Valor Econômico (2020-03-14, 15 e 16)

JornalValor--- Página 11 da edição"16/03/2020 1a CAD E" ---- Impressapor debonatti às 13/03/2020@18:58:41

São Paulo|Sábado,domingoesegunda-feira, 14,15e16demarçode 2020|Valor| E11

Ajustesde Capital Reservade lucros avaliação Lucros Nota social legal patrimonial acumulados Total Em 31 de dezembrode 2017.................................... 100 20 (148) 34.836 34.808 Ajustesde avaliaçãopatrimonial.................................... 7- -(32) -(32) Dividendosdistribuídos................................................. 8c ---(34.836) (34.836) Lucrolíquidodo exercício.............................................. ---46.420 46.420 Destinações: Dividendos.................................................................8c- --(11.605) (11.605) Em 31 de dezembrode 2018.................................... 100 20 (180) 34.815 34.755 Ajustesde avaliaçãopatrimonial.................................... 7- -(1) -(1) Dividendosdistribuídos................................................. 8c ---(33.000) (33.000) Lucrolíquidodo exercício.............................................. ---80.974 80.974 Destinações: Dividendos.................................................................8c- --(20.243) (20.243) Em 31 de dezembrode 2019.................................... 100 20 (181) 62.546 62.485 As notasexplicativassão parteintegrantedas demonstraçõesfinanceiras.

DEMONSTRAÇÕESDOSFLUXOS DE CAIXA -MÉTODOINDIRETO EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRODE 2019E2018 (Em milhares de Reais)

DEMONSTRAÇÕESDE RESULTADOSABRANGENTES EXERCÍCIOSFINDOSEM 31 DE DEZEMBRODE 2019E2018 (Em milharesde Reais)

DEMONSTRAÇÕESDE RESULTADOS EXERCÍCIOSFINDOSEM 31 DE DEZEMBRODE 2019E2018 (Em milharesde Reais)

RELATÓRIODA ADMINISTRAÇÃO SãoPaulo,03 de Marçode 2020.Apresentação:Submetemosàapreciaçãode V.Sas.,em cumprimentoàs determinaçõeslegaiseestatutárias,as demonstraçõesfinanceirasda CreditSuisseHedging-Griffo Wealth ManagementS.A.(Companhia)para os exercíciosfindosem 31 de dezembrode 2019 e2018,acrescidasdas notasexplicativasedorelatóriodos auditoresindependentes.Evoluçãodosnegócios:AWealthManagmentapresentouum lucrolíquidode R$ 80.974,oque representouum incrementode 74%em relaçãoao exercícioanterior,decorrente,principalmente,de um maior volumede receitasde administraçãoeperformancede fundosde investimentos.Políticade distribuiçãode dividendos:Aosacionistasestáasseguradoum dividendomínimoobrigatóriocorrespondentea25% do lucrolíquidoapuradoem cadaexercíciosocial,ajustadoconformelegislaçãoem vigor. Ovalor da distribuiçãodos dividendosserá definidoem AssembleiaGeral. ADiretoria

Nota 2019 2018 Circulante....................................................... 143.22286.086 Caixaeequivalentesde caixa........................... 41 03.374 64.826 Outroscréditos................................................ 39.848 21.260 Rendasareceber.......................................... 11 31.849 13.995 Diversos........................................................ 57 .999 7.265 Não circulante................................................ 2.423 3.500 Outroscréditos................................................ 1.601 2.560 Diversos........................................................ 51 .601 2.560 Outrosvaloresebens...................................... 134 - Despesasantecipadas................................... 134 - Imobilizado......................................................6 88 940 Imobilizadode uso ......................................... 2.530 2.534 Depreciaçõesacumuladas.............................. (1.842)(1.594)

Total do ativo.................................................. 145.64589.586

Nota 2019 2018 Circulante....................................................... 77.931 46.861 Outrasobrigações........................................... 77.931 46.861 Sociaiseestatutárias..................................... 6a 28.389 16.930 Fiscaiseprevidenciárias................................. 6b 30.779 15.439 Diversas........................................................ 6c 18.763 14.492 Não circulante................................................ 5.229 7.970 Outrasobrigações........................................... 5.229 7.970 Sociaiseestatutárias..................................... 6a 4.256 7.042 Diversas........................................................ 6c 973 928 Patrimôniolíquido.......................................... 86 2.48534.755 Capitalsocial................................................... 100 100 Reservade lucros............................................ 20 20 Ajustesde avaliaçãopatrimonial........................ (181) (180) Lucrosacumulados.......................................... 62.546 34.815 Total do passivoepatrimôniolíquido............ 145.64589.586

Exercícios Nota 2019 2018 Receitalíquidade prestaçãode serviços...... 11 161.916105.301 Outrasreceitas(despesas)operacionais...... (42.316)(36.961) Despesasde pessoal....................................... (38.891)(34.586) Outrasdespesasadministrativas....................... 12a (2.869)(2.098) Despesastributárias........................................ (231) (171) Outrasreceitasoperacionais............................. 61 8 Outrasdespesasoperacionais.......................... (386) (114) Resultadooperacional................................... 119.60068.340 Resultadocom instrumentos financeiros............ 3.990 2.827 Resultadonão operacional............................ 1(1) Resultadoantesda tributação eparticipações............................................. 123.59171.166 Impostode rendaecontribuiçãosocial......... 10 (42.617)(24.746) Provisãopara impostode renda econtribuiçãosocial....................................... (41.965)(23.113) Ativofiscaldiferido........................................... (652)(1.633) Lucrolíquidodo exercício.............................. 80.974 46.420 Lucropor açãoem circulação do capitalsocial-R$.................................... 809,74 464,20 As notasexplicativassão parteintegrantedas demonstraçõesfinanceiras.

ATIVO PASSIVOEPATRIMÔNIO LÍQUIDO

BALANÇOSPATRIMONIAISEM 31 DE DEZEMBRODE 2019E2018 (Em milharesde Reais)

DEMONSTRAÇÕESDAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO EXERCÍCIOS FINDOSEM31DEDEZEMBRODE2019 E2018(Em milhares de Reais)

Contextooperacional:ACredit SuisseHedging-Griffo Wealth ManagementS.A.
(Companhia),domiciliadaàRua LeopoldoCoutode MagalhãesJr., 700/11ºandar,Itaim
Bibi, São Paulo-SPtem por objetosocialas seguintesatividades:administraçãode re-
cursosde terceiros,prestaçãode serviçosde assessoriatécnicaeadministrativana área
de investimentosnos mercadosfinanceirosedecapitaiseparticipaçãono capitalenos
lucrosde outrasempresasnacionaisou estrangeirasna condiçãode acionista,sóciaou
quotista,titularde debênturesou partesbeneficiárias,comocontroladoraou minoritária.A
Companhiaéempresaintegrantedo ConglomeradoCreditSuisseBrasil,cujo controlador
éoBanco de InvestimentosCreditSuisse(Brasil)S.A., esuas operaçõessão conduzidas
dentrodestecontexto.

Apresentaçãoeelaboraçãodas demonstraçõesfinanceiras:As práticascon-
tábeisadotadaspara oregistrodas operaçõesepara aelaboraçãodas demonstrações
financeirasemanamda Lei das Sociedadespor Ações,considerandoas alteraçõestra-
zidas pela Lei nº 11.638/07epela Lei nº 11.941/09epronunciamentotécnicoPME

Contabilidadepara PequenaseMédias Empresas.Na elaboraçãodessasdemonstrações
financeirasforamutilizadaspremissaseestimativasde preçospara acontabilizaçãoedeter-
minaçãodos valoresdos ativoseinstrumentosfinanceiros.Destaforma,quandoda efetiva
liquidaçãofinanceirados mesmos,os resultadosauferidospoderãovir aser diferentesdos
estimados.EssasdemonstraçõesfinanceirasforampreparadasemReais,querepresentaa
moedafuncionalda Companhia.As demonstraçõesfinanceirasdo exercíciofindo em 31 de
dezembrode 2019,foramaprovadaspela Diretoriaem 03 de Marçode 2020.

Resumodas principaispráticascontábeis:a.Oresultadodas operaçõeséapurado
pelo regimede competência.As receitasde taxas de performancedos fundosadministrados
pela Companhiasão apropriadasao resultado,por ocasiãodo final dos períodosde cálcu-
lo estabelecidosnos respectivosregulamentosdos fundos.b.Ativosepassivosfinanceiros
circulantesenão circulantes,excetoinstrumentosfinanceiros,são demonstrados pelosva-
lores de realizaçãoeliquidação,respectivamente,incluindoos rendimentoseasvariações
monetáriasecambiaisincorridos(em basepro ratadia) até adata do balanço,deduzi-
dos das correspondentes rendasde realizaçãofuturae/ou provisõespara perdas,quando
aplicável.c.Caixaeequivalentesde caixa-são instrumentosfinanceirosde alta liquidez
mantidoscom afinalidadede atendercompromissosde caixa de curto prazonão para in-
vestimentoeoutros fins, que são prontamenteconversíveisem um montanteconhecidode
caixa esão sujeitosauminsignificanterisco de mudançade valor.d.Rendasareceber-
são ativosfinanceirosnão derivativos,com pagamentosfixos ou determináveisdecorrentes
de prestaçãode serviços.e.Oimobilizadoéregistradopelo custode aquisiçãoedeprecia-
do pelo métodolinear,utilizando-setaxasanuaisque levamem contaavida útil dos bens,
sendo20% para equipamentos de processamentode dadose10% para os demaisitens.
f.Aprovisãopara impostode rendaécalculadaàalíquotade 15%,acrescidade adicionalde
10%,eacontribuiçãosocialécalculadaàalíquotade9%.Oimpostoderendaeacontribuição
socialdiferidosativos,apósanálisederealização,sãocalculadossobreasadiçõestemporárias
eabase negativa.Essesimpostosdiferidossão reconhecidosna medidaem que seja pro-
vável que lucrostributáveisfuturosserãogeradospara sua utilização,esão revisadosacada
data de balanço,sendoreduzidosàmedidaque autilizaçãodessesbenefíciosfiscaisnão for
mais provável.Os tributosdiferidospassivossão calculadossobreas exclusõestemporárias.
g.Oreconhecimento,amensuraçãoeadivulgaçãodos ativosepassivoscontingentes
são efetuadosde acordocom os critériosdescritosaseguir:Contingênciasativas-não
são reconhecidasnas demonstraçõesfinanceiras,excetoquandoda existênciade evidên-
cias que indiquemagarantiade sua realização,esobre as quais não caibammais recursos;
Contingênciaspassivas-sãoreconhecidasnasdemonstraçõesfinanceirasquando,baseado
na opiniãode assessoresjurídicosedaadministração,for consideradoprovávelorisco de per-
da. Os passivoscontingentesclassificadoscomoperdaspossíveispelos assessoresjurídicos
são apenasdivulgadosem notasexplicativasquandorelevantes,enquantoaquelesclassifica-
dos comoperdaremotanão são provisionadosedivulgados,conformelegislaçãovigente;e
Obrigaçõeslegais-são reconhecidasnas demonstraçõesfinanceirasindependentemente
da avaliaçãoacercada probabilidadede êxito.Estãorepresentadaspor processosjudiciais,
cujo objetode contestaçãoéasua legalidadeou constitucionalidade.h.Planosde remune-
raçãode longoprazo-osprêmiosatribuídosaos funcionários,relativosaos planosglobais
de remuneraçãode longoprazo,são registradosno resultadodo exercícioem contraparti-
da aumpassivo,àmedidaque suas condições,tais comoapermanênciana Companhia,
sejamcumpridas.Os ajustesdessespassivosaos seus valoresde realizaçãotambémsão
registradosem contrapartidado resultadodo exercício.i.Em atendimentoao dispostopelo
pronunciamentotécnicoPME,seção28 -benefíciosaempregados,foi reconhecidoconta-
bilmenteopassivoatuarialrelativoabenefíciospós-emprego(assistênciamédica),conforme
apresentadona nota 7.

Caixaeequivalentesde caixa:Ocaixa eequivalentesde caixaestãoassimrepre-
sentados:
2019 2018
Disponibilidades..................................................................... 86
Certificadosde depósitobancário()......................................... 103.366 64.820
Total de caixa eequivalentesde caixa..................................... 103.374 64.826
()Os títulosprivadosestãocustodiadosna B3 S.A. -Brasil, Bolsa,Balcão.

Outroscréditos-diversos:
2019 2018
Devedoresdiversos-país....................................................... 35 30
Devedorespor depósitosem garantia..................................... 44 106
Créditostributários()............................................................... 8.689 9.340
Adiantamentoseantecipaçõessalariais.................................. 259 145
Impostosecontribuiçõesacompensar................................... 573 204
Total....................................................................................... 9.600 9.825
()As informaçõessobreos créditostributáriosestãoapresentadasna nota 10c.

Outrasobrigações:a. Sociaiseestatutárias:Referem-seagratificaçõeseparti-
cipaçõesapagar no valor de R$ 12.402(2018-R$12.367)edividendosapagar de
R$ 20.243(2018-R$11.605).b. Fiscaiseprevidenciárias:Referem-seaimpostos

NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕESFINANCEIRAS-EXERCÍCIOSFINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2019E2018(Emmilhares de Reais)

2019 2018 g. Conciliaçãodos valoresreconhecidosno balanço

Valor presentedas obrigaçõesatuariaisadescoberto................ 371 331
Passivolíquido.......................................................................... 371 331
h. Componentesda despesado planoprojetada

Custodo serviçocorrente......................................................... 97

Juroslíquidossobreovalor líquidode passivo............................ 26 31
Total da despesaaser reconhecida........................................... 35 38
i. Durationda obrigaçãoatuarial................................................... 22,6 19,4
j. Fluxode benefíciosfuturos
Exercícioatual +1..................................................................... 810
Exercícioatual +2..................................................................... 12 13
Exercícioatual +3..................................................................... 13 14
Exercícioatual +4..................................................................... 14 16
Exercícioatual +5..................................................................... 15 17
Exercícioatual +6 até exercícioatual +10 ................................. 79 96
k. Distribuiçãoda obrigaçãoatuarial

Ativos....................................................................................... 67 44
2.Assistidos/aposentados/pensionistas....................................... 304 287
Total da obrigaçãoatuarial......................................................... 371 331
iv.Sensibilidadeda obrigaçãode benefício:
Atabelaabaixoapresentaos impactospela alteraçãodas seguintespremissas:
2019 2018
Impactoda alteraçãoda taxa de juros (+0,5%)
na apuraçãoda obrigaçãoatuarial.............................................................. (28) (23)
Impactoda alteraçãoda taxa de juros (-0,5%)
na apuraçãoda obrigaçãoatuarial............................................................ 32 25
Impactoda alteraçãoda taxa de juros (+0,5%)no custodo serviço....... (1) (1)
Impactoda alteraçãoda taxa de juros (-0,5%)no custodo serviço........ 11
Impactoda alteraçãoda taxa de juros (+0,5%)no custodos juros ........ -(1)
Impactoda alteraçãoda taxa de juros (-0,5%)no custodos juros ......... -1
Impactoda alteraçãoda hipótesede HCCTR(+1,0%)
na apuraçãoda obrigaçãoatuarial....................................................... 69 55
Impactoda alteraçãoda hipótesede HCCTR(-1,0%)
na apuraçãoda obrigaçãoatuarial....................................................... (54) (44)
Impactoda alteraçãoda hipótese
de HCCTR(+1,0%)no custodo serviço............................................ 32
de HCCTR(-1,0%)no custodo serviço............................................. (2) (1)
de HCCTR(+1,0%)no custodos juros.............................................. 55
de HCCTR(-1,0%)no custodos juros............................................... (4) (4)

Patrimôniolíquido:a. Capitalsocial:Ocapital socialde R$ 100 está representadopor
100.000açõesordináriasnominativassem valor nominal.b. Reservade lucros:Areserva
legal éconstituídapela apropriaçãode 5% do lucro líquidode cada exercício,até olimite defi-
nido pela legislaçãosocietária.c. Dividendos:Aos acionistasestá asseguradoum dividendo
mínimoobrigatóriocorrespondentea25% do lucro líquidoapuradoem cada exercíciosocial,
ajustadoconformelegislaçãoem vigor.Ovalor da distribuiçãodos dividendosserá definidoem
AssembleiaGeral.DeacordocomadeliberaçãodaAssembleiaGeralOrdináriaeExtraordinária
de 26 de marçode 2018,foi aprovadaadistribuiçãode dividendosadicionaisno montante
de R$ 25.000,sendoque omontantede R$ 19.273correspondeaos lucrosauferidospela
Companhiano exercíciosocialencerradoem 31 de dezembrode 2017,eomontantede
R$ 5.727,correspondenteàsoma dos lucrosauferidospela Companhiaem períodosan-
teriores.De acordocom adeliberaçãoda AssembleiaGeralExtraordináriade 15 de junho
de 2018,foi aprovadaadistribuiçãode dividendosno montantede R$ 9.836pela conta
deLucrosacumuladosda Companhia,correspondentesaos lucrosauferidosem exercí-
cios anteriores.De acordocom adeliberaçãoda AssembleiaGeralExtraordináriade 22 de
abril de 2019,foramaprovadasas distribuiçõesde dividendosno montantede R$ 11.605
àconta deLucrosacumuladosda Companhiaededividendosadicionaisno montantede
R$ 33.000,correspondentes alucrosauferidosno exercíciode 31 de dezembrode 2018.
Aadministraçãoconstituiuaprovisãopara opagamentodo dividendomínimoobrigatóriono
montantede R$ 20.243,referenteao lucro do exercíciofindo em 31 de dezembrode 2019.
Adistribuiçãode dividendosadicionais,relativosaos lucrosacumulados,será avaliadadu-
rante oexercíciode 2020.

Transaçõesrelevantescompartesrelacionadas:a. Transaçõescompartes
relacionadas:Os saldosmantidoscom partesrelacionadaspodemser demonstradosda
seguinteforma:
Naturezado
Descrição relacionamento 2019 2018
Ativo
Disponibilidades................................................ Relacionada 53
Certificadode depósitosbancários..................... Controlador 103.366 55.128
Certificadode depósitosbancários..................... Relacionada -9.692
Passivo
Outrasobrigações:
Sociaiseestatutárias-dividendos..................... Controlador 20.243 11.605
Diversas-aluguel.............................................. Controlador 47 44
Resultado
Resultadocom instrumentosfinanceiros............ Controlador 3.909 2.061
Resultadocom instrumentosfinanceiros............ Relacionada 81 766
b. Remuneraçãodo pessoalchaveda administração:Benefíciosde curto
prazo:Na AssembleiaGeralOrdináriaéestabelecidaaremuneraçãodos administrado-

res, conformedeterminaoEstatutoSocial.No exercíciofindoem 31 de dezembrode 2019,foramregistradosbenefíciosde curtoprazoreferentesahonoráriosno valor de R$ 972 (2018-R$928) eseus respectivosencargosde R$ 194 (2018-R$185). Foi provisionadono exercíciode 2019,omontantede R$ 2.627referenteagratifica- ções (2018-R$2.621).Benefíciosde longoprazo:As empresascomponentesdo ConglomeradoCreditSuisseno Brasilparticipamde planosglobaisde remuneração delongoprazo,emespecialdoplanoglobaldeaçõesdoCreditSuisseGroup(CSG). Essesplanosenvolvemaatribuiçãoaos funcionárioseadministradoresde promessas de pagamentosfuturosbaseadosem açõesou em outrosativos,desdeque cumpridas determinadascondições,tais comosua permanêncianas empresas.Aliquidaçãodes- tes planoséfeita, em sua maiorparte,atravésde pagamentosem dinheiro(créditoem contacorrentebancária).Referenteao planoglobalde açõesfoi registradoovalor de R$ 756 (2018-R$806) eencargossociaisno valor de R$ 151 (2018-R$161). Referenteaoutros benefíciosde longoprazo foi registradoovalor de R$ 1.998(2018-R$ 1.521)eencargossociaisno valor de R$ 400 (2018-R$304).

Impostode rendaecontribuiçãosocial:a. Demonstraçãodo cálculodos en-
cargoscom impostode rendaecontribuiçãosocial:
2019 2018
Resultadoantesda tributaçãosobreolucro eparticipações..... 123.591 71.166
Base de cálculo...................................................................... 123.591 71.166
Encargostotaisdo Impostode Renda(IR) eContribuiçãoSocialsobre
oLucro Líquido(CSLL)às alíquotasde 25% e9%, respectivamente (42.023)(24.196)
Efeitodas adiçõeseexclusõesno cálculodos tributos:
Despesasindedutíveislíquidasde receitasnão tributadas...... (2.185) (1.527)
Incentivosfiscais.................................................................. 1.610 -
IR/CSLLdeperíodosanteriores........................................... (19) 977
Impostode rendaecontribuiçãosocialdo exercício................. (42.617)(24.746)
b. Composiçãoda contade resultadode impostode rendaecontribuiçãosocial:
2019 2018
Impostosdiferidos
Constituiçãode créditotributáriosobre
adições/exclusõestemporáriaslíquidas................................................. 852 373
Realizaçãono exercíciosobre:
Base negativade CSLL......................................................... (1.504) (2.006)
Total de impostosdiferidos...................................................... (652) (1.633)
Impostode rendaecontribuiçãosocialdevidos....................... (41.965)(23.113)
Impostode rendaecontribuiçãosocialdo exercício................. (42.617)(24.746)
c. Créditostributáriosde impostode rendaecontribuiçãosocial:Em 31 de dezem-
bro de 2019e2018, os créditostributáriosforamregistradosconsiderandoaexpectativa
de realização,ohistóricode rentabilidadeda companhiaeaexpectativade geraçãode lu-
cros em períodossubsequentes.Os valoresde maiorrelevânciados créditostributários
sobrediferençastemporáriasforamconstituídossobreprovisõesdos planosde gratifica-
ções eprovisõesindedutíveis.
Consti- Reali-Patrimônio
2018 tuição zação líquido 2019
Diferençastemporárias................ 7.836 7.984 (7.132) 18.689
Base negativade CSLL.............. 1.504 -(1.504) --
Total............................................ 9.340 7.984 (8.636) 18.689
Consti- Reali-Patrimônio
2017 tuição zação líquido 2018
Diferençastemporárias................ 7.443 3.116 (2.743) 20 7.836
Base negativade CSLL.............. 3.510 -(2.006) -1.504
Total............................................10.953 3.116 (4.749) 20 9.340

Receitade prestaçãode serviços:
2019 2018
Receitabruta de prestaçãode serviços()........................................182.389118.512
Impostossobreareceita.................................................................(20.473)(13.211)
Receitalíquidade prestaçãode serviços.........................................161.916105.301
()As receitasde prestaçãode serviçosestãorepresentadas,substancialmente,por rendas
de administraçãoeperformancede fundosde investimento.Estãoregistradosna rubri-
ca deRendasareceber,em31dedezembrode 2019,os saldosareceberde taxas
de administraçãono montantede R$ 9.117(2018-R$7.218),taxasde performance
no montantede R$ 21.948(2018-R$6.777)eserviçosde assessoriaareceberde R$
784 (2018-R$ 0).

Outrasinformações:a.Outrasdespesasadministrativasincluem,substancialmen-
te, despesasde aluguelde R$ 494 (2018-R$ 463),despesasde serviçosespecializados
de R$ 143 (2018-R$ 39), despesascom publicaçõesde R$ 39 (2018-R$ 41), despe-
sa de contribuiçõesfilantrópicasde R$ 1.555(2018-R$ 939),despesascom viagensde
R$ 210 (2018-R$ 205),despesade condomíniode R$ 103 (2018-R$ 100) edespe-
sas de depreciaçãode R$ 250 (2018-R$ 251).b.ACompanhiadiscuteprocessosna
esferaadministrativa,não reconhecidosem suas demonstraçõesfinanceiras,por apresen-
taremrisco de perdapossívelde acordocom aopiniãodos assessoresjurídicos externos.
Oprincipalprocessoérelativoaencargossociaissobreparticipaçãonos lucroseresulta-
dos (PLR)dos empregados,onde discute-sena esferaadministrativase os valorespagosa
título de PLR atenderamaos requisitosda Lei nº 10.101/00,de modoanão incidirencar-
gos sociais.Essasautuaçõesreferem-seaos períodosde 2006a2009. Ovalor atualizado
da causaédeR$50.621(2018-R$49.104).c.Ogerenciamentode risco éefetuado
de formaconsolidadapelo controladorBancode InvestimentosCreditSuisse(Brasil)S.A.

Exercícios 2019 2018 Fluxosde caixadas atividadesoperacionais Lucrolíquido............................................................... 80.974 46.420 Ajustesao lucrolíquido............................................ 906 1.896 Depreciações............................................................ 250 251 Provisõespara riscosfiscaise outrospassivoscontingentes.................................... 410 Impostosecontribuiçõesdiferidos............................... 652 1.633 Prejuízona baixade imobilizado................................... -2 Lucrolíquidoajustado................................................ 81.880 48.316 Variaçõespatrimoniais............................................. 1.273 5.771 Outroscréditos.......................................................... (18.278)(3.526) Outrasobrigações...................................................... 48.660 25.695 Outrosvaloresebens ................................................ (134) - Impostode rendaecontribuiçãosocialpagos............... (28.975)(16.398) Caixageradopelasatividadesoperacionais.............. 83.153 54.087 Fluxosde caixadas atividadesde financiamento Dividendospagos.......................................................(44.605)(41.261) Caixautilizadopelasatividades de financiamento...................................................... (44.605)(41.261) Fluxosde caixadas atividadesde investimento Instrumentosfinanceiros............................................. (3.539)(2.657) Jurosrecebidos......................................................... 3.539 2.657 Caixageradopelasatividadesde investimento......... -- Aumentode caixaeequivalentesde caixa.................. 38.548 12.826 Variaçãolíquidade caixaeequivalentesde caixa....... 38.548 12.826 Caixaeequivalentesde caixano iníciodo exercício.......... 64.826 52.000 Caixaeequivalentesde caixano fim do exercício............. 103.37464.826 As notasexplicativassão parteintegrantedas demonstraçõesfinanceiras.

Exercícios 2019 2018 Lucrolíquidodo exercício.......................................... 80.974 46.420 Ajustede avaliaçãoatuarial........................................... (2) (52) Impostosdiferidos....................................................... 120 Resultadoabrangentetotal........................................ 80.973 46.388 As notasexplicativassão parteintegrantedas demonstraçõesfinanceiras.

As notasexplicativassão parteintegrantedas demonstraçõesfinanceiras.

ÀDiretoriaeaoAcionistada CreditSuisseHedging-Griffo Wealth ManagementS.A. São Paulo-SP Opinião Examinamosas demonstraçõesfinanceirasda CreditSuisseHedging-Griffo Wealth ManagementS.A. (Companhia),que compreendemobalançopatrimonialem 31 de dezembrode 2019easrespectivasdemonstraçõesdo resultado,do resultado abrangente,das mutaçõesdo patrimôniolíquidoedos fluxosde caixapara oexercício findonessadata,bem comoas correspondentesnotasexplicativas,compreendendo as políticascontábeissignificativaseoutrasinformaçõeselucidativas. Em nossaopinião,as demonstraçõesfinanceirasacimareferidasapresentam adequadamente,em todosos aspectosrelevantes,aposiçãopatrimonialefinanceira da CreditSuisseHedging-Griffo Wealth ManagementS.A. em 31 de dezembrode 2019,odesempenhode suas operaçõeseosseus fluxosde caixapara oexercício findonessadata,de acordocom as práticascontábeisadotadasno Brasilaplicáveis as pequenasemédiasempresas. Baseparaopinião Nossaauditoriafoi conduzidade acordocom as normasbrasileiraseinternacionais de auditoria.Nossasresponsabilidades,em conformidadecom tais normas,estão descritasna seçãoaseguirintituladaResponsabilidadesdos auditorespela auditoria das demonstraçõesfinanceiras.Somosindependentesem relaçãoàCompanhia, de acordocomos princípioséticosrelevantesprevistosno Códigode Ética Profissionaldo Contadorenas normasprofissionaisemitidaspelo ConselhoFederal de Contabilidade,ecumprimoscom as demaisresponsabilidadeséticasde acordo com essasnormas.Acreditamosque aevidênciade auditoriaobtidaésuficientee apropriadapara fundamentarnossaopinião.

Outrasinformaçõesque acompanhamas demonstraçõesfinanceiraseo relatóriodos auditores Aadministraçãoda Companhiaéresponsávelpor essasoutrasinformaçõesque compreendemoRelatórioda Administração. Nossaopiniãosobreas demonstraçõesfinanceirasnão abrangeoRelatórioda Administraçãoenão expressamosqualquerformade conclusãode auditoriasobre esse relatório. Emconexãocomaauditoriadasdemonstraçõesfinanceiras,nossaresponsabilidadeéade ler oRelatórioda Administraçãoe, ao fazê-lo,considerarse esserelatórioestá,de formarelevante,inconsistentecom as demonstraçõesfinanceirasou com nosso conhecimentoobtidona auditoriaou, de outraforma,aparentaestardistorcidode formarelevante.Se, com baseno trabalhorealizado,concluirmosque há distorção relevanteno Relatórioda Administração,somosrequeridosacomunicaressefato. Não temosnadaarelataraeste respeito. Responsabilidadesda administraçãopelasdemonstraçõesfinanceiras Aadministraçãoéresponsávelpelaelaboraçãoeadequadaapresentaçãodas demonstraçõesfinanceirasde acordocom as práticascontábeisadotadasno Brasil aplicáveisparaas pequenasemédiasempresasepelos controlesinternosque ela determinoucomonecessáriosparapermitiraelaboraçãode demonstrações financeiraslivresde distorçãorelevante,independentementese causadapor fraude ou erro. Na elaboraçãodas demonstraçõesfinanceiras,aadministraçãoéresponsávelpela avaliaçãoda capacidadeda Companhiacontinuaroperando,divulgando,quando aplicável,os assuntosrelacionadoscom asua continuidadeoperacionaleouso dessabasecontábilna elaboraçãodas demonstraçõesfinanceiras,anão serque aadministraçãopretendaliquidaraCompanhiaou cessarsuasoperações,ou não tenhanenhumaalternativarealistapara evitaroencerramentodas operações.

Responsabilidadesdosauditorespela auditoriadasdemonstrações financeiras Nossosobjetivossão obtersegurançarazoávelde que as demonstraçõesfinanceiras, tomadasem conjunto,estãolivresde distorçãorelevante,independentementese causadapor fraudeou erro, eemitir relatóriode auditoriacontendonossaopinião. Segurançarazoáveléumalto nível de segurança,mas não uma garantiade que a auditoriarealizadade acordocom as normasbrasileiraseinternacionaisde auditoria sempredetectamas eventuaisdistorçõesrelevantesexistentes.As distorções podemser decorrentesde fraudeou erro esão consideradasrelevantesquando, individualmenteou em conjunto,possaminfluenciar,dentrode umaperspectiva razoável,as decisõeseconômicasdos usuáriostomadascom basenas referidas demonstraçõesfinanceiras. Comoparteda auditoriarealizadade acordocom as normasbrasileiraseinternacionais de auditoria,exercemosjulgamentoprofissionalemantemosceticismoprofissionalao longoda auditoria. Alémdisso: Identificamoseavaliamosos riscosde distorçãorelevantenas demonstrações financeiras,independentementese causadapor fraudeou erro,planejamose executamosprocedimentosde auditoriaem respostaatais riscos,bem comoobtemos evidênciade auditoriaapropriadaesuficienteparafundamentarnossaopinião.O riscode não detecçãode distorçãorelevanteresultantede fraudeémaior do que o provenientede erro, já que afraudepodeenvolveroato de burlaros controlesinternos, conluio,falsificação,omissãoou representaçõesfalsasintencionais. Obtemosentendimentodos controlesinternosrelevantespara aauditoriapara planejarmosprocedimentosde auditoriaapropriadosàs circunstâncias,mas,não, com oobjetivode expressarmosopiniãosobreaeficáciados controlesinternosda Companhia.

ADIRETORIA RenataAlvesOda -Contadora-CRC 1SP 280044/O-3

RELATÓRIODOSAUDITORESINDEPENDENTESSOBREAS DEMONSTRAÇÕESFINANCEIRAS

econtribuiçõesarecolherno montantede R$ 4.773(2018-R$2.420)eprovisãopara impostode rendaecontribuiçãosocialde R$ 26.006(2018-R$13.019).c. Diversas: Referem-se,substancialmente,aprovisãopara férias,gratificaçõeseencargosapagar no valor de R$ 18.626(2018-R$14.411),provisãopara contingênciaincluídana anistiano valor de R$ 45 (2018-R$106), provisõespara honoráriosadvocatíciosno valor de R$ 557 (2018-R$491) eprovisãopara passivoatuarialreferenteao planode assistênciamédica aos colaboradoresedependentesno valor de R$ 371 (2018-R$331), conformedescrito na nota 7. ACompanhianão iniciouqualquernova discussãojudicialrelativaacontingên- cias, duranteos exercíciosde 2018e2019.

Passivoatuarial:ACompanhiaofereceplanode saúdepara seus colaboradorese
dependentes,arcandocom uma parcelae/ou total do custodo plano.Está garantidaa
continuidadeda assistênciamédicaaos participantesdo planode formatemporáriaou vi-
talíciaàmedidaem que se desligaremou se aposentarem,dependendodo tempototal de
contribuiçãoduranteacarreiraativa. Opassivoatuarialcorrespondeao valor presentedas
obrigaçõesatuariaisde longoprazoeéoriginadopelo subsídioconcedidopela empresa
aos inativos,ou seja, correspondeàdiferençaentre ocusto do beneficiárioesua contribui-
ção esperadaao longodo tempo.Ovalor reconhecidocomoOutrasobrigações-diversas
no períodofoi de R$ 371 (2018-R$331), sendoas perdasdecorrentesdosAjustesde
avaliaçãopatrimonialno montantede R$ 1(2018-R$32), líquidasdos efeitosfiscais.i.
Principaispremissasutilizadasna avaliaçãoatuarial:
2019 2018
a. Taxa real de juros/descontoda ............. 7,06%a.a. 9,50%a.a.
obrigaçãoatuarial................................. (3,44%a.a. real) (5,04%a.a. real)
b. Taxa anualde inflaçãode longoprazo .... 3,50%a.a. 4,25%a.a.
c. Tábuade mortalidadegeral.................... AT-2000,suavi- AT-2000,suavi-
zada em 10% zada em 10%
d. Tábuade entradaem invalidez............... ÁlvaroVindas ÁlvaroVindas
e. Tábuade mortalidadede inválidos.......... IAPB-57IAPB -57
f. Hipótesesobrerotatividade.................... 20% 20%
g. Taxa estimadade permanênciano plano 75% 75%
h. Aposentadoria....................................... Homens:100%
aos 65 anos
Mulheres:100% 100%aos 60
aos 62 anos anos de idade
i. Composiçãofamiliardos ativos.............. 90% casados, 90% casados,
cônjugemasculino4cônjugemasculino 4
anos mais velho anos mais velho
j. Composiçãofamiliarde aposentados..... Famíliainformada Famíliainformada
k. Inflaçãomédica(HCCTR)...................... 6,60%a.a. 7,38%a.a.
(3,00%a.a. real) (3,00%a.a. real)
l. Aumentode custos
por idade(agingfactor)........................ 3,00%a.a. 3,00%a.a.
ii.Exposiçãoariscos:As obrigaçõesexistentes,vinculadasaos benefíciospós-emprego,
expõeaCompanhiaaos principaisriscosdispostosàseguir:Riscode juros/inflação:os
valoresdos planosestãovinculadosaos índicesde juros einflação,eumaumentones-
sas taxas,elevaráas obrigaçõese, por consequência, opassivoatuarialedespesasmais
relevantes;eExpectativade vida/permanênciano plano:os benefíciosdefinidosdisponi-
bilizadospela Companhiapossuemcomovariávelaidade do beneficiárioeapermanência
no plano,por isso oaumentoda expectativade vida edepermanênciano planoapós aapo-
sentadoriaresultariaem um aumentodo passivoedas despesas.
iii.Reconciliaçãodo passivoatuarial:
2019 2018
a. Reconciliaçãodo valor justo dos ativos

Contribuiçõesde patrocinadoras(incluibenefíciospagosdiretamente
pelas patrocinadoras).............................................................. --

Benefíciospagospela empresa/plano...................................... --
Valor justo dos ativosno final do exercício.................................. --
b. Reconciliaçãodo valor das obrigaçõesatuariais

Valor das obrigaçõesno início do ano.................................... 331 250

Custodo serviçocorrentebruto (com juros,líquidoda contribuição
do participante)....................................................................... 75

Jurossobreobrigaçãoatuarial................................................... 31 25

Benefíciospagospelo plano ..................................................... (2) -

Perda(ganho)atuarialdecorrenteda experiênciada população.4 51
Valor das obrigaçõescalculadasno final do exercício................. 371 331
cReconciliaçãodo balanço

Passivono balançono início do ano.......................................... 331 250

Despesareconhecidano exercíciocorrente............................... 38 30

MontantesreconhecidosnoOCIno exercíciocorrente.............. 451

Contribuiçõesde patrocinadorasrevertidasno ano .................... (2) -
Passivono balançono final do exercício.................................... 371 331
d. Componentesda despesado plano

Custodo serviçocorrente......................................................... 75

Juroslíquidossobreovalor líquidode passivo............................ 31 25
Total da despesaaser reconhecida........................................... 38 30
e. Valores reconhecidosna demonstraçãode receitasedespesas(OCI)

Perda(ganho)atuarialdecorrenteda experiênciada população.4 51
Custototal reconhecidonoOCI................................................ 451
f. Ganhosreconhecidosna demonstraçãode receitasedespesas(OCI)

Valores acumuladosreconhecidosnoOCIno início do exercício.13(38)

Perdas(ganhos)reconhecidosnoOCIduranteoexercício........ 451
Valores acumuladosreconhecidosnoOCIno final do exercício.. 17 13

Avaliamosaadequaçãodas políticascontábeisutilizadasearazoabilidadedas estimativascontábeiserespectivasdivulgaçõesfeitaspela administração. Concluímossobreaadequaçãodo uso, pela administração,da basecontábilde continuidadeoperacionale, com basenas evidênciasde auditoriaobtidas,se existe incertezarelevanteem relaçãoaeventosou condiçõesque possamlevantardúvida significativaem relaçãoàcapacidadede continuidadeoperacionalda Companhia. Se concluirmosque existeincertezarelevante,devemoschamaratençãoem nosso relatóriode auditoriapara as respectivasdivulgaçõesnas demonstraçõesfinanceiras ou incluirmodificaçãoem nossaopinião,se as divulgaçõesforeminadequadas. Nossasconclusõesestãofundamentadasnas evidênciasde auditoriaobtidasaté adata de nossorelatório.Todavia,eventosou condiçõesfuturaspodemlevara Companhiaanão mais se manterem continuidadeoperacional. Avaliamosaapresentaçãogeral,aestruturaeoconteúdodas demonstrações financeiras,inclusiveas divulgaçõeseseasdemonstraçõesfinanceirasrepresentam as correspondentestransaçõeseoseventosde maneiracompatívelcom oobjetivo de apresentaçãoadequada. Comunicamo-noscomaadministraçãoarespeito,entreoutrosaspectos,do alcanceplanejado,da épocada auditoriaedas constataçõessignificativasde auditoria,inclusiveas eventuaisdeficiênciassignificativasnos controlesinternosque identificamosdurantenossostrabalhos.

São Paulo,3demarço de 2020.

AuditoresIndependentes GiuseppeMasi CRC 2SP014428/O-6 ContadorCRC 1SP176273/O-7

RELATÓRIODOSAUDITORESINDEPENDENTESSOBREAS DEMONSTRAÇÕESFINANCEIRAS

ÀDiretoriaeaoAcionistado Bancode InvestimentosCreditSuisse(Brasil)S.A. São Paulo-SP Opinião Examinamosas demonstraçõesfinanceirasdo Bancode InvestimentosCreditSuisse(Brasil)S.A. (Ban- co), que compreendemobalançopatrimonialem 31 de dezembrode 2019easrespectivasdemonstra- ções do resultado,das mutaçõesdo patrimôniolíquidoedos fluxosde caixapara osemestreeexercício findosnessadata,bem comoas correspondentesnotasexplicativas,incluindooresumodas principais práticascontábeis. Em nossaopinião,as demonstraçõesfinanceirasacima referidasapresentamadequadamente,em todos os aspectosrelevantes,aposiçãopatrimonialefinanceirado Bancode InvestimentosCreditSuisse(Bra- sil) S.A. em 31 de dezembrode 2019,odesempenhode suas operaçõeseosseus fluxosde caixapara osemestreeexercíciofindosnessadata,de acordocom as práticascontábeisadotadasno Brasilaplicá- veis às instituiçõesautorizadasafuncionarpelo BancoCentraldo Brasil-Bacen. Baseparaopinião Nossaauditoriafoi conduzidade acordocom as normasbrasileiraseinternacionaisde auditoria.Nossas responsabilidades,em conformidadecom tais normas,estãodescritasna seçãoaseguirintituladaRes- ponsabilidadesdos auditorespela auditoriadas demonstraçõesfinanceiras.Somosindependentesem relaçãoao Banco,de acordocom os princípioséticosrelevantesprevistosno Códigode ÉticaProfissio- nal do Contadorenas normasprofissionaisemitidaspelo ConselhoFederalde Contabilidade,ecumpri- mos com as demaisresponsabilidadeséticasde acordocom essasnormas.Acreditamosque aevidência de auditoriaobtidaésuficienteeapropriadapara fundamentarnossaopinião. Outras informaçõesque acompanhamasdemonstraçõesfinanceiraseorelatório dos auditores Aadministraçãodo Bancoéresponsávelpor essasoutrasinformaçõesque compreendemoRelatórioda Administração. Nossaopiniãosobreas demonstraçõesfinanceirasnão abrangeoRelatórioda Administraçãoenão expressamosqualquerformade conclusãode auditoriasobreesse relatório. Em conexãocom aauditoriadas demonstraçõesfinanceiras,nossaresponsabilidadeéadeler oRelató- rio da Administraçãoe, ao fazê-lo,considerarse esserelatórioestá,de formarelevante,inconsistente com as demonstraçõesfinanceirasou com nossoconhecimentoobtidona auditoriaou, de outraforma,

aparentaestardistorcidode formarelevante.Se, com base no trabalhorealizado,concluirmosque há dis- torçãorelevanteno Relatórioda Administração,somosrequeridosacomunicaressefato. Não temos nadaarelataraeste respeito. Responsabilidadesda administraçãopelasdemonstraçõesfinanceiras Aadministraçãoéresponsávelpela elaboraçãoeadequadaapresentaçãodas demonstraçõesfinanceiras de acordocom as práticascontábeisadotadasno Brasilaplicáveisàs instituiçõesautorizadasafuncionar pelo BancoCentraldo Brasil-Bacenepelos controlesinternosque ela determinoucomonecessários para permitiraelaboraçãode demonstraçõesfinanceiraslivresde distorçãorelevante,independentemen- te se causadapor fraudeou erro. Na elaboraçãodas demonstraçõesfinanceiras,aadministraçãoéresponsávelpela avaliaçãoda capaci- dadedo Bancocontinuaroperando,divulgando,quandoaplicável,os assuntosrelacionadoscom asua continuidadeoperacionaleouso dessabasecontábilna elaboraçãodas demonstraçõesfinanceiras,a não ser que aadministraçãopretendaliquidaroBancoou cessarsuas operações,ou não tenhanenhu- ma alternativarealistapara evitaroencerramentodas operações. Responsabilidadesdos auditorespela auditoriadas demonstraçõesfinanceiras Nossosobjetivossão obtersegurançarazoávelde que as demonstraçõesfinanceiras,tomadasem conjunto,estãolivresde distorçãorelevante,independentementese causadapor fraudeou erro, eemitir re- latóriode auditoriacontendonossaopinião.Segurançarazoáveléumalto nível de segurança,mas não uma garantiade que aauditoriarealizadade acordocom as normasbrasileiraseinternacionaisde auditoria sempredetectamas eventuaisdistorçõesrelevantesexistentes.As distorçõespodemser decorren- tes de fraudeou erro esão consideradasrelevantesquando,individualmenteou em conjunto,possaminfluenciar,dentrode uma perspectivarazoável,as decisõeseconômicasdos usuáriostomadascom base nas referidasdemonstraçõesfinanceiras. Comoparteda auditoriarealizadade acordocom as normasbrasileiraseinternacionaisde auditoria,exercemosjulgamentoprofissionalemantemosceticismoprofissionalao longoda auditoria. Alémdisso: Identificamoseavaliamosos riscosde distorçãorelevantenas demonstraçõesfinanceiras,independentementese causadapor fraudeou erro, planejamoseexecutamosprocedimentosde auditoriaem respostaatais riscos,bem comoobtemosevidênciade auditoriaapropriadaesuficientepara fundamentar nossaopinião.Orisco de não detecçãode distorçãorelevanteresultantede fraudeémaior do que opro- venientede erro, já que afraudepodeenvolveroato de burlaros controlesinternos,conluio,falsificação,

omissãoou representaçõesfalsasintencionais. Obtemosentendimentodos controlesinternosrelevantespara aauditoriapara planejarmosprocedimentosde auditoriaapropriadosàs circunstâncias,mas, não, com oobjetivode expressarmosopiniãoso- bre aeficáciados controlesinternosdo Banco. Avaliamosaadequaçãodas políticascontábeisutilizadasearazoabilidadedas estimativascontábeise respectivasdivulgaçõesfeitaspela administração. Concluímossobreaadequaçãodo uso, pela administração,da base contábilde continuidadeoperacional e, com basenas evidênciasde auditoriaobtidas,se existeincertezarelevanteem relaçãoaeventos ou condiçõesque possamlevantardúvidasignificativaem relaçãoàcapacidadede continuidadeopera- cionaldo Banco.Se concluirmosque existeincertezarelevante,devemoschamaratençãoem nossore- latóriode auditoriapara as respectivasdivulgaçõesnas demonstraçõesfinanceirasou incluirmodificação em nossaopinião,se as divulgaçõesforeminadequadas.Nossasconclusõesestãofundamentadasnas evidênciasde auditoriaobtidasaté adata de nossorelatório.Todavia,eventosou condiçõesfuturaspo- dem levar oBanco anão mais se manterem continuidadeoperacional. Avaliamosaapresentaçãogeral,aestruturaeoconteúdodas demonstraçõesfinanceiras,inclusiveas divulgaçõeseseasdemonstraçõesfinanceirasrepresentamas correspondentestransações eoseven- tos de maneiracompatívelcom oobjetivode apresentaçãoadequada. Obtemosevidênciade auditoriaapropriadaesuficientereferenteàs informaçõesfinanceiras das enti- dadesou atividadesde negóciodo grupopara expressaruma opiniãosobreas demonstraçõesfinancei- ras. Somosresponsáveispela direção,supervisãoedesempenhoda auditoriado grupoe, consequente- mente,pela opiniãode auditoria. Comunicamo-noscom aadministração arespeito,entreoutrosaspectos,do alcanceplanejado, da épo- ca da auditoria edas constataçõessignificativasde auditoria, inclusiveas eventuaisdeficiênciassignifica- tivas nos controlesinternosque identificamosdurantenossostrabalhos.

São Paulo,3demarço de 2020.

AuditoresIndependentes GiuseppeMasi CRC 2SP014428/O-6 ContadorCRC 1SP176273/O-7

...continuação

Valor Econômico (2020-03-14, 15 e 16)

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