Sur la figure ci-dessus le point P* représente le portefeuille minimum variance, l'ensemble de
portefeuille efficient est un segment de la droite critique qui est inclus dans le triangle ABO
(avec O l'origine du repère) et doit avoir comme point de départ P*. Soit N le point d'intersection
entre la droite critique et la droite budgétaire. Comme μA>μB alors le segment [P*NA] est le
segment des portefeuilles efficients.
D'après la question précédente, les cordonnées du point d'intersection T entre la droite critique
et la droite d'iso-rendement D 0 sont:
= =− =1 , 050 , 10 , 05CBALes caractéristiques financières du point d'intersection T sont:
p=AA+BB+CC; a b c d A e B f2
A B B2
A2
p= + + + + +p= 0 , 05 *( 0 , 2 )− 0 , 1 *( 0 , 15 )+ 1 , 05 *( 0 , 1 ); p= 10 %0 , 058 ( 0 , 05 ) 0 , 026 ( 0 , 05 )( 0 , 1 ) 0 , 0145 ( 0 , 1 ) 0 , 0244 ( 0 , 05 ) 0 , 0038 ( 0 , 1 ) 0 , 012 2 2
p= − − + − − − − +0 , (^00958) p 0 , 09788
2
p= =
11)
-3
-2
-1
0
1
2
3
-1,5 -1 -0,5 0 0,5 1 1,5 2 2,5
WA
WB
droite budgétaire D0 D1 droite critique
B
T
N
P*
A