Handelsblatt - 07.04.2020

Carsten Herz Frankfurt

A

bgesagte Aufträge,

Geldsorgen, Existenz-

angst: Die Coronakrise

trifft viele Menschen

auch finanziell. Gerade

für viele Selbstständige und Kleinun-

ternehmer bedeuten die Maßnah-

men zur Eindämmung der Covid-

19-Ausbreitung eine Zäsur: Wegen

der Coronavirus-Pandemie müssen

bis auf Weiteres Geschäfte, Musik-

schulen, Sportstätten, Restaurants,

Kneipen und Friseurläden schließen,

und viele Mitarbeiter werden in die

Kurzarbeit geschickt. Was sonst noch

automatisch erledigt wurde, kann

plötzlich Probleme bereiten – wie die

regelmäßigen Zahlungen für die Ver-

sicherungsprämie für die Lebensver-

sicherung oder die Kfz-Police. Was al-

so tun, wenn Verbraucher in die Bre-

douille geraten? Verbraucherschützer

beantworten sechs wichtige Fragen:

nWas tun, wenn ich den Beitrag

gerade nicht zahlen kann?

Eigentlich ist die Regelung klar: Der

Kunde zahlt regelmäßig seine Beiträ-

ge, der Versicherer leistet im Gegen-

zug im Fall der Fälle Schadensersatz.

Doch was passiert, wenn Versicherte

nun wegen der Coronakrise mit Bei-

trägen in den Rückstand geraten? Ei-

ne Lappalie ist das nicht. Wie Miet-

schulden können auch Beitragsschul-

den bei der Assekuranz zur

Kündigung führen. Doch so weit

muss es nicht kommen. „Wenn Sie

Zahlungsprobleme haben, nehmen

Sie umgehend Kontakt zu Ihrem Ver-

sicherer auf “, rät Anwältin Rita Rei-

chard von der Verbraucherzentrale

Nordrhein-Westfalen. Das A und O sei

häufig die schnelle und ehrliche Kom-

munikation mit dem Unternehmen.

„Legen Sie offen, dass es bei Ihnen

derzeit finanziell eng ist“, empfiehlt

die Juristin. Oft fänden sich Wege,

kleinere Engpässe zu umgehen. Ein

Entgegenkommen des Versicherers

ist häufig da, denn die wenigsten Fir-

men möchten ihre Kunden verlieren.

n Ist der Versicherungsschutz

weg, wenn ich eine Mahnung er-

halte?

Nein, so schnell passiert das nicht.

„Bei bestehenden Versicherungsver-

trägen ist der Schutz noch nicht bei

der ersten Mahnung erloschen“, sagt

Anwältin Reichard. Habe die Gesell-

schaft den Kunden bereits ange-

mahnt, sollte dieser jedoch besser

die in der Mahnung gesetzte Zah-

lungsfrist beachten. Andernfalls kön-

ne der Versicherer die Regulierung

eines Schadens, beispielsweise bei ei-

nem Einbruch, verweigern und den

Vertrag fristlos kündigen. Gehe es um

einen neuen Vertrag, müsste der Ver-

braucher spätestens zwei Wochen

nach Abschluss den ersten Beitrag

überweisen, sofern nichts anderes

vereinbart ist. „Sonst darf der Versi-

cherer vom Vertrag zurücktreten,

und Sie sind ungeschützt, sollte un-

terdessen etwas passieren“, sagt die

Juristin der Verbraucherzentrale.

nWas soll ich tun, wenn ich von

einem längerfristigen Geldmangel

ausgehe?

Sollten Verbraucher durch die Coro-

nakrise in dauerhafte Zahlungspro-

bleme geraten, ist es möglich, dass

der Kunde im Einvernehmen mit

dem Versicherer bei bestimmten Po-

licen die Prämienzahlungen vorüber-

gehend aussetzt, den Vertrag ruhend

stellt oder auch die Prämien redu-

ziert, indem etwa von monatlicher

auf jährliche Zahlung umgestellt

wird. Wird der Vertrag ruhend ge-

stellt, besteht für diese Zeit jedoch

kein Versicherungsschutz. Bei einer

Stundung kann die Zahlung für eini-

ge Monate ausgesetzt werden, der

Vertrag läuft bei gleichem Versiche-

rungsschutz weiter, danach werden

die offenen Beträge nachgezahlt. Die

HDI Leben, einschließlich der HDI

Pensionskasse, bietet beispielweise

ihren Kunden an, ab sofort ohne kon-

kreten Nachweis zu beantragen, dass

sie ihre Beitragszahlungen für bis zu

sechs Monate bis längstens zum 31.

Dezember 2020 aussetzen („Corona-

Pause“). Auch der Versicherer Die

Bayerische gewährt in der Lebensver-

sicherung „unbürokratisch einen

Zahlungsaufschub von bis zu drei

Monaten“, der je nach Vertragsart auf

bis zu zwölf Monate erweitert wer-

den kann. Bei einer kapitalbildenden

Lebensversicherung hat der Gesetz-

geber zudem die Möglichkeit vorge-

sehen, dass die Versicherten ihre Po-

lice beitragsfrei stellen können. „Die-

sen Schritt sollten Verbraucher sich

aber gut überlegen“, mahnt Anwältin

Reichard. „Denn das lässt sich in der

Regel nicht rückgängig machen.“ Ver-

sicherte sollten deshalb erst einmal

prüfen, ob es nicht auch andere We-

ge gibt, das Geld einzusparen.

nKann ich auch die Überweisung

für eine Kfz-Police stunden?

Das geht eigentlich nicht, weil damit

normalerweise die Stilllegung des

Fahrzeugs einhergeht. „Die Kfz-Versi-

cherung ist hinsichtlich der Haft-

pflichtversicherung – im Gegensatz

zum Teil- oder Vollkaskoschutz –

ebenso wie die private Krankenvoll-

versicherung eine Pflichtversiche-

rung, die sich nicht einfach aussetzen

lässt“, sagt Anwältin Reichard. Der

Gesetzgeber hat aber ein Gesetz zur

Abmilderung der Folgen der Co-

vid-19-Pandemie auf den Weg ge-

bracht, das den Kunden mehr Mög-

lichkeiten einräumt. So dürfen Ver-

braucher, die wegen der Krise in

Zahlungsnöten sind, die Begleichung

ihrer Rechnungen bei Pflichtversiche-

rungen für bis zu drei Monate ausset-

zen. „Das gilt nach meinem Verständ-

nis für Kfz- Haftpflichtpolicen und

die private Krankenvollversiche-

rung“, sagt Reichard. Der Versicherte

muss allerdings belegen, dass er we-

gen Corona in Zahlungsschwierigkei-

ten steckt. Erste Versicherer zeigen

sich auch gegenüber ihren Firmen-

kunden kulant. So bietet die Gothaer

Versicherung ihren Unternehmer-

kunden beispielsweise in der Kraft-

fahrzeug-Haftpflichtversicherung ei-

ne beitragsfreie Ruheversicherung

ohne amtliche Stilllegung an. Das

Fahrzeug darf aber nicht an der Stra-

ße stehen, weil es dort auch im Ruhe-

zustand einen Schaden verursachen

könnte, sondern in einer Garage

oder auf einem „umfriedeten Platz“.

nSoll ich Verträge bei Geldnot

kündigen?

Schnellschüsse sollten Versicherte

lieber vermeiden, rät Anwältin Rei-

chard. Verbraucher könnten ihre Po-

licen aber nach Wichtigkeit sortieren.

Existenzielles wie die private Haft-

pflichtversicherung oder eine Berufs-

unfähigkeitsversicherung (BU) sollten

nicht leichtfertig infrage gestellt wer-

den. „Wer jetzt aus der BU aussteigt

und schon älter ist, der hat mögli-

cherweise später Probleme, wieder

eine Versicherung zu den alten Kon-

ditionen zu finden“, warnt die Juris-

tin. Grundsätzlich gebe es wegen Co-

rona keinen Anlass zur Kündigung

bestimmter privater Versicherungs-

verträge, erklärt der Bund der Versi-

cherten. Mitunter ist jetzt aber Zeit,

die eigenen Policen zu checken. Ein

Vollkaskoschutz für ein elf Jahre altes

Auto ist beispielsweise nicht immer

zweckgemäß. Gleiches gilt für Versi-

cherungen, bei denen der mögliche

Schaden überschaubar ist, etwa eine

Handypolice oder eine Brillenversi-

cherung.

nMuss ich wegen Corona um mei-

ne Altersvorsorge in Lebensversi-

cherungen oder Riester-Rente

fürchten?

Eine private Lebensversicherung und

ein klassischer Riester-Vertrag bieten

in der Regel eine Beitrags- oder Zins-

garantie. Versicherte sollten also min-

destens das rausbekommen, was sie

eingezahlt haben. Riester-Fondsspar-

pläne haben den Absturz an der Bör-

se allerdings zu spüren bekommen.

Im Rahmen des gesetzlich vorge-

schriebenen Risikomanagements ha-

ben Fondsanbieter sich deshalb be-

reits von Aktienanteilen getrennt und

in Anleihen umgeschichtet. Die An-

bieter haben Sorge, den garantierten

Beitragserhalt sonst nicht sicherstel-

len zu können. Gehen die Aktienkur-

se zu einem späteren Zeitpunkt wie-

der hoch, könnte die Erholung an

den Riester-Fondssparer aber weitge-

hend vorbeigehen, wie die Verbrau-

cherzentrale Baden-Württemberg

warnt. Erst wenn die Anbieter die Ka-

pitalgarantie sichergestellt haben, le-

gen sie das restliche Kapital in Aktien

an. Gedanken müssen sich auch Ver-

sicherte machen, die eine fondsge-

stützte Lebensversicherung abge-

schlossen haben, die in diesem Jahr

ausgezahlt werden soll. „In einem

solchen Fall lohnt es sicherlich, sich

einmal zu informieren, ob es möglich

wäre, den Vertrag zu verlängern, in

der Hoffnung, dass die Kurse wieder

steigen“, sagt Hermann-Josef Tenha-

gen, Chef des gemeinnützigen Ver-

braucherportals „Finanztip“. Denn

all das Geld, das an der Börse inves-

tiert wurde, ist vom Kursrutsch der

vergangenen Wochen betroffen.

Coronakrise

Das sollten

Versicherte wissen

Wie die Versicherungsprämie für die Lebensversicherung

oder die Kfz-Police plötzlich zum Problem werden kann.

Zahlungsverzug: Viele

Verbraucher haben

durch die Coronakrise

finanzielle Probleme.

dpa

Wenn Sie

Zahlungs -

probleme

haben,

nehmen Sie

umgehend

Kontakt zu

Ihrem

Versicherer

auf.

Rita Reichard

Verbraucherzentrale

NRW

Private Geldanlage

DIENSTAG, 7. APRIL 2020, NR. 69

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Ölaktien

Aramcos Hoffnung

auf eine Erholung

Die Aktien des weltgrößten

Ölkonzerns sind im Preiskrieg

abgesackt. Nun setzen Anleger

auf eine Einigung zwischen

Riad und Moskau.

Mathias Brüggmann Berlin

N

eue Hoffnungen auf eine Eini-

gung im Ölpreiskrieg stützen

die Aktie von Saudi Aramco.

Die Aktie beendete am Montag mit ei-

nem Kurs von 31,95 saudischen Rial

(SAR) den Handel an der Börse Tada-

wul. Damit kam sie nahe an den Kurs

von 32 Rial (umgerechnet 8,53 Dol-

lar), zu dem sie beim weltgrößten

Börsengang im vergangenen Dezem-

ber ausgegeben worden war.

Zuvor hatte ein Konflikt zwischen

Saudi-Arabien und Russland die

Aramco-Papiere belastet: Weil Mos-

kau nicht bereit war, weitere Förder-

mengenkürzungen zu akzeptieren,

hatte Riad den Markt mit billigem Öl

geflutet. Aramco hatte zudem seinen

Kunden Rabatte von bis zu sechs Dol-

lar pro Barrel ( je 159 Liter) Öl angebo-

ten. Der Ölpreis war um mehr als 50

Prozent eingebrochen.

Doch in der vergangenen Woche

hat US-Präsident Donald Trump un-

ter Androhung von Strafzöllen auf

importiertes Rohöl massiv Druck auf

die Ölnationen ausgeübt, ihren Streit

zu beenden. Das Ergebnis: Am Don-

nerstag soll es ein telefonisches Kri-

sentreffen der Förderländer geben.

Nun herrscht wieder etwas Hoff-

nung: Russlands Präsident Wladimir

Putin hat bereits neue Mengenbe-

grenzungen ins Spiel gebracht. Aram-

co hat am Sonntag den Termin ver-

streichen lassen, an dem es norma-

lerweise den Preisrabatt oder

-aufschlag für saudisches Öl gegen-

über dem Weltmarktpreis für den

Folgemonat bekanntgibt.

Seither steigen die Aramco-Aktien

wieder. Beim weltgrößten Börsen-

gang waren 29,4 Milliarden Dollar für

1,7 Prozent der Aramco-Anteile erlöst

worden. Zuvor war nur der Börsen-

start von Chinas Internethändler Ali-

baba mit 25 Milliarden Dollar 2014

größer. Aramcos Börsenwert lag sei-

nerzeit bei 1,88 Billionen Dollar, kurz

darauf überstieg die Marktkapitalisie-

rung des wertvollsten und profita-

belsten Unternehmens der Welt die

erhoffte Zwei-Billionen-Dollar-Marke.

Am 16. März hatte der Kurs der Pa-

piere des weltgrößten Ölförderers

mit einem Schlusskurs von 27,80 Rial

den Tiefstpunkt erreicht. Damit wa-

ren Aramco-Papiere deutlich weniger

abgestürzt als die von Rivalen wie

Russlands Rosneft, Brasiliens Petro-

bras oder westliche Ölkonzerne wie

Exxon oder BP, deren Kurse sich zwi-

schenzeitlich fast halbiert haben.

Noch Ende Dezember hatte die

Aramco-Aktie einen Höchststand von

38 SAR markiert.

Aramco profitiert nach Ansicht von

Analysten davon, dass der Ölriese

jährlich 75 Milliarden Dollar Dividen-

denausschüttung für die nächsten

fünf Jahre beim IPO garantiert hat.

2019 war der Nettogewinn um 21 Pro-

zent auf 88,2 Milliarden gefallen. Sein

Unternehmen könne mit einem Öl-

preis von 30 Dollar pro Barrel „sehr

komfortabel“ leben, sagt Aramcos Fi-

nanzvorstand Khalid Al Dabbagh.

Analysten sehen beim aktuellen

Aramco-Kurs wenig Potenzial nach

oben: „Wir mögen die Fundamental-

daten von Aramco, aber wir denken,

dass die Bewertungen jetzt nur noch

fair und nicht mehr attraktiv sind“,

sagt John Bates von PineBridge In-

vestments Europe.

Saudi Aramco: Das

Unternehmen hatte

den Markt mit billi-

gem Öl geflutet.

imago images/ITAR-TASS

Dax-Sentiment

Verkaufen bei

schwachen Nerven

Die aktuellen Indikatoren

zeigen: Profis bereiten sich

hierzulande auf eine erneute

Ausverkaufswelle vor. Es sind

aber zwei Szenarien denkbar.

Jürgen Röder Düsseldorf

D

er Dax ist am Montag

schwungvoll in die Handels-

woche gestartet. Doch trotz

der deutlichen Kursgewinne bleibt

Sentimentexperte Stephan Heibel nach

Auswertung der Handelsblatt-Umfrage

Dax-Sentiment und weiterer Indikato-

ren bei seiner Einschätzung: Er rät all

jenen Anlegern zur baldigen Trennung

von Positionen, die eine weitere Aus-

verkaufswelle nicht durchstehen.

Heibel begründet dies auch mit ei-

nem amerikanischen Börsensprich-

wort. „Panik ist keine Strategie“, lau-

tet es. Aber welcher Anleger bekommt

angesichts der Ausverkäufe in den ver-

gangenen Wochen keine Panik? Des-

wegen gilt für ihn die Ergänzung:

„Wenn schon Panik, dann bitte schön

du als Erster.“ Die aktuellen Indikato-

ren zeigen: Profis bereiten sich hierzu-

lande auf eine erneute Ausverkaufs-

welle vor. Auch Privatanleger sind al-

les andere als mutig. Viele haben ihre

Spekulationen aufgelöst und hoffen,

nun mit verkleinertem, aber langfris-

tig ausgerichtetem Portfolio den Scha-

den gering zu halten. Ob das gelingt?

Laut Sentimentanalyse wird solch

ein Crash nicht durch Kaufinteressen-

ten beendet. Denn zu viele Anleger

warten noch auf eine Gelegenheit, ih-

re Positionen abzustoßen. Nie wieder

Aktien, lautet deren Überzeugung

nach dem Crash. Und diese Anleger

werden dafür sorgen, dass die Erho-

lungen der Aktienmärkte durch ihre

Verkäufe nicht nachhaltig werden.

Heibel sieht zwei Möglichkeiten,

dass ein tragfähiger Boden am Ak-

tienmarkt entstehen kann. Zum ei-

nen dadurch, dass beispielsweise ei-

ne überraschend wirksame Behand-

lungsmethode für Covid-19 gefunden

wird. Denn dann könnten möglicher-

weise die verkaufswilligen Anleger al-

le ihre Aktien abstoßen, ohne dass

ihr Verkaufsvolumen die Nachfrage

übersteigt. Aber dafür müsste die

Nachricht extrem positiv sein und ge-

nug Kaufwillige anziehen.

Die zweite Möglichkeit: Diejenigen,

die auf bessere Kurse zum Verkaufen

warten, verlieren die Nerven und ver-

kaufen in einer verlustreichen Phase.

Dazu müsste der Dax vermutlich

nochmals in Richtung 8000 Punkte

abrutschen, begleitet von diversen

negativen Nachrichten.

Typischerweise ist das Handelsvo-

lumen bei solch einem Szenario sehr

gering. Einige wenige mutige Käufer,

denen kein Angebot an Aktien mehr

gegenübersteht, treiben bei dünnem

Handelsvolumen die Kurse so schnell

in die Höhe. Aus Erfahrung weiß der

Inhaber des Analysehauses Animusx:

„Das geschieht für die meisten Anle-

ger zu schnell, um zu reagieren.“

Bereits vor einer Woche hatte er auf

den relativ hohen Zukunftsoptimis-

mus der Anleger hingewiesen und

prophezeit, dass dieser Wert zurück-

geht. Was auch laut der aktuellen Um-

frage so geschah: Im Höhepunkt des

Ausverkaufs lag dieser Indikator auf ei-

nem historisch hohen Wert von 4,1,

aktuell sind es nur noch 1,8. „Da ich

aber davon ausgehe, dass dieser Crash

erst dann beendet werden kann, wenn

der Zukunftsoptimismus verschwun-

den ist und in Panik die letzten Positio-

nen auf den Markt geworfen wurden,

müssen wir wohl noch ein wenig war-

ten“, bewertet Heibel diese Zahlen.

Die aktuellen Umfrageergebnisse

zeigen: Die Panik der ersten Ausver-

kaufswelle ist dank der Dax-Stabilisie-

rung in der vergangenen Handelswo-

che mit einem Minus von „nur“ ei-

nem Prozent vorbei. Es herrscht nur

noch eine depressive Stimmung, der

Sentimentwert liegt bei minus 4,6.

Auch die vorherige Verunsiche-

rung unter den Anlegern schwindet

mit einem Wert von minus 2,6. Denn

die Anleger, die bislang noch nicht

verkauft haben, fühlen sich nun be-

stätigt: Von seinem Tief bei rund

8255 Zählern ist der Leitindex mitt-

lerweile rund 20 Prozent gestiegen.

Die Investitionsbereitschaft ist

ebenfalls wieder zurück. Nach der

historisch hohen Kaufbereitschaft

von vor zwei Wochen mit 5,8 ist die-

ser Wert inzwischen auf nur noch 3,4

zurückgegangen.


 






 

   









   



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Private Geldanlage

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