Valor Econômico (2020-05-12)

JornalValor--- Página 5 da edição"12/05/20201a CADE" ---- Impressa por MPamplona às 11/05/2020@19:34:15

São Paulo | Terça-feira, 12 de maiode 2020|Valor| E5

PicPayServiçosS.A. C.N.P.J. : 22.896.431/0001-10 Relatórioda Administração

Balançospatrimoniais- Exercíciosfindosem 31 de dezembro de 2019e 2018(Em milharesde reais) Ativo Nota 2019 2018 Ativo circulante Caixa e equivalentesde caixa 41 9.960 17.989 Aplicaçõesfinanceiras 59 7.987 2 Contasa receberoperacionais 64 53.788 20.360 Outrosativos 71 4.014 906 Impostos a recuperar 1.189 53 586.938 39.310 Ativo não circulante Aplicaçõesfinanceiras 52 .364 508 Depósitosjudiciais –6 Investimentos 88 Imobilizado857.013 2.276 Intangível914.001 1.664 73.386 4.462 Total do ativo 660.324 43.772

Passivo Nota 2019 2018 Passivo circulante Recursos de terceiros 10 94.565 18.500 Captação de terceiros vinculadas 11 425.6 85 – Fornecedores1 21 4.0743.740 Obrigações tributárias e trabalhistas 13 21.191 1.648 Juros de parcelamento a apropriar 1.855 – Arrendamentos 14 1.314 – 558.68423.888 Passivo não circulante Arrendamentos 14 42.878 – Outras obrigações –3.856 Provisão para demandas judiciais 5 2 42.883 3.858 Patrimôniolíquido Capital social 15 252.758 5.760 Adiantamentoparafuturoaumentode capital –123.728 Prejuízos acumulados (194.001) (113.462) 58.757 16.026 Total do passivo e patrimôniolíquido 660.324 43.772

Demonstraçõesdos resultados- Exercíciosfindosem 31 de dezembro de 2019e 2018(Em milharesde reais) Nota 2019 2018 Receitalíquidade vendas 17 91.293 15.888 Custodos serviços prestados 18.1 (88.322) (23.917) Lucro/Prejuízo bruto 2.971(8.029) Despesasgerais e administrativas 18.2 (34.434) (6.192) Despesasde pessoal18.3(59.631) (8.634) Despesascomerciais e de marketing 18.4 (12.341)(33.109) Outrasdespesas e receitas operacionais 18.5 (1.192) 3 Resultado operacional (107.598) (47.932) Outras receitas não operacionais 18.6 8.423 – Resultado não operacional 8.423 – Prejuízo antesdo resultado financeiro (96.204) (55.961) Resultado financeiro 18.7 15.571 14.325 Prejuízo antesdo imposto de renda e da contribuição social (80.633) (41.636) Prejuízo líquido dos exercícios (80.633)(41.636) Quantidade de ações 45.276 20.000 Prejuízo líquido por ação (1,78) (2,08) Demonstraçõesdos ResultadosAbrangentes- Exercíciosfindos em 31 de dezembro de 2019e 2018(Em milhares de reais) 2019 2018 Prejuízo líquido dos exercícios (80.633) (41.636) Total dos resultadosabrangentesdos exercícios (80.633) (41.636) Demonstraçõesdos Fluxosde Caixa- Exercíciosfindos em 31 de dezembro de 2019e 2018(Em milharesde reais) Prejuízo antesdo impostode rendae contribuiçãosocial

2019 2018 (80.633) (41.636) Provisõesde fornecedores 3.885– Provisões trabalhistas 5.238 264 Depreciação/amortização 3.125 313 Provisão para demandas judiciais3(18) Outros ajustes 147 – Lucro líquidoajustado (68.235) (41.077) Variaçõesem contaspatrimoniais Aumento nas aplicaçõesfinanceiras (99.841) (379) Aumento em contasa receber operacionais (433.428) (15.076) (Aumento)/reduçãoem outrosativos (13.108) 7.762 Aumentoem depósitosjudiciaise impostosa recuperar (1.130) (49) Aumentoem recursosde terceirose captaçãode terceirosvinculadas 501.750 12.205 Aumentoem obrigaçõestributárias e trabalhistas 14.306 607 Aumento em fornecedorese outras obrigações 2.594 3.257 Aumento em jurosde parcelamento a apropriar 1.855 – Caixa líquidoaplicadonas atividadesoperacionais (95.237) (32.750) Fluxosde caixadas atividadesde investimento Aquisiçãode investimentos –(5) Aquisiçãode ativo imobilizado (14.501) (1.017) Alienaçãode ativo imobilizado 381 – Aquisiçãode ativo intangível (12.508) (1.566) Alienaçãode ativo intangível 37 – Caixa líquidoaplicadonas atividadesde investimento (26.591) (2.588) Fluxosde caixadas atividadesde financiamento Adiantamentoparafuturoaumento de capital –53.268 Aumento de capital social 123.270 – Aumentoem arrendamentos 529 4 Caixa líquidogeradonas atividadesde financiamento 123.799 53.272 Aumentolíquidodo caixae equivalentesde caixas 1.971 17.934 Caixa e equivalentes de caixa no iníciodo exercício 17.989 55 Caixae equivalentes de caixa no fim do exercício 19.96 0 17.989 Aumentolíquidodo caixae equivalentesde caixa 1.971 17.934

A PicPay Serviços S/A,Fintechespecializada em meios de pagamentos e serviçosfinanceiros digitais, tem o prazer de divulgar à vocês e ao mercadoas suasdemonstraçõesfinanceiras relativas ao exercício findoem 31 de dezembrode 2019. A PicPay oferece um serviço deone-stopplatform,em que agrega todas as necessidades financeiras e de pagamentos em um único lugar. Conectamosnossosusuários com diversos agentesdo setor de serviços financeiros. A nossaplataforma tem umavisãointuitiva e cativante, em que focamos na experiência do usuário, efeito de redee agnóstico, sempreprovendo a melhor experiência aos nossos usuários. O setor financeiro estápassando por profunda mudança estrutural criando umanova arena de negócios. As principais mudanças observadas são o acesso a tecnologia, empoderamento do consumidor e umaagendaregulatória favorável. A Picpay entende que estápreparado para competir nessa nova arena com seu tripé estrutural de foco na experiênciado usuário, efeito de redee pelo fato de ser agnóstico. No momento, conjuntura econômica não se mostra favorável devido a pandemia do COVID-19, que trouxe riscosparadiversos setores em escala global. Internamente, montamos um Mapa de Riscos definindoações em diversos segmentos como financeiro (liquidez,fraudes,receita),fornecedores(suspensãodoserviço),produtos(diminuiçãodoconsumo)e regulatórios, visandoa mitigação de riscos; até o momentoessas ações têm se mostrado eficazes. Ao mesmotempo, a PicPay tem se mostrado muito resilientee preparada para esse ambiente que demanda distanciamento social,tendo sido escolhida comomeio de envio de recursos emergenciais paraparcela da população. Patrocinamos tambémlivescomobjetivo de arrecadardoações: Maisde R$ 4 milhões foram arrecadados e integralmente repassados para mais de 10 entidades. Criamostambéma Central de Doaçõesem nossa plataforma, arrecadando recursos paradiversas entidades. Ainda, novas features foram lançadasparaapoioao ecommerce, apoiando as atividades comerciaisprincipalmentedas micro e pequenasempresas. Comoprincipais fatos sociais ocorridos em 2019 destacamos: a venda da marca “PicPay” para a J&FParticipaçõesem 02 de maio de 2019, o início das atividades do Fundo de Investimentoem DireitosCreditórios não PadronizadosPicPay I (“FIDC”)em 09 de maiode 2019,a transferênciada matriz de Vitória-ES paraSão Paulo-SP em 30 de maio de 2019 e em 06 de junhode

2019,o registrodo pedidode autorizaçãojuntoao Banco Central do Brasil (BACEN)para Instituição de Pagamento. Em 29 de outubro de 2019, o Banco Original adquiriu 17,76%de participação da PicPay juntoà J&F InvestimentosS.A e se tornou controladorpor um acordoentreos acionistas. O ano de 2019 foi de muitas transformaçõesno setorde recursos humanos, comum crescimentoexponencialdo número de colaboradores, passandode 233 ao final de 2018para1.130;o crescimento foi direcionado em especial em desenvolvedores e cientistasde dados. Em 2020no primeiro mês do ano aprovamos em Conselho de Administração o programa de PLR e ICP - Incentivo de Curto Prazo a todos os colaboradores da Companhia conforme seu nível hierárquico. Do ponto de vista de produtos, tivemosa estruturação dos

timesem squads, equipesmultidisciplinaresincluindo colaboradores de todasas áreas da Companhia; como principaisfeaturesentregues, o saque na rede 24h, a conta universitária, a remuneração do saldo em carteira e o cartão de crédito, alémde diversasparcerias comerciais e afiliaçãode estabelecimentos para2020 existe um roadmap planejado de entregasque está sendo acompanhado periodicamente. Tivemos um crescimento exponencial em 2019,com aumento expressivo do volumetransacionado(Total Payment Value), Númerosde Usuários Ativos e números de usuários que transacionamcom a PicPay. Para 2020nossaexpectativa é de continuar repetindo esse crescimento, e os primeiros meses do ano tem mostrado isso.

Agradecemos aos nossos acionistas, usuários e fornecedores que confiam em nosso trabalho e aos nossoscolaboradores que, diariamenteconstroemuma PicPay maisforte. São Paulo, 24 de abril de 2020

Demonstraçãodas mutaçõesdo patrimôniolíquido- Exercícios findosem 31 de dezembro de 2019e 2018(Em milharesde reais)

Nota

Capital social

Adiantamento parafuturo aumento de capital

Prejuízos acumulados Total Saldoem 31/12/2017 5.760 70.460 (71.826) 4.394 Adiantamentoparafuturoaumento de capital –53.268 –53.268 Prejuízo do exercício – – (41.636) (41.636) Saldo em 31/12/2018 5.760 123.728 (113.462) 16.026 Integralizaçãode capitalsocial 15 123.728 (123.728) –– Aumentode capital social 15 123.270––123.270 AdoçãoinicialCPC06 (R2) 2– –(78) (78) Ajuste exercíciosanteriores 15 –– 172 172 Prejuízo do exercício – – (80.633) (80.633) Saldo em 31/12/2019 252.758 – (194.001) 58.757 Notas Explicativas às DemonstraçõesFinanceiras 31 de dezembro de 2019e 2018(Em milharesde reais) 1 .Contextooperacional:APicPayServiçosS.A.(“Companhia”)constituídaem 10 dejulhode2015, sediadaem São Paulo-Brasil, tem por objetivo as atividadesde instituiçãoe administraçãode arranjosde pagamento, a prestação de serviçosde pagamento, de correspondência bancária e intermediação de negócios em geral, aquisição e cessão de direitos creditórios em decorrência e/ou em complementação aos seusnegócios. No exercício findo em 31 de dezembrode 2019 ocorreram, principalmente, os seguintes eventossignificativos: • A marca “PicPay” foi vendidapara a J&F Participações em 02 de maiode 2019, pelo seu valor justono montante de R$ 8.423 conforme laudo elaborado pela Ernst &Young Asses- soria Empresarial Ltda.,o pagamentofoi realizadoem 4 parcelas no valor de R$ 2.196. Com a venda da marcaa Companhia cedea titularidade de todosos direitossobrea marca,continuando a explorar o seu domínioa partir de pagamentosde royalties de 1,0%da receitalíquida para a J&F Participaçõs e despesa comprestação de serviços de marketing constituídade acordocomas remunerações por novos usuários do período e pelo crescimentoda receita;• Em 09 de maiode 2019,o Fundode Investimento em DireitosCreditórios não PadronizadosPicPay I (“FIDC”)iniciousuasatividades para proporcionar operaçõesparceladas aos usuários PicPay nas transações de pagamento de usuários, contas, estabele- cimentose de outrosprodutosPicPay. O saldo a repassar ao fundo é depositado em contavinculada entre a PicPay e o FIDC no vencimento do aniversário das parcelaspela credenciadora da transação. O Banco Originalcomoúnicocotistado FIDCfirmouacordo operacional com a PicPay por meiodo qual pagauma remuneração mensal sobreo saldo de direitoscreditórios performadosde titularidade do FIDC. Isto é feito devido a um acordo operacionalentrePicPay e Original que serve para incentivar a PicPay a cederseuscréditos parcelados para o FIDC;• Em 30 de maio de 2019a PicPay transferiu sua matriz de Vitória-ES para São Paulo-SP;• Em 06 de junhoregistroupedido de autorização junto ao Banco Central do Brasil (BACEN)para Instituiçãode Pagamento. A Companhia já possui o código Sisbacen e número do código IP (Instituiçãode Pagamento),masaté a presentedatanão foi feita a publicaçãono Diário Oficial da União.2. Adoçãoinicialde normase interpretaçõesnovas e revisadas:Em 01 de janeiro de 2019, a Companhia adotou inicialmenteo CPC06 (R2).CPC06 (R2) - Arrendamentos:A norma es- tabelece os princípiosparao reconhecimento, mensuração, apresentaçãoe divulgaçãodos arrendamentos com aplicabilidade para períodos anuais iniciados em, ou após, 1º de janeirode 2019.O CPC06 (R2) introduziuum modeloúnicode contabilizaçãode arrendamentosno balanço patrimonial para arrendatá- rios, sendoreconhecidoum ativo de direitode uso que representao seu direitode utilizar o ativo arren- dadoe um passivo de arrendamento que representa a sua obrigação de efetuar pagamentosdo arrendamento. A Companhia optoupelaaplicaçãoda abordagemretrospectiva como método de transiçãoa partir de 1º de janeirode 2019,com efeitosjá registradosno patrimôniolíquido no montante de R$ 78 e contemplam a abordagemda norma vigente à data-base. A utilização desta abordagem impactou substancialmente os contratosde aluguelde imóveis. O detalhamento e a movimentação destes saldos estão demonstradosnas notasexplicativas 6 - Imobilizadoe 10 - Arrendamentos, e resumidosno quadro abaixo: Em 31 de dezembro de 2019: Ativo Passivo AdoçãoinicialCPC06 em 01.01.2019 3.159 3.237 Adição de contratos de arrendamento 40.449 62.398 Reconhecimento de juros a apropriar –(21.950) Pagamento de principal/aluguel –(477) Apropriaçãode juros- Despesas financeiras– 984 Depreciação acumulada (1.653) – Saldo em 31 de dezembro de 2019 41.955 44.192

Apresentaçãodas demonstraçõesfinanceirase principaispráticascontábeis:Bases de apre-
sentação: As demonstrações financeiras da Companhiaforam preparadase estão sendoapresentadas
de acordocom as práticascontábeis adotadas no Brasil (BR GAAP).As demonstrações financeiras do
exercíciofindoem 31 de dezembrode 2019 foram aprovadas pelo Conselho de Administração na reunião
realizadaem 24 de abril de 2020. A Administração da PicPay ServiçosS.A. elaborouas demonstrações
financeiras considerandoo pressuposto da continuidade, onde a Companhia avalia a capacidadede
continuar em operação no futuroprevisível por meiode planejamentoanual, fluxosde caixae revisão
periódica dos responsáveis pela governança. Desta forma a Companhia não identificousituaçõescom
incertezas significativas em relaçãoa eventos ou circunstâncias que possacausardúvidassignificativas
em relaçãoa capacidade operacional considerando que a Companhia não tem intenção de liquidarou
cessar seusnegócios. Em conformidade com o regime de competência, as receitas e despesassão re-
conhecidas na apuração do resultado do exercício a que pertencem. As demonstraçõesfinanceiras são
apresentadas em reais, que é a moeda funcional da Companhia, todos os saldos apresentadosem reais
nestas demonstrações financeiras foram arredondados para milhares de reais, exceto quando indicado
de outra forma. As demonstraçõesfinanceiras foram elaboradas com baseno custo histórico, exceto se
mencionado ao contrário nas práticascontábeis a seguir. O custohistórico geralmenteé baseado no
valor justo das contraprestaçõespagas em trocade ativos. Práticas contábeis:As principaispráticas
contábeis adotadas são como seguem:3.1 Caixae equivalentesde caixa:Caixae equivalentesde
caixaincluemo caixa,os depósitos bancários e outrosinvestimentosde curto prazo de alta liquidez,
acrescidosdos rendimentos auferidos até as datas dos balanços, que não excedem o seu valor de mer-
cado ou de realização e são resgatáveis em até 90 dias em um montanteconhecido de caixa e estando
sujeitoa um risco insignificante de mudançade valor. Os equivalentes de caixa são mantidos com a fina-
lidade de atender a compromissos de caixa de curto prazo, e não parainvestimento ou outros fins.
3.2 Contasa receberoperacionais:Valoresa receberdetransaçõesfinanceirasprocessadasporcre-
denciadores:Representamprincipalmente os valoresa receberdevidospor credenciadores(adquiren-
tes) paratransaçõesfinanceiras comcartões de créditos cadastrados no aplicativo, processadasque
foram autorizadas, mas que aindanão foram recebidas. Tais recebíveis geralmente são liquidadosno dia
útil seguinte quando à vistaou conforme o vencimento no aniversário de cada transação se parcelada.
Se o prazo de recebimento é equivalente há um ano ou menos (ou outro que atendao ciclo normal da
Companhia), as contasa recebersão classificadasno ativo circulante. Caso contrário, estão apresenta-
das no ativo não circulante.Valoresa receberdeprestaçãodeserviços:Representamprincipalmente as
comissões de parceiros de negócios e valoresa receberdas taxasde intermediação cobrados pelo pro-
cessamento das transações a receber dos estabelecimentos comerciais.3.3 Ativos e passivos finan-
ceiros: Ativos financeiros:Os ativos financeirossão classificados nas seguintes categorias: (i) ao Valor
Justo por meiode OutrosResultados Abrangentes (VJORA); (ii) custo amortizado; e (iii) ao Valor Justo
por meiodo Resultado(VJR).A classificaçãoé feita com basetantono modelo de negócios da Compa-
nhia,para o gerenciamento do ativo financeiro, quantonas característicasdos fluxos de caixa contratuais
do ativo financeiro.Ativosfinanceirosaovalorjustopormeiodoresultadoabrangente:Um ativo financei-
ro é mensuradoao valor justopor meiodo resultado abrangente casoele satisfaça ao critério de “somen-
te principal e juros”, ou seja,fluxosde caixaque constituamexclusivamentepagamentos de principal e
jurosem aberto, e que seja mantido em um modelode negócioscujo o objetivo seja atingidotantopela
obtenção de fluxosde caixa contratuais quanto pela venda do ativo financeiro. Os rendimentosde juros
calculadosutilizandoo métododos juros efetivo, ganhose perdascambiais eimpairmentsão reconheci-
dos no resultadoe outros resultados líquidos são, quando aplicáveis, reconhecidos em OutrosResulta-
dos Abrangentes. No desreconhecimento, ganhose perdas acumuladosem Outros Resultados Abran-
gentes são reclassificados para o resultado.Custoamortizado:São ativos mantidosdentrodo modelode
negóciocujo objetivo seja manterativos financeiroscom o fim de receber fluxos de caixa contratuais e
em termos contratuaisderem origem a fluxosde caixa que constituam,exclusivamentepagamentosde
principale jurossobreo valor do principalem aberto (critério de “somenteprincipale juros”).O custo
amortizadoé reduzido por perdasdeimpairment.A receita de juros, ganhos e perdas cambiais eimpair-
mentsão reconhecidos no resultado. No desreconhencimento ganhos ou perdas são reconhecidos no
resultado.Ativosfinanceirosaovalorjustopormeiodoresultado:Um ativo financeiro é mensurado ao
valor justoatravés do resultado quandoos ativos não atendem os critérios de classificação das demais
categorias anteriores ou quando no reconhecimento inicial for designadoparaeliminarou reduzirdesca-
samento contábil. O resultado líquido, incluindo juros é reconhecidono resultado.Passivo financeiro:Os
passivos financeiros são mensurados ao custo amortizado.Custoamortizado:São inicialmentemensu-
radosao valor justo, líquido dos custos da transação, e, subsequentemente, mensuradospelocusto
amortizadousando-seo método da taxaefetiva de juros, sendo as despesas comjuros reconhecidas
com baseno rendimento.3.4 Outros ativos:Demonstrados ao valor de custo de aquisição ou aplicação
acrescido, quandoaplicável, dos rendimentose das variações monetárias auferidos, calculados em base
pro rata dia, incorridos até a data do balanço.3.5 Imobilizado:Avaliado ao custo histórico, deduzido das
respectivas depreciações acumuladas e perdas de redução ao valor recuperável. A depreciação é calcu-
lada pelo métodolinear, que leva em consideração a vida útil estimada dos bens. A vida útil estimada,os
valoresresiduais e os métodos de depreciação são revisados anualmente e o efeito de quaisquer mudan-
ças nas estimativas é contabilizadoprospectivamente. As vidasúteisdos ativos imobilizadosestãoassim
estimadas:- Máquinase equipamentos- 10 anos;- Direito de uso do ativo de arrendamento- 5 e 10 anos;

Computadorese periféricos - 5 anos;- Móveis e utensílios- 10 anos;- Benfeitorias - 5 e 12 anos; - Ins-
talações-10 anos;Um item do imobilizado é baixado após alienaçãoou quandonão há benefícios eco-
nômicosfuturosresultantes do uso contínuo do ativo. Quaisquerganhosou perdas na venda ou baixa de
um item do imobilizado são determinados pela diferençaentreos valoresrecebidos na venda e o valor
contábildo ativo e são reconhecidos no resultado.3.6 Intangível:Ativosintangíveisadquiridossepara-
damente:Ativos intangíveis comvidaútil definida adquiridos separadamentesão registrados por seu
custo, deduzido da amortização e das perdas por redução ao valor recuperável acumuladas. A amortiza-
ção é reconhecidalinearmentecom basena vida útil estimadados ativos. A vida útil estimadae o método
de amortização são revisados anualmente, e o efeito de quaisquermudançasnas estimativas é contabi-
lizadoprospectivamente. E o prazo paraamortização dos softwares adquiridos é de 5 anos, sendoamor-
tizados à taxa de 20%a.a.Ativosintangíveisgeradosinternamente:Em 2019foi contratadaa consultoria
LargeScaleInnovationpara realizar umaanálise sobre os gastosrelativos ao desenvolvimento de sof-
tware interno, com baseno resultadodessaconsultoria foi possível ativar todos os gastos que foram de
fato vinculadosao desenvolimentode software interno. A conclusão técnica foi que a vida útil desses
ativos não podeser determinada comprecisão, sendo assim a recomentaçãotécnica paratratamento
dos ativos é a realizaçãode testesdeimpairmentanuais. Os gastos subsequentesserão analisados
seguindo os mesmos critérios da análise elaborada pela consultoria. Os gastos com atividades de pes-
quisa são reconhecidos comodespesa no período em que são incorridos. Quando nenhumativo intangí-
vel gerado internamente puder ser reconhecido, os gastoscom desenvolvimento serão reconhecidos no
resultado, quando incorridos. Os softwaresdesenvolvidos internamente são registrados na rubrica “sof-
twares desenvolvidosinternamente”.3.7 Operaçõesde arrendamentos:Para os contratos de arrenda-
mento com prazo superior a um ano, a Companhia reconhece: (i) um passivo de arrendamento que cor-
responde à soma das contraprestações do contrato a valor presente e (ii) o respectivo ativo de direito de
uso. Os valoresdo passivo de arrendamento e do ativo de direito de uso são remensurados quando
ocorrem mudanças e/ou reajustes nos contratos, sendoque o ativo de direitode uso é avaliado, no míni-
mo anualmente (e/ouquando houver evidência),quanto a sua recuperabilidade. Os contratos de arren-
damento são reconhecidos a partir das premissas a seguir:Mensuraçãodopassivodearrendamento:
Mensurado inicialmentepelo valor presente dos pagamentos de arrendamento que não foram pagos na
data de início, descontadosusando a taxa de financiamentoincremental da Companhia.Prazo dearren-
damento:A Companhia reconhece os contratos de arrendamento conforme as respectivas cláusulas
contratuais, considerandoa sua renovação por maisum período de igual duração ao prazo original, caso
haja esta previsão no contrato e desde que o contratonão seja considerado de curto prazo e/oubaixo
valor.Taxadejurosincrementaldefinanciamento:Para calcularo valor justo dos contratos, a Companhia
consideraa taxa de jurosnecessária para financiar a aquisição dos ativos arrendadosem condiçõessi-
milares ao custo do dinheiro para a Companiha e ambienteeconômicobrasileiro, utilizandocomobase
as taxas praticadasnas captaçõesde recursosmais recentes no momento de reconhecimento do con-
trato de arrendamento. A taxa incrementalutilizada foi de 8,23%a.a. para os contratos de 5 anose de
8,94%a.a. para os contratos de 10 anos.Depreciação/amortizaçãodoativo dedireitodeuso:A vida útil
dos ativos de direito de uso é definidacomoo prazo total de vigência do contratoconsiderando, se apli-
cável, a sua renovação por um período de igual duração a vigência inicial, sendoreconhecida sua depre-
ciação/amortização de forma sistemática e linearao decorrerde sua vida útil.Encargosfinanceiros:Os
encargos financeiros são reconhecidos comodespesa financeira e apropriadosa cada períododurante
o prazo do contrato.3.8 Recursos de terceiros:Referem-seao saldo da carteira dos usuários levando
em consideração os valorespor eles transacionados no aplicativo, tais valores são demonstradospelos
valoresdas exigibilidades e consideram os encargosexigíveis até a datado balanço, reconhecidosem
baseproratadie, podendo ser resgatadosa qualquer momentopelo usuário.3.9 Captaçõesde tercei-
ros:Nessa rubrica são registrados os montantes referentesas transações parceladasque são 100%
cedidas para o FIDC, onde o usário é o cedente e a PicPay é classificado como devedor dos direitos
creditórios e este é coobrigado e responde pelasolvência,originação, validade, existência, liquidez,
certeza e exequibilidadedos direiroscedidos. Levando em consideraçãoque a Companhiaoperacomo
umainstituição de meio de pagamentos e em conformidade como artigo 1 da Lei da Usura - Decreto

22626/33, ondenão pode gerar receitas de juros acimado % SELIC.3.10Provisões:As provisões são reconhecidas para obrigaçõespresentes (legal ou não formalizada)resultantes de eventos passados, em que seja possível estimar os valoresde forma confiável e cuja liquidaçãoseja provável. O valor reconhecido comoprovisão é a melhorestimativa do montante requerido para liquidar a obrigação no fim de cada exercício, considerando-seos riscos e as incertezasrelativos à obrigação. Quandoalgunsou todos os benefícios econômicos requeridos paraa liquidação de uma provisão são esperadosque sejam recupe- rados de um terceiro, um ativo é reconhecidose, e somentese o reembolsofor certo e o valor puderser mensurado de forma confiável. A despesa relativa a qualquerprovisão é apresentada na demonstração do resultado, líquidade qualquerreembolso, quandoaplicável.3.11 Provisõesparacontingências: ContingênciasCíveis:O reconhecimento, a mensuração e a divulgaçãodos passivos contingentes e obrigaçõeslegais(fiscaise previdenciárias) baseiam-senos critérios definidos no CPC25, da seguinte forma: • Ativos contingentes - Não são reconhecidos nas demonstrações financeiras, exceto quando da existênciade evidências que propiciem a garantia de sua realização, sobreas quais não cabem mais recursos; • Passivos contingentes - São apenas divulgadosnas demonstrações financeiras porque são obrigações possíveis, visto que aindahá incertezas se a entidadetem uma obrigação que possa condu- zir a uma saída de recursos que incorporambenefícios econômicos;• Provisões- São reconhecidas como passivo nas demonstraçõesfinanceiras porque são obrigações presentes e é provável que uma saídade recursos que incorporam benefícios econômicos sejanecessária para liquidar a obrigação;

Obrigaçõeslegais(fiscaise previdenciárias) - São reconhecidas comopassivo nas demonstrações fi-
nanceiras as obrigaçõesderivadas de contratos, legislação ou outra ação da lei em que a entidadenão
tem opção senão a de liquidar a obrigação. São constituídas provisões para contingências para fazer face
às eventuais perdas que possam resultar de decisão final dos processos judiciais em curso, tomando-se
comobaseos pareceres técnicos dos consultores jurídicos da Companhia. Os critérios para constituição
das provisões judiciais são definidos pelos consultores jurídicos.3.12Impostose contribuições:O im-
posto de renda e a contribuição social do exercíciocorrentee diferido são calculados pelo regimede tri-
butação do lucro real com base nas alíquotasde 15%,acrescidas do adicionalde 10%sobreo lucrotri-
butável excedentede R$ 240.000,00/anoparaimpostode renda e 9% sobreo lucro tributável para
contribuição social sobreo lucro líquido, e consideram a compensaçãode prejuízos fiscais e basenega-
tiva de contribuição social, limitadaa 30%do lucroreal do exercício. A despesa com imposto de renda e
contribuição social compreende os impostos de renda e contribuiçãosocial correntese diferidos. O im-
postocorrente e o impostodiferido são reconhecidos no resultado a menosque estejam relacionados à
combinação de negócios ou a itens diretamente reconhecidosno patrimônio líquido ou em outros resul-
tados abrangentes.3.13Outros ativos e passivos:Um ativo é reconhecido no balanço quandofor pro-
vável que seusbenefícios econômicos futuros serãogerados em favor da Companhia e seu custoou
valor puder ser mensurado com segurança. Um passivo é reconhecido no balançoquando a Companhia
possui umaobrigaçãolegalou constituídacomoresultado de um evento passado, sendo provável que
um recursoeconômico seja requerido paraliquidá-lo. As provisõessão registradas tendo como base as
melhores estimativas do risco envolvido. Os ativos e passivos são classificadoscomocirculantequando
sua realizaçãoou liquidaçãofor provável que ocorra nos próximos 12 meses. Casocontrário, são de-
monstrados como não circulantes.3.14 Reconhecimentode receita:Receitadeprestaçãodeserviços:
A receita é baseada em termos e condiçõesdefinidas pelo termo de uso com os usuários do aplicativo e
com os adquirentes. As receitasmencionadas acima são reconhecidas no momentoem que a obrigação
de desempenhosobre a transação é realizada. A Companhia analisa e reconhece suas receitas seguindo
os seguintes passos: • Análise e identificaçãoda basedas receitas de transações; • Avaliaçãode todas
as obrigações de performance; • Determinação do preço de transação; • Alocaçãode preços conforme
performance; • Reconhecimento de receita.Receitasfinanceirasedespesasfinanceiras:As receitas fi-
nanceiras da Companhia compreendem a receitade juros. A receitade ativo financeirode juros é reco-
nhecidaquando for provável que os benefícios econômicos futurosdeverão fluir para a Companhiae o
valordareceitapossasermensuradocomconfiabilidade.Areceitadejuroséreconhecidapelométodo
linearcom baseno tempo e na taxa de jurosefetiva sobreo montante do principalem aberto, sendoa
taxa de jurosefetiva aquela que descontaexatamente os recebimentos de caixa futuros estimados du-
rantea vida estimada do ativo financeiro em relaçãoao valor contábil líquido inicial desseativo. As des-
pesas financeiras compreendem as tarifas bancários e jurosquandohouver sobre pagamentos em atra-
so.3.15Julgamentos,estimativas e premissascontábeissignificativas:Na aplicação das políticas
contábeis da Companhia,a Administraçãodeve fazer julgamentose elaborar estimativas a respeitodos
valores contábeis dos ativos e passivos paraos quais não são facilmente obtidos de outras fontes. As
estimativas e as respectivas premissas estão baseadas na experiênciahistórica e em outrosfatores
consideradosrelevantes. Os resultados efetivos podemdiferir dessasestimativas. As estimativas e pre-
missas subjacentes são revisadas pelo menos anualmente. Os efeitos decorrentesdas revisõesfeitas às
estimativas contábeis são reconhecidosno período em que estas são revistas, se a revisão afetar apenas
esteperíodo, ou também em períodosposteriores, se a revisãoafetar tanto o período presente como
períodosfuturos. A seguirsão apresentadosos principaisjulgamentose estimativas efetuadas pela Ad-
ministração durante o processode aplicaçãodas políticas contábeis da Companhia e que afetam signifi-
cativamenteos valoresreconhecidos nas demonstrações financeiras. (i) Reduçãoao valor recuperável
dos ativos não financeiros: Para determinar a necessidade de redução do valor recuperável dos ativos, a
Companhiaavalia ao fim de cadaexercíciose há alguma indicaçãode que seusativos possamter sofri-
do desvalorização, por meio de indicadoresexternos e internos. Se houver qualquerevidência,é realiza-
da uma estimativa do valor recuperável das unidadesgeradoras de caixa. O cálculodo valor recuperável
exige que a Administraçãoestime os fluxos de caixafuturos esperados oriundosdas unidades geradoras
de caixa e uma taxa de desconto adequadaparaque o valor presente seja calculado. Duranteo exercício
corrente, a Companhiaavaliouevidênciasque poderiam alteraro valor registradodos seus ativos e como
resultado não houve necessidade de reavaliação dos ativos. (ii) Vida útil dos bensdo imobilizado:
A Companhiarevisa a vida útil estimadados bensdo ativo imobilizado anualmente e as taxasatualmen-
te utilizadassão julgadasrepresentativas das vidasúteisdestes.

Caixa e equivalentesde caixa 2019 2018
Caixa e bancos 12.35815.274
Aplicações automáticas- conta corrente 7.602 2.715
19.960 17.989
São consideradas como aplicações automáticas os valores que são transferidos automaticamente pelo
banco para umaconta de “investimento” onde o saldoacrescido de rendimento retornará para a conta
correntede origemdiariamente.5. AplicaçõesFinanceiras:
Curto Prazo 2019 2018
BancoOriginalS.A. - CDB 94.150 –
Banco Bradesco S.A. - CDB –2
BancoBradescoS.A. - Debêntures3.836 –
Banco Bradesco S.A. - Título de capitalização 1 –
Total 97.987 2
LongoPrazo 2019 2018
BancoOriginalS.A. - CDB 2.232 384
Sistemade Cooperativas de Créditodo Brasil- RDC 132 124
Total 2.364 508
As aplicações financeiras estão registradaspelo valor de custo, acrescido dos rendimentos auferidos até
a datados balanços. Referem-se, substancialmente, a recursosaplicadosem CDB(Certificadosde De-
pósitoBancário), remuneradosa taxa próxima ao CDI (Certificadode DepósitoInterbancário), que po-
dem ser resgatadosimediatamentesem penalidadede juros.6. Contasa receberoperacionais:
2019 2018
Prestação de serviços1 08 –
Prestação de serviços - Partes relacionadas(nota16) 2.138 –
Transações financeiras processadaspor credenciadores 451.542 20.360
453.788 20.360
O saldode contas a receber operacionais por idade de vencimento em 31 de dezembro de 2019e 2018
está distribuído conforme segue:
2019 2018
Com prazo até 30 dias 155.0152.727
Comprazo de 31 a 60 dias 92.545 609
Comprazo de 61 a 90 dias 62.395 161
Comprazo de 91 a 180 dias 92.158 7.532
Comprazo de 181 a 365 dias 51.675 9.331
453.788 20.360

Outros ativos: 2019 2018
Fornecedores não operacionais3.576 329
Fornecedores operacionais 1.729 278
Despesas antecipadas9 81 132
Cauçãode aluguel 128 –
Adiantamentos a funcionários 60 14
Benefícios 1.048 153
Reembolso de despesas - partes relacionadas(nota16) 5.045 –
FIDC a receber 1.447 –
Total 14.014 906

Imobilizado:A movimentaçãodo imobilizado é demonstrada a seguir:

2018

Adi- ções

Bai- xas

Depreciacão do exercício

Reclassi- ficação

Adoção inicial CPC 06 2019 Máquinas e equipamentos 923 483 (276)(19) (770) –3 41 Direito de uso do ativo de arrendamento –43.663 –(1.653) –(55) 41.955 Computadores e periféricos 694 6.540 (63)(708)4 86 –6.949 Móveis e utensílios 141 259 (42) (61) 365 –6 62 Benfeitorias458 7.068 –(548) (41) –6.937 Imobilizadoem andamento 414 1– –––8 2 Instalações –89– (2) –– 87 Telefones 19 21 – – (40) – – Total 2.27658.164(381) (2.991) –(55) 57.013

Intangível: 2018 Adição Baixa Amortização 2019
Marcas e patentes 37 –(37) ––
Licenças de software 1.627 2.935 –(134) 4.428
Softwares desenvolvidosinternamente – 9.573 – – 9.573
Total 1.664 12.508 (37) (134) 14.001

Recursos de terceiros 2019 2018
Saldo de usuários - Contasde pagamento(pessoafísica)(a) 82.890 14.307
Saldode estabelecimentoscomerciais- Pessoa Jurídica (b)3.981 1.340
Boletos em processamento(c) 7.694 2.853
Total 94.565 18.500
(a) Refere-se a saldode contade pagamentode titularidadede usuários lastreadas por aplicações finan-
ceiras e a valores referentes aos saques pendentes de processamento junto ao bancodo destinatário. (b)
Refere-se aos saldos a pagarpara os estabelecimentos comerciais relativos ao processamentode ven-
das via arranjo PicPay. (c) Boletos pagoscom o aplicativo PicPay fora do período de compensação ban-
cária.11. Captaçãode terceiros vinculadas:São saldos a pagar ao Fundo de investimento em direitos
creditórios Não-PadronizadosPicPay I (“FIDC”).Em 09 de maiode 2019,o FIDCiniciousuasatividades
para proporcionar operações parceladas aos usuários PicPay nas transaçõesde pagamento de usuários,
contas, estabelecimentos e de outros produtosPicPay. O saldoa repassar ao fundoé depositado em
conta vinculada entrea PicPay e o FIDC no vencimento do aniversário das parcelaspela credenciadora
da transação. Isto devido a PicPay ser coobrigado como devedor dos direitoscreditórios cedidos ao FIDC.
Em 31 de dezembro de 2019, o saldode carteira dessaoperaçãoera de R$ 425.685.12. Fornecedores:
2019 2018
Fornecedores operacionais 2.7559 55
Fornecedoresadministrativos 5.841 2.785
Provisõesde fornecedores 3.884 –
Contas a pagar de partes relacionadas(nota16) 1.594 –
Total 14.074 3.740

Obrigaçõestrabalhistas e tributárias: 2019 2018
Proventos 8.376 497
Provisões trabalhistas 5.813 576
Impostos previdenciários5.111 331
Outras obrigações 8–
Impostos a pagar 1.883 244
Total 21.191 1.648

Arrendamentos:A partir de 2019,a Companhiarealizou a adoçãoinicial do pronunciamento CPC 06
(R2) - Arrendamentos, passandoa registrarum passivo decorrentedas contraprestações a serempagas
dos contratos de aluguel. No quadroabaixo, apresentamos a movimentação dos saldos de arrendamen-
tos a pagar por prazo de vencimento dos saldos apresentadosno passivo circulante e no passivo não
circulante. A taxaincrementalutilizadafoi de 8,23%para os contratos de 5 anose de 8,94% para os
contratos de 10 anos.
Ano do vencimento 2019
2020 1.314
2021 3.420
2022 4.279
2023 4.766
2024 4.274
Acima de 5 anos26.139
Arrendamentos- passivo circulante 1.314
Arrendamentos- passivo não circulante 42.878
44.192

Patrimôniolíquido:Capital social: O capital socialsubscrito e integralizado é de R$ 252.7 58
(R$ 5.760,em 31.12.2018)e está representado por 45.276 ações(20.000ações, em 31.12.2018), sendo
22.638 ações ordinárias (10.000ações ordinárias, em 31.12.2018) e 22.638 ações preferenciais(10.000
açõespreferenciais, em 31.12.2018)sem direitoa voto, todasnominativas e sem valor nominal.No ano
de 2019a Companhia teve um aumentode capital no valor de R$ 246.998.Em AGE realizadano dia 09
de abril de 2019foi integralizadocapitalde R$ 134.978 pela J&F Investimentos S.A., sendo6.921ações
ordinárias e 6.921 ações preferenciais, todasnominativas e sem valor nominal.Em AGE realizadano dia
01 de julhode 2019foi integralizadocapitalde R$ 14.000 pela J&F Participações S.A., sendo 718 ações
ordinárias e 718 açõespreferenciais, todasnominativas e sem valor nominal.Em AGE realizadano dia
16 de dezembrode 2019foi integralizado capitalde R$ 98.020, sendo R$ 22.510 pelo Banco Original S.A.
e R$ 75.510pela J&F InvestimentosS.A., sendo4.999 ações ordinárias e 4.999 ações preferenciais,
todasnominativas e sem valor nominal.O capital social está assimdistribuído:
Em 31 de dezembro de 2019:
Partici-
pação

Quantidade de ações

Valor das ações (em reais)

CapitalSocial (em milharesde reais) J&F Investimentos S.A. 61,33% 27.767 5.582, 60 155.01 2 J&F ParticipaçõesS.A. 9,67% 4.376 5.582,60 24.429 BancoOriginalS.A. *18,91% 8.561 5.582,60 47.793 Mavericks ParticipaçõesS.A. 10,09% 4.572 5.582,60 25.524 Total 100% 45.276. 252.758 * O BancoOriginalS.A. é o acionistacontrolador.Em 31 de dezembro de 2018: Partici- pação

Quantidade de ações

Valor das ações (em reais)

CapitalSocial(em milharesreais) J&F InvestimentosS.A. 51% 10.200 288,00 2.938 Mavericks ParticipaçõesS.A. 49% 9.800 288,00 2.822 Total 100% 20.000 5.760 No ano de 2019foi realizadoum ajuste na rubrica “prejuízos acumulados” no montante de R$ 172 com- postopor R$ 64 referente a reembolso de despesas, ondeas despesas foram reconhecidas no ano de 2018 e reembolsadasem 2019 e R$ 108 referente a estorno de provisão reconhecida no resultado do ano de 2018.16.Transaçõescompartes relacionadas:As transações envolvendo partes relacionadas são realizadas com base em condiçõesnegociadasentre a Companhia e as empresas relacionadas, as quais são praticadasde acordo com os custos e preços de prestaçãode serviços praticados no mercado. Os saldosem aberto no encerramento do exercícionão têm garantias. No exercício findo em 31 de dezembro de 2019, a Companhia não contabilizou qualquer perda por redução ao valor recuperável das contas a receber relacionadas comos valores devidospor partes relacionadaspor entender que não existe risco de crédito sobre os saldos em aberto. Em 31 de dezembrode 2019 o montante pago como remuneraçãodo pessoal chave da Administração foi de R$ 3.108. Em 31 de dezembro de 2019e 2018 e nos exercíciosfindosnaquelasdatas, a Companhia apresentou os seguintes saldos e manteve as seguintes transações com partes relacionadas: Ativo Passivo Resultado 2019

Caixa,equivalentesde caixae aplicações

Contasa receber e outros ativosFornecedores

Captaçãode terceiros vinculadasReceitasDespesas BancoOriginal S.A.(Controladora) (a) 108.5862.1381.009 –27.676 (278) J&F ParticipaçõesS.A.(Controladora) (b) –5.045 585 –8.423 (2.155) Mar Azul Tecnologia e DesenvolvimentoLtda.(Coligada) –––––(2.956) FIDC PicPayI(“FIDC”)(Coligada) (c) – 1.447 – 425.685 – (608) Total 108.586 8.630 1.594 425.685 36.099 (5.997) 2018 BancoOriginalS.A. 13.421 –1 69 ––(127) Mar Azul Tecnologia e DesenvolvimentoLtda.(Coligada) – – – – – (1.726) Total 13.421 – 169 – – (1.853)

4x

CAGR 136% 1Q182Q183Q184Q181Q192Q193Q194Q191Q20

1.1701.0041.0481.1331.288

1.734

3.348

3.928

5.245

Usuáriosativos^1 Thousandusers

9x

CAGR 242% 1Q182Q183Q184Q181Q192Q193Q194Q191Q20

279356485

586650

899

1.377

1.902

2.405

Usuáriosativostransacionando^2

29x

CAGR 589% 1Q182Q183Q184Q181Q192Q193Q194Q191Q20

100176302436

597964

1.570

2.474

2.938

VolumeTransacionado R$million

(a) A Companhia possuisaldoem 2019em contacorrenteno montantede R$ 9.840e aplicações financeiras no montantede R$ 98.746com a controladora. As contas a receber e a pagar são sumariamente operações de pagamento. As receitas são provenientes de intermediaçãofinanceira de operação de pa- gamentoe as despesassão bancárias. (b) As contas a receber e a pagar são reembolsos/pagamentos de despesas com marketing. A receita é oriunda da venda da marca PicPay e as despesas, conforme acordadoentre as partes a PicPay pagaum valor sobrecada novo usuário ao Banco Original. (c) Saldos a pagarde investimentoem direitos creditórios.17. Receitalíquidade vendas: 2019 2018 Receitabrutade vendas: Mensalidadelojistas 610 ReceitaMDR(a) 23.383 9.139 Comissões(b) 59.456 10.886 Receitade intermediaçãofinanceira (c) 25.071 – Receita brutade vendas 107.916 20.035 Impostos incidentessobreas receitas (16.623) (4.147) Receita líquidade vendas 91.293 15.888 (a) Receita deinterchangepor processamentos de transações de meios de pagamentos; (b) Comissões: referem-seaos valores recebidos sobre as transações dedigital goodsrealizadas via aplicativo e também sobreo processamento dos boletosliquidados;(c) Valoresrecebidos por meiode acordo operacional firmadocom o BancoOriginal.18. Informaçõessobrea naturezados custose despesasreconheci- das na demonstração do resultado:18.1 Custodos serviçosprestados: 2019 2018 CustoAdquirente(a) (70.847) (15.020) Customanutençãode aplicativo(5.956) (5.472) Custocom prevenção(7.777)(2.444) Taxas de processamento (3.742) (981) Total (88.322) (23.917) (a) Refere-sea taxapagasobreas transações realizadas via cartão de crédito à vistaou parcelado conforme percentualem contratocom as adquirentes.

18.2 Despesasgerais e administrativas: 2019 2018 Despesas de escritório(707) (234) Gastos com tecnologia(3.336) (1.028) Serviços especializados de consultoria (8.340) (1.419) Depreciação/amortização (3.125) (278) Aluguéis (2.337) (444) Viagens e conduções(3.579) (347) Outras despesasadministrativas(2.127) (698) Chargeback (a) (10.883) (1.744) Total (34.434) (6.192) (a) Refere-seao cancelamentode compras realizadas via cartão de crédito que pode acontecer pelo não reconhecimento da compra pelo usuário ou pelo fato da transaçãonão atenderas regulamentaçõese normas previstas pelas administradorasde cartão. 18.3 Despesasde pessoal: 2019 2018 (12.341) (33.109) Proventos e encargos sociais (50.868) (7.239) Benefícios (8.763) (1.395) Total (59.631) (8.634) 18.4 Despesascomerciaise de marketing: 2019 2018 Marketing e propaganda(5.373) (5.603) Campanhas CashBack (6.968) (27.506) Total (12.341) (33.109) 18.5 Outrasdespesase receitas operacionais: 2019 2018 Baixade imobilizado (381) – Baixade intangível (37) – Perdas operacionais(774) – Outras receitas – 3 Total (1.192) 3

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Valor Econômico (2020-05-12)

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