Questions de cours
On considère un gestionnaire de portefeuille confronté à un marché consti-
tué d’actifs risqués et d’un actif sûr, il souhaite déterminer en fonction du be-
soin de ses clients exprimé en termes de rendement attendu, la structure et
les caractéristiques d’un portefeuille efficient.
Travail à faire:- Formaliser et résoudre le problème du portefeuille efficient dans
le cas de deux titres risqués - Montrer qu’on peut généraliser la solution obtenue au cas de plu-
sieurs titres risqués - On propose les données suivantes pour les deux titres risqués 1
et 2 μ 1 = 15 %, σ 1 = 24 %, μ 2 = 26 %, σ 2 = 37 %, μ*= 18 %,
ρ 12 =0.8 - Ecrire le code en langage R
- Pour des valeurs de μ* comprises entre 15% et 30% avec un pas
de 0.75%, calculer les écart-types des portefeuilles efficients cor-
respondants. - Tracer la frontière efficiente dans ce cas dans la plan risque-rende-
ment - On suppose maintenant qu’il existe un actif sûr au taux de rende-
ment rf et on demande de répondre aux questions de 1. à 6.