JornalValor--- Página 16 da edição"16/03/2020 1a CAD E" ---- Impressapor debonatti às 13/03/2020@18:55:28
E16|Valor | São Paulo| Sábado,domingoe segunda-feira, 14, 15 e 16 de marçode 2020
...continuação 2019 2018
f.Valoresreconhecidosnademonstraçãodereceitasedespesas(OCI)- Perda(ganho)atuarialdecorrenteda experiênciada população.................................... 693 666
Custototal reconhecidonoOCI..................................................................................... 693 666
g. Perdas(ganhos)reconhecidosna demonstraçãode receitasedespesas(OCI) - Valores acumuladosreconhecidosnoOCIno iníciodo exercício................................... 1.078 412
- Perdas(ganhos)reconhecidosnoOCIduranteoexercício........................................... 693 666
Valores acumuladosreconhecidosnoOCIno final do exercício......................................... 1.771 1.078
h.Durationda obrigaçãoatuarial..................................................................................... 22,6 19,4
i. Fluxode benefíciosfuturos
Exercícioatual +1......................................................................................................... 87 130
Exercícioatual +2......................................................................................................... 170 205
Exercícioatual +3......................................................................................................... 208 241
Exercícioatual +4......................................................................................................... 212 275
Exercícioatual +5......................................................................................................... 217 302
Exercícioatual +6 até exercícioatual +10 ...................................................................... 1.250 1.692
j. Distribuiçãoda obrigaçãoatuarial - Ativos...................................................................................................................... 3.725 2.738
- Assistidos/aposentados/pensionistas......................................................................... 4.105 3.591
Total da obrigaçãoatuarial............................................................................................. 7.830 6.329
iv.S ensibilidadeda obrigaçãode benefício
Atabelaabaixoapresentaos impactospela alteraçãodas seguintespremissas:
2019 2018
Impactoda alteraçãoda taxa de juros (+0,5%)na apuraçãoda obrigaçãoatuarial............... (709) (498)
Impactoda alteraçãoda taxa de juros (-0,5%)na apuraçãoda obrigaçãoatuarial................ 814 566
Impactoda alteraçãoda taxa de juros (+0,5%)no custodo serviço.................................... (31) (19)
Impactoda alteraçãoda taxa de juros (-0,5%)no custodo serviço..................................... 37 22
Impactoda alteraçãoda taxa de juros (+0,5%)no custodos juros ..................................... (15) (19)
Impactoda alteraçãoda taxa de juros (-0,5%)no custodos juros...................................... 15 20
Impactoda alteraçãoda hipótesede HCCTR(+1,0%)na apuraçãoda obrigaçãoatuarial.... 1.741 1.225
Impactoda alteraçãoda hipótesede HCCTR(-1,0%)na apuraçãoda obrigaçãoatuarial..... (1.345) (963)
Impactoda alteraçãoda hipótesede HCCTR(+1,0%)no custodo serviço......................... 83 50
Impactoda alteraçãoda hipótesede HCCTR(-1,0%)no custodo serviço.......................... (62) (38)
Impactoda alteraçãoda hipótesede HCCTR(+1,0%)no custodos juros .......................... 123 116
Impactoda alteraçãoda hipótesede HCCTR(-1,0%)no custodos juros ........................... (95) (92) - Provisõesepassivoscontingentes:ACorretoraéparte em processosjudiciaiseadministrativosde
naturezasfiscal,trabalhistaecível. As provisõesno montantede R$ 824.771(2018-R$754.470)estão
representadas,substancialmente,por obrigaçõeslegaisque foramconstituídaspelo valortotal em discussão,
independentementeda avaliaçãoacercada probabilidadede perda,outrasprovisõesque levamem contaas
opiniõesdosassessoresjurídicosexternosesãoconsideradasadequadaspelaadministraçãoparaatendera
eventuaisperdas,com baseno contextoda ResoluçãoCMNnº 3.823/09ehonoráriosadvocatícios.Segue
abaixo,amovimentaçãodas provisõesno exercício:
2018 ConstituiçõesPagamentos Reversões 2019
Fiscais.......................... 752.022 72.836 (9) (3.113) 821.736
Trabalhistas................... 2.393 731 (10) (134) 2.980
Cíveis........................... 55 ---5 5
Total............................. 754.470 73.567 (19) (3.247) 824.771
As principaiscontingênciasprovisionadassão:Constitucionalidadeda ContribuiçãoSocialsobreoLucro Líquido
(CSLL)-em 1998,foi impetradoum Mandadode Segurançavisandogarantirodireitode não recolheraCSLL
para os anos de 1998esubsequentes.Ovalor da causaatualizadaéR$738.019(2018-R$671.406),estando
depositadoem juízo omontantede R$ 703.723(2018-R$655.035);Suspensãoda exigibilidadedo PIS -
está sendodiscutidana esferajudicialaconstitucionalidadeda contribuiçãodo PIS nos termosda Emenda
Constitucionalde Revisãonº 1/94.Ovalor da causaatualizadaéR$51.565(2018-R$49.973),estandoesse
valor integralmentedepositadoem juízo;eAlargamentoda base de cálculoda COFINS-está sendodiscutida
na esferajudicialaconstitucionalidade,proferidapelo STF,doalargamentoda basede cálculoda COFINS.O
valorda causaatualizadaéR$22.296(2018-R$21.421),estandoessevalorintegralmentedepositadoem
juízo.Adicionalmente,aCorretoradiscuteprocessosnas esferasjudicialeadministrativaos quaisnão foram
reconhecidosem suasdemonstraçõesfinanceiras,pois,de acordocom aopiniãodos assessoresjurídicos
externos,tais passivoscontingentesapresentamriscode perdapossível.Oprincipalprocessorefere-sea:
EncargossociaissobreParticipaçãonos LucroseResultados(PLR)dos empregados-aCorretoradiscutenas
esferasadministrativaejudicialse os valorespagosatítulo de PLR em 2007, 2008 e2013 atenderamaos
requisitosda Lei nº 10.101/00,de modoanão incidirencargossociais.Essasautuaçõesreferem-seadezembro
de 2009enovembro2017,eovalor atualizadoda causaédeR$90.828(2018-R$88.142).As discussões
acimadestacadasnão possuemexpectativade finalizaçãopara opróximoano. - Patrimôniolíquido:a. Capitalsocial:Ocapitalsocialde R$ 29.563está representadopor 2.760.805
açõesordináriasnominativassem valornominal.b. Reservade lucros:Areservalegaléconstituídapela
apropriaçãode 5% do lucrolíquidode cadaexercício,até olimitedefinidopela legislaçãosocietária.Areserva
estatutáriaélimitadaa95% do valor do capitalsocialetem por finalidadeamanutençãode margemoperacional
compatívelcom odesenvolvimentodas operaçõesdo Banco,sendoformadapor recursosequivalentesaaté
100%do lucrolíquidodo exercício.Areservaespecialde lucrosrefere-seaos dividendosadicionaispropostos,
que excederamaparcelado dividendomínimoobrigatório,enquantonão aprovadospela AssembleiaGeral
Ordinária,sendodeclaradosapós operíodocontábilaque se referemàs demonstraçõesfinanceiras.De acordo
com adeliberaçãoda AssembleiaGeralOrdináriade 26 de marçode 2018,foramaprovadasas destinaçõesdos
montantesde R$ 28.084eR$42.489,às rubricasdeReservade lucrosestatutáriaeespecial,
respectivamente,da Corretora,relativosaos lucrosauferidosno exercíciosocialencerradoem 31 de dezembro
de 2017.De acordocom adeliberaçãoda AssembleiaGeralOrdináriade 22 de abril de 2019,foi aprovada
destinaçãono montantede R$ 51.999,àrubricadeReservade lucrosespecialda Corretora,relativos aos
lucrosauferidosno exercíciosocialencerradoem 31 de dezembrode 2018.c. Dividendos:Aos acionistasestá
assegurado um dividendomínimoobrigatóriocorrespondente a25% do lucrolíquidoapuradoem cadaexercício
social,ajustadoconsoantealegislaçãoem vigor.Deacordocom adeliberaçãoda Assembleia GeralOrdináriade
26 de marçode 2018,foramaprovadasas distribuições epagamentosdos dividendosmínimosobrigatóriosno
montantede R$ 23.524edos dividendosadicionaisde R$ 42.489,pela rubricadeReservade lucrosespecial,
correspondenteao lucro auferidopela Corretorano exercíciosocialde 31 de dezembrode 2017.Alémdisso,foi
aprovadaadistribuiçãoepagamentode dividendosno montantede R$ 9.511,pela rubricadeReservade lucros
especial,correspondenteàsoma dos lucrosauferidospela Corretoraem exercíciosanteriores.De acordocom
adeliberaçãoda Assembleia GeralExtraordináriade 15 de junhode 2018,foi aprovadaadistribuição epagamento
de dividendos no montantede R$ 70.000àrubricadeReservade lucrosespecialda Corretora,correspondente
aos lucrosauferidosem exercíciosanteriores.De acordocom adeliberaçãoda AssembleiaGeralOrdináriade 22
de abril de 2019,foi aprovadaadistribuiçãode dividendosmínimosobrigatóriosno montantede R$ 17.333,
correspondenteao lucro auferidopela Corretorano exercíciosocialde 31 de dezembrode 2018.Aadministração
constituiuaprovisãopara opagamentodo dividendomínimoobrigatóriono montantede R$ 38.877,referenteao
lucro do exercíciofindoem 31 de dezembrode 2019. - Transaçõesrelevantescom partesrelacionadas:As operaçõesentrepartesrelacionadassão divulgadas
em atendimentoàResoluçãoCMNnº 4.636/18eaoPronunciamentoTécnicoCPC05.a. Transaçõescom
partesrelacionadas:Os principaissaldosmantidoscom partesrelacionadasestãodemonstradosda seguinte
forma:
Naturezado
Descrição relacionamento 2019 2018
Ativo
Disponibilidades........................................................................ Relacionada 62
Aplicaçõesinterfinanceirasde liquidez......................................... Controladora 397.804 195.000
Títulosevaloresmobiliários........................................................ Relacionada 1.745 1.438
Outros Créditos:
Rendasarecebertaxa de administração................................. Relacionada 210 -
Diversas-Aluguel................................................................... Controladora 10 -
Passivo
Outrasobrigações:
Sociaiseestatutáriasdividendos............................................ Controladora 38.877 17.333
Diversasaluguel................................................................... Controladora 724 689
Resultado
Resultadode aplicaçõesinterfinanceirasde liquidez...................... Controladora 14.085 9.930
Resultadode operaçõescom títulosevaloresmobiliários.............. Relacionada 95 1.170
b. Remuneraçãodo pessoalchaveda administraçãoBenefíciosde curtoprazo:Na AssembleiaGeral
Ordináriaéestabelecidaaremuneraçãodos administradores,conformedeterminaoEstatutoSocial.No exercício
findoem 31 de dezembrode 2019,foramregistradosbenefíciosde curtoprazoreferentesahonoráriosno valor
de R$ 1.248(2018-R$1.191)eseus respectivosencargossociaisno valor de R$ 281 (2018-R$268). Foi
provisionadono exercíciode 2019,omontantede R$ 5.749referenteagratificações(2018R$ 5.695).
Benefíciosde longoprazo:As empresascomponentesdo ConglomeradoFinanceiroCreditSuisseno Brasil
participamde planosglobaisde remuneraçãode longoprazo,em especialdo planoglobalde açõesdo Credit
SuisseGroup(CSG).Essesplanosenvolvemaatribuiçãoaos funcionárioseadministradoresde promessasde
pagamentosfuturosbaseadosem açõesou em outrosativos,desdeque cumpridasdeterminadascondições,tais
comosua permanêncianas empresas.Aliquidaçãodestesplanoséfeita, em sua maiorparte,atravésde
pagamentosem dinheiro(créditoem contacorrentebancária).Em 31 de dezembrode 2019,referenteao plano
globalde ações, foi registradoovalor de R$ 4.029(2018-R$2.900)eencargossociaisno valor de R$ 906
(2018-R$653). Referenteaoutrosbenefíciosde longoprazofoi registradoovalor de R$ 3.799(2018-
R$1.289)eencargossociaisno valor de R$ 855 (2018-R$290).
Nota 2019 2018
Circulante 648.451 349.327
Disponibilidades................................................. 51 9.361 7.283
Aplicaçõesinterfinanceirasde liquidez.............. 5/6 397.804 195.000
Aplicaçõesnomercadoaberto.............................. 397.804 195.000
Títulosevaloresmobiliários............................... 73 9.471 53.019
Carteiraprópria.................................................... 39.471 53.019
Outroscréditos................................................... 191.573 94.025
Rendasareceber................................................ 15a 132.417 40.484
Diversos.............................................................. 85 9.156 53.541
Outrosvaloresebens ........................................ 242 -
Despesasantecipadas......................................... 242 -
Realizávelalongoprazo...................................... 860.496 829.673
Títulosevaloresmobiliários............................... 74 1.534 63.467
Carteiraprópria.................................................... 41.534 63.467
Outroscréditos................................................... 818.962 766.206
Diversos.............................................................. 88 18.962 766.206
Permanente.......................................................... 4.241 5.920
Imobilizado......................................................... 4.237 5.914
Outrasimobilizaçõesde uso.................................. 24.675 25.425
Depreciaçõesacumuladas.................................... (20.438) (19.511)
Intangível............................................................ 46
Ativosintangíveis................................................. 2.804 2.804
Amortizaçõesacumuladas.................................... (2.800) (2.798)
Total do ativo........................................................ 1.513.188 1.184.920Nota 2019 2018
Circulante.................................................................... 377.020 237.424
Outrasobrigações..................................................... 377.020 237.424
Cobrançaearrecadaçãode tributoseassemelhados..... -1 0
Sociaiseestatutárias.................................................. 9a 83.122 37.934
Fiscaiseprevidenciárias.............................................. 9b 72.967 41.542
Negociaçãoeintermediaçãode valores........................ 9c 71.794 38.225
Diversas..................................................................... 9d 149.137 119.713
Exigívelalongoprazo................................................. 846.441 774.016
Outrasobrigações..................................................... 846.441 774.016
Sociaiseestatutárias.................................................. 9a 13.837 13.217
Diversas..................................................................... 9d 832.604 760.799
Patrimôniolíquido....................................................... 12 289.727 173.480
Capitalsocialde domiciliadosno país............................. 29.563 29.563
Reservasde lucros....................................................... 262.948 146.315
Ajustesde avaliaçãopatrimonial..................................... (2.784) (2.398)Total do passivoepatrimôniolíquido......................... 1.513.188 1.184.920ATIVO PASSIVO EPATRIMÔNIOLÍQUIDOBALANÇOSPATRIMONIAISEM 31 DE DEZEMBRODE 2019E2018
(Em milharesde Reais)As notasexplicativassão parteintegrantedas demonstraçõesfinanceiras.RELATÓRIODA ADMINISTRAÇÃODEMONSTRAÇÕESDE RESULTADOS
SEMESTREFINDOEM 31 DE DEZEMBRODE 2019
EEXERCÍCIOSFINDOSEM 31 DE DEZEMBRODE 2019E2018
(Em milharesde Reais)NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕESFINANCEIRAS-EXERCÍCIOSFINDOSEM 31 DE DEZEMBRODE 2019E2018
(Em milharesde Reais)- Contextooperacional:ACredit SuisseHedging-Griffo Corretorade Valores S.A. (Corretora)tem por objeto
todasas atividadespermitidasàs sociedadescorretoras,operandona intermediaçãode títulosevaloresmobiliários
em Bolsade ValoresedeMercadoriasenaadministraçãode recursosde terceiros.ACorretoraéempresa
integrantedo ConglomeradoCreditSuisseBrasil,cujo controladoréoBanco de InvestimentosCreditSuisse
(Brasil)S.A.,esuas operaçõessão conduzidasdentrodestecontexto. - Apresentaçãoeelaboraçãodas demonstraçõesfinanceiras:As práticascontábeisadotadaspara o
registrodas operaçõesepara aelaboraçãodas demonstraçõesfinanceirasemanamda Lei das Sociedadespor
Ações,considerandoas alteraçõestrazidaspela Lei nº 11.638/07epela Lei nº 11.941/09,associadasàs
normaseinstruçõesdo BancoCentraldo Brasil(Bacen)consubstanciadasno PlanoContábildas Instituiçõesdo
SistemaFinanceiroNacional(COSIF),que consideraos pronunciamentostécnicosdo Comitêde Pronunciamentos
Contábeis-CPC, regulamentadospelo Bacenaté omomento.Na elaboraçãodessasdemonstraçõesfinanceiras
foramutilizadaspremissaseestimativasde preçospara acontabilizaçãoedeterminaçãodos valoresdos ativose
instrumentosfinanceirosda Corretora.Destaforma,quandoda efetivaliquidaçãofinanceirados mesmos,os
resultadosauferidospoderãovir aser diferentesdos estimados.As demonstraçõesfinanceirasdo semestree
exercíciofindosem 31 de dezembrode 2019eexercíciosfindosem 31 de dezembrode 2019e2018 foram
aprovadaspela administraçãoesubmetidasao Comitêde Auditoriaem 03 de Marçode 2020. - Descriçãodas principaispráticascontábeis:a.Oresultadodas operaçõeséapuradopelo regimede
competência.As receitasde taxasde performancedos fundosadministradospela Corretorasão apropriadasao
resultado,por ocasiãodo final dos períodosde cálculo,estabelecidosnos respectivosregulamentosdos fundos.
b.Ativosepassivoscirculantesealongoprazo,excetotítulosevaloresmobiliários,são demonstradospelos
valoresde realizaçãoeliquidação,respectivamente,incluindoos rendimentoseasvariaçõesmonetáriase
cambiaisincorridos(em basepro ratadia) até adata do balanço,deduzidosdas correspondentesrendasde
realizaçãofuturae/ou provisõespara perdas,quandoaplicável.c.Caixaeequivalentesde caixa-são considerados
comocaixaeequivalentesde caixaas disponibilidadeseasaplicaçõesinterfinanceirasde curtoprazo,de alta
liquidez,que são prontamenteconversíveisem um montateconhecidode caixaeque estãosujeitasaum
insignificanterisco de mudançade valor,cujos prazosde liquidaçãona data de aquisiçãoeramde até noventadias.
d.Os títulosevaloresmobiliáriossão avaliadoseclassificadosnas seguintescategorias:Títulospara negociação
- adquiridoscom opropósitode seremativa efrequentementenegociados.São apresentadosno ativo circulante,
independentementedos prazosde vencimento,pelo valor de mercado,sendoos ganhoseasperdasreconhecidos
no resultadodo exercício;Títulosdisponíveispara venda-não se enquadramcomotítulospara negociaçãonem
comotítulosmantidosaté ovencimento.São apresentadospelo valorde mercado,sendoos rendimentos
nominaisreconhecidosno resultadodo exercícioeasvariaçõesdo valorde mercadoem contadestacadado
patrimôniolíquido,deduzidosdos efeitostributários;eTítulosmantidosaté ovencimento-adquiridoscom a
intençãoecapacidadefinanceirapara sua manutençãoem carteiraaté ovencimento.São avaliadospelo custode
aquisição,acrescidodos rendimentosincorridos(em basepro ratadia) reconhecidosno resultadodo exercício.
e.As operaçõescom instrumentosfinanceirosderivativossão contabilizadasda seguinteforma:As operações
no mercadoatermosão registradasem contaspatrimoniaispelo valor final contratadodevidamenteajustadoa
mercado.Adiferençaentreovalor final contratadoeopreço àvista do ativo financeiroéreconhecidonas receitas
edespesasem funçãodo prazode fluênciados contratos;eAprovisãoparaspreadde risco de crédito(Credit
ValuationAdjustmentCVA)p ara os instrumentosfinanceirosderivativosécalculadasobreosomatóriodo valor
de mercadodos derivativoseseus respectivosganhospotenciaisfuturos,conformeCircularesBacennº
3.644/13enº3.849/17.f.Critériospara apuraçãodo valor de mercado-ovalor de mercadodos títulosevalores
mobiliáriosécalculadocombaseem:Cotaçõesde preçosde mercadoou de agentesde mercado;
Modelosde precificaçãoque utilizamcomobase opreço determinadopara outrosinstrumentosfinanceiroscom
característicassemelhantes,divulgadospela B3 S.A.Brasil,Bolsa,Balcão(B3 S.A.)ou associaçõesde classe;
eModelosde precificaçãodesenvolvidospela administração,que utilizammodelosmatemáticosde interpolação
de taxaspara prazosintermediários.g.Imobilizado-conformeprevistona Resoluçãonº 4.535/16do Conselho
MonetárioNacional(CMN),oimobilizadocorrespondeaos bens tangíveispróprioseasbenfeitoriasrealizadasem
imóveisde terceiros,desdeque utilizadosno desempenhodas atividadesda empresapor períodosuperioraum
ano. São reconhecidospelo valor de custoeajustadospor reduçãoao valor recuperável,quandoaplicável.Ataxa
de depreciaçãodos bens imobilizadoséfeita pelo métodolinear,levandoem consideraçãoavida útil estimadados
bens,eemconformidadecom areferidanorma.h.Negociaçãoeintermediaçãode valoresédemonstradapelo
valor das operaçõesde compraevenda de açõeseativos financeirosrealizadasna B3 S.A.,por contade clientes,
pendentesde liquidação.i.Aprovisãopara impostode rendaécalculadaàalíquotade 15%,acrescidade
adicionalde 10%,eacontribuiçãosocialécalculadaàalíquotade 15%.Aalíquotada CSLLpara as empresas
financeirassofreumajoraçãode 5% para operíodode setembrode 2015até dezembrode 2018,passandopara
20%,de acordocom aLei n° 13.169/15,conformedescritona nota 14a. Oimpostode rendaeacontribuição
socialdiferidosativos,após análisede realização,são calculadossobreas adiçõestemporárias,oprejuízofiscale
abase negativa.Essesimpostosdiferidossão reconhecidosàmedidaem que seja provávelque lucrostributáveis
futurosserãogeradospara sua utilização,esão revisadosacada data de balanço,sendoreduzidosàmedidaque
autilizaçãodessesbenefíciosfiscaisnão for mais provável.Os tributosdiferidospassivossão calculadossobreas
exclusõestemporárias.j.Planosde remuneraçãode longoprazo-osprêmiosatribuídosaos funcionários,
relativosaos planosglobaisde remuneraçãode longoprazo,são registradosno resultadodo exercício,em
contrapartidaaumpassivo,àmedidaque suas condições,tais comopermanênciana instituição,sejamcumpridas.
Os ajustesdessespassivosaos seus valoresde realizaçãotambémsão registradosem contrapartidado resultado
do exercício.k.Avaliaçãodo valorrecuperável-osativos não financeirosestãosujeitosàavaliaçãodo valor
recuperávelno mínimoanualmenteou sempreque eventosou mudançasnas circunstânciasindicaremque seus
valorescontábeisnão serãorecuperadosno futuro.Não foramidentificadasperdasno valorrecuperávelnos
exercíciosfindosem 31 de dezembrode 2019e2018.l.Oreconhecimento,amensuraçãoeadivulgaçãodos
ativosepassivoscontingentessão efetuadosde acordocom os critériosdescritosaseguir:Contingênciasativas
-não são reconhecidasnas demonstraçõesfinanceiras,excetoquandoda existênciade evidênciasque indiquem
agarantiade sua realização,esobreas quaisnão caibammaisrecursos;Contingênciaspassivas-são
reconhecidasnas demonstraçõesfinanceirasquando,baseadona opiniãode assessoresjurídicoseda
administração,for consideradoprovávelorisco de perda.Os passivoscontingentesclassificadoscomoperdas
possíveispelosassessoresjurídicossão apenasdivulgadosem notasexplicativasquandorelevantes,enquanto
aquelesclassificadoscomoperdaremotanão são provisionados,tampoucodivulgados,conformelegislação
vigente;eObrigaçõeslegais-são reconhecidasnas demonstraçõesfinanceirasindependentementeda
avaliaçãoacercada probabilidadede êxito.Estãorepresentadaspor processosjudiciais,cujoobjetode
contestaçãoéasua legalidadeou constitucionalidade.m.Em atendimentoao dispostopela ResoluçãoCMNnº
4.424/15,foi reconhecidocontabilmenteopassivoatuarialrelativoabenefíciospós-emprego(assistência
médica),com base no PronunciamentoTécnicoCPC 33 (R1)Benefíciosaempregados,conformedemonstrado
na nota 10. Arevisãodas premissaseavaliaçãodos efeitosrelativosaesse passivoatuarialsão efetuadas
anualmente.Os impactosdo custodo serviçocorrenteejuros líquidosobreovalor líquidodo passivosão
registradosem contrapartidaao resultadodo exercício.
- Gerenciamentode riscos:Agestãode riscosda Corretoraérealizadapor estruturaintegradade gestãode
riscos(CRO)eérealizadade formaindependenteda atividadede negócios,pautadapor políticasde governança,
controleseprocessos.OConglomeradodefiniuapetitesde riscosquantitativosequalitativosparaos seus
principaisriscostomados.OConglomeradotambémrealizatestesde estressesnos principaisriscostomadose
os resultadossão utilizadosnos testesfeitosno planode capital.OConglomeradopossuiComitêde Riscosque
se reúneperiodicamentepara discutirautilizaçãodos apetites,principaisincidentes,mudançasregulatórias,
dentreoutrosassuntos.As instituiçõesintegrantesdo ConglomeradoPrudencialCreditSuissegerenciamseus
principaisriscosque são:a.Riscode mercado-édefinidocomoorisco de perdade um valor financeirode uma
carteiradevidoamudançasnos preçosdos instrumentosfinanceiros.Orisco decorrenteda exposiçãode suas
operaçõesàs flutuaçõesde taxasde juros,de cotaçõesde câmbioedeações égerenciadopor meio de políticas
de controle,que incluemadeterminaçãode limitesoperacionaiseomonitoramentodas exposiçõeslíquidas
consolidadaspor moedas,juros eoutrosindexadores.OConglomeradopossuisua carteirade negociaçõescom
ointuitode atenderademandadehedgeeinvestimentodos seus clientesno mercadoeatua comomarketmaker
em muitosmercadosbrasileiros.Toda asua carteirade negociaçãoémarcadaamercadoutilizandopreços,
índicesou curvasobtidasdiretamentedo mercado.Para agestãodo risco de mercado,oConglomeradoutiliza
ferramentaslargamenteconhecidasno mercadocomooValueatRisk(VaR), ondeanalisaaperda potencialda
carteira(metodologiadeVaR)ecalculaaperda financeiramáximaem situaçõesnormaisde mercadodadoum
determinadonívelde confiança.Em complementoaoVaR,utiliza testesde estresseparacalcularaperda
esperadaem momentosde estressedo mercado.OConglomeradoacompanhadiariamenteas sensibilidadesde
riscosajuros,câmbio,açõeseavolatilidadedestes,bem comocalculaoVaReoteste de estressedas suas
carteiras.Excessosde limitessão reportadostempestivamenteàDiretoriaque acompanhaoreenquadramento
das carteirasaos limitespermitidospela regulamentaçãovigente.OConglomeradotambémacompanhaorisco
de taxa de juros da sua carteirade não negociaçãoepossuium Comitêde Riscosque se reúneperiodicamente,
ondese discuteaestruturade gerenciamento,eventosrelevantesno período,excessosde limites,backtesting
de modelos,etc;b.Riscode liquidez-orisco de descasamentoentreativosepassivosem diferentesprazose
moedasde liquidaçãoégerenciadoatravésde mecanismosque incluemasimulaçãode cenáriosemanutenção
de limitesmínimosde recursosaplicadosem ativoslíquidos.OConglomeradopossuipolítica,definiçãode apetite
eplano de contingência para orisco de liquidez.São usadasmetodologiaspara oacompanhamentoda liquidez
até um determinadohorizontede tempo,segundocenáriobaseecenáriosde estresse.OComitêde Riscos
discuteaestruturade gerenciamento,eventosrelevantesno período,excessosde limites,concentraçãodas
captações,etc;c.Riscooperacional-apossibilidadede ocorrênciade perdasresultantesde falha,deficiência ou
inadequaçãode processosinternos,pessoasesistemas,ou de eventosexternoségerenciadapor estrutura
criadacom essa finalidade,por meio do acompanhamentoedamensuraçãodas perdasoperacionais,bem como
pela divulgaçãointernada culturade monitoramentodesserisco.OConglomeradopossuiárea para gestãodo
risco operacional,independentedas áreasde negócios,que acompanhaos riscosoperacionaisdos seus negócios
bem comodas áreasde controle,analisaos casosondehouveperdasrelevanteseacompanhaaimplementação
das melhoriasafimdeseevitar novasperdassuperioresao apetitepara este risco.OConglomeradopossuium
Comitêde Gerenciamentode RiscoOperacionalque se reúneperiodicamente,ondese analisaaestruturade
gerenciamento,eventosrelevantesno período,implementaçãodas melhorias,etc. OConglomeradotambém
possuipolíticapara recuperaçãoem desastreserealizatestesperiódicos,por exemplo,que simulasituaçõesonde
os colaboradoresnão podemacessarolocal de trabalho;ed.Gestãode capital-oprocessode gerenciamento
de capitaldo CreditSuisseleva em consideraçãooambienteeconômicono qual oConglomeradoatua eé
compatívelcom anaturezadas operações,complexidadedos produtoseserviçoseonível de exposiçãoaos riscos
das empresasdo Conglomerado.Esseprocessovisa assegurarasuficiênciade capitalparasuportaras
DEMONSTRAÇÕESDASMUTAÇÕESDO PATRIMÔNIOLÍQUIDO
SEMESTREFINDOEM 31 DE DEZEMBRODE 2019EEXERCÍCIOSFINDOSEM 31 DE DEZEMBRODE 2019E2018
(Em milharesde Reais)Semestre Exercícios
Nota 2019 2019 2018
Receitasda intermediaçãofinanceira........................................ 18.062 33.619 30.006
Resultadode operaçõescom títulosevaloresmobiliários................ 17.228 32.324 29.145
Resultadocominstrumentosfinanceirosderivativos........................ 834 1.295 861
Resultadobrutoda intermediaçãofinanceira........................... 18.062 33.619 30.006
Outrasreceitas(despesas)operacionais.................................. 98.103 221.696 98.028
Receitasde prestaçãode serviços................................................. 15b 352.996 605.120 464.395
Despesasde pessoal.................................................................... (194.402)(278.794)(223.773)
Outrasdespesasadministrativas.................................................... 15c (22.435) (42.127) (41.523)
Despesastributárias...................................................................... (32.452) (53.953) (39.548)
Outrasreceitasoperacionais.......................................................... 15d 14.476 29.160 30.810
Outrasdespesasoperacionais....................................................... 15e (20.080) (37.710) (92.333)
Resultadooperacional................................................................. 116.165 255.315 128.034
Resultadonão operacional......................................................... --(31)
Resultadoantesda tributaçãosobreolucro ............................ 116.165 255.315 128.003
Impostode rendaecontribuiçãosocial.................................... 14 (45.544) (99.805) (58.671)
Provisãopara impostode renda..................................................... (58.170) (67.316) (30.204)
Provisãopara contribuiçãosocial.................................................... (37.207) (41.016) (23.469)
Ativo fiscal diferido......................................................................... 49.833 8.527 (4.998)
Lucrolíquidodo semestre/exercício......................................... 70.621 155.510 69.332
Lucrolíquidopor açãoem circulaçãodo capitalsocial-R$.... 25,58 56,32 25,11
As notasexplicativassão parte integrantedas demonstraçõesfinanceiras.Capital Reservasde lucros Ajustede Lucros
Nota social legal estatutária especial avaliaçãopatrimonial acumulados Total
Em 1º de janeirode 2018...................................................................................................... 29.563 5.912 28.084 182.320 (2.600) -243.279
Ajustesde avaliaçãopatrimonial................................................................................................. 7b/10 -- -- 202- 202
Lucrolíquidodo exercício.......................................................................................................... -- -- -69.332 69.332
Destinações:.............................................................................................................................
Reservaespecial..................................................................................................................... 12b -- -51.999 -(51.999) -
Dividendos.............................................................................................................................. 12c -- -- -(17.333) (17.333)
Dividendosadicionais.............................................................................................................. 12c -- -(122.000) --(122.000)
Em 31 de dezembrode 2018............................................................................................... 29.563 5.912 28.084 112.319 (2.398) -173.480
Ajustesde avaliaçãopatrimonial................................................................................................. 7b/10 -- -- (386) -(386)
Lucrolíquidodo exercício.......................................................................................................... -- -- -155.510 155.510
Destinações:
Reservaespecial..................................................................................................................... 12b -- -116.633 -(116.633) -
Dividendos.............................................................................................................................. 12c -- -- -(38.877) (38.877)
Em 31 de dezembrode 2019............................................................................................... 29.563 5.912 28.084 228.952 (2.784) -289.727
Em 1º de julhode 2019......................................................................................................... 29.563 5.912 28.084 112.319 (1.426) 84.889 259.341
Ajustesde avaliaçãopatrimonial................................................................................................. 7b/10 -- -- (1.358) -(1.358)
Lucrolíquidodo semestre.......................................................................................................... -- -- -70.621 70.621
Destinações:
Reservaespecial..................................................................................................................... 12b -- -116.633 -(116.633) -
Dividendos.............................................................................................................................. 12c -- -- -(38.877) (38.877)
Em 31 de dezembrode 2019............................................................................................... 29.563 5.912 28.084 228.952 (2.784) -289.727
As notasexplicativassão parte integrantedas demonstraçõesfinanceiras.Semestre Exercícios
2019 2019 2018
Fluxosde caixadas atividadesoperacionais
Lucrolíquidodo semestre/exercício..................................................... 70.621 155.510 69.332
Ajustesao lucrolíquido......................................................................... (10.522) 35.343 29.555
Depreciaçõeseamortizações.................................................................. 838 1.685 1.720
Impostosecontribuiçõesdiferidos............................................................ (49.432) (8.540) 4.638
Provisõespara riscosfiscaiseoutros passivoscontingentes..................... 51.775 70.320 51.706
Atualizaçãode depósitosem garantia....................................................... (13.728) (28.247) (28.544)
Provisãopara outroscréditos................................................................... 25 125 4
Prejuízona baixa de imobilizado................................................................ -- 31
Lucrolíquidodo semestreajustado....................................................... 60.099 190.853 98.887
Variaçõespatrimoniais.......................................................................... 183.772 41.369 31.884
Títulosevaloresmobiliários...................................................................... 5.826 23.900 24.511
Outroscréditos........................................................................................ (65.570) (113.652) (3.728)
Outrosvaloresebens.............................................................................. (242) (242) -
Outrasobrigações................................................................................... 238.591 138.476 40.524
Jurosrecebidos....................................................................................... 5.167 11.600 13.658
Impostospagos....................................................................................... -(18.713) (43.081)
Caixageradopelasatividadesoperacionais....................................... 243.871 232.221 130.771
Fluxosde caixadas atividadesde financiamento
Dividendospagos...................................................................................... -(17.333)(145.524)
Caixautilizadopelasatividadesde financiamento............................... -(17.333)(145.524)
Fluxosde caixadas atividadesde investimento
Aquisiçãode imobilizadode uso................................................................. (5) (8) (256)
Alienaçãode imobilizadode uso................................................................. -2-
Caixautilizadopelasatividadesde investimento.................................. (5) (6) (256)
Aumento/Reduçãode caixaeequivalentesde caixa.......................... 243.866 214.882 (15.009)
Variaçãolíquidade caixaeequivalentesde caixa.................................. 243.866 214.882 (15.009)
Caixaeequivalentesde caixa no início do semestre/exercício..................... 173.299 202.283 217.292
Caixaeequivalentesde caixa no fim do semestre/exercício....................... 417.165 417.165 202.283
As notasexplicativassão parte integrantedas demonstraçõesfinanceiras.DEMONSTRAÇÕESDOSFLUXOSDE CAIXA-MÉTODO
INDIRETO-SEMESTREFINDOEM 31 DE DEZEMBRODE 2019
EEXERCÍCIOSFINDOSEM 31 DE DEZEMBRODE 2019E2018
(Em milharesde Reais)São Paulo,03 de Marçode 2020.
Apresentação:Submetemosàapreciaçãode V.Sas.,em cumprimentoàs determinaçõeslegaise
estatutárias,as demonstraçõesfinanceirasda CreditSuisseHedging-Griffo Corretorade ValoresS.A.
(Corretora)para osemestrefindoem 31 de dezembrode 2019eexercíciosfindosem 31 de dezembrode
2019 e2018,acrescidasdas notasexplicativasedorelatóriodos auditoresindependentes.Evoluçãodos
negócios:OPrivateBankingdo CreditSuisseestá posicionadocomoum dos líderesdestesegmentono
Brasileapresentouduranteoexercícioum aumentode 30%na receitade prestaçãode serviçosem relação
ao exercícioanterioreummaior volumede receitade performancede fundos,comoconsequênciadocrescimentodo total de ativossob gestão(AssetsunderManagament-AuM).Olucro líquidono exercício
atingiuR$ 155.510mil, tendosido 124%superiorao exercíciode 2018.Políticade distribuiçãode
dividendos:Aos acionistasestá asseguradoum dividendomínimoobrigatóriocorrespondentea25% do
lucrolíquidoapuradoem cadaexercíciosocial,ajustadoconformelegislaçãoem vigor.Índicede Basileia:
OConglomeradoCreditSuisseBrasilapuraseuslimitesoperacionaisde formaconsolidada.Oíndicede
Basileia,em 31 de dezembrode 2019foi de 22,34%(201821,85%).Gerenciamentode riscos:O
processode gerenciamentode riscosdo ConglomeradoCreditSuisseBrasilestá baseadoem uma cultura
de disciplinaetransparência,visandoumaabordagemprudenteeapropriadana tomadade riscos.ADiretoriaestabeleceucontroleselimites,com oobjetivode identificar,mensurar,mitigaregerir os riscosdo
grupo.Em atendimentoàregulamentaçãodo BancoCentraldo Brasil,estarãodisponíveisem nossosítio na
internet,apartir de 30 de marçode 2020,as informaçõesreferentesàgestãode riscos,ao Patrimôniode
ReferênciaExigido,de que trataaResoluçãonº 4.193/13do ConselhoMonetárioNacional(CMN)eà
adequaçãodo Patrimôniode Referência,de que trataaResoluçãoCMNnº 4.192/13,assimcomoa
descriçãodo processode gestãode capitalde que trataaResoluçãoCMNnº 4.557/17,no endereço:
https://br.credit-suisse.com/site/publico/governanca/riscos.seam
ADiretoriaestratégiaseseus riscossubjacentes,éefetuadode formacontínuaobjetivandomanteruma basesólidade
capitalque suporteodesenvolvimentodas atividadeseosriscosincorridos,em condiçõesnormaisou extremas,
eatendeaos requerimentosregulatóriosde capitalexigidospelo BancoCentraldo Brasil.Oprocessode
gerenciamentode capitalémonitoradotrimestralmentepelo comitêresponsávelpelo risco de mercadoeliquidez
egerenciamentode capital,no qual são avaliadosos potenciaisimpactosdas alteraçõesnos ambientes
econômicoeregulatóriosobreas projeçõesrealizadaseasdecisõesestratégicasdo Conglomerado.- Caixaeequivalentesde caixa:Ocaixa eequivalentesde caixaestãoassimrepresentados:
2019 2018
Disponibilidades...................................................................................... 19.361 7.283
Aplicaçõesinterfinanceirasde liquidez....................................................... 397.804 195.000
Total....................................................................................................... 417.165 202.283 - Aplicaçõesinterfinanceirasde liquidez:Representadaspor revendasaliquidar,asoperaçõesestão
registradasna posiçãobancadapelo custode aquisiçãoacrescidodos rendimentosauferidosaté adata do
balanço,demonstradasnos seguintestítulos,que lastreiamas operações:
2019 2018
Posiçãobancada
Letrasdo TesouroNacional(LTN)........................................................... 397.804 195.000
Total de aplicaçõesinterfinanceirasde liquidez........................................... 397.804 195.000 - Títulosevaloresmobiliárioseinstrumentosfinanceirosderivativos
a. Composiçãoda carteirade títulosevaloresmobiliários
2019 2018
Custo Mercado Custo Mercado
Carteira própria
Cotasde fundomultimercado()................................. 1.745 1.745 1.438 1.438
Açõespreferenciais................................................... 78.029 79.260 113.850 115.048
Total........................................................................... 79.774 81.005 115.288 116.486
() As cotasdo fundode investimentomultimercadoestãorepresentadaspor aplicaçõesda Corretoraem fundo
exclusivodo GrupoCreditSuisse.
As cotasdo fundoeasações preferenciaisde companhiasabertasestãocustodiadasnas câmarasde liquidação
ecompensaçãoda B3 S.A.
b. Diversificaçãode títulosevaloresmobiliáriospor classificaçãoeprazos
Total
De 91 Acima
Sema 365 de 365
vencimento dias dias 2019 2018
Títulosparanegociação
Cotasde fundomultimercado................ 1.745 --1.745 1.438
Disponíveisparavenda
Açõespreferenciais.............................. -37.726 41.534 79.260 115.048
Total de títulosevaloresmobiliários.......... 1.745 37.726 41.534 81.005 116.486
Oganhonão realizadorelativoatítulosevaloresmobiliários,classificadosna categoriadisponíveispara venda,
foi de R$ 20 (2018ganhode R$ 552),líquidodos efeitosfiscais,eestá registradono patrimôniolíquido.Não
houvetítulosreclassificadosnos exercíciosde 2019e2018. - Outroscréditos-Diversos
2019 2018
Devedorespor depósitosem garantia(*) ................................................... 786.793 734.863
Créditostributários(*) ............................................................................. 85.717 76.919
Pagamentosaressarcir........................................................................... 1.379 4.006
Adiantamentoseantecipaçõessalariais..................................................... 2.638 2.414
Impostosecontribuiçõesacompensar...................................................... 1.018 861
Outrosvaloresareceber.......................................................................... 573 684
Total....................................................................................................... 878.118 819.747
() As informaçõesrelativas aos depósitosem garantiaestão,substancialmente,apresentadasna nota 11. (**) As
informaçõessobreos créditostributáriosestãoapresentadasna nota 14c. - Outrasobrigações:a. Sociaiseestatutárias:Referem-seaparticipaçõesegratificaçõesapagar no valor
de R$ 58.082(2018-R$33.818)edividendosapagar de R$ 38.877(2018R$ 17.333).b. Fiscaise
previdenciárias:Referem-seàprovisãopara impostode rendaecontribuiçãosocialno montantede R$ 52.400
(2018-R$17.135)eimpostosecontribuiçõesarecolherno montantede R$ 20.567(2018-R$24.407).
c. Negociaçãoeintermediaçãode valores:Osaldo registradocomonegociaçãoeintermediaçãode valores
refere-seasaldosde clientesaliquidarno montantede R$ 71.794(2018R$ 38.225).d. Diversas:Referem-
se, substancialmente,aprovisãopara férias,13º salário,gratificaçõeseencargosapagarnovalor de R$ 114.5 50
(2018-R$111.875),aluguelapagar de R$ 794 (2018-R$689), devoluçãode taxa de administraçãoe
performancenovalor de R$ 26.161(2018R$ 5.761),provisõescontingentescíveis,fiscaisetrabalhistasde
R$ 824.771(2018-R$754.470),conformeapresentadona nota 11, eprovisãopara passivoatuarialreferente
ao planode assistênciamédicaaos colaboradoresedependentesde R$ 7.830(2018R$ 6.329),conforme
descritona nota 10.10. Passivoatuarial:ACorretoraofereceplanode saúdepara seuscolaboradorese
dependentes,arcandocom uma parcelae/ou total do custodo plano.Está garantidaacontinuidadeda assistência
médicaaos participantes do planode formatemporáriaou vitalíciaàmedidaem que se desligaremou se
aposentarem,dependendodo tempototal de contribuiçãoduranteacarreira ativa.Opassivoatuarial corresponde
ao valorpresentedas obrigaçõesatuariaisde longoprazoeéoriginadopelo subsídioconcedidopela empresaaos
inativos,ou seja, corresponde àdiferençaentreocusto do beneficiárioesua contribuição esperada ao longodo
tempo.Ovalor reconhecidocomoOutrasobrigações-diversasno exercíciofoi de R$ 7.830(2018R$ 6.329)
ecomoAjustesde avaliaçãopatrimonial,perda de R$ 406 (2018perdade R$ 350),líquidados efeitosfiscais.
i.Principaispremissas/hipótesesutilizadasna avaliaçãoatuarial:
2019 2018
a. Taxa real de juros/descontoda obrigaçãoatuarial.............. 7,06%a.a. 9,50%a.a.
(3,44%a.a. real) (5,04%a.a. real)
b. Taxa anualde inflaçãode longoprazo................................ 3,50%a.a. 4,25%a.a.
c. Tábuade mortalidadegeral .............................................. AT-2000,suavi- AT-2000,suavi-
zada em 10% zada em 10%
d. Tábuade entradaem invalidez.......................................... ÁlvaroVindas ÁlvaroVindas
e. Tábuade mortalidadede inválidos..................................... IAPB-57IAPB -57
f. Hipótesesobrerotatividade............................................... 20% 20%
g. Taxa estimadade permanência no plano........................... 75% 75%
h. Aposentadoria................................................................. Homens:100%
aos 65 anos
Mulheres:100% 100%aos 60
aos 62 anos anos de idade
i. Composiçãofamiliardos ativos.......................................... 90%casados, 90%casados,
cônjugemasculino cônjugemasculino
4anos mais velho 4anos mais velho
j. Composiçãofamiliarde aposentados.................................. Famíliainformada Famíliainformada
k. Inflaçãomédica(HCCTR)................................................. 6,60%a.a. 7,38%a.a.
(3,00%a.a real) (3,00%a.a.real)
l. Aumentode custospor idade(agingfactor)........................ 3,00%a.a 3,00%a.a.
ii.E xposiçãoariscos:
As obrigaçõesexistentes,vinculadasaos benefíciospós-emprego,expõeaCorretoraaos principaisriscosdispostos
aseguir:Riscode juros/inflação:os valoresdos planosestãovinculadosaos índicesde juroseinflação,eum
aumentonessastaxas,elevaráas obrigaçõese, por consequência,opassivoatuarialedespesasmais relevantes;e
Expectativade vida/permanênciano plano:os benefíciosdefinidosdisponibilizadospela Corretorapossuemcomo
variávelaidade do beneficiárioeapermanênciano plano,por isso oaumentoda expectativade vida edepermanência
no planoapós aaposentadoriaresultariaem um aumentodo passivoedas despesas.
iii.R econciliaçãodo passivoatuarial:
2019 2018
a. Reconciliaçãodo valor das obrigaçõesatuariais- Valor das obrigaçõesno iníciodo exercício.................................................................. 6.329 5.061
- Custodo serviçocorrentebruto(comjuros,líquidoda contribuiçãodo participante)....... 229 105
- Jurossobreobrigaçãoatuarial................................................................................... 595 497
- Benefíciospagospelo plano...................................................................................... (16) -
- Perdaatuarialdecorrenteda experiênciada população................................................ 693 666
Valor das obrigaçõescalculadasno final do exercício....................................................... 7.830 6.329
b. Reconciliaçãodo balanço - Passivono balançono iníciodo exercício.................................................................... 6.329 5.061
- Despesareconhecidano exercíciocorrente................................................................ 824 602
- MontantesreconhecidosnoOCIno exercíciocorrente................................................. 693 666
- Contribuiçõesde patrocinadorasvertidasno ano......................................................... (16) -
Passivono balançono final do exercício....................................................................... 7.830 6.329
c. Componentesda despesado plano - Custodo serviçocorrente.......................................................................................... 229 105
- Juroslíquidossobreovalor líquidode passivo............................................................. 595 497
Total da despesaaser reconhecida................................................................................ 824 602
d. Conciliaçãodos valoresreconhecidosno balanço - Valor presentedas obrigaçõesatuariaisadescoberto.................................................. 7.830 6.329
Passivolíquido............................................................................................................. 7.830 6.329
e. Componentesda despesado planoprojetada - Custodo serviçocorrente.......................................................................................... 313 229
- Juroslíquidossobreovalor líquidode passivo............................................................. 550 595
Total da despesaaser reconhecida................................................................................ 863 824
Continua...