Exercices Corriges en Gestion de portefefeuille

L'équation de la droite des marchés de capitaux est:

La pente de la droite des marchés de capitaux est:

L'équation de la courbe enveloppe d'actifs risqué est:

Avec:u = 4, v = -0,8 et w = 0,05

Pente de la courbe enveloppe d'actifs risqués:

On égalise les deux pentes on obtient:

En simplifiant et réarrangeant les termes, on obtient:

La droite des marchés de capitaux est:

Droite des marchés de capitaux

3. 
   

La Pente de la courbe d'indifférence est:

La pente de la droite de marché des capitaux est:

On égalise les deux pentes on obtient:

4. 
   

;

p

M

M f

p f^

r

r 





















 −

= +

M

M f

p M

p

p r







 −

=





=

u v p w

2

p

2

p=  +  +



  +

=









=





2 u v

2

p

p

p

2

p

p

2

p

p

p

















2 u v

2

M

M

p M

p

p

  +

=





=









2 u v

r 2

M

M

M

M f

  +

=

−









2 u v

v 2 w

r

M

M

f

  +

 + 

=−





( )



  −

−  + 

=−

2 4 0 , 2 0 , 8

0 , 8 0 , 2 2 0 , 05

rf rf = 7 , 5 %

















 −

= + p

M

M f

p f^

r

r 







 















 −

 = + p

p 0 , 5

0 , 05

0 , 2 0 , 075

0 ,075 p= 0 ,075+ 0 ,559 p

CI p

p

p

= 5 ,59





DM C^0 ,^559

p

p

=





5 , 59 p= 0 , 559  p= 0 , 1 = 10 %

p= 0 ,075+ 0 ,559 (0,1)p = 13 , 09 %

p= 10 %  = 4 ( 0 , 1 ) − 0 , 8 ( 0 , 1 )+ 0 , 05 

2 2

p^0 ,^01 p^10 %

2

p=  =