Handelsblatt - 31.07.2019

Michael Maisch Frankfurt

Z

ehn Jahre nach der Finanz-

krise schieben Europas

Banken noch immer ein

riesiges Problem vor sich

her. Die faulen Kredite in ihre Bilan-

zen summieren sich auf rund 790

Milliarden Euro. Einziger Trost: Es

geht zumindest vorwärts, vor gut vier

Jahren lag diese Summe noch bei ei-

ner Billion Euro.

„Aber knapp 800 Milliarden Euro

sind noch immer eine riesige Sum-

me“, warnt Peter Riedel von der jun-

gen Finanzplattform Debitos. Die

Frankfurter tragen mit dazu bei, dass

der Berg der faulen Kredite

schrumpft. Debitos ging 2013 an den

Start als digitale Plattform, über die

Banken und Investoren Kredite han-

deln können. „Wir sorgen für Trans-

parenz, optimieren die Preise für die

Verkäufer und bieten den Käufern ei-

nen paneuropäischen Markt“, erläu-

tert Riedel.

Der bislang spektakulärste Deal: Im

Herbst 2018 kaufte der prominente

US-Investor Cerberus bei einer On -

lineversteigerung über Debitos ein

Portfolio fauler Kredite aus Italien

mit einem Marktwert von 2,1 Milliar-

den Euro. Früher verhandelten Bera-

ter, Banken und Investoren monate-

lang über den Verkauf fauler Kredite,

eine digitale Versteigerung über eine

Plattform wie Debitos kann diesen

Zeitraum auf Wochen verkürzen.

Das Beispiel Debitos zeigt, dass die

Revolution des Geldgeschäfts längst

begonnen hat. Junge Fintechs sind

selbstverständlicher Teil der Finanz-

szene, als Konkurrent und als Partner

von Banken und Versicherern. Auch

bei vielen etablierten Spielern gehört

der digitale Wandel längst zum All-

tag. Obwohl es der Deutschen Bank

alles andere als gut geht, nimmt Vor-

standschef Christian Sewing 13 Milli-

arden Euro in die Hand für Investitio-

nen in IT und Digitalisierung. Getreu

der Maxime, die Sewing bereits im

vergangenen Jahr formulierte: „Bei

der Digitalisierung wird es kein Mit-

telfeld geben.“

Anders ausgedrückt: Die gesamte

Branche steht vor einem Struktur-

wandel. Durch den technischen Um-

bruch werden die Karten völlig neu

gemischt, wer heute noch zu den Ge-

winnern gehört, kann morgen auf

der Verliererseite stehen und umge-

kehrt. Das gilt nicht nur für die Ban-

ken, sondern auch für Versicherer

und Vermögensverwalter. Eine Um-

frage der Software-Firma Camunda

zeigt, dass drei Viertel der befragten

Manager Direktversicherungen und

reine Onlinemakler als das größte Ri-

siko für die traditionellen Konzerne

sehen. Dabei konkurrieren die etab-

lierten Anbieter längst nicht mehr

nur miteinander oder mit den Fin-

techs, sondern auch mit den Konzer-

nen aus der Technologieszene wie

Facebook, Google oder Apple, die

immer weiter auf das Gebiet der Fi-

nanzdienstleistungen vordringen.

In den kommenden Wochen wird

das Handelsblatt eine Reihe von Me-

gatrends vorstellen, die die Zukunft

der Finanzbranche in den nächsten

Jahren prägen werden, von der Platt-

formökonomie über Künstliche Intel-

ligenz bis hin zu Cybersecurity. Brett

King, Gründer des Fintechs Moven

und Vordenker der Branche, weiß

bereits genau wie die Bank der Zu-

kunft aussehen wird: komplett

durchdigitalisiert, mit minimiertem

Verwaltungsapparat und Mobile first.

Diesen Teil der Analyse dürften die

meisten klassischen Finanzmanager

unterschreiben. Mit dem Untertitel

seines jüngsten Buches „Banking

4.0“ hätten sie wohl ihre Schwierig-

keiten: „Banking überall, aber nie-

mals mit einer Bank“, heißt es da.

Werden die etablierten Banken

wirklich den Kontakt zu ihren Kun-

den verlieren und zu reinen Infra-

strukturanbietern degradiert? Oder

gelingt es ihnen, sich in Plattformen

zu verwandeln, die den Menschen

ein komplettes digitales Ökosystem

rund ums Thema Geld anbieten?

Wie das geht, zeigt zum Beispiel

die indische Großbank ICICI, die ge-

rade eine Plattform für Bankdienst-

leistungen für kleine Unternehmen

und Selbstständige gestartet hat.

Über 100 Produkte können die Kun-

den über ihr Handy oder über das In-

ternet nutzen.

In einem Punkt hat Moven-Gründer

King auf jeden Fall recht, das mobile

Banking hat die Geldbranche bereits

revolutioniert. In Entwicklungs- und

Schwellenländern sorgt das Handy

dafür, dass gerade die ärmere Bevöl-

kerung Zugang zu Finanzdienstleis-

tungen bekommt. Digitale Projekte

wie das Zahlungssystem M-Pesa in Ke-

nia sorgen dafür, dass Millionen von

Menschen moderne Finanzservices

nutzen können, ohne dass sie jemals

ein Bankkonto besessen hätten. Der

Anteil von Erwachsenen in der afrika-

nischen Subsahara-Region mit einem

mobilen Konto stieg nach Daten der

Bill & Melinda Gates Foundation von

2011 bis 2017 von zwölf auf 21 Prozent.

In zehn Ländern in der Region nut-

zen mehr Menschen ein digitales Kon-

to als traditionelle Bankkonten.

Gerade dieses Beispiel klingt nach

Fortschritt und Aufbruch. Allerdings

hat der Strukturwandel in der Fi-

nanzbranche auch seine dunkle Sei-

te. Schätzungen gehen davon aus,

dass in der Branche bis zur Hälfte der

derzeitigen Jobs bedroht sind. Künst-

liche Intelligenz und Automatisierung

machen viele manuelle Tätigkeiten

überflüssig. Der Wandel wird am En-

de alle Mitarbeiter betreffen, denn

die digitale Revolution verändert

auch die Art der Zusammenarbeit

grundlegend. Die niederländische

ING hat bereits vorgemacht, wie man

mit „agilen“ Organisationsmodellen

schnell auf Kundenwünsche reagiert.

Ihre Struktur hat sich die Bank unter

anderem vom Musikstreamingdienst

Spotify abgeschaut. Das Beispiel

macht Schule: Die Frankfurter Com-

merzbank macht sich ebenfalls auf

den Weg in Richtung Agilität.

Grenzen der Technik

Aber trotz aller Fortschritte ist der di-

gitale Wandel noch längst nicht über-

all angekommen. Gerade in Deutsch-

land macht Holger Sachse von der

Boston Consulting Group noch Defi-

zite aus. Die Höhe der Investitionen

in digitale Lösungen bleibe bei deut-

schen Banken weit hinter global füh-

renden Banken zurück. BCG schätzt

die Investitionslücke auf mehr als

zehn Milliarden Euro.

Zu einem ähnlichen Ergebnis

kommt eine Studie der Unterneh-

mensberatung Accenture. Die Bera-

ter haben die 161 größten Banken in

23 Ländern untersucht und sie in

drei Kategorien eingeteilt. „Digital

fokussiert“ sind die Banken, die ihr

Geschäftsmodell bereits erfolgreich

erneuert haben. „Digital aktiv“ sind

die Institute, die die Transformation

mit einzelnen Projekten begonnen,

aber noch keine kohärente Strategie

entwickelt haben. In die dritte Kate-

gorie fallen die Unternehmen, die

noch keine echten Fortschritte bei

der Digitalisierung erzielt haben. Kei-

ne einzige deutsche Bank schafft es

in diesem Ranking in die beste Kate-

gorie.

Die Digitalisierung mag zwar der

entscheidende Treiber für den Struk-

turwandel in der Finanzbranche

sein, aber es gibt auch Experten, die

davor warnen, nur auf diese Karte zu

setzen: „Die Ausrichtung des Bankge-

schäfts kann nicht darin bestehen,

Digitalisierungstrends durch oft zu

spät und kleinräumig angesetzte Ini-

tiativen zu folgen“, meint Joachim

Hasebrook von der Beratung Zeb.

„Die Neuausrichtung muss sich zu-

nächst auf die Aspekte von Finanz-

dienstleistungen fokussieren, die

kaum oder gar nicht automatisierbar

sind und zumindest nicht in naher

Zukunft „digitalisiert“ werden“.

Denn trotz enormer Fortschritte

und weiterer Entwicklungen durch

Digitalisierung gebe es „gut erkenn-

bare Grenzen der Automatisierbar-

keit, und dazu gehören ganz traditio-

nelle Werte wie menschliche Bezie-

hungen und Vertrauen, menschliche

Kreativität und Intuition.“

Neue Serie: Die Zukunft der Finanzbranche

Die Revolution

hat längst begonnen

Die Digitalisierung wird die gesamte Finanzbranche radikal verändern.

Gewinner und Verlierer kristallisieren sich bereits heraus.

mauritius images / Khoa Minh / A, Getty Images [M]

Das Handelsblatt

beleuchtet in dieser

Serie Megatrends, die

Banken, Vermögens-

verwalter und Versi-

cherer in den kom-

menden Jahren prä-

gen werden. Durch

die Digitalisierung

steht die gesamte

Finanzbranche vor

einem tiefgreifenden

Strukturwandel.

Im nächsten Teil geht

es darum, wie sich

Finanzunternehmen

zu digitalen Plattfor-

men für ihre Kunden

entwickeln können.

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Finanzen & Börsen

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MITTWOCH, 31. JULI 2019, NR. 145

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