JornalValor--- Página 14 da edição"16/03/2020 1a CAD E" ---- Impressapor debonatti às 13/03/2020@18:55:11
E14| Valor| São Paulo| Sábado,domingoe segunda-feira, 14, 15 e 16 de marçode 2020
áreasde controle,analisaos casosondehouveperdasrelevanteseacompanhaaimplementaçãodas melhorias
afimdese evitar novasperdassuperioresao apetitepara este risco.OConglomeradopossuium Comitêde Ge-
renciamentode RiscoOperacionalque se reuneperiodicamente,ondese analisaaestruturade gerenciamento,
eventosrelevantesno período,implementaçãodas melhorias,etc. OConglomeradotambémpossuipolíticapara
recuperaçãoem desastreserealizatestesperiódicos,por exemplo,que simulasituaçõesondeos colaboradores
não podemacessarolocal de trabalho;ed.Gestãode capital-oprocessode gerenciamentode capitaldo Cre-
dit Suisseleva em consideraçãooambienteeconômicono qual oConglomeradoatua eécompatívelcom ana-
turezadas operações,complexidadedos produtoseserviçoseonível de exposiçãoaos riscosdas empresasdo
Conglomerado.Esseprocessovisa assegurarasuficiênciade capitalpara suportaras estratégiaseseus riscos
subjacentes,éefetuadode formacontínuaobjetivandomanteruma base sólidade capitalque suporteodesen-
volvimentodas atividadeseosriscosincorridos,em condiçõesnormaisou extremas,eatendeaos requerimentos
regulatóriosde capitalexigidospelo BancoCentraldo Brasil.Oprocessode gerenciamentode capitalémonito-
rado trimestralmentepelo comitêresponsávelpelo risco de mercadoeliquidezegerenciamentode capital,no qual
são avaliadosos potenciaisimpactosdas alteraçõesnos ambienteseconômicoeregulatóriosobreas projeções
realizadaseasdecisõesestratégicasdo Conglomerado.- Caixaeequivalentesde caixa:Ocaixa eequivalentesde caixaestãoassimrepresentados:
2019 2018
Disponibilidades...................................................................................... 11
Aplicaçõesinterfinanceirasde liquidez....................................................... 296.371 302.545
Total de caixaeequivalentesde caixa ....................................................... 296.372 302.546 - Aplicaçõesinterfinanceirasde liquidez
Representadaspor revendasaliquidar,estão registradasna posiçãobancadapelo custode aquisiçãoacrescido
dos rendimentosauferidosaté adata do balanço,demonstradosno seguintetítulo,que lastreiaas operações:
2019 2018
Letrasdo TesouroNacional(LTN)............................................................. 296.371 302.545
Total de aplicaçõesinterfinanceirasde liquidez........................................... 296.371 302.545 - Títulosevaloresmobiliários
a. Composiçãoda carteirade títulosevaloresmobiliários
2019 2018
Custo Mercado Custo Mercado
Carteiraprópria
Açõesde companhiasabertas.................................... 27.287 27.099 9.560 9.699
Cotasde fundosde rendavariável............................... 16.101 16.652 11.082 11.640
Cotasde fundomultimercado()................................. 53.272 53.272 48.468 48.468
Total........................................................................... 96.660 97.023 69.110 69.807
Vinculadosàprestaçãode garantias
Letrasdo TesouroNacional (LTN)............................... 74.189 74.250 3.483 3.483
Notasdo TesouroNacional (NTN-F)........................... -- 76 77
Notasdo TesouroNacional (NTN-B)........................... 20.870 21.177 360 370
Cotasde fundomultimercado..................................... 17.096 17.096 16.132 16.132
Açõesde companhiasabertas.................................... 199.605 201.199 91.374 94.474
Total........................................................................... 311.760 313.722 111.425 114.536
Total de títulosevaloresmobiliários............................... 408.420 410.745 180.535 184.343
() As cotasde fundode investimentomultimercadoda carteiraprópriaestãorepresentadaspor aplicaçõesda Cor-
retoraem fundoexclusivodo GrupoCreditSuisseenão possuemprazode vencimento.Os títulospúblicosestão
custodiadosno SistemaEspecialde LiquidaçãoeCustódia(SELIC),as cotasde fundoseasações estãocusto-
diadasnas câmarasde liquidaçãoecompensaçãoda B3 S.A. eostítulosvinculadosàprestaçãode garantiassão
relacionadosàs operaçõesrealizadasna B3 S.A.
b. Diversificaçãode títulosevaloresmobiliáriospor classificaçãoeprazos
Sem De 91 De 1Acima Total
Títulospara ven- a365 a3 de 3
negociação cimento dias anos anos 2019 2018
Letrasdo TesouroNacional(LTN)... -9.691 64.559 -74.250 3.483
Notasdo TesouroNacional(NTN-B) ---21.177 21.177 370
Notasdo TesouroNacional(NTN-F) -----7 7
Açõesde companhiasabertas........ 228.298 ---228.298 104.173
Cotasde fundomultimercado......... 70.368 ---70.368 64.600
Cotasde fundode rendavariável.... 16.652 ---16.652 11.640
Total............................................... 315.318 9.691 64.559 21.177 410.745 184.343
Total de títulosevaloresmobiliários... 315.318 9.691 64.559 21.177 410.745 184.343 - Negociaçãoeintermediaçãode valores
Outroscréditos Outrasobrigações
2019 2018 2019 2018
Caixade registroeliquidação....................................... 1.402 14.567 6.774 315
Devedores/credores-liquidaçõespendentes:
Pessoasfísicasejurídicas.......................................... 336.326 502.024 180.701 307.594
Sociedadesligadas.................................................... 180.182 294.842 334.245 487.556
Credorespor empréstimosde ações............................. --234.517 115.882
Outroscréditos/obrigações()...................................... -1 44 58.822 33.150
Total........................................................................... 517.910 811.577 815.059 944.497
() Referem-se,substancialmente,aos saldosde clientesaliquidar. - Outroscréditos-diversos
2019 2018
Créditostributários() .............................................................................. 25.120 20.984
Adiantamentoseantecipaçõessalariais..................................................... 837 727
Impostosecontribuiçõesacompensar...................................................... 337 249
Devedorespor depósitosem garantia....................................................... 61 48
Outros.................................................................................................... 138 126
Total....................................................................................................... 26.493 22.134
() As informaçõessobreos créditostributáriosestãoapresentadasna nota 15c. - Outrasobrigações:a. Sociaiseestatutárias:Referem-seagratificaçõeseparticipaçõesapagar no valor
de R$ 28.578(2018-R$19.972)edividendosapagar de R$ 10.580(2018-R$7.440).b. Fiscaiseprevi-
denciárias:Referem-seaimpostosecontribuiçõesarecolherno montantede R$ 4.836(2018-R$3.580)epro-
visãoparaimpostoderendaecontribuiçãosocialnomontantedeR$23.740(2018-R$9.683).c.Diversas:Re-
ferem-se,substancialmente,aprovisãopara férias,13º salário,gratificaçõeseencargosapagar no valor de R$
35.284(2018-R$34.857)eprovisõescontingentestrabalhistas,fiscaisecíveis no valor de R$ 5.605(2018-
R$ 4.116),conformeapresentadona nota 12, gratificaçõeseprovisãopara passivoatuarialreferenteao planode
assistênciamédicados funcionáriosde R$ 2.155(2018-R$2.894),conformeapresentadona nota 11. - Passivoatuarial:ACorretoraofereceplanode saúdepara seus colaboradoresedependentes,arcandocom
uma parcelae/outotal do custodo plano.Está garantidaacontinuidadeda assistênciamédicaaos participantes
do planode formatemporáriaou vitalíciaàmedidaem que se desligaremou se aposentarem,dependendodo
tempototal de contribuiçãoduranteacarreiraativa.Opassivoatuarialcorrespondeao valor presentedas obriga-
çõesatuariaisde longoprazoeéoriginadopelo subsídioconcedidopela empresaaos inativos,ou seja, corres-
pondeàdiferençaentreocusto do beneficiárioesua contribuiçãoesperadaao longodo tempo.Ovalor reconhe-
cido comoOutrasobrigações-diversasno exercíciofoi de R$ 2.155(2018-R$2.894)ecomoAjustesde
avaliaçãopatrimonial,umganhode R$ 639 (2018-perda de R$ 306),líquidados efeitosfiscais.i.Principais
premissasutilizadasna avaliaçãoatuarial
2019 2018
a. Taxa real de juros/descontoda obrigaçãoatuarial.............. 7,06%a.a. 9,50%a.a.
(3,44%a.a. real) (5,04%a.a. real)
b. Taxa anualde inflaçãode longoprazo................................ 3,50%a.a. 4,25%a.a.
c. Tábuade mortalidadegeral .............................................. AT-2000, AT-2000,
suavizadaem 10% suavizadaem 10%
d. Tábuade entradaem invalidez.......................................... ÁlvaroVindas ÁlvaroVindas
e. Tábuade mortalidadede inválidos..................................... IAPB-57IAPB -57
f. Hipótesesobrerotatividade............................................... 20% 20%
g. Taxa estimadade permanênciano plano........................... 75% 75%
h. Aposentadoria................................................................. Homens:100%aos
65 anos
Mulheres:100%aos 100%aos 60 anos
62 anos de idade
i. Composiçãofamiliardos ativos.......................................... 90%casados, 90%casados,
cônjuge cônjuge
masculino4masculino 4
anos mais velho anos mais velho
j. Composiçãofamiliarde aposentados.................................. Famíliainformada Famíliainformada
k. Inflaçãomédica(HCCTR)................................................. 6,60%a.a. 7,38%a.a.
(3,00%a.a. real) (3,00%a.a. real)
l. Aumentode custospor idade(agingfactor)........................ 3,00%a.a. 3,00%a.a.
ii.Exposiçãoariscos:As obrigaçõesexistentes,vinculadasaos benefíciospós-emprego,expõeaCorretoraaos prin-
cipaisriscosdispostosaseguir:Riscodejuros/inflação:os valoresdos planosestãovinculadosaos índicesde ju-
ros einflação,eumaumentonessastaxas,elevaráas obrigaçõese, por consequência,opassivoatuarialedespe-
sas mais relevantes;eExpectativade vida/permanênciano plano:os benefíciosdefinidosdisponibilizadospela Cor-
retorapossuemcomovariávelaidade do beneficiárioeapermanênciano plano,por isso oaumentoda expectativa
de vida edepermanênciano planoapós aaposentadoriaresultariaem um aumentodo passivoedas despesas.
iii.Reconciliaçãodo passivoatuarial
2019 2018
a. Reconciliaçãodo valor das obrigaçõesatuariais- Valor das obrigaçõesno iníciodo exercício......................................... 2.894 2.116
- Custodo serviçocorrentebruto(comjuros,líquido
da contribuiçãodo participante)........................................................... 54 37 - Jurossobreobrigaçãoatuarial........................................................... 272 208
- Benefíciospagospelo plano............................................................. (7) -
- Perda(ganho)atuarialdecorrenteda experiênciada população........... (1.058) 533
Valor das obrigaçõescalculadas no final do exercício............................. 2.155 2.894
b. Reconciliaçãodo balanço - Passivono balançono iníciodo exercício........................................... 2.894 2.116
- Despesareconhecidano exercíciocorrente........................................ 326 245
- Contribuiçõesde patrocinadorasvertidasno ano ................................ (7) -
- MontantesreconhecidosnoOCIno exercíciocorrente........................ (1.058) 533
Passivono balançono final do exercício............................................... 2.155 2.894
c. Componentesda despesado plano - Custodo serviçocorrente................................................................. 54 37
- Juroslíquidossobreovalor líquidode passivo.................................... 272 208
Total da despesaaser reconhecida..................................................... 326 245
d. Conciliaçãodos valoresreconhecidosno balanço - Valor presentedas obrigaçõesatuariaisadescoberto.......................... 2.155 2.894
Passivolíquido................................................................................... 2.155 2.894
e. Componentesda despesado planoprojetada - Custodo serviçocorrente................................................................. -5 4
- Juroslíquidossobreovalor líquidode passivo.................................... 150 272
Total da despesaaser reconhecida..................................................... 150 326
f. Valores reconhecidosna demonstraçãode receitasedespesas(OCI) - Perda(ganho)atuarialdecorrenteda experiênciada população........... (1.058) 533
Custototal reconhecidonoOCI........................................................... (1.058) 533
g. Perdas(ganhos)reconhecidos
na demonstraçãode receitasedespesas(OCI) - Valores acumuladosreconhecidosnoOCIno iníciodo exercício........... 474 (59)
- Perdas(ganhos)reconhecidosnoOCIduranteoexercício.................. (1.058) 533
Valores acumuladosreconhecidosnoOCIno final do exercício.............. (584) 474
h.Durationdaobrigaçãoatuarial.............................................................. 22,6 19,4
i. Fluxode benefíciosfuturos
Exercícioatual +1................................................................................ 63 71
Exercícioatual +2................................................................................ 64 92
Exercícioatual +3................................................................................ 68 93
Exercícioatual +4................................................................................ 70 98
Exercícioatual +5................................................................................ 74 103
Exercícioatual +6 até exercícioatual +10.............................................. 420 691
j. Distribuição da obrigaçãoatuarial - Ativos............................................................................................. -9 91
- Assistidos/aposentados/pensionistas................................................ 2.155 1.903
Total da obrigaçãoatuarial................................................................... 2.155 2.894
iv.Sensibilidadeda obrigaçãode benefício
Atabelaabaixoapresentaos impactospela alteraçãodas seguintespremissas:
2019 2018
Impactoda alteraçãoda taxa de juros (+0,5%)na apuraçãoda obrigaçãoatuarial...........(164) (232)
Impactoda alteraçãoda taxa de juros (-0,5%)na apuraçãoda obrigaçãoatuarial............ 184 264
Impactoda alteraçãoda taxa de juros (+0,5%)no custodo serviço................................ -(6)
Impactoda alteraçãoda taxa de juros (-0,5%)no custodo serviço................................. -6
Impactoda alteraçãoda taxa de juros (+0,5%)no custodos juros ................................. (2) (9)
Impactoda alteraçãoda taxa de juros (-0,5%)no custodos juros.................................. 29
Impactoda alteraçãoda hipótesede HCCTR(+1,0%)na apuraçãoda obrigaçãoatuarial 390 571
Impactoda alteraçãoda hipótesede HCCTR(-1,0%)na apuraçãoda obrigaçãoatuarial.(314) (448)
Impactoda alteraçãoda hipótesede HCCTR(+1,0%)no custodo serviço..................... -1 5
Impactoda alteraçãoda hipótesede HCCTR(-1,0%)no custodo serviço...................... -(11)
Impactoda alteraçãoda hipótesede HCCTR(+1,0%)no custodos juros ...................... 28 54
Impactoda alteraçãoda hipótesede HCCTR(-1,0%)no custodos juros ....................... (22) (43) - Provisõesepassivoscontingentes
ACorretoraéparte em processosjudiciaiseadministrativosde naturezasfiscal,trabalhistaecível.
No montantede R$ 5.605(2018-R$4.116),as provisõescontingenteslevamem contaas opiniõesdos asses-
soresjurídicosexternosesão consideradasadequadaspela administraçãopara atenderaeventuaisperdas,com
baseno contextoda ResoluçãoCMNnº 3.823/09eprincipalmentepor honoráriosadvocatícioscíveisefiscais.
Segueabaixomovimentaçãodas provisõescontingentesno exercício:
2018 ConstituiçõesPagamentos Reversões 2019
Fiscais.......................... 1.558 40 --1.598
Trabalhistas................... 287 2.449 --2.736
Cíveis........................... 2.271 --(1.000) 1.271
Total............................. 4.116 2.489 -(1.000) 5.605
2017 ConstituiçõesPagamentos Reversões 2018
Fiscais.......................... 1.963 1.641 (2.046) - 1.558
Trabalhistas................... 759 103 (575) - 287
Cíveis........................... 3.190 1.938 -(2.857) 2.271
Total............................. 5.912 3.682 (2.621) (2.857) 4.116
Adicionalmente,aCorretoradiscuteprocessosnas esferasjudicialeadministrativa,não reconhecidosem suas
demonstraçõescontábeispor apresentaremrisco de perdapossível,de acordocom aopiniãodos assessoresju-
rídicosexternos.Os principaisprocessospossíveissão:EncargossociaissobreParticipaçãonos LucroseRe-
sultados(PLR)dos empregados:aCorretoradiscutena esferaadministrativaejudicialse os valorespagosatítu-
lo de PLR atenderamaos requisitosda Lei nº 10.101/00,de modoanão incidirencargossociais.Essasautua-
ções referem-seaagostode 2010.Ovalor atualizadoda causaédeR$37.416(2018-R$36.644);eTribu-
taçãodoganhode capitalna vendados títulospatrimoniaisda BovespaeBM&F:aCorretoradiscutena esfera
judicialse oganhode capitalna vendados referidostítulospatrimoniaisdeveriaser objetode tributaçãodo PIS e
COFINS,uma vez que refere-searesultadona vendade ativo permanente.Aautuaçãorefere-seasetembrode
2010 eovalor atualizadoda causaédeR$49.922(2018-R$48.473).As discussõesacimadestacadasnão
possuemexpectativade finalizaçãopara opróximoano. - Patrimôniolíquido:a. Capitalsocial:Ocapitalsocialde R$ 210.000está representadopor 98.000ações
ordináriassem valor nominal.b. Reservasde lucros:Areservalegal éconstituídapela apropriaçãode 5% do
lucrolíquidodo exercício,até olimite de 20%do CapitalSocialdefinidopela legislaçãosocietária.Areservaes-
tatutáriaélimitadaa95% do valor do capitalsocialetem por finalidadeamanutençãode margemoperacional
compatívelcom odesenvolvimentodas operaçõesda Corretora,sendoformadapor recursosequivalentesaaté
100%do lucro líquidodo exercício.De acordocom adeliberaçãoda AssembleiaGeralOrdináriade 26 de março
de 2018,foi aprovadaadestinaçãodo montantedo R$ 34.017àrubricadeReservade lucros-estatutáriada
Corretora,após aconstituiçãode reservalegal,relativoaos lucrosauferidosno exercíciosocialencerradoem 31
de dezembrode 2017.De acordocom adeliberaçãoda AssembleiaGeralOrdináriade 22 de abril de 2019,foi
aprovadaadestinaçãodo montantede R$ 22.323àrubricadeReservade lucros-estatutáriada Corretora,
após aconstituiçãode reservalegal,relativoaos lucrosauferidosno exercíciosocialencerradoem 31 de dezem-
bro de 2018.c. Dividendos:Aos acionistasestá asseguradoum dividendomínimoobrigatóriocorrespondentea
25%do lucro líquidoapuradoem cada exercíciosocial,ajustadoconsoanteàlegislaçãoem vigor.Deacordocom
adeliberaçãoda AssembleiaGeralOrdináriade 26 de marçode 2018,foi aprovadaadistribuiçãodo dividendo
mínimoobrigatóriorelativoao lucro apuradono exercíciofindoem 31 de dezembrode 2017, no montantedeR$
11.339eadistribuiçãode dividendosadicionaisno montante de R$ 34.017pela rubricadeReservade lucros-
estatutáriada Corretora,correspondentesaos lucrosauferidosem exercíciosanteriores.De acordocom adeli-
beraçãoda AssembleiaGeralExtraordináriade 15 de junhode 2018,foi aprovadaadistribuiçãode dividendos
adicionaisno montantede R$ 110.000pela rubricadeReservade lucros-estatutáriada Corretora,correspon-
dentesaos lucrosauferidosem exercíciosanteriores.De acordocom adeliberaçãoda AssembleiaGeralOrdiná-
ria de 22 de abril de 2019,foi aprovadaadistribuiçãode dividendosno montantede R$ 7.440correspondentea
lucrosauferidospela Sociedadeno exercíciosocialencerradoem 31 de dezembrode 2018,após aconstituição
de ReservaLegal.Aadministraçãoconstituiuaprovisãopara opagamentododividendomínimoobrigatóriono
montantede R$ 10.580,referenteao lucro líquidodo exercício findoem 31 de dezembrode 2019,após consti-
tuiçãode reservalegal.
Nota 2019 2018
Circulante............................................................. 1.246.445 1.315.767
Disponibilidades................................................. 511
Aplicaçõesinterfinanceirasde liquidez.............. 5/6 296.371 302.545
Aplicaçõesno mercadoaberto.............................. 296.371 302.545
Títulosevaloresmobiliários............................... 74 10.745 184.343
Carteiraprópria.................................................... 97.023 69.807
Vinculadosàprestaçãode garantias...................... 313.722 114.536
Outroscréditos................................................... 539.164 828.682
Rendasareceber................................................. 1.404 1.378
Negociaçãoeintermediaçãode valores................. 85 17.910 811.577
Diversos.............................................................. 91 9.850 15.727
Outrosvaloresebens ........................................ 164 196
Despesasantecipadas......................................... 164 196
Realizávelalongoprazo...................................... 6.825 6.653
Outroscréditos................................................... 6.825 6.653
Rendasareceber................................................. 182 246
Diversos.............................................................. 96 .643 6.407
Permanente.......................................................... 2.304 3.010
Investimentos..................................................... 11
Outrosinvestimentos............................................ 11
Imobilizado......................................................... 2.252 2.911
Imobilizadode uso................................................ 7.977 7.821
Depreciaçõesacumuladas.................................... (5.725) (4.910)
Intangível............................................................ 51 98
Ativosintangíveis................................................. 406 406
Amortizaçõesacumuladas..................................... (355) (308)
Total do ativo........................................................ 1.255.574 1.325.430Nota 2019 2018
Circulante............................................................ 908.983 1.012.877
Outrasobrigações............................................. 908.983 1.012.877
Sociaiseestatutárias.......................................... 10a 29.683 18.028
Fiscaiseprevidenciárias...................................... 10b 28.576 13.263
Negociaçãoeintermediaçãode valores................ 88 15.059 944.437
Diversas............................................................. 10c 35.665 37.149
Exigívelalongoprazo......................................... 17.235 16.454
Outrasobrigações............................................. 17.235 16.454
Sociaiseestatutárias.......................................... 10a 9.475 9.384
Negociaçãoeintermediaçãode valores................ 8- 60
Diversas............................................................. 10c 7.760 7.010
Patrimôniolíquido............................................. 13 329.356 296.099
Capitalsocialde domiciliadosno país.................... 210.000 210.000
Reservasde lucros.............................................. 120.137 87.519
Ajustesde avaliaçãopatrimonial........................... (781) (1.420)Total do passivoepatrimôniolíquido................. 1.255.574 1.325.430ATIVO PASSIVO EPATRIMÔNIOLÍQUIDOBALANÇOSPATRIMONIAISEM 31 DE DEZEMBRODE 2019E2018
(Em milharesde Reais)As notasexplicativassão parteintegrantedas demonstraçõesfinanceiras.RELATÓRIODA ADMINISTRAÇÃODEMONSTRAÇÕESDE RESULTADOS
SEMESTREFINDOEM 31 DE DEZEMBRODE 2019
EEXERCÍCIOSFINDOSEM 31 DE DEZEMBRODE 2019E2018
(Em milharesde Reais)NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕESFINANCEIRAS-EXERCÍCIOSFINDOSEM 31 DE DEZEMBRODE 2019E2018
(Em milharesde Reais)- Contextooperacional:ACredit Suisse(Brasil)S.A. Corretorade TítuloseValoresMobiliários(Corretora)
tem por objetotodasas atividadespermitidasàs sociedadescorretoras,operandona intermediaçãode títulose
valoresmobiliáriosem Bolsade ValoresedeMercadorias.ACorretoraéempresaintegrantedo Conglomerado
CreditSuisseBrasil,cujo controladoréoBancode InvestimentosCreditSuisse(Brasil)S.A. esuas operações
são conduzidasdentrodestecontexto. - Apresentaçãoeelaboraçãodas demonstraçõesfinanceiras:As práticascontábeisadotadaspara ore-
gistrodas operaçõesepara aelaboraçãodas demonstraçõesfinanceirasemanamda Lei das Sociedadespor
Ações,considerandoas alteraçõestrazidaspela Lei nº 11.638/07epela Lei nº 11.941/09,associadasàs nor-
mas einstruçõesdo BancoCentraldo Brasil(Bacen),consubstanciadasno PlanoContábildas Instituiçõesdo Sis-
temaFinanceiroNacional(COSIF),que consideraos pronunciamentostécnicosdo Comitêde Pronunciamentos
Contábeis-CPC, regulamentadospelo Bacenaté omomento.Na elaboraçãodessasdemonstraçõesfinanceiras
foramutilizadaspremissaseestimativasde preçospara acontabilizaçãoedeterminaçãodos valoresdos ativose
instrumentosfinanceirosda Corretora.Dessaforma,quandoda efetivaliquidaçãofinanceirados mesmos,os re-
sultadosauferidospoderãovir aser diferentesdos estimados.As demonstraçõesfinanceirasdo semestreeexer-
cício findosem 31 de dezembrode 2019foramaprovadaspela administraçãoesubmetidasao Comitêde Audi-
toria em 03 de Marçode 2020. - Descriçãodas principaispráticascontábeis:a.Oresultadodas operaçõeséapuradopelo regimede com-
petência.b.Ativosepassivoscirculantesealongoprazo,excetotítulosevaloresmobiliários,são demonstrados
pelosvaloresde realizaçãoeliquidação,respectivamente,incluindoos rendimentoseasvariaçõesmonetáriase
cambiaisincorridos(em basepro ratadia) até adata do balanço,deduzidosdas correspondentesrendasde rea-
lizaçãofuturae/ouprovisõespara perdas,quandoaplicável.c.Caixaeequivalentesde caixa-são considerados
comocaixaeequivalentesde caixaas disponibilidadeseasaplicaçõesinterfinanceirasde curtoprazo,de alta li-
quidez,que são prontamenteconversíveisem um montanteconhecidode caixaeque estãosujeitasauminsig-
nificanterisco de mudançade valor,cujos prazosde liquidaçãona data de aquisiçãoeramde até noventadias.d.
Os títulosevaloresmobiliáriossão avaliadoseclassificadosnas seguintescategorias:Títulospara negociação
-adquiridoscom opropósitode seremativa efrequentementenegociados.São apresentadosno ativo circulante,
independentementedos prazosde vencimento,pelo valor de mercado,sendoos ganhoseasperdasreconheci-
dos no resultadodo exercício;Títulosdisponíveispara venda-não se enquadramcomotítulospara negociação
nem comotítulosmantidosaté ovencimento.São apresentadospelo valor de mercado,sendoos rendimentosno-
minaisreconhecidosno resultadodo exercícioeasvariaçõesdo valor de mercadoem contadestacadado patri-
môniolíquido,deduzidosdos efeitostributários;eTítulosmantidosaté ovencimento-adquiridoscom ainten-
ção ecapacidade financeirapara sua manutençãoem carteiraaté ovencimento.São avaliadospelo custode aqui-
sição,acrescidodos rendimentosincorridos(em basepro ratadia) reconhecidosno resultadodo exercício.e.
As operaçõescom instrumentosfinanceirosderivativossão contabilizadasda seguinteforma:Os ajustesdiários
no mercadofuturosão registradoscomoreceitaou despesaefetivaquandoauferidosou incorridos;Os prêmios
pagosou recebidosnas operaçõescom opçõessão registrados,até aliquidaçãodas mesmas,em contaspatri-
moniaisavalor de custo,ajustadosamercadoem contrapartidaao resultado;Os ativosepassivosdecorrentes
de operaçõesdeswapssão registradosem contaspatrimoniaispelo valor contábil,ajustadosamercadoem con-
trapartidaao resultado;eAprovisãoparaspreadde risco de crédito(CreditValuationAdjustment-CVA)p ara
os instrumentosfinanceirosderivativosécalculadasobreosomatóriodo valor de mercadodos derivativoseseus
respectivosganhospotenciaisfuturos,conformeCircularesBacennº 3.644/13enº3.849/17.f.Critériospara
apuraçãodo valor de mercado-ovalor de mercadodos títulosevaloresmobiliárioseinstrumentosfinanceiros de-
rivativosécalculadocom base em:Cotaçõesde preçosde mercadoou de agentesde mercado;Modelosde
precificaçãoque utilizamcomobaseopreço determinadopara outrosinstrumentosfinanceiroscom característi-
cas semelhantes,divulgadospela B3 S.A. -Brasil, Bolsa,Balcão(B3 S.A.)ou associaçõesde classe;eMode-
los de precificaçãodesenvolvidospela administração,que utilizammodelosmatemáticosde interpolaçãode taxas
para prazosintermediários.g.Imobilizado-conformeprevistona Resoluçãonº 4.535/16do ConselhoMonetário
Nacional(CMN),oimobilizadocorrespondeaos bens tangíveispróprioseasbenfeitoriasrealizadasem imóveisde
terceiros,desdeque utilizadosno desempenhodas atividadesda empresapor períodosuperioraumano. São re-
conhecidospelo valor de custoeajustadospor reduçãoao valor recuperável,quandoaplicável.Ataxa de depre-
ciaçãodos bens imobilizadoséfeita pelo métodolinear,levandoem consideraçãoavida útil estimadados bens,e
em conformidadecom areferidanorma.h.Negociaçãoeintermediaçãode valoresédemonstradapelo valor das
operaçõesde compraevendade açõeseativos financeirosrealizadasna B3 S.A.,por contade clientes,penden-
tes de liquidação.i.Obrigações por empréstimode ações-asações tomadaspor empréstimos são registradas
em contaespecífica,valorizadaspela cotaçãode fechamentodo últimodia em que foramnegociadasna bolsade
valores,acrescidados encargos/rendimentosdo empréstimo,apropriadano resultado.j.Aprovisãopara impos-
to de rendaécalculadaàalíquotade 15%,acrescidade adicionalde 10%,eacontribuiçãosocialécalculadaà
alíquotade 15%.Aalíquotada CSLLpara as empresasfinanceirassofreumajoraçãode 5% para operíodode
setembrode 2015até dezembrode 2018,passandopara 20%,de acordocom aLei n° 13.169/15.Apartir de
janeirode 2019aalíquotada CSLLretornoupara 15%,conformedescritona nota 15a. Oimpostode rendaea
contribuiçãosocialdiferidosativos,após análisede realização,são calculadossobreas adiçõestemporárias,opre-
juízo fiscaleabase negativa.Essesimpostosdiferidossão reconhecidosàmedidaem que seja provávelque lu-
cros tributáveisfuturosserãogeradospara sua utilização,esão revisadosacada data de balanço,sendoreduzi-
dos àmedidaque autilizaçãodessesbenefíciosfiscaisnão for mais provável.Os tributosdiferidospassivossão
calculadossobreas exclusõestemporárias.k.Planosde remuneraçãode longoprazo-osprêmiosatribuídosaos
funcionários,relativosaos planosglobaisde remuneraçãode longoprazo,são registradosno resultadodo exercí-
cio, em contrapartidaaumpassivo,àmedidaque suas condições,tais comoapermanênciana instituição,sejam
cumpridas.Os ajustesdessespassivosaos seus valoresde realizaçãotambémsão registradosem contrapartida
do resultadodo exercício.l.Avaliaçãodo valor recuperável-osativos não financeirosestãosujeitosàavaliação
do valor recuperávelno mínimoanualmenteou sempreque eventosou mudançasnas circunstânciasindicarem
que seus valorescontábeisnão serãorecuperadosno futuro.Não foramidentificadasperdasno valor recuperá-
vel nos exercíciosfindosem 31 de dezembrode 2019e2018.m.Oreconhecimento,amensuraçãoeadivulga-
ção dos ativosepassivoscontingentessão efetuadosde acordocom os critériosdescritosaseguir:Contingên-
cias ativas-não são reconhecidasnas demonstraçõesfinanceiras,excetoquandoda existênciade evidênciasque
indiquemagarantiade sua realização,esobre as quaisnão caibammais recursos;Contingênciaspassivas-são
reconhecidasnas demonstraçõesfinanceirasquando,baseadona opiniãode assessoresjurídicosedaadminis-
tração,for consideradoprovávelorisco de perda.Os passivoscontingentesclassificadoscomoperdaspossíveis
pelosassessoresjurídicossão apenasdivulgadosem notasexplicativas,quandorelevantes,enquantoaqueles
classificadoscomoperdaremotanão são provisionados,tampoucodivulgados,conformelegislaçãovigente;e
Obrigaçõeslegais-quandoexistentes,são reconhecidasnas demonstraçõesfinanceiras,independentementeda
avaliaçãoacercada probabilidadede êxito.Estãorepresentadaspor processosjudiciais,cujo objetode contesta-
ção éasua legalidadeou constitucionalidade.n.Em atendimentoao dispostopela ResoluçãoCMNnº 4.277/13,
são reconhecidoscontabilmenteos efeitosrelativosao apreçamentodos instrumentosfinanceirosavaliadospelo
valor de mercado(títulospúblicosfederais,opçõesde açõeseações)para as empresasintegrantesdo Conglo-
meradoCreditSuisseBrasil.o.Em atendimentoao dispostopela ResoluçãoCMNnº 4.424/15,foramreconhe-
cidoscontabilmenteos efeitosrelativosao passivoatuarial,com base no PronunciamentoTécnicoCPC 33 (R1)
-Benefíciosaempregados,conformeapresentadona nota 11. Arevisãodas premissaseavaliaçãodos efeitos
relativosaesse passivoatuarialsão efetuadasanualmente.Os impactosdo custodo serviçocorrenteejuros lí-
quidosobreovalor líquidodo passivosão registradosem contrapartidaao resultadodo exercício. - Gerenciamentode riscos:Agestãode riscosda Corretoraérealizadapor estruturaintegradade gestãode
riscos(CRO)eérealizadade formaindependenteda atividadede negócios,pautadapor políticasde governança,
controleseprocessos.OConglomeradodefiniuapetitesde riscosquantitativosequalitativospara os seus princi-
pais riscostomados.OConglomeradotambémrealizatestesde estressesnos principaisriscostomadoseosre-
sultadossão utilizadosnos testesfeitosno planode capital.OConglomeradopossuiComitêde Riscosque se reú-
ne periodicamentepara discutirautilizaçãodos apetites,principaisincidentes,mudançasregulatórias,dentreou-
tros assuntos.As instituiçõesintegrantesdo ConglomeradoPrudencialCreditSuissegerenciamseus principais
riscosque são:a.Riscode mercado-édefinidocomoorisco de perdade um valor financeirode uma carteira
devidoas mudançasnos preçosdos instrumentosfinanceiros.Orisco decorrenteda exposiçãode suas opera-
ções às flutuaçõesde taxasde juros,de cotaçõesde câmbioedeações égerenciadopor meiode políticasde
controle,que incluemadeterminaçãode limitesoperacionaiseomonitoramentodas exposiçõeslíquidasconso-
lidadaspor moedas,juroseoutrosindexadores.OConglomeradopossuisua carteirade negociaçõescom oin-
tuito de atenderademandadehedgeeinvestimentodos seus clientesno mercadoeatua comomarketmaker
em muitosmercadosbrasileiros.Toda asua carteirade negociaçãoémarcadaamercadoutilizandopreços,índi-
ces ou curvasobtidasdiretamentedo mercado.Para agestãodo risco de mercado,oConglomeradoutilizafer-
ramentaslargamenteconhecidasno mercadocomooValueatRisk(VaR), ondeanalisaaperda potencialda car-
teira (metodologiadeVaR)ecalculaaperda financeiramáximaem situaçõesnormaisde mercadodadoum de-
terminadonível de confiança.Em complementoaoVaR,utiliza testesde estressepara calcularaperda esperada
em momentosde estressedo mercado.OConglomeradoacompanhadiariamenteas sensibilidadesde riscosa
juros,câmbio,açõeseavolatilidadedestes,bem comocalculaoVaReoteste de estressedas suas carteiras.
Excessosde limitessão reportadostempestivamenteàDiretoriaque acompanhaoreenquadramentodas cartei-
ras aos limitespermitidospela regulamentaçãovigente.OConglomeradotambémacompanhaorisco de taxa de
juros da sua carteirade não negociaçãoepossuium Comitêde Riscosque se reúneperiodicamente,ondese dis-
cute aestruturade gerenciamento,eventosrelevantesno período,excessosde limites,backtestingde modelos,
etc;b.Riscode liquidez-orisco de descasamentoentreativosepassivosem diferentesprazosemoedasde li-
quidaçãoégerenciadoatravésde mecanismosque incluemasimulaçãode cenáriosemanutençãode limitesmí-
nimosde recursosaplicadosem ativoslíquidos.OConglomeradopossuipolítica,definiçãode apetiteeplano de
contingênciapara orisco de liquidez.São usadasmetodologiaspara oacompanhamentoda liquidezaté um de-
terminadohorizontede tempo,segundocenáriobaseecenáriosde estresse.OComitêde Riscosdiscuteaes-
truturade gerenciamento,eventosrelevantesno período,excessosde limites,concentraçãodas captações,etc;
c.Riscooperacional-apossibilidadede ocorrênciade perdasresultantesde falha,deficiênciaou inadequação de
processosinternos,pessoasesistemas,ou de eventosexternoségerenciadapor estruturacriadacom essa fina-
lidade,por meiodo acompanhamentoedamensuraçãodas perdasoperacionais,bem comopela divulgaçãoin-
ternada culturade monitoramentodesserisco.OConglomeradopossuiárea para gestãodo risco operacional,in-
dependentedas áreasde negócios,que acompanhaos riscosoperacionaisdos seusnegóciosbem comodas
DEMONSTRAÇÕESDASMUTAÇÕESDO PATRIMÔNIOLÍQUIDO
SEMESTREFINDOEM 31 DE DEZEMBRODE 2019EEXERCÍCIOSFINDOSEM 31 DE DEZEMBRODE 2019E2018
(Em milharesde Reais)Semestre Exercícios
Nota 2019 2019 2018
Receitasda intermediaçãofinanceira................................ 31.658 50.969 26.928
Resultadode operaçõescom títulosevaloresmobiliários........ 31.219 49.790 29.080
Resultadocom instrumentosfinanceirosderivativos................ 439 1.179 (2.152)
Despesasda intermediaçãofinanceira.............................. (29.982) (49.300) (18.664)
Operaçõesde empréstimoserepasses................................. (29.982) (49.300) (18.664)
Resultadobrutoda intermediaçãofinanceira.................... 1.676 1.669 8.264
Outrasreceitas(despesas)operacionais.......................... 27.608 69.334 51.944
Receitasde prestaçãode serviços........................................ 16a 118.797 214.954 173.720
Despesasde pessoal........................................................... (65.662) (98.261) (84.629)
Outrasdespesasadministrativas........................................... 16b (12.426) (24.050) (19.589)
Despesastributárias............................................................ (12.337) (22.642) (18.352)
Outrasreceitasoperacionais................................................. 1.897 2.232 1.861
Outrasdespesasoperacionais.............................................. (2.661) (2.899) (1.067)
Resultadooperacional....................................................... 29.284 71.003 60.208
Resultadonão operacional................................................ --(8)
Resultadoantes da tributação
sobreolucroeparticipações........................................... 29.284 71.003 60.200
Impostode rendaecontribuiçãosocial............................. 15 (11.250) (27.805) (28.871)
Provisãopara impostode renda............................................ (17.235) (20.032) (11.084)
Provisãopara contribuiçãosocial........................................... (11.121) (12.335) (6.083)
Ativofiscaldiferido............................................................... 17.106 4.562 (11.704)
Lucrolíquidodo semestre/exercício................................. 18.034 43.198 31.329
Lucrolíquidopor ação
em circulaçãodo capitalsocial-R$................................ 184,02 440,80 319,68
As notasexplicativassão parte integrantedas demonstraçõesfinanceiras.Capital Reservasde lucros Ajustesde Lucros
Nota social legal estatutária avaliaçãopatrimonial acumulados Total
Em 1º de janeirode 2018.................................................................... 210.000 39.553 168.094 (1.114) -416.533
Ajustesde avaliaçãopatrimonial.............................................................. 11 ---(306) -(306)
Lucrolíquidodo exercício........................................................................ ----31.329 31.329
Destinações:
Reservalegal ....................................................................................... 13b -1.566 --(1.566) -
Reservaestatutária............................................................................... 13b --22.323 -(22.323) -
Dividendos........................................................................................... 13c --(144.017) -(7.440) (151.457)
Em 31 de dezembrode 2018.............................................................. 210.000 41.119 46.400 (1.420) -296.099
Ajustesde avaliaçãopatrimonial.............................................................. 11 ---6 39 -6 39
Lucrolíquidodo exercício........................................................................ ----43.198 43.198
Destinações:
Reservalegal ....................................................................................... 13b -8 81 --(881)-
Reservaestatutária............................................................................... 13b --31.737 -(31.737) -
Dividendos........................................................................................... 13c - - - - (10.580) (10.580)
Saldosem 31 de dezembrode 2019.................................................. 210.000 42.000 78.137 (781) -329.356
Em 1º de julhode 2019....................................................................... 210.000 41.119 46.400 (1.420) 25.164 321.263
Ajustesde avaliaçãopatrimonial.............................................................. 11 ---6 39 -6 39
Lucrolíquidodo semestre....................................................................... ----18.034 18.034
Destinações:
Reservalegal ....................................................................................... 13b -8 81 --(881)-
Reservaestatutária............................................................................... 13b --31.737 -(31.737) -
Dividendos........................................................................................... 13c ----(10.580) (10.580)
Em 31 de dezembrode 2019.............................................................. 210.000 42.000 78.137 (781) -329.356
As notasexplicativassão parte integrantedas demonstraçõesfinanceiras.Semestre Exercícios
2019 2019 2018
Fluxosde caixadas atividadesoperacionais
Lucrolíquidodo semestre/exercícios........................................... 18.034 43.198 31.329
Ajustesao lucrolíquido................................................................ (15.223) (2.210) 12.773
Depreciaçõeseamortizações.......................................................... 414 863 910
Impostosecontribuiçõesdiferidos................................................... (17.106) (4.562) 11.704
Provisãode passivoscontingentes.................................................. 1.469 1.489 151
Prejuízona baixade imobilizado....................................................... -- 8
Lucrolíquidodo semestre/exercíciosajustado............................. 2.811 40.988 44.102
Variaçõespatrimoniais................................................................. (126.170) (39.567) 70.925
Títulosevaloresmobiliários............................................................. (175.088)(227.395)120.796
Instrumentosfinanceirosderivativos................................................. --(70)
Outroscréditos.............................................................................. 61.303 293.905(251.500)
Outrosvaloresebens .................................................................... 63255
Outrasobrigações.......................................................................... (5.746) (88.791)218.955
Jurosrecebidos............................................................................. 69 993 3.076
Impostode rendaecontribuiçãosocialpagos................................... (6.714) (18.311) (20.387)
Caixagerado(utilizado)pelasatividadesoperacionais................ (123.359) 1.421 115.027
Fluxosde caixadas atividadesde investimento
Aquisiçãode imobilizadode uso ...................................................... (157) (155) (66)
Caixa(utilizado)pelasatividadesde investimento...................... (157) (155) (66)
Fluxosde caixadas atividadesde financiamento
Dividendosebonificaçõespagos...................................................... -(7.440)(155.356)
Caixautilizadopelasatividadesde financiamento........................ -(7.440)(155.356)
(Redução)de caixaeequivalentesde caixa.................................. (123.516) (6.174) (40.395)
Variaçãolíquidade caixaeequivalentesde caixa......................... (123.516) (6.174) (40.395)
Caixaeequivalentesde caixano iníciodo semestre/exercícios........... 419.888 302.546 342.941
Caixaeequivalentesde caixano fim do semestre/exercícios.............. 296.372 296.372 302.546
As notasexplicativassão parte integrantedas demonstraçõesfinanceiras.DEMONSTRAÇÕESDOSFLUXOSDE CAIXA-MÉTODOINDIRETO
SEMESTREFINDOEM 31 DE DEZEMBRODE 2019
EEXERCÍCIOSFINDOSEM 31 DE DEZEMBRODE 2019E2018
(Em milharesde Reais)São Paulo,03 de Marçode 2020.
Apresentação:Submetemosàapreciaçãode V.Sas.,em cumprimentoàs determinaçõeslegaiseestatutárias,
as demonstraçõesfinanceirasda CreditSuisse(Brasil)S.A. Corretorade TítuloseValoresMobiliários(Correto-
ra)p ara osemestrefindo em 31 de dezembrode 2019eexercíciosfindosem 31 de dezembrode 2019e2018,
acrescidasdasnotasexplicativasedorelatóriodosauditoresindependentes.Evoluçãodosnegócios:ACorre-
tora manteveseu foco no atendimentoaclientesinstitucionaiseestrangeiros(não residentes)esua principalre-
ceita continuasendoaprestaçãode serviços,principalmentecom operaçõesrealizadasna B3 S.A..No exercício
de 2019,apresentouum lucro líquidode R$ 43.198,oque representouum incrementode 38%em comparaçãoao exercíciode 2018.Políticade distribuiçãode dividendos:Aos acionistasestá asseguradoum dividendo
mínimoobrigatóriocorrespondentea25% do lucrolíquidoapuradoem cadaexercíciosocial,ajustadoconforme
legislaçãoem vigor.Índicede Basileia:OConglomeradoCreditSuisseBrasilapuraseus limitesoperacionaisde
formaconsolidada.Oíndicede Basileia,em 31 de dezembrode 2019foi de 22,34%(2018-21,85%).Geren-
ciamentode riscos:Oprocessode gerenciamentode riscosdo ConglomeradoCreditSuisseBrasilestá basea-
do em uma culturade disciplinaetransparência,visandouma abordagemprudenteeapropriadana tomadade ris-
cos. ADiretoriaestabeleceucontroleselimites,com oobjetivode identificar,mensurar,mitigaregerir os riscos
do grupo.Em atendimentoàregulamentaçãodo BancoCentraldo Brasil,estarãodisponíveisem nossosítio nainternet,apartir de 30 de Marçode 2020,as informaçõesreferentesàgestãode riscos,ao Patrimôniode Refe-
rênciaExigido,de que trata aResoluçãonº 4.193/13do ConselhoMonetárioNacional(CMN)eàadequaçãodo
Patrimôniode Referência,de que trata aResoluçãoCMNnº 4.192/13,assimcomoadescriçãodo processode
gestãode capitalde que trata aResoluçãoCMNnº 4.557/17,no endereço:https://br.credit-suisse.com/site/
publico/governanca/riscos.seam.ADiretoriacontinua...