0,00000,10000,20000,30000,40000,50000,60000 2 4 6 8 10 12Aversion au Risque vs Rendment & Risqueretp sigmapD’après cette figure, il est clair que le rendement et le risque diminuent très
rapidement à mesure que le coefficient d’aversion au risque augmente. De
même la partie du budget alloué à l’investissement diminue substantielle-
ment. En effet à des niveaux d’aversion au risque élevés k = 10 par exemple
le poids de l’actif sûr atteint une valeur proche de 1, θ 3 = 86,74%. On remar-
que que le niveau de satisfaction de l’investisseur eu égard à sa fonction
d’utilité moyenne variance diminue à mesure que k augmente mais avec un
rythme beaucoup moins prononcé que celui du rendement et du risque. L’in-
vestisseur continue à tirer une satisfaction positive de sa stratégie d’investis-
sement optimale.
0,00000,10000,20000,30000,40000,50000,60000 2 4 6 8 10 12Aversion au Risque vs Rendement & Risque &
SatisfactionEU retp sigmap