Les Echos - 24.02.2020

1,16 million d’abonnés au qua-

trième trimestre. Mais la baisse est

générale : sur la même période,

Comcast a vu partir 149.000 clients

et Charter 101.000. L’opérateur

satellite Dish a, lui, perdu 85.000

abonnés, Verizon 51.000 et Altice

USA 44.000.

Selon les analystes, le rythme

pourrait encore s’accélérer cette

année. Les prix de la télévision

payante, déjà très élevés aux Etats-

Unis – en moyenne, un foyer

dépense plus de 100 dollars par

mois – continuent d’augmenter.

Comcast a déjà prévenu, par exem-

ple, que sa facture moyenne aug-

menterait de 3,6 % cette année,

après une hausse de 3,3 % l’an der-

nier. Altice USA, de son côté, a

reconnu une hausse de 4 à 5 %,

supérieure à la moyenne de ces der-

nières années, entre 3 % et 3,5 %.

Certains opérateurs doivent en

effet financer de grosses acquisi-

tions, tout en étant confrontés à des

coûts qui ne cessent d’augmenter,

notamment pour les programmes.

Selon le cabinet Kagan, les coûts de

programmation de Comcast, par

abonné, ont augmenté de 19 % ces

du streaming. La baisse accrue de

leurs abonnés au quatrième tri-

mestre correspond au lancement

d’un nouveau service aux Etats-

Unis, Disney+. La plupart des

consommateurs américains ont

désormais une offre suffisamment

variée pour pouvoir se passer d’un

abonnement.

Course aux contenus

Les o pérateurs se sont préparés à

ce changement de modèle. Ils sont

derrière deux des offres de strea-

ming qui vont se lancer cette année

(HBO Max, de Warner, filiale de

AT&T, et Peacock de NBCUniver-

sal, filiale de Comcast). NBCUniver-

sal serait par ailleurs engagé « dans

des discussions avancées » , selon le

« Wall Street Journal », pour acqué-

rir la plateforme de streaming

vidéo Vudu, propriété du géant de

la distribution Walmart.

Une stratégie similaire à celle du

groupe Fox, qui serait, lui, « en négo-

ciation » et prêt à débourser

500 millions de dollars, toujours

selon le quotidien américain, pour

mettre la main sur la plateforme de

streaming gratuite Tubi. n

Aux Etats-Unis, la télé payante en perte de vitesse

Ni colas Rauline

@nrauline

—Bureau de New York

La chute n’en finit pas. Au c ontraire,

en 2019, elle s’est accélérée. Les opé-

rateurs américains de câble et de

satellite ont perdu 6 millions

d’abonnés, soit une baisse de 7 %

par r apport à la fin de l’année précé-

dente. Sur le quatrième trimestre,

ce sont 1,5 million de foyers qui ont

rompu leur abonnement à un ser-

vice de télévision, ce qui fait baisser

le nombre total d’abonnés à 83 mil-

lions. Alors que le taux de pénétra-

tion de la télévision payante était à

son plus haut niveau en 2009, avec

87,8 % des foyers abonnés selon

Moffett Nathanson, il est désormais

tombé à 65,3 %. L’opérateur le plus

touché est AT&T, qui a perdu

Les opérateurs du câble

et du satellite ont perdu

6 millions d’abonnés

l’an dernier. Le rythme

s’est accéléré, sous l’effet

des hausses de prix

et de la concurrence

du streaming.

européens de l’animation derrière

« Oggy et les cafards » ou « I lost my

body » (nommé aux Oscars) s’attend

à ce que Netflix, Amazon Prime

Video, etc. représentent plus de la

moitié de ses ventes en 2021, contre

43 % aujourd’hui.

« L’animation est un vecteur pour

retenir les abonnés et a un potentiel à

l’international » , explique Marc du

Pontavice, son président-directeur

général. De nouvelles obligations de

financement introduites par la

réforme audiovisuelle vont, par

ailleurs, booster le marché en

France. Xilam s’attend ainsi à un

quasi-doublement des investisse-

ments dans l’animation, rien qu’en

audiovisuel, à une trentaine de mil-

lions d’euros en 2021. Ces messages

martelés par Xilam, après la publi-

cation d’un revenu 2019 décevant,

n’ont pas suffi à rassurer les marchés

qui ont sévèrement sanctionné le

groupe jeudi. L’action Xilam a ainsi

perdu 7,6 %, après avoir chuté de

près de 14 % en séance.

Les investisseurs ont été refroidis

par un chiffre d’affaires qui n’a

atteint que 30 millions, en hausse

certes, mais inférieur aux attentes

des analystes. C’est surtout le recul

des revenus issus du catalogue qui a

pesé. Il est dû à un décalage de la

signature de contrats avec des chaî-

nes de télévision sur quelques séries

phares et aux ventes aux platefor-

mes de streaming. Car le revers de la

médaille c’est qu’en prenant des

droits sur plusieurs années et plu-

sieurs territoires, ces plateformes

réduisent, de fait, les droits disponi-

bles du catalogue de Xilam.

Même si les plateformes peuvent

faire de gros chèques, comme en

témoigne « Oggy Oggy » avec un

budget de 20 millions de dollars

pour deux saisons, vendu à Netflix.

« Dans le passé, on n’imaginait pas

des contrats aussi importants » ,

assure Marc du Pontavice. A l’avenir,

Xilam s’attend à une forte progres-

sion de ses revenus : 78 millions en

2020-2021, soit une hausse de 23 % ;

puis 110 millions en 2022-2023, soit

un bond de 41 %.

Là encore, ces chiffres déçoivent.

« On aurait espéré des perspectives

encore plus élevées », indique Babi-

chanth Kulasingham, analyste chez

Louis Capital Markets, qui vient

d’abaisser sa recommandation sur

Xilam. Mais il relativise : « Il y a aussi

des prises de bénéfices, Xilam ayant

beaucoup monté ces derniers mois. »

Les jeunes adultes ciblés

Le groupe considère que les acteurs

du streaming vont lui permettre de

développer l’animation pour les jeu-

nes adultes, u n futur l evier. Et il réflé-

chit à développer une activité pour le

compte d’autres studios, comme il

vient de le faire pour Disney. « C’est

un relais de croissance apportant de

fortes marges à notre modèle, qui est

fondé sur la détention des droits de

propriété de nos marques. »

Une croissance externe n’est pas

exclue rapidement. Le groupe,

qui avait tenté de mettre la main sur

Gulli, finalement racheté par M6,

recherche plutôt des petits studios,

en Europe, comme Cube, sa der-

nière emplette. « Mais, on peut lever

plus de 30 millions d’euros, si on le

souhaite. » Parallèlement, Xilam

espère aussi des revenus de mer-

chandising. « Oggy Oggy a été pensé

dans la logique de faire des produits

dérivés », souligne son patron.

— M. A.

Xilam compte bien profiter du
boom des plateformes de streaming
type Netflix à l’avenir, après une
année 2019 qui a déçu les investis-
seurs. Le groupe, l’un des leaders

ANIMATION

La société, qui a produit
« Oggy et les Cafards »,
espère tirer profit
de la demande crois-
sante des plateformes.

Jeudi, les investisseurs
ont sanctionné
des revenus en deçà
des attentes.

Xilam s’attend à une forte croissance, après avoir déçu en 2019

« L’animation

est un vecteur pour

retenir les abonnés

et a un potentiel

à l’international. »

MARC DU PONTAVICE

Président-directeur général

de Xilam

Marina Alcaraz
_@marinaalcaraz

A quelques semaines de l’examen
du projet de loi audiovisuelle par
l’Assemblée nationale, les chaînes
de télévision ne décolèrent pas. La
tension est remontée d’un cran,
alors que circule une nouvelle
mouture de projets de décrets cen-
sés alléger la réglementation en
matière de publicité. « Alors que la
concurrence des plateformes se fait
de p lus en plus intense, on a vait quel-
ques espoirs que l es décrets p rennent
en compte nos demandes. Or, il n’y a
aucune amélioration » , juge un
patron de chaîne.
Invitées à un déjeuner avec
Franck Riester, le ministre d e la Cul-
ture, vendredi, rue de Valois à Paris,
plusieurs chaînes privées ont fait
valoir leurs arguments. Leur mes-
sage principal : à trop poser de
conditions, on étouffe les allége-
ments de réglementation qui sont
proposés. Elles pointent, par exem-
ple, les freins à la publicité segmen-
tée (personnalisée en fonction de
l’individu), et géolocalisée, qui a été
limitée à deux minutes par heure en
moyenne, et ne permet pas d’affi-
cher l’adresse physique des com-
merces lorsqu’elle est c iblée géogra-
phiquement. Elle est également
soumise au règlement européen
sur les données personnelles...

50 % de films européens
« Nous s ommes t rès inquiets
d’un projet de recommandation d e la
CNIL relatif au ciblage : le consente-
ment du t éléspectateur pour avoir d e
la publicité adressée, chaîne par
chaîne, semblerait nécessaire...
Qu’est-ce que cela va d onner pour un
abonné avec 200 chaînes! », s’étran-
gle Antoine Ganne, délégué en
charge des affaires publiques du
SNPTV (Syndicat national de la
publicité télévisée) r eprésentant les
principales régies.
« Si la recommandation de la
CNIL n’est pas modifiée, c’est une
grande partie des revenus potentiels
de l a publicité s egmentée q ui s’envole
en fumée, ajoute un spécialiste
d’une c haîne de télévision. D’autant
que les G afa, eux, n ’ont p as autant de
contraintes. »
L’ouverture de la publicité sur le
cinéma à la télévision, aujourd’hui
interdite, pose également pro-
blème, telle qu’elle est proposée.
Concrètement, demain, si une
chaîne veut diffuser de la publicité

pour des blockbusters, elle se voit

obligée de réserver aussi une place

pour les petits films. Le dispositif

leur impose ainsi 50 % de films

européens à petit budget (jusqu’à

5 millions d’euros).

« Le problème c’est que les petits

films ne seront pas les plus deman-

deurs de publicité sur les grandes

chaînes. Il faudra être habile pour les

trouver, et, sans doute, consentir à

d’importantes remises... », observe

un bon connaisseur. Il semble en

outre difficile pour les régies d’avoir

des « quotas de vente ». « Les plate-

formes digitales (Google, Facebook

notamment, NDLR), elles, n’ont pas

de quota », relève le SNPTV.

Les professionnels disent n’atten-

dre de ces mesures que quelques

millions de revenus supplémentai-

res. Pour le SNPTV, les régies seront

incitées à ne prendre que de gros

films, ou de très petits pour remplir

leurs quotas, quitte à délaisser les

films à budgets moyens.

Autre grief : le très sensible sujet

de la répartition entre production

dépendante (en interne chez les

chaînes) et indépendante (le

recours à des producteurs exté-

rieurs) ; et surtout les droits de pro-

priété sur les œuvres. Ces questions

doivent faire l’objet d’un accord

entre les télévisions et les produc-

teurs, mais en cas d’échec, c’est un

décret qui s ’appliquerait. Or, celui-ci

définirait alors la production indé-

pendante de manière plus stricte et

abaisserait la durée des droits par

rapport à ce qui existe dans plu-

sieurs contrats aujourd’hui...

Les chaînes de télévision vont

pouvoir faire valoir leurs argu-

ments auprès du CSA. Le ministre

de la Culture ne semble pas vouloir

modifier les textes. Vendredi,

Franck Riester a rappelé que le pro-

jet de loi et les décrets associés

répondaient déjà à de nombreuses

attentes des chaînes et qu’il devait

veiller à un équilibre pour l’ensem-

ble du secteur des médias.n

lLes chaînes de télévision pointent du doigt des projets de décrets censés alléger la réglementation en matière

de publicité et permettre notamment la publicité ciblée ou pour le cinéma.

lElles estiment qu’elles n’en retireront pas grand-chose.

Publicité : les chaînes de télévision déçues

des allégements réglementaires à venir

AUDIOVISUEL

La chaînes pointent,

par exemple, les

freins à la publicité

segmentée, c’est-à-

dire personnalisée,

et géolocalisée,

qui a été limitée

à deux minutes par

heure en moyenne.

Lors d’un déjeuner avec des dirigeants de chaînes privées, vendredi, le ministre de la Culture, Franck Riester, a rappelé que le projet de

loi et les décrets associés répondaient déjà à de nombreuses attentes et qu’il devait veiller à un équilibre pour l’ensemble du secteur.

XavierLeoty/AFP

trois dernières a nnées. Ceux

d’Altice USA de 22 %. Les opéra-

teurs espèrent que ces hausses

compenseront les départs inévita-

bles d’un certain nombre de clients.

Ils pensent aussi que certains télés-

pectateurs ne se passeront pas de

leur abonnement. Les fans de sport,

par exemple, ne pourraient pas

retrouver ailleurs les offres propo-

sées sur le câble ou le satellite, qui

incluent souvent ESPN, Fox Sports,

NBC Sports et des chaînes locales.

Aucune offre de streaming ou

aucun autre bouquet sur Internet

ne dispose de droits aussi étoffés.

Mais le sport pourrait bien

demeurer l’une des dernières

niches d es o pérateurs. Sur d’autres

segments, en effet, ils font face à la

concurrence d e plus en plus féroce

100

DOLLARS

La dépense mensuelle moyenne

d’un foyer américain pour

accéder à la télévision payante.

HIGH-TECH & MEDIAS

Lundi 24 février 2020 Les Echos