Exercices Corriges en Gestion de portefefeuille

Pour résoudre ce système en utilise la méthode de Cramer

La composition du portefeuille minimum de variance est:

4. 
   

Les caractéristiques financières du portefeuille de variance minimum sont:

5. 
   

Equation des droites d'iso-rendement

6. 
   

Un portefeuille efficient par rapport à l'ensemble des portefeuilles existants, si pour un niveau

de risque donné il a l'espérance de rendement la plus élevée et si pour un niveau donné

d'espérance de rendement, il a le risque le plus faible. Les portefeuilles efficients ne s'auto-

















=  + + =





=  + + =





0 b 2 c e 0

0 2 a b d 0

A B

B

2

p

A B

A

2

p

 





 













+ + =

+ + =

b 2 c e 0

2 a b d 0

A B

A B

 

 







+ =−

+ =−

b 2 c e

2 a b d

A B

A B

 

 

2

= 4 ac−b



















−

− +

=

−

−

−

=

−

− +

=

−

−

−

=

2 2

*

B

2 2

*

A

4 ac b

2 ae bd

4 ac b

b e

2 a d

4 ac b

2 cd eb

4 ac b

e 2 c

d b



















 = − − =

 = 

 = 

1 0 , 38 0 , 37 0 , 25

0 , 3696 0 , 37

0 , 3816 0 , 38

*

C

*

B

*

A

p=AA+BB+CC = + +( − − ) C

*

B

*

B A

*

A B

*

A

*

p     1   

0 , 1398 14 %

*

p= 

=a +b +c +d +e +f = 0 , 00630171 

2 *

p

*

B

*

A

* 2

B

*

B

*

A

* 2

A

* 2

p        0 , 079 7 , 9 %

*

p= 

p=AA+BB+CCp=AA+BB+( 1 −A−B) C

p=(A−C)A+(B−C)B+C(B−C)B=(p−C)−(A−C)A

B C

p C

A

B C

A C

B

 

 



 

 



−

−

+

−

−

=−

B=− 1 , 67 A− 16 , 67 p+ 3 , 33