Exercices Corriges en Gestion de portefefeuille

L'équation de la courbe enveloppe est de la forme:

A = 45,2391; B = 4,6427; C = 513,716; D = 338,4536

L'équation de la courbe enveloppe est:

3. 
   

→

→

; ;

4. 
   

Pour déterminer les caractéristiques du portefeuille de marché, on égalise les pentes de la droite

de la nouvelle frontière avec actif sans risque et de la courbe enveloppe d'actifs risqué au point

M représentant le portefeuille de marché

→ Pente de la droite de marché des capitaux

L'équation de la nouvelle frontière efficiente en présence d'actif sans risque est:

→ Pente de la courbe enveloppe d'actifs risqué:

D

B

E

D

A

E 2

D

C

p

2

p

2

p=  −   +

1 , 5178 E 0 , 2673 Ep 0 , 013717

2

p

2

p=  −  +

=  − = 





3 , 0356 E 0 , 2673 0

E

*

p

p

2

p

E 8 , 806 %

*

p=

( ) = 1 , 5178 ( 0 , 08806 ) − 0 , 2673 ( 0 , 08806 )+ 0 , 013717 

*^22

p

( ) 0 , 0019484 4 , 414 %

*

p

*^2

p =  =

*

p

*

X =G+HE





















−

=

0 , 99057

1 , 003217

0 , 98735

G





















−

−

=

7 , 4773197

3 , 9110495

3 , 56627

H





















=−

=

=

=

W 0 , 33212

V 0 , 6588

U 0 , 6733

X

*

p

M

M f

p f^

r

r 





















 −

= +

M

M f

p M

p

p r







 −

=





=

D

B

D

A

2

D

C

p

2

p

2

p=  −   +



−

=









=





D

A

2

D

C

2

2

p

p

p

2

p

p

2

p

p

p

















D

A

D

C

M

M

p M

p

p

−

=





=







