Exercices Corriges en Gestion de portefefeuille

( ) ( ) ( )

( ) ( )

2

BC B C

2

AC A C

2

C

2

BC B

2

C

2

AC BC A B B

2

AB C

2

AC A

2

C

2

A

2

p

2 2 2 2

2 2 2

      

              

+− + +− + +

= + − + + − − + + −

BC=0, an donc:

( ) ( ) ( )

( ) ( )

2

B C

2

AC A C

2

C

2

B

2

C

2

AC A B B

2

AB C

2

AC A

2

C

2

A

2

p

2 2 2

2 2

     

            

+− + +− +

= + − + + − + +

0 , 9 1 , 2 0 , (^6) A 0 , (^8) B 0 , 4
2
A B B
2
A
2
p=  +   +  − −  +
()
 ( )






=   +  − =


=   +  − =


0 1 , 2 1 , 2 0 , 8 0 Equation 2
0 1 , 8 1 , 2 1 0 Equation 1
A B
B
2
p
A B
A
2
p
( 1 )−( 2 ) 0 , 6 A− 0 , 2 = 0









 =
 =
 =
3
1
3
1
3
1
C
B
A
Ce portefeuille correspond au portefeuille de la première question de rendement espéré
p= 11 % et de risque p= 31 , 62 %

Thème 3: CAPM et portefeuille optimal

Sommaire

Exercice # 1. Courbe d'indifférence et portefeuille optimal............................................page 63

Exercice # 2. Frontière efficiente en présence d'actif sans risque...................................page 6 4