Gestion des Risques et Produits Dérivés avec Applications

Cu−Cd =uS−E− 0

Pu−Pd−(Cu−Cd)= −(u−d)S

Le modèle binomial à deux périodes

uuS

uS

S udS

dS

ddS

t=0 t=1 t=2

Cuu

Cu

C Cud

Cd

Cdd

Puu

Pu

P Pud

Pd

Pdd