Investir, le Journal des Finances / N° 2377 / 27 juillet
20 / TOUT SAVOIR POUR LES PROCHAINES SÉANCES
Agenda / Semaine du 29 juillet au 2 août 2019
RDV DE LA SEMAINE
La Réserve fédérale prête à
abaisser ses taux
Ce sera une première en dix ans. La banque centrale améri
caine a très progressivement commencé à relever les « Fed
funds » en 2015, au vu d’une économie plus solide. A présent,
la Réserve fédérale se tient prête à soutenir une croissance
en perte de vitesse, au terme d’un cycle d’expansion d’une
longueur inédite.
D’après les marchés à terme, les investisseurs s’attendent à
82 % à une baisse d’un quart de point des taux directeurs et à
18 % à une baisse d’un demipoint. Un geste qui devrait plaire
au président américain. Donald Trump se plaint d’un dollar
trop fort et exhorte depuis des mois le président de la Fed à
abaisser les taux. La réaction du billet vert sera observée de
très près et pourrait jouer dans les prochaines décisions de la
Banque centrale européenne (lire page 11). C. M.
MERCREDI 31 JUILLET POLITIQUE MONÉTAIRE
LUNDI
29
ÉCONOMIE
r Japon. Ventes au détail de juin
(1 h 50).
r France. Construction de
logements de juin (8 h 45).
r RoyaumeUni
– Crédits à la consommation de
juin (10 h 30).
– Evolution des agrégats
monétaires de juin (10 h 30).
SOCIÉTÉS
PUBLICATIONS
r CNP Assurances. Résultats du
premier semestre.
r Foncière Lyonnaise. Résultats
du premier semestre.
r Generix Group. Chiffre
d’affaires du premier trimestre
20192020 (après Bourse).
r Lectra. Résultats du premier
semestre.
r Lumibird. Chiffre d’affaires du
premier semestre (après Bourse).
r Maisons du Monde. Résultats
du premier semestre (après
Bourse).
r Sanofi. Résultats du premier
semestre.
r Ymagis. Résultats du premier
semestre.
CONVOCATIONS D'ASSEMBLÉES
r Reworld Media. AGE à
9 heures, 75, avenue des
ChampsElysées, 75008 Paris.
r Sensorion. AGM à 14 heures,
68, boulevard Haussmann,
75009 Paris.
MARDI
30
ÉCONOMIE
r Chine. Robert Lighthizer, se
rend à Shangai à la tête d’une
délégation américaine.
r Japon
– Taux de chômage de juin
(1 h 30).
– Production industrielle de juin
(1 h 50).
– Réunion de politique monétaire
de la Banque du Japon, décision
sur les taux et rapport sur les
perspectives (4 heures).
r France
– Première estimation des
comptes du deuxième trimestre
(7 h 30).
– Indice des prix à la consom
mation de juillet (8h45).
– Situation budgétaire de l’Etat de
juin (8 h 45).
r Allemagne
– Indice GfK du moral des ména
ges du mois d’août (8 heures).
– Inflation de juillet (14 heures).
r Zone euro. Indicateur du climat
des affaires de juillet (11 heures).
r EtatsUnis
– Revenus personnels et consom
mation des ménages de juin
(14 h 30).
– Réunion du FOMC de la Réserve
fédérale (également mercredi).
– Indice S&P CaseShiller des prix
immobiliers de mai (15 heures).
– Promesses de vente de
logements de juin (16 heures).
– Indice de la confiance des
consommateurs de juillet, publié
par le Conference Board
(16 heures).
SOCIÉTÉS
PUBLICATIONS
r Air Liquide. Résultats du
premier semestre.
r Assystem. Chiffre d’affaires du
premier semestre (après Bourse).
r Aurea. Chiffre d’affaires du
premier semestre.
r Capgemini. Résultats du
premier semestre.
r Engie. Résultats du premier
semestre.
r M6Métropole TV. Résultats du
premier semestre (après Bourse).
r McPhy Energy. Résultats du
premier semestre.
r L’Oréal. Résultats du premier
semestre.
r Legrand. Résultats du premier
semestre.
r Mersen. Résultats du premier
semestre (après Bourse).
r Rexel. Résultats du premier
semestre.
r Sequans Communications.
Résultats du premier semestre.
r Solocal Group. Résultats du
premier semestre.
r Tikehau Capital. Chiffre
d’affaires du premier semestre.
r Wendel. Chiffre d’affaires du
premier semestre (après Bourse).
INTERNATIONALES
r Apple (Dow Jones). Résultats
du troisième trimestre (après
Bourse).
r Bayer. Résultats du deuxième
trimestre.
r BP. Résultats du deuxième
trimestre.
r ConocoPhillips. Résultats du
deuxième trimestre.
r Electronic Arts. Résultats du
premier trimestre.
r Eli Lilly. Résultats du deuxième
trimestre.
r Embraer. Résultats du
deuxième trimestre.
r Lufthansa. Résultats du
deuxième trimestre.
r Mastercard. Résultats du
deuxième trimestre.
r Merck & Co. (DJ). Résultats du
deuxième trimestre.
r Nintendo. Résultats du
premier trimestre.
r Pfizer (DJ). Résultats du
deuxième trimestre.
r Procter & Gamble (DJ).
Résultats du quatrième trimestre.
r Ralph Lauren. Résultats du
premier trimestre.
r Sony. Résultats du premier
trimestre.
r Under Armour. Résultats du
deuxième trimestre.
MERCREDI
31
ÉCONOMIE
r Chine. Indices PMI nationaux
des directeurs des achats des
secteurs manufacturier et non
manufacturier de juillet
(3 heures).
r Japon
– Commandes de construction et
mises en chantier de juin
(7 heures).
– Indice de confiance des consom
mateurs de juillet (7 heures).
r France. Inflation de juillet
(8 h 45).
r Allemagne
– Vente au détail du mois de juin
(8 heures).
– Chômage de juillet (9 h 55).
r Espagne. Balance courante de
mai (10 heures).
r Zone euro
– Taux de chômage de juin
(11 heures).
– PIB du deuxième trimestre
(11 heures).
– Inflation de juillet (11 heures).
r EtatsUnis
– Estimation ADP des créations
d’emplois de juillet (14 h 15).
– Indice des directeurs des achats
de la région de Chicago pour le
mois de juillet (15 h 45).
– Stocks hebdomadaires de
pétrole du département de
l’Energie (16 h 30).
– Fin de la réunion du FOMC,
décision sur les taux et discours
de Jerome Powell (20 heures).
SOCIÉTÉS
PUBLICATIONS
r Accor. Résultats du premier
semestre (après Bourse).
r Actia Group. Chiffre d’affaires
du premier semestre.
r Airbus. Résultats du premier
semestre.
r Air FranceKLM. Résultats du
premier semestre.
r Amundi. Résultats du premier
semestre.
r Avenir Telecom. Résultats
annuels 20182019 (après
Bourse).
r Bic. Résultats du premier
semestre.
r BNP Paribas. Résultats du
premier semestre.
r EssilorLuxottica. Résultats du
premier semestre.
r Euronext. Résultas du premier
premier semestre.
r Eutelsat Communications.
Résultats annuels 20182019.
r Geci International. Résultats
annuels 20182019.
r Korian. Résultats du premier
semestre (après Bourse).
r Les Nouveaux Constructeurs.
Chiffre d’affaires du premier
semestre (après Bourse).
r Neoen. Chiffre d’affaires du
premier semestre.
r Paref. Résultats du premier
semestre.
r Vinci. Résultats du premier
semestre.
INTERNATIONALES
r BBVA. Résultats du deuxième
trimestre.
r Credit Suisse. Résultats du
deuxième trimestre.
r Fiat Chrysler. Résultats du
deuxième trimestre.
r General Electric. Résultats du
deuxième trimestre.
r Hyatt Hotels. Résultats du
deuxième trimestre.
r Puma. Résultats du deuxième
trimestre.
r Qualcomm. Résultats du
deuxième trimestre (après
Bourse).
r LafargeHolcim. Résultats
semestriels.
r Intesa Sanpaolo. Résultats du
deuxième trimestre.
r Lloyds Banking. Résultats
semestriels.
r Singapore Airlines. Résultats
du premier trimestre.
r Swatch Group. Résultats
semestriels.
r Swiss Re. Résultats du
deuxième trimestre.
CONVOCATIONS D'ASSEMBLÉES
r Archos. AGM à 10 h 30, 12, rue
Ampère, 91430 Igny.
r Ucar. AGM à 15 heures, 10, rue
LouisPasteur, 92100 Boulogne
Billancourt.
JEUDI
1
erÉCONOMIE
r Suisse. Les marchés sont
fermés.
r Japon
– Indice PMI Jibun Bank des
directeurs des achats du secteur
manufacturier de juillet (2 h 30).
– Ventes au détail de juillet
(7 heures).
r Chine. Indice PMI Caixin des
directeurs des achats du secteur
manufacturier de juillet (3 h 45).
r Inde. Indice PMI Markit des
directeurs des achats du secteur
manufacturier de juillet
(7 heures).
r Russie. Indice PMI Markit des
directeurs des achats du secteur
manufacturier de juillet
(8 heures).
r France
– Immatriculation de véhicules
neufs de juillet (8 h 45).
– Indice PMI Markit des directeurs
des achats du secteur manufactu
rier de juillet (9 h 50).
r Allemagne. Indice PMI Markit
des directeurs des achats du
secteur manufacturier de juillet
(9 h 55).
r Italie. Balance budgétaire de
juillet.
r Zone euro. Indice PMI Markit
des directeurs des achats du
secteur manufacturier de juillet
(10 heures).
r RoyaumeUni
– Indice PMI Markit des directeurs
des achats du secteur manufactu
rier de juillet (10 h 30).
– Communiqué de politique
monétaire de la Banque
d’Angleterre, rapport trimestriel
sur l’inflation (13 heures).
r EtatsUnis
– Nouvelles inscriptions
hebdomadaires au chômage pour
la semaine achevée le 27 juillet
(14 h 30).
– Indice PMI Markit des directeurs
des achats du secteur manufactu
rier de juillet (15 h 45).
– Indice ISM manufacturier de
juillet (16 heures).
– Dépenses de construction de
juin (16 heures).
r Brésil. Indice PMI Markit des
directeurs des achats du secteur
manufacturier de juillet
(15 heures).
SOCIÉTÉS
PUBLICATIONS
r ArcelorMittal. Résultats du
premier semestre.
r Arkema. Résultats du premier
semestre.
r ALD Automotive. Résultats du
premier semestre.
r Altarea. Résultats du premier
semestre (après Bourse).
17 publications de résultats du premier semestre au Cac 40...
DATE SOCIÉTÉ INDICATEURS À SUIVRE
2972019 Sanofi
Le laboratoire en avance au 1er trimestre devrait afficher une hausse de
son BPA de 3 % à 5 % à changes constants, conforme à son objectif 2019.
3072019 Air Liquide
La rentabilité devrait avoir été portée par la hausse des prix dans
l’activité industrielle marchande et par le plan d’efficacité renforcé.
3072019 Capgemini
Il faudra surveiller l’impact de la guerre commerciale et prendre en
considération l’effet de base difficile à dépasser de l’an dernier.
3072019 Engie
On veillera à la confirmation des prévisions annuelles, dont un Ebitda de
9,9 à 10,3 milliards, grâce à un second semestre meilleur que le premier.
3072019
(après Bourse)
L’Oréal
Le marché sera attentif à l’activité en Chine ainsi qu’aux EtatsUnis où la
croissance interne s’était limitée à 1,2 % au premier trimestre.
3072019 Legrand
Le groupe devrait publier des résultats d’excellente facture tant pour la
croissance interne de l’activité que pour la marge opérationnelle.
3172019 Accor
Toujours un peu moins fort que le second, le premier semestre devrait
se solder par une hausse des résultats, mais un tassement de la marge.
3172019 Airbus
Les ventes et la profitabilité d’Airbus devraient bondir une fois encore,
soutenues notamment par les livraisons de A320neo et A350.
3172019 BNP Paribas
La première banque française devrait avoir résisté à l’environnement
adverse. La performance du trading sera scrutée de près.
3172019 EssilorLuxottica
La croissance du groupe d’optique devrait être solide grâce à un
rattrapage de l’activité attendue aux EtatsUnis au deuxième trimestre.
3172019
(après Bourse)
Unibail Rodamco
Westfield
Les investisseurs analyseront de près les ventes des commerçants
locataires et l’évolution des loyers de la foncière.
3172019 Vinci
Le concessionnaire a du faire face à la crise des gilets jaunes au début de
2019, ce qui pourrait avoir perturbé le trafic sur les autoroutes.
182019 ArcelorMittal
Les marges du sidérurgiste ont dû souffrir de la baisse de la demande,
des importations d’acier en Europe et de la hausse du minerai de fer.
182019 Axa
Après des nouvelles cessions de titres Axa Equitable Holdings, on
regardera notamment où en est l’endettement de l’assureur.
182019
Société
Générale
Les activités de banque de financement et d’investissement et les
avancées du plan de restructuration seront sous surveillance.
18
Veolia
Environnement
On espère que le deuxième trimestre permettra de renouveler tout aussi
« aisément » que le premier l’objectif d’un Ebitda 2019 de 3,9 à 4 milliards.
282019 Crédit Agricole
Après avoir dévoilé en juin de nouveaux objectifs 2020, la banque est
attendue sur le rythme de progression de ses revenus.
... et 4 publications de résultats du premier semestre au Next
DATE SOCIÉTÉ INDICATEURS À SUIVRE
3172019
Air France
KLM
Les comptes semestriels du transporteur aérien devraient, une fois de
plus, montrer une divergence de performance entre KLM et Air France.
3172019 Solvay
Le chimiste belge, qui avait révisé à la baisse ses prévisions de résultats
pour 2019, devrait afficher un Ebitda stable ou en léger retrait.
182019
Arkema
Le deuxième trimestre devrait se situer dans la même veine que le premier,
marqué par un repli de l’Ebitda dans un contexte économique plus difficile.
18
(après Bourse)
Natixis
Les sorties de flux sur les fonds de H2O seront au cœur de l’attentions, après
les craintes sur la liquidité de certains actifs de la filiale de gestion de Natixis.