Exercices Corriges en Gestion de portefefeuille

;

Les sommes à investir dans A, B et C sont:

Les nombres de titre A, B et C à détenir sont:

III-1)

L'équation de la nouvelle frontière efficiente en présence d'actif sans risque est:

La pente de la nouvelle frontière efficiente est:

L'équation de la courbe enveloppe d'actifs risqué est:

Pente de la courbe enveloppe d'actifs risqués:

On égalise les deux pentes on obtient:

En simplifiant et réarrangeant les termes, on obtient:

III-2)

Xp=G+Hp















 =

 =

 =

0 , 57203664

0 , 36777872

0 , 06018464

C

B

A















=   =

=   =

=   =

S 1 10 572036 , 64

S 1 10 367778 , 72

S 1 10 60184 , 64

C

6

C

B

6

B

A

6

A























= =

= =

= =

11441

P

S

N

5886

P

S

N

523

P

S

N

C

C

C

B

B

B

A

A

A

p

M

M f

p f^

r

r 





















 −

= +

M

M f

p M

p

p r







 −

=





=

u v p w

2

p

2

p=  +  +



  +

=









=





2 u v

2

p

p

p

2

p

p

2

p

p

p

















2 u v

2

M

M

p M

p

p

  +

=





=









2 u v

r 2

M

M

M

M f

  +

=

−











  +

 + 

=−

2 u v

v 2 w

r

M

M

f





rf= 5 , 373 %