Die Welt am Sonntag - 04.08.2019

Dass es mit den Zinsen

wieder aufwärts geht,

erwies sich für Sparer als

trügerische Hoffnung

BLOOMBERG

/JASPER JUINEN

WWWas vor Kurzem noch unglaublichas vor Kurzem noch unglaublich

schien, könnte bald Wirklichkeit wer-

den: Banken bieten Immobilienkredite

an, bei denen Kunden weniger Geld zu-

rückzahlen müssen, als sie aufgenom-

men haben. Sprich: Auf dem Preisschild

des Kredits steht eine Prozentzahl mit

einem Minuszeichen. Noch ist es nicht

so weit. Doch vor wenigen Monaten

konnte sich auch noch niemand vor-

stellen, dass die billigsten Banken zehn-

jährige Hypothekenkredite für 0,5 Pro-

zent pro Jahr vergeben, der Durch-

schnittswert ist mittlerweile auf 0,8

Prozent abgesackt.

Die Niedrigzinspolitik der Europäi-

schen Zentralbank (EZB) führt zu vie-

lem, was sich Kunden lange nicht vor-

stellen konnten – darunter ist auch eini-

ges, über das sie sich ärgern. So werden

ihnen lohnende Sparverträge gekün-

digt, die Gebühren für Karte und Konto

erhöht, selbst Strafzinsen sind kein Ta-

bu mehr. Der Kampf um das Wenige an

Zins, das noch übrig geblieben ist, ge-

winnt an Schärfe. Umso wichtiger ist es

für Kunden, dass sie wissen, wie sie sich

wehren können.

Für die neue Schärfe ist vor allem

EZB-Präsident Mario Draghi verant-

wortlich. Er zerstörte Ende Juli alle Er-

wartungen, dass es in absehbarer Zeit

zu einer Änderung der Zinspolitik kom-

men wird. Er zementierte die Minizin-

sen mit Verweis auf die sich eintrüben-

de Konjunktur und die mittlerweile

schon chronisch niedrige Inflationsrate

in Europa – auf dass sie über seine

Amtszeit hinaus bestehen bleiben.

Draghi geht Ende Oktober.

„„„Viele Banken wurden auf dem fal-Viele Banken wurden auf dem fal-

schen Fuß erwischt“, sagt Ingo

Garczorz. Der Bankenexperte der Unter-

nehmensberatung Berg Lund & Compa-

nnny ist regelmäßig im Austausch mity ist regelmäßig im Austausch mit

Bankchefs, vor allem mit jenen, die Spar-

kassen und Volksbanken vorstehen. Vie-

le von ihnen seien bislang von höheren

Zinsen im Jahr 2020, spätestens 2021

ausgegangen, sagt Garczorz, und damit

von einem Anstieg der Bauzinsen auf 1,8

Prozent – nicht von einem Rückgang auf

0 ,8 Prozent. „Bei 1,8 Prozent verdienen

Banken Geld, bei 0,8 Prozent legen sie

drauf“, beschreibt er den aus seiner

Sicht mittlerweile ruinösen Wettbewerb.

Das Bankgeschäft funktioniert nun

einmal ohne Zins nicht. Das wider-

spricht der Grundidee des Geschäfts-

modells: Geld bei Sparern gegen Zah-

lung eines Zinses einsammeln und zu

einem höheren Zins als Kredit wieder

ausgeben oder am Kapitalmarkt anle-

gen. Noch zeigt sich der Widerspruch

nicht in den Ergebnissen. Die Sparkas-

sen kamen 2018 genauso wie die Ge-

nossenschaftsbanken immer noch auf

einen Gewinn von rund zwei Milliar-

den Euro.

Das liegt allerdings an der Vergan-

genheit, nicht an der Gegenwart: Vor

sieben, acht Jahren konnten die Banken

für einen Immobilienkredit mit zehn

Jahren Laufzeit noch drei Prozent ver-

langen, für zehnjährige Staatsanleihen

gab es noch zwei Prozent. Aktuell wei-

sen alle deutschen Staatsanleihen einen

Minuszins aus. Selbst wer 30 Jahre auf

sein Geld verzichtet, muss mit einer ef-

fektiven Verzinsung von minus 0,002

Prozent kalkulieren. „Die Ergebnisse

der Sparkassen werden insbesondere ab

2022 stark zurückgehen. Dann laufen

die letzten hoch verzinsten Kredite und

Eigenanlagen aus“, sagt Michael Erm-

rich, Geschäftsführender Präsident des

Ostdeutschen Sparkassenverbandes.

Für Geld, das täglich verfügbar sein

muss und deshalb über Nacht bei der

Notenbank geparkt wird, müssen Ban-

ken schon heute einen negativen Einla-

genzins von 0,4 Prozent bezahlen. Er-

wartet wird, dass Draghi ihn schon bald

sogar auf minus 0,5 Prozent senkt. Ban-

kenvertreter malen deshalb das

Schreckgespenst vieler Kleinsparer an

die Wand: Strafzinsen für alle. „Kunden

wie Banken sollten sich darauf vorberei-

ten, dass die EZB im September ihre

Signale einer weiteren Senkung des Ein-

lagenzinses wahr macht“, sagt Marija

Kolak, Präsidentin des Bundesverban-

des der Volks- und Raiffeisenbanken.

Damit erhöhe sich die Gefahr von Mi-

nuszinsen für Privatkunden.

Was bedrohlich klingt, sollte Bank-

kunden nicht allzu sehr schrecken.

Denn es ist rechtlich gar nicht so ein-

fach, Strafzinsen umzusetzen. Banken

können zwar sogenannte Verwahrent-

gelte fordern. Allerdings müssten sie

dafür jedem Kunden einen neuen Kon-

tovertrag vorlegen, in dem dieses Ent-

gelt festgelegt ist. Nicht nur der Auf-

wand wäre immens, sondern auch die

Gefahr, dass sich die Kunden nach einer

anderen Bank umschauen.

Ermrich vom Ostdeutschen Sparkas-

senverband ist sich dieser Gefahr be-

wusst und äußert sich entsprechend zu-

rückhaltend. „Unser Ziel ist es, die Wei-

tergabe von Negativzinsen an unsere

Kunden auch in Zukunft zu vermeiden“,

sagt er. Vorstellbar sei höchstens, dass

mit jenen Kunden, die Einlagen im

sechsstelligen Bereich bei den Sparkas-

sen parkten, Verwahrentgelte verein-

bart werden. Dies ist bereits geschehen.

Das Finanzportal biallo.de listet aktuell

30 Banken auf, die von vermögenden

Privatkunden ein Verwahrentgelt for-

dern, einige ab 100.000 Euro, andere

erst ab einer Million Euro.

In vielen Instituten wird allerdings

darüber nachgedacht, an welchen Ge-

bührenschrauben sie weiter drehen

können. Das geht einfacher. „Ich kann

mir vorstellen, dass Sparkassen ihre

Leistungen höher und differenzierter

bepreisen“, sagt Sparkassenpräsident

Ermrich mit Blick auf die Zukunft. Die

Zeiten seien vorbei, in denen Sparkas-

sen Kontokosten durch Erträge aus an-

deren Geschäften subventionieren

konnten. Dass noch Luft nach oben ist,

zeigt der Vergleich mit Frankreich. Dort

liegen die durchschnittlichen Konto-

kosten mehr als doppelt so hoch.

Schon zuletzt zeigten sich viele Ban-

ken erfinderisch, wenn es darum ging,

zusätzliche Einnahmequellen zu er-

schließen. Sie präsentierten immer aus-

gefeiltere und teurere Kontomodelle.

Wer nicht bereit ist, eine monatliche

Pauschale zu zahlen, muss mit Extrage-

bühren aller Art rechnen. Das kann für

das Einreichen eines Schecks sein, die

Überweisung auf Papier oder die Aus-

zahlung am Kassenschalter.

Alles müssen Kunden nicht hinneh-

men. Beispielsweise hat der Bundesge-

richtshof im Juni entschieden, dass

Banken für Geldabhebungen und Ein-

zahlungen am Schalter zwar grundsätz-

lich Gebühren erheben dürfen – aller-

dings nur in Höhe der Kosten, die da-

durch tatsächlich anfallen, so die Rich-

ter (Az. XI ZR 768/17). Grundsätzlich

gilt: Unrechtmäßig ist eine Gebühr

dann, wenn das Geldinstitut lediglich

eine gesetzliche Pflicht erfüllt. Das gilt

beispielsweise für die Änderung von

Freistellungsaufträgen oder das Verbu-

chen eingehender Raten für ein Baudar-

lehen. Schließlich bezahlt der Kunde da-

für bereits über die Kontogebühren

oder die Kreditzinsen.

Eine andere beliebte Strategie der

Banken im Zinskampf ist es, Zinsver-

sprechen von einst wieder einzukassie-

ren. So kündigte die Sparkasse Nürn-

berg gerade erst 21.268 Prämiensparver-

träge, die Kunden zwischen Sommer

1993 und Sommer 2004 abgeschlossen

hatten. Auch Kunden der Sparkassen in

Eichsfeld und Saarbrücken bekamen

unlängst Post.

Prämiensparen gehörte einst zu den

Verkaufshits der Sparkassen. Zusätzlich

zum Basiszins, der sich am allgemeinen

Marktniveau orientierte, gab es jährli-

che Prämien auf die Summe der jährli-

chen Einzahlungen – die nach 15 Jahren

die höchste Stufe erreichten. Zuletzt

war für die Kunden allein noch die Prä-

mie attraktiv, da der Basiszins bei null

lag. Das lohnte sich trotzdem: Die Spar-

pläne brachten immer noch mehr als

zwei Prozent Rendite pro Jahr.

Wehren können sich Kunden dage-

gen schwerlich. Ist die höchste Prämi-

enstufe erreicht, dürfen Sparkassen

den Vertrag kündigen, so entschied es

der Bundesgerichtshof im Mai (Az. XI

ZR 345/18). Es sei denn, im Vertrag ist

eine feste Laufzeit festgeschrieben. Ha-

ben Erben den Sparvertrag übernom-

men, tauchen in den neuen Unterlagen

häufiger 1188 Monate auf, also 99 Jahre.

In solchen Fällen empfehlen Ver-

brauchschützer, vorsorglich zu wider-

sprechen. Wer eine Rechtsschutzversi-

cherung hat, kann sich erkundigen, ob

diese die Kosten eines Rechtsstreits

übernimmt. Wichtig, so Verbraucher-

schützer: Das Geld aus dem Sparver-

trag in keinem Fall antasten, denn da-

durch würden Sparer die Kündigung ak-

zeptieren.

Lohnen für Kunden kann es sich

auch, die Zinszahlungen der Vergangen-

heit noch einmal nachrechnen zu las-

sen. Dabei geht es um den Basiszins von

Sparverträgen, der meist variabel ist.

Die Frage ist, ob die Banken diesen Zins

stets nach nachvollziehbaren Kriterien

angepasst haben. Oft nicht, sagt die Ver-

braucherzentrale Baden-Württemberg.

Die dortigen Experten haben gerade ei-

ne Untersuchung veröffentlicht: In 43

Fällen hatten die Institute insgesamt

89.970 Euro zu wenig Zinsen gezahlt,

durchschnittlich 2092 Euro.

Wer Zweifel hat, sollte seine Bank

schriftlich auffordern, die Rechnung of-

fenzulegen. Ein entsprechender Mus-

terbrieffindet sich auf der Internetseite

der Verbraucherzentralen. Die Antwor-

ten der Banken können Kunden dort

dann auch nachrechnen lassen. Kosten:

85 Euro. Am Ende des Zinskampfes

bleibt Kunden immer noch der Wechsel

der Bank. Nie war dieser einfacher. Die

beteiligten Institute sind mittlerweile

gesetzlich verpflichtet, die Kunden da-

bei tatkräftig zu unterstützen.

KAMPF

um den Zins

Banken und Kunden

leiden beide unter der

Geldpolitik der

Europäischen

Zentralbank. Worauf

sich Sparer einstellen

müssen – und wie sie

am besten auf

Niedrigzinsen, steigende

Kontogebühren und

Kündigungen von

Verträgen reagieren

W

VONKARSTEN SEIBEL

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August August August  Juli Juli Juli 

Quelle: FMH Finanzberatung

Angaben in Prozent

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Entwicklung der Hypotheken-

und Tagesgeldzinsen

Hypothekenzinsen

Tagesgeldzinsen

Wohnungsneubau:Protest in die Planung einbeziehenS. 43

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Artdirector

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Textchef

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Chefredaktion

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Chef vom Dienst

37

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WELT AM SONNTAG NR.31 4.AUGUST2019 SEITE 37

FINANZEN & WOHNEN

Auf Britanniens

Spuren

Wir wollen über Donald Trumps

Strafzölle reden, über Asien im All-

gemeinen und China im Besonderen.

Doch als ich den britischen Fonds-

manager Dennis Eldridge am Freitag

treffe, ist er aus ganz anderen Grün-

den entnervt. Die ganze Woche war

er in Deutschland bei Kundentermi-

nen – in Frankfurt, Düsseldorf, Mün-

chen. Stets fuhr er dabei mit der

Bahn. „Und ich habe wirklich kein

einziges Mal erlebt, dass alles ge-

klappt hat“, sagt er.

Na gut, die hunderttausendste Ge-

schichte über die Unzulänglichkei-

ten der Deutschen Bahn, könnte man

meinen. Doch so simpel ist es nicht.

Denn Eldridge ist nicht das erste Mal

in Deutschland. Früher, so sagt er, da

sei er stets voller Bewunderung ge-

wesen, wenn er in Deutschland mit

der Bahn fuhr. Während hier alles

wie am Schnürchen klappte, war das

System in Großbritannien schon

längst kollabiert. Die Züge waren

verdreckt, kamen zu spät oder ent-

gleisten – was immer wieder auch

Menschenleben kostete. Die Privati-

sierung der Bahn war dort krachend

gescheitert.

Privatisiert wurde hier auch, nur

der finale Schritt, der Börsengang,

wurde hierzulande nicht vollzogen.

Dennoch steht die Deutsche Bahn

ebenfalls vor dem Kollaps. Oder ist

sie schon weiter? Eldridge jedenfalls

findet: „Ich erkenne inzwischen kei-

nen Unterschied mehr zur britischen

Bahn.“ Worte wie ein Dolchstoß –

aber doch so wahr. Immerhin scheint

er nach dieser Äußerung etwas er-

leichtert und findet seinen Humor

wieder. „So viel zu den unerfreuli-

chen Dingen“, sagt er. „Reden wir

jetzt über den Handelskrieg.“

GELD AM SONNTAG

VONFRANK STOCKER

D

ie geplante Änderung der

Grundsteuer dürfte Bewoh-

ner in teuren Wohnlagen

weniger belasten als befürchtet. Das

von Bundesfinanzminister Olaf

Scholz (SPD) vorgelegte Modell mit

einer vereinfachten Wertermittlung

von Immobilien sorge für eine An-

gleichung der verschiedenen Lagen

in einer Gemeinde, sagt Dirk Löhr,

Ökonom und Professor für Steuer-

lehre an der Hochschule Trier:

„Wohngrundstücke in guten Lagen

werden für Zwecke der Grundsteuer

systematisch unterbewertet, solche

in einfachen Lagen systematisch

überbewertet.“ Unter dem Strich

werde sich die künftige Steuerbelas-

tung im Vergleich zu heute in den

meisten Fällen nur wenig ändern.

Grund dafür sei eine Übergewich-

tung der Bodenwerte, die in zentra-

len Lagen zwar stark gestiegen sind.

Doch weil dort auch die Bebauung

meist dichter ist, werde dieser Effekt

im Scholz-Modell neutralisiert. Das

zeigt eine Beispielrechnung des

Steuerexperten, die WELT AM

SONNTAG vorliegt. Löhr spricht

von einer „lagebezogen regressiven

relativen Steuerbelastung. Entgegen

den – mit zweifelhaften Berech-

nungsbeispielen unterlegten – Un-

kenrufen von Steuerzahler- und

Grundeigentümerverbänden wird

das Wohnen nicht unbezahlbar.“

Kurz vor der Sommerpause hatte

Scholz einen Gesetzentwurf für eine

Grundsteuerreform in Umlauf ge-

bracht. Dieser enthält eine Öff-

nungsklausel, die den Bundeslän-

dern eigene Verfahren erlaubt. Dafür

ist eine Grundgesetzänderung not-

wendig. Ob der Bundesrat dem zu-

stimmt, ist allerdings offen. Bis

Jahresende muss eine Neuregelung

stehen. MICHAEL FABRICIUS

Grundsteuer

bleibt bezahlbar

© WELTN24 GmbH. Alle Rechte vorbehalten - Jede Veröffentlichung und nicht-private Nutzung exclusiv über https://www.axelspringer-syndication.de/angebot/lizenzierung WELT am SONNTAG-2019-08-04-ab-24 54cdee21bdcef7dec28f8340980917e3

РЕЛИЗ ПОДГОТОВИЛА ГРУППА "What's News" VK.COM/WSNWS

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