Exercices Corriges en Gestion de portefefeuille

→ L'équation de la droite d'iso-rendement D 0 passant par l'origine du plan ωA-ωB c'est-à-dire la

droite d'iso-rendement passant par les points de cordonnés ωA=ωB=0 est déterminé comme suit:

d'après l'équation des droites d'iso-rendement on a :

. Dans ce cas

Equation de la droite d'iso-rendement D 0

→ L'équation de la droite d'iso-rendement D 1 passant par le titre A c'est-à-dire la droite d'iso-

rendement passant par les points de cordonnés ωA=1 et ωB=0 est déterminée comme suit: d'après

l'équation des droites d'iso-rendement on a:

Equation de la droite d'iso-rendement D 1

→Les cordonnés du point d'intersection (T) entre la droite critique et la droite d'iso-rendement

D 0 dans le plan ωA-ωB sont déterminés de la manières suivante:

Autre méthode: détermination des cordonnées du point T

L'équation de la courbe d'iso-variance est:

L'équation de la droite d'iso-rendement D 0 passant par l'origine du plan ωA-ωB est:

= 

−

−

0

B C

p C

 

 

p 0 =C= 20 % c=^1   

 −

 −

 =− A

B C

A C

B

B=− 1 , 67 A

= 

−

−

= 

−

−

+

−

−

− 0 1 , 67

B C

p C

B C

p C

B C

A C

 

 

 

 

 

 

p 1 = 10 %



−

−

+

−

−

=−

B C

p C

A

B C

A C

B

 

 



 

 

 A 1 , 67

B C

A C

B  +

 −

 −

 =−

B=− 1 , 67 A+ 1 , 67









 =− 

 =−  +

B A

B A

1 , 67

0 , 268839 0 , 472219

− 0 , 268839 A+ 0 , 472219 =− 1 , 67 A











 =

 =

 =−

0 , 7742

0 , 5628

0 , 3370

C

B

A

0 , 04032 0 , 07452 0 , 0711 0 , (^05832) A 0 , (^081) B 0 , 0324
2
A B B
2
A
2
p=  +   +  −  −  +
B=− 1 , 67 A
0 , 04032 0 , 07452 ( 1 , 67 ) 0 , 0711 ( 1 , 67 ) 0 , (^05832) A 0 , 081 ( 1 , (^67) A) 0 , 0324
2
A A A
2
A
2
p=  +  −  + −  −  − −  +
A
2
A
2
p= 0 , 114162  + 0 , 07695 
= 


0
A
2
p
0 , 228324 A+ 0 , 07695 = 0 A=− 0 , 3370