Exercices Corriges en Gestion de portefefeuille

0 k 0 , 9096

k

0 , 9096

rf 0  1 −   

Pour rf = 7%, on choisit k>1,77 par exemple k = 2

p= 13 , 79 %

0 , (^03394) p 18 , 42 %
2
p=  =
Pour rf = 10%, on choisit k<0,90 par exemple k = 0,5
p= 21 , 09 %
0 , (^221866) p 47 , 103 %
2
p=  =
5)
k = 2, pour la prise en compte des possibilités de prêts, on a donc:
;
k = 0,5, pour la prise en compte des possibilités d'emprunts, on a donc:
;
6)











= = 

 =
= = 

 =
k
1
0 , 1648
0 , 003276 k
0 , 018 k 0 , (^020) , 00054 k
0 , 09 k 0 , 07
k
1
0 , 7448
0 , 003276 k
0 , 02 0 , 04 k 0 , 00244 k
0 , 07 0 , 018 k
B 2
A 2









 = − − = −
 = 
 = 
k
0 , 9096
1 1
k
1
0 , 1648
k
1
0 , 7448
rf A B
B
A





 =
 =
 =

11 , 5 %
41 , 2 %
47 , 3 %
rf
B
A

p=AA+ BB+( 1 −A−B)rf 

A B AB A B

2

B

2

B

2

A

2

A

2

p=  +  + 2     

( 0 , 473 ) ( 0 , 3 ) ( 0 , 412 ) ( 0 , 2 ) 2 ( 0 , 473 ) ( 0 , 412 ) ( 0 , 3 ) ( 0 , 3 ) ( 0 , 2 )

2 2 2 2 2

p=  +  +     











 =−

 =

 =



0 , 82

0 , 33

1 , 49

rf

B

A

p=AA+ BB+( 1 −A−B)rf 

A B AB A B

2

B

2

B

2

A

2

A

2

p=  +  + 2     

( 1 , 49 ) ( 0 , 3 ) ( 0 , 33 ) ( 0 , 2 ) 2 ( 1 , 49 ) ( 0 , 33 ) ( 0 , 3 ) ( 0 , 3 ) ( 0 , 2 )

2 2 2 2 2

p=  +  +     

 ( )

2

p p

2

k

EUR = − 

 ( )

2

EUR =p−p EU(R)= 0 , 1379 − 0 , 03394  EU(R)= 10 , 396 %

 ( )

2

p p

4

1

EUR = −   ( )= −  0 , 221866 

4

1

EUR 0 , (^2109) EU(R)= 15 , 54 %