Exercices Corriges en Gestion de portefefeuille

La pente de la courbe d'indifférence de l'investisseur I 1 est:

On égalise les deux pentes on obtient:

Les compositions des nouveaux portefeuilles sont déterminées comme suit:

Le rendement de portefeuille du client I1 est , on a donc:

et

L'investisseur va répartir 64% entre les titres A, B et C:

Pour passer du portefeuille initial PF^0 au portefeuille cible PF^1 , l'investisseur achète le

portefeuille de marché dans ses proportions et investi une partie dans l'actif sans risque

Thème 5: Révision et exercices

complémentaires

Sommaire

I^20 p^

p

p

1







=





20 p=1,139 0 , 05695

pI 1

 =

 = 0 , 06 +( 1 , 139 )( 0 , 05695 )

pI 1

0 , 1249

pI 1

 =

p = MM+( 1 −M)rf p = M(M−rf)+rf

M f

p f

M

r

r

 −

 −

 =

p= 0,1249



−

−

 =

0 , 1614 0 , 06

0 , 1249 0 , 06

MI1

0 , 64

MI1

 = 0 , 36

rfI1

 =

 = 0 , 64 (− 11 , 907 M+ 2 , 043 )

M

A^0 ,^0776

M

A =

 = 0 , 64 ( 3 , 215 M− 0 , 082 )

M

B^0 ,^2796

M

B =

 = 0 , 64 ( 8 , 692 M− 0 , 961 )

M

C^0 ,^2828

M

C =