Gestion des Risques et Produits Dérivés avec Applications

Position initiale t=0Position initiale t=0 Valeur à l’échéance t=TValeur à l’échéance t=TValeur à l’échéance t=T

S(T)<45 45<S(T)<50 S(T)>50

Long call 45 -6,267 0 S(T)-45 S(T)-45

Court call 50 2,905 0 0 -(S(T)-50)

Position nette -3,362 0 S(T)-45 5

35 40 45 50 55 60 65

-5

-2,5

2,5

5

7,5

V(t) 10

S(t)