Gestion de Portefeuille et Applications

0 0,025 0,05 0,075 0,

0 0,025 0,05 0,075 0,

0 0,025 0,05 0,075 0,

0,

0,

0,

mu p0,

mu p0,

mu p0,

mu p0,

sigma p

rho =-

0 0,025 0,05 0,075 0,

0,

0,

0,

mu p0,

sigma p

rho =-1...

4(e) 4(f)

Chaque portefeuille peut être traité comme on traite un seul titre dans ce
sens qu’il est représenté par un seul point dans le plan espérance écart
type. Les points A et B sur la figure 5 peuvent par exemple représenter les

valeurs des couples (μp,σp) associés aux portefeuilles A et B.

(^0) 0,025 0,05 0,
0,
0,
0,

rho =

rho=0.

sigma p

rho=1rho=

rho=

rho=-0.

rho=-

mu p

A

B

Figure 5 (a) 3titres Figure 5 (b) deux titres