Les Echos - 06.03.2020

Les Echos Vendredi 6 et samedi 7 mars 2020 FINANCE & MARCHES// 31

mai 2021. Ces questions sont encore

loin de concerner le directeur géné-

ral Jean-Laurent Bonnafé (âgé de

58 ans) et le président du groupe,

Jean Lemierre, âgé de 69 ans (les

statuts prévoyant une limite de

72 voire 73 ans).

Un choix qui ne sera pas

simple

Le poste est d’autant plus stratégi-

que que la direction générale est

plutôt resserrée : elle ne compte

que six membres. Il n’y a qu’un seul

DGD (délégué au sens qu’il dispose

d’une délégation de signature pour

engager le groupe) et quatre direc-

teurs généraux adjoints, à savoir

Michel Konczaty, Jacques d’Estais,

Thierry Laborde et Yann Gérardin.

En termes de personnalité, le

choix de la ou d u successeur ne sera

pas simple tant Philippe Bordenave

fait l’unanimité. « Il est là depuis

longtemps, il connaît la banque de

fond en comble et il a aussi un profil

politique » , souligne un bon obser-

vateur. Diplômé de l’X et de l’ENA,

l’ancien directeur financier a inté-

gré la BNP en 1985 e t occupe le poste

de DGD depuis 2011.

Pour les observateurs, la ques-

tion de savoir si Marguerite Bérard,

arrivée en 2019 à la tête des réseaux

France de BNP Paribas, pourrait

occuper cette fonction e st p osée. Un

tel choix pourrait provoquer quel-

ques froncements de sourcil en rai-

son de son arrivée récente dans le

groupe et parce qu’e lle doit encore

mener à bien le chantier de la trans-

formation de la banque de détail en

France. En revanche, cette major de

l’ENA, passée par les cabinets

ministériels avant d’occuper le

poste de directrice générale du

groupe BPCE, cocherait parfaite-

ment la case politique. Par ailleurs,

la banque pourrait à cette occasion

féminiser son état-major au plus

haut niveau.

Contenu du poste

« Dans ce genre de cas, on peut tou-

jours imaginer un remplacement

poste pour poste ou en profiter pour

faire évoluer le contenu du poste de

DGD ou enfin engager un remanie-

ment plus large » , en anticipant

l’arrivée progressive à la retraite

d’autres membres du comité

exécutif (direction générale

+ 14 membres), souligne un bon

connaisseur de l’établissement.

Il est vrai que le poste est a ctuelle-

ment très large, portant notam-

ment sur les fonctions finances,

affaires fiscales, gestion actif-passif,

affaires publiques, informatique ou

encore immobilier... On peut ima-

giner que le contenu du poste soit

redéfini.n

Selon les statuts de la banque de la rue d’Antin, « les fonctions des directeurs généraux délégués »

prennent fin à 65 ans, mais il y a eu des dérogations. Ph oto Remy de La Mauvinière/ap/Sipa

Ro main Gueugneau
@romaingueugneau

Les autorités ont beau multi-
plier les alertes, rien n’y fait :
la machine du crédit immobi-
lier continue de tourner à
plein régime en ce début
d’année. La croissance s’est
même accélérée, selon les
chiffres publiés par la Banque
de France jeudi : le crédit à
l’habitat aux particuliers a
ainsi grimpé de 7 % en janvier
(contre +6,8 % en novembre
et décembre), avec une pro-
duction de 23,5 milliards
d’euros sur le mois.
La croissance est notam-
ment tirée par les renégocia-
tions, qui sont reparties à la
hausse et pèsent 28 % des nou-
veaux crédits accordés en jan-
vier. Un niveau proche de celui
atteint en novembre (29 %) et
qui représentait le plus haut
de 2019. Pour un emprunteur,
renégocier son crédit permet
de raccourcir la durée de rem-
boursement (tout en mainte-
nant les mêmes mensualités)
ou alors de maintenir la durée
de son prêt initial, mais de
réduire les mensualités. Les
emprunteurs continuent de
profiter des taux très attrac-
tifs, avec un taux moyen de
1,17 % en janvier, stable par
rapport à décembre, après
neuf mois consécutifs de
baisse.

Risque de surchauffe
Ces chiffres seront scrutés
avec soin par la Banque de
France et Bercy. Les autorités
s’inquiètent en effet depuis
plusieurs mois d’une possible
surchauffe dans le crédit
immobilier. Le Haut Conseil
de stabilité financière, pré-
sidé par le ministre de l’Eco-
nomie et des Finances, avait
émis des recommandations

BANQUE

La production de
crédit immobilier
a accéléré en
ce début d’année,
en dépit des
recommandations
formulées
par les autorités
financières.

La part des renégo-
ciations est repartie
à la hausse au mois
de janvier.

La croissance du

crédit immobilier

reste soutenue

«Transformation du modèle de l’assurance

et de la protection des personnes face aux

nouveaux défissociétaux et économiques »

Evénement co-organiséavec :

Mercredi18mars2020à19h00

Thomas Saunier

Directeur Général de

Malakoff Humanis

Antoine Lissowski

Directeur général de

CNP Assurances

Informationsetinscriptions:

http://www.lesechos-prospective.fr

Edouard Lederer

@EdouardLederer

Ces derniers mois, le conflit entre

Crédit Mutuel Arkéa – la branche

bretonne du Crédit Mutuel, qui

rêve de prendre son indépen-

dance – et la Confédération natio-

nale du Crédit Mutuel (CNCM) –

l’organe central du groupe,

garant de sa cohésion – avait l’air

gelé. Mais, depuis le départ sur-

prise du directeur général

d’Arkéa, Ronan Le Moal, le

12 février dernier, de nouveaux

fronts se sont ouverts.

Premier sujet d’hostilité : Arkéa

• qui regroupe les Crédit Mutuel de
  Bretagne et du Sud-Ouest – a accé-
  léré les manœuvres visant à chan-
  ger de gouvernance. Il souhaite
  abandonner l’organisation en con-
  seil d’administration et direction
  générale pour un régime en direc-
  toire et conseil de surveillance.
  Actuellement président du Crédit
  Mutuel Arkéa, Jean-Pierre Denis
  serait dans ce cas pressenti comme
  président du directoire.

« Exigences des superviseurs

et régulateurs »

Selon Arkéa, l’objectif de cette évo-

lution est de « répondre pleinement

aux exigences des superviseurs et

régulateurs ». Le groupe basé au

Relecq-Kerhuon ( près de Brest) e n a

informé la Confédération le

18 février dernier. Il espérait adop-

ter ces nouveaux statuts d’ici au

mois de mai. Mais la Confédération

n’est visiblement pas aussi pressée.

Le seul projet de modification des

statuts « apparaît insuffisant pour

permettre au Conseil confédéral de

délibérer en pleine connaissance de

cause » , écrit l’organe central dans

un courrier que « Les Echos » ont

pu consulter. Il n’a donc pas été

présenté, mercredi matin, au

conseil d’administration de la

Confédération. Reste à voir si Arkéa

maintiendra son projet. « La gou-

vernance du groupe Arkéa reste

donc, pour le moment, organisée sur

le mode de conseil d’administration

et comité e xécutif dans l’attente d’une

modification des statuts, ulté-

rieure » , déclare le camp breton

dans un communiqué. A ses yeux,

l’attitude de l’organe central est

« contraire à l’autonomie des grou-

pes régionaux que la CNCM prétend

pourtant défendre ».

Cette dernière nie toute oppo-

sition de principe. « Compte tenu

des attentes renforcées de la Ban-

que centrale européenne sur la

bonne gouvernance des banques

françaises et européennes, des élé-

ments complémentaires ont été

demandés , dédramatise la CNCM.

Dès lors que le Crédit Mutuel

Arkéa aura répondu aux ques-

tions, le dossier sera examiné et

mis au vote par l’organe central. »

« Raison d’être » retoquée

La question du statut est d’autant

plus minée que, pour certains, le

changement de gouvernance

serait une forme de réponse à la

Confédération, qui conteste

depuis quelques semaines la léga-

lité de la rémunération variable

des dirigeants d’Arkéa, au regard

de la loi de 1947 sur les coopérati-

ves. Pour sa part, Arkéa réfute

tout lien entre ces deux sujets et,

surtout, défend la légalité de ces

versements. Afin d’avancer, une

expertise juridique externe a été

sollicitée par la CNCM.

Affront supplémentaire aux

yeux d’Arkéa, la Confédération –

qui a validé mercredi la nomina-

tion d’Hélène Bernicot comme

nouvelle directrice générale

d’Arkéa – a retoqué un autre

changement de statut en appa-

rence consensuel : l’inscription

d’une « raison d’être » pour

l’entreprise, une possibilité don-

née par la loi Pacte. Pour la

Confédération, ce projet devrait

« a minima » faire référence au

Crédit Mutuel.n

Edouard Lederer

@EdouardLederer

Un îlot de stabilité dans une mer

agitée. Si les grandes banques euro-

péennes vivent à l’heure du mer-

cato des patrons, la France conti-

nue à se distinguer par une grande

stabilité. Les deux grandes banques

cotées, BNP Paribas et Société

Générale, ainsi que Crédit Agri-

cole SA n’ont pas c onnu récemment

de bouleversements au plus haut

niveau.

Pourtant, des changements se

profilent. BNP Paribas entre dans

une phase sensible pour sa gouver-

nance : dans quatorze mois à peine,

le numéro deux de la banque, Phi-

lippe Bordenave, directeur général

délégué, partira à la retraite. C’est

donc un exercice de succession que

doit préparer la première banque

de la zone euro par les actifs.

La situation aurait pu se présen-

ter dès cette année, les statuts de la

banque prévoyant que « les fonc-

tions des d irecteurs généraux

délégués (DGD) prennent fin au plus

tard à l’issue de l’assemblée générale

(AG) statuant sur les comptes de

l’exercice au cours duquel ils attei-

gnent l’âge de 65 ans » , âge atteint

par Philippe Bordenave en 2019.

Mais le conseil peut décider de

prolonger les fonctions des DGD

une année de plus, jusqu’à l’issue de

l’AG suivante. Et c’est bien ce qui a

été décidé par la banque de la rue

d’Antin. Le mandat de Philippe B or-

denave c ourt donc jusqu’en

BANQUE

Le directeur général

délégué de BNP Pari-

bas, Philippe Borde-

nave, a été prolongé

dans ses fonctions

jusqu’à l’assemblée

générale de 2021.

BNP Paribas prépare

la succession de son numéro 2

Crédit Mutuel : les hostilités reprennent

entre la Confédération et Arkéa

BANQUE

L’organe central du

Crédit Mutuel a reto-

qué la « raison d’être »

d’Arkéa, car elle ne

faisait pas référence

au Crédit Mutuel.

en fin d’année dernière,

notamment sur la durée des

prêts et la capacité de rem-

boursement des emprun-

teurs, pour tenter de ralentir

la cadence.

Alors que les banques

avaient alerté sur l’exclusion

probable de 100.000 ménages

du crédit immobilier en 2020, à

cause de ces recommanda-

tions, la Banque de France et

l’ACPR, le gendarme bancaire,

avaient garanti que le respect de

ces mesures ne limiterait pas

nécessairement la production

de crédit, mais que la crois-

sance se ferait « sur des bases

plus saines et plus durables ».

Le marché c ommence néan-

moins à évoluer, a estimé

l’Observatoire Crédit Loge-

ment/CSA en début de

semaine, se b asant sur des chif-

fres plus récents, ceux du mois

de février. Si celui-ci confirme

que les taux se stabilisent à un

niveau très bas, il pense déceler

un début de ralentissement

dans la production.

Resserrement

des conditions

De plus, selon l’Observatoire,

les conditions de prêt se resser-

rent : « La part des emprunteurs

les moins dotés en apport per-

sonnel (les jeunes et/ou les moins

aisés) a commencé à reculer,

comme d’ailleurs la durée des

prêts les plus longs. »

Les prêts à plus de 25 ans se

font ainsi de plus en plus rares,

souligne Crédit Logement, qui

est contrôlé par les banques,

avec une durée moyenne des

emprunts qui se stabilise à

228 mois en février (après une

baisse de 4 mois en janvier).

De quoi faire penser que les

recommandations du HCSF

commencent malgré tout à

faire de l’effet.

Le Haut Conseil veille de

toute façon au grain. Un repor-

ting mois par mois a été mis en

place pour mieux surveiller

l’évolution de la production de

crédit établissement par

établissement.n

Les prêts à plus

de 25 ans se font

de plus en plus

rares.

La durée moyenne

des emprunts

se stabilise

à 228 mois.

« Des éléments

complémentaires

ont été demandés.

Dès lors que

le Crédit Mutuel

Arkéa aura

répondu

aux questions,

le dossier sera

examiné et mis

au vote par

l’organe central. »

CONFÉDÉRATION NATIONALE

DU CRÉDIT MUTUEL