliamos a adequação das políticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis e respectivas divulgações feitas pela administração.s feitas pela administração.s feitas pela administração.s feitas pela administração.

Concluímos sobre a adequação do uso, pela administração, da base contábil de continuidade operacional e, com base nas evidênc• Concluímos sobre a adequação do uso, pela administração, da base contábil de continuidade operacional e, com base nas evidênc• Concluímos sobre a adequação do uso, pela administração, da base contábil de continuidade operacional e, com base nas evidênc• Concluímos sobre a adequação do uso, pela administração, da base contábil de continuidade operacional e, com base nas evidências de auditoria obtidas, ias de auditoria obtidas, ias de auditoria obtidas, ias de auditoria obtidas,
se existe incerteza relevante em relação a eventos ou condições que possam levantar dúvida significativa em relação à capacidadse existe incerteza relevante em relação a eventos ou condições que possam levantar dúvida significativa em relação à capacidadse existe incerteza relevante em relação a eventos ou condições que possam levantar dúvida significativa em relação à capacidadse existe incerteza relevante em relação a eventos ou condições que possam levantar dúvida significativa em relação à capacidade de continuidade e de continuidade e de continuidade e de continuidade
operacional da Companhia. Se concluirmos que existe incerteza relevante, devemos chamar atenção em nosso relatório de auditoriaoperacional da Companhia. Se concluirmos que existe incerteza relevante, devemos chamar atenção em nosso relatório de auditoriaoperacional da Companhia. Se concluirmos que existe incerteza relevante, devemos chamar atenção em nosso relatório de auditoriaoperacional da Companhia. Se concluirmos que existe incerteza relevante, devemos chamar atenção em nosso relatório de auditoria para as respectivas para as respectivas para as respectivas para as respectivas
divulgações nas demonstrações contábeis ou incluir modificação em nossa opinião, se as divulgações forem inadequadas. Nossas codivulgações nas demonstrações contábeis ou incluir modificação em nossa opinião, se as divulgações forem inadequadas. Nossas codivulgações nas demonstrações contábeis ou incluir modificação em nossa opinião, se as divulgações forem inadequadas. Nossas codivulgações nas demonstrações contábeis ou incluir modificação em nossa opinião, se as divulgações forem inadequadas. Nossas conclusões estão nclusões estão nclusões estão nclusões estão
fundamentadas nas evidências de auditoria obtidas até a data de nosso relatório. Todavia, eventos ou condições futuras podem lefundamentadas nas evidências de auditoria obtidas até a data de nosso relatório. Todavia, eventos ou condições futuras podem lefundamentadas nas evidências de auditoria obtidas até a data de nosso relatório. Todavia, eventos ou condições futuras podem lefundamentadas nas evidências de auditoria obtidas até a data de nosso relatório. Todavia, eventos ou condições futuras podem levar a Companhia a não var a Companhia a não var a Companhia a não var a Companhia a não
mais se manter em continuidade operacional.mais se manter em continuidade operacional.mais se manter em continuidade operacional.mais se manter em continuidade operacional.

Avaliamos a apresentação geral, a estrutura e o conteúdo das demonstrações contábeis, inclusive as divulgações e se as demons• Avaliamos a apresentação geral, a estrutura e o conteúdo das demonstrações contábeis, inclusive as divulgações e se as demons• Avaliamos a apresentação geral, a estrutura e o conteúdo das demonstrações contábeis, inclusive as divulgações e se as demons• Avaliamos a apresentação geral, a estrutura e o conteúdo das demonstrações contábeis, inclusive as divulgações e se as demonstrações contábeis trações contábeis trações contábeis trações contábeis
representam as correspondentes transações e os eventos de maneira compatível com o objetivo de apresentação adequada.representam as correspondentes transações e os eventos de maneira compatível com o objetivo de apresentação adequada.representam as correspondentes transações e os eventos de maneira compatível com o objetivo de apresentação adequada.representam as correspondentes transações e os eventos de maneira compatível com o objetivo de apresentação adequada.

Comunicamo-nos com os responsáveis pela governança a respeito, entre outros aspectos, do alcance planejado, da época da auditorComunicamo-nos com os responsáveis pela governança a respeito, entre outros aspectos, do alcance planejado, da época da auditorComunicamo-nos com os responsáveis pela governança a respeito, entre outros aspectos, do alcance planejado, da época da auditorComunicamo-nos com os responsáveis pela governança a respeito, entre outros aspectos, do alcance planejado, da época da auditoria, das constatações ia, das constatações ia, das constatações ia, das constatações relevantes de auditoria e, quando eventualmente identificadas durante nossos trabalhos, as deficiências significativas nos contrelevantes de auditoria e, quando eventualmente identificadas durante nossos trabalhos, as deficiências significativas nos contrelevantes de auditoria e, quando eventualmente identificadas durante nossos trabalhos, as deficiências significativas nos contrelevantes de auditoria e, quando eventualmente identificadas durante nossos trabalhos, as deficiências significativas nos controles internos.roles internos.roles internos.roles internos.

São Paulo, 10 de março de 2020São Paulo, 10 de março de 2020São Paulo, 10 de março de 2020São Paulo, 10 de março de 2020

PricewaterhouseCoopersPricewaterhouseCoopersPricewaterhouseCoopersPricewaterhouseCoopers Auditores Independentes Auditores Independentes Auditores Independentes Auditores Independentes Paulo Rodrigo PechtPaulo Rodrigo PechtPaulo Rodrigo PechtPaulo Rodrigo Pecht CRC 2SP000160/O-5 CRC 2SP000160/O-5 CRC 2SP000160/O-5 CRC 2SP000160/O-5 Contador CRC 1SP213429/O-7Contador CRC 1SP213429/O-7Contador CRC 1SP213429/O-7Contador CRC 1SP213429/O-7

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O Estado de São Paulo (2020-03-12)

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