Gestion des Risques et Produits Dérivés avec Applications

Cas du put:

u d

1,6 0,8 768

330 480 0 0

300 0 384

39,605 -0,309 -0,719 0

0,4 240

0,6 73,929 192

0,12 138

t=0 t=1 t=2

Puu =max[K−uuS,0] =max[ 330 − 768 ; 0 ] = 0

Pud= max[K−udS,0] =max[ 330 − 384 ; 0 ] = 0

Pdd =max[K−ddS,0]= max[ 330 − 192 ; 0 ]= 138

Pu=^1
Rf (

πPuu+( 1 −π)Pud) =^1

1,12 (

0,4× 0 +0,6× (^0) )= 0
Pd=^1
Rf (
πPud+( 1 −π)Pdd)=^1
1,12 (
0,4× 0 +0,6× (^138) )=73,929

P =^1

Rf (

πPu+( 1 −π)Pd)=^1

1,12 (

0,4× 0 +0,6×73,929)=39,605