Exercice # 3. Droite de marché des capitaux et droite de marché des titres...................page 6 6
Exercice # 4. Portefeuille optimal...................................................................................page 7 1
Exercice # 5. Portefeuille de volatilité nulle....................................................................page 7 3
Exercice # 6. Frontière efficiente et portefeuille de minimum variance.........................page 7 6
Exercice # 7. Risque systématique et risque spécifique.................................................page 79
Exercice # 8. CAPM et droite de marché des capitaux...................................................page 81
Exercice # 9. Coefficient beta et portefeuille de marché.................................................page 83
Exercice # 10. Droite de marché des titres et des capitaux et risque systématique.........page 85
Exercice # 11. CAPM en termes de prix.........................................................................page 87
Exercice # 12. Coefficient Beta et risque de marché.......................................................page 88
Exercice # 13. Application du CAPM à la finance corporative......................................page 90
Exercice # 14. Portefeuille de marché et portefeuille de volatilité nulle.........................page 95
Exercice # 15. Portefeuille optimal...............................................................................page 100Exercice # 1:Courbe d'indifférence et portefeuille optimal
Un investisseur dont les courbes d'indifférence dans le plan (휇,) sont définies par l'équation :
휇 = 푎 + 20 ^2 , désire placer 5000 dinars dans un portefeuille constitué d'une seule action.
Le taux sur les bons du trésor (placement sans risque) est 6%. Le rendement espéré et l'écart-
type de l'action sont respectivement 18% et 16%.
- S’agit-il d’un investisseur est averse au risque? Pourquoi?