Exercices Corriges en Gestion de portefefeuille

;

;

; ;

4. 
   

La matrice variance-covariance des quatre secteurs est:

La variance de l'action ABC est:

E(RTRP)=( 0 , 25  0 , 2 − 0 , 1 )+( 0 , 25 − 0 , 05 − 0 , 05 )+( 0 , 5 − 0 , 08  0 , 27 )= - 0,015175

TP=− 0 , 015175 −(− 0 , 0025 )( 0 , 0975 )

4

TP^149 ,^312510

−

 =− 

E(RTRB)=piRTRB

E(RTRB)=( 0 , 25  0 , 2 − 0 , 1 )+( 0 , 25 − 0 , 05  0 , 1 )+( 0 , 5 − 0 , 08  0 , 1 )= - 0,01025

TB=-0,01025−(− 0 , 0025 )( 0 , 05 )

4

TB^101 ,^2510

−

 =− 

E(RDRP)=piRDRP

E(RDRP)=( 0 , 25  0 , 15 − 0 , 1 )+( 0 , 25  0 , 1 − 0 , 05 )+( 0 , 5 − 0 , 2  0 , 27 )= - 0,032

DP=-0,032−(− 0 , 0375 )( 0 , 00975 )

4

DP^283 ,^437510

−

 =− 

E(RDRB)=piRDRB

E(RDRB)=( 0 , 25  0 , 15 − 0 , 1 )+( 0 , 25  0 , 1  0 , 1 )+( 0 , 5 − 0 , 2  0 , 1 )= - 0,01125

DB=-0,01125−(− 0 , 0375 )( 0 , 05 )

4

DB^93 ,^7510

−

 =− 

E(RPRB)=piRDRB

E(RPRB)=( 0 , 25 − 0 , 1 − 0 , 1 )+( 0 , 25 − 0 , 05  0 , 1 )+( 0 , 5  0 , 27  0 , 1 )= 0,01475

PB=0,01475−( 0 , 0975 )( 0 , 05 )

4

PB^98 ,^7510

−

 = 

( )

= 

T D

T D

TD

CovR ,R

 

 TD 0 , 74

( )



 

 =

T P

T P

TP

CovR ,R

TP 0 , 73

( )

= 

T B

T B

TB

CovR ,R

 

 TB 0 , 99

( )



 

 =

D P

D P

DP

CovR ,R

DP− 1

( )

= 

D B

D B

DB

CovR ,R

 

 DP− 0 , 66

( )

P B

P B

PB

CovR ,R

 

 = DP 0 , 66

p= TT+ DD+ PP+ BB

p= 0 ,25(− 0 , 0025 )+ 0 ,25(− 0 , 0375 )+ 0 ,25( 0 , 0975 )+ 0 ,25( 0 , 05 )p= 2,6875





























− −

− −

− −

− −

=

101 , 25 93 , 75 98 , 75 75

149 , 3125 283 , 4375 300 ,, 6875 98 , 75

141 , 5625 267 , 1875 283 , 4375 93 , 75

138 , 1875 141 , 5625 149 , 3125 101 , 25

 =

2

p