JornalValor--- Página 1 da edição"14/05/20201a CADC" ---- Impressa por gaveniaàs 13/05/2020@20:25:20

Finanças

Quinta-feira, 14 de maiode 2020|C1

Perdas comswaps

OBancoCentralteveperdasde

R$24,188bilhõesnasoperações

deswapsemmaio,atéodia8,se-

gundoaautoridademonetária.

Noacumuladodesdeoiníciodo

ano,houveperdadeR$79,008

bilhões.Osswapsnãovisamge-

rarganhosparaoBC.Comesses

contratos,aautoridademonetá-

riaofereceproteçãoaomercado

emmomentosdegrandevolati-

lidadenocâmbio.Nocontrato,

oBCéperdedorquandoo

dólarsobefrenteaorealeganha

comaaltadamoedanacional.

Ovalormedidoemreaisdasre-

servasinternacionais,comore-

sultadodavariaçãodocâmbio,

subiuR$114,165bilhõesem

maio.(EstevãoTaiar)

Bancoaustralianoe KKR

O Commonwealth Bank of Aus-

tralia concordouem vender uma

participação majoritária de seu

braço de gestão de fortunas, cha-

mado Colonial First State,para a

empresa de investimentos KKR. O

banco, o maior da Austrália em

valor de mercado, disseque a ven-

da de uma participação de 55%

implica uma avaliação total do

Colonial First State de 3,3 bilhões

de dólares australianos (cerca de

US$ 2,13 bilhões). A empresa es-

pera receber aproximadamente

1,7 bilhão de dólares australianos

(US$ 1,1 bilhão) da KKR. A medi-

da faz parte do plano do Com-

monwealth Bankde se concentrar

em seus principais negócios ban-

cários. O banco disseque traba-

lharia com a KKR na separação do

ColonialFirst State do grupomais

amploe na criação de um negócio

independenteno médio prazo.

(DowJones Newswires)

Destaques

Powell em alta

Segundopesquisamensalrealiza-

dacomeconomistaspelo“The

WallStreetJournal”, opresidente

doFederalReserve,JeromePowell,

recebeuboasnotasporseude-

sempenhocomopresidentedoBC

americanoduranteapandemia,

com71,9%doseconomistasatri-

buindoaelenotaA,enquanto

24,6%lhederamumB.Apenas

1,8%deramumCeF,respectiva-

mente.Asnotasmarcaramuma

melhoraemrelaçãoadezembro,

quando63,8%doseconomistas

deramaochairmanumB, 17%

atribuíramaeleumanotaAe

14,9%deramumC.Paracombater

apandemia,oFedreduziuastaxas

paraquasezero,comprougrandes

quantidadesdedívidadogoverno

ecomeçouaemprestaraempre-

sasamericanas.OWSJentrevistou

64economistasentre8e12de

maio,emboranemtodostenham

respondidoatodasperguntas.

Resultadodo ABN

OABNAmrodivulgouumprejuí-

zolíquidonoprimeirotrimestre

doano,apósregistrarumgrande

“impairment”devidoàcovid-19,

preçosdopetróleoeoscilaçõesdo

mercado.Obancoholandêsteve

prejuízode€395milhões,em

comparaçãocomumlucrode

€478milhõesnoperíododoano

anterior.Analistasouvidospela

FactSetesperavamprejuízode

€242,9milhões.OABNAmrore-

gistrouencargodeimpairmentno

períodode€1,11bilhão,emcom-

paraçãocom€102milhõesnopri-

meirotrimestrede2019.Areceita

líquidadejuroscaiupara€1,53

bilhão,emcomparaçãocom

€1,57bilhãonoprimeirotrimes-

trede2019.(DowJones)

IncluiLegislação& Tributos

1.565

1.572

1.579

1.586

1.593

1.600

Fonte:ValorPRO.Elaboração:ValorData

Índicede RendaFixaValor

Base= 100em 31/dez/99

13/mai

2020

30/mar

2020

Variações

No dia

No mês

No ano

-0,19%

-0,02%

3,24%

1.585,54

IMPACTOSDO

CORONAVÍRUS

Bancos propõem alteraçãoem linhas de crédito

ClaudiaSafatle

De Brasília

O governo estudaeditarmais

medidas para melhorar a oferta de

crédito na economia.Uma das

propostas feitas pelos bancose

queestásendoanalisadapeloBan-

co Central éado refinanciamento

de parcelas já pagasdo crédito

imobiliário. Outraéoaumento do

faturamento,hojelimitadoaR$10

milhões, das empresas quetêm

acessoao financiamentoda folha

de salários.Esse valor poderá au-

mentar em até quatro ou cinco ve-

zes,paramelhoratenderàdeman-

da no períodode calamidade pú-

blicaporforçadapandemia.

Orefinanciamentodas parce-

las já pagasdo créditohabitacio-

nal podecolocarum bomdi-

nheironas mãosdas pessoasfísi-

cas e essa é uma medidaque de-

veráseranunciadaembreve.

Os empréstimos para financiar

a folha de salário não tiveram

muita procura. Criada por suges-

tão os bancos, essa linha que po-

deria chegar aRS40 bilhões, com

orisco divididoentreoTesouro

Nacional, quearca com85% eos

bancos, com 15%, tem até o mo-

mento apenas R$ 1,49 bilhão alo-

cadosem50.099contratos.

Segundoinformações colhidas

junto às instituições financeiras, o

financiamento para cobrir a folha

desaláriosnãofoimuitobemrece-

bidopelas empresasporque elas

teriam que se comprometer em

nãodemitirporalgunsmeses.Sem

ter uma exata noção do futuro, as

empresas temiam por ficar com

uma dívida e não ter comocortar

custos.Alémdoque,ovalordocré-

dito disponível foi super dimen-

sionado e, também,porque vários

tomadoresnão tinham certidão

negativadedébito(CND).

Por forçado ofício,os bancostem

que ter cautela para assumir riscos

por que, afinal,eles lidamcom di-

nheiro dos depositantes. Ainadim-

plênciaestá subindoe vai subir

mais,segundo fontes da área finan-

ceira, exigindo mais provisiona-

mento. Grandes empresas do setor

automobilístico procuraram os

bancos paraobterfinanciamentos,

massemgarantiaspoisamatriznão

autorizou aessas companhias mul-

tinacionaisconcedergarantias.

Talvez haja cautela excessiva por

parte do sistema bancário, mas há,

também, certa má vontade porpar-

te da sociedade com este setor. Os

lucros parecempor demaisexorbi-

tantes advindosdo elevadocusto

do dinheiro. E mesmoagora, com a

taxa básica de juros(Selic) no seu

patamar maisbaixo, de apenas3%

ao ano, os bancos continuamco-

brandojuros de três dígitospara

certos segmentos tais comocheque

especial e cartãode crédito.

Isso,associado aqueixas de em-

presas que não conseguiramto-

mar crédito, inspirou alguns sena-

dores a patrocinaruma pauta

“bo mba” parao sistemafinancei-

ro,que não estariacolaborando a

contentona crise do coronavírus.

Dessapautaconstamdesdeotabe-

lamento dos juros em 20% ao ano

para cartãode crédito echequees-

pecial;elevaçãodaalíquotade20%

para50% da Contribuição Social

sobreoLucro Líquido (CSLL) dos

bancos; suspensãoda cobrança do

créditoconsignado, dentrevárias

outras.São medidasduras que, in-

clusive,feremaConstituição de 88

naavaliaçãodefontesdosetor.

Opresidente do ItaúUnibanco,

Candido Bracher, questionadoso-

bre areação do Senado, disseque

via tal atitudecomgrande “frus-

tração”,pois, “talvez por ingenui-

dademinha,penseiquenestacrise

-— que não foiproduzida pelosis-

temafinanceiro —pudéssemos ser

vistos de uma forma diferente, ser-

mos menos atacados”.Isto porque

“o papeldos bancosna superação

da crise deverá ser muitoimpor-

tante” e há, garante ele, “umatotal

convergência de interesses entre

osbancoseosseusclientes”.Ouse-

ja, não interessa aosagentes finan-

ceiros criar maisdificuldades para

asua clientela. Interessa, sim, que

as empresas tenham equilíbriofi-

nanceiro até para que paguem os

empréstimosjátomados.

Segundo dados da Federação

Brasileira de Bancos(Febraban),

entre os dias 16 de março, quando

começou o isolamento social, até

30 de abril foram R$ 472,6bilhões

entrecontratações, renovações e

suspensão de parcelas. Dessetotal,

R$ 326,8 bilhões representaram

novas contratações de crédito que

somadosaR$49bilhõesemparce-

las suspensas,significaramuma

injeção de R$ 367,6bilhõesdedi-

nheironovonaeconomia.Compa-

radosà médiapor dia útil com

igualperíodo de2019, isso signifi-

cou um crescimento de 75,5%, por

conta da crise, alémde um fato an-

terior quefoi a secagem de linhas

definanciamentoexternoaopaís.

No início da crise, as empresas

degrandeportecorreramaosban-

cos em busca de liquidez,mas

atualmentea própriademanda

porcréditojácomeçarefluir.

Nesse processo oItaú Unibanco

reduziu de 13,5% para 12% a rela-

ção do capital sobre o total de ati-

vos ponderadopelo risco,citou

Bracher. Oque ainda éum indica-

dor bem confortáveltendoem vis-

ta que a recomendação de Basileia

éde9,5%. Oalto provisionamento

porperdasesperadastantonoItaú

quanto no Bradescopode ser visto

comozelo,“masnãoexcessodeze-

lo”, disse. O nível de capital dos

bancosestá em quedacom opro-

visionamento em altae, conse-

quentemente, a própria capacida-

dedeemprestarvaisereduzindo.

CréditoConcessõesparapessoajurídicacrescem,masbancosaumentamexigências

Pequenas empresas ainda veem

obstáculos no acesso a recursos

Talita Moreira, Gustavo Brigatto,

Stella Fontese AnaPaula Machado

De São Paulo

Micro,pequenas emédias em-

presas ainda encontramobstácu-

los no acesso ao créditoem meio à

crise, apesar de ovolume de con-

cessões a pessoasjurídicas ter au-

mentado em março e abril. Repre-

sentantes de dez setores ouvidos

peloValorrelatam alta nas taxas

em algumas situações e maiorexi-

gência de garantiasna buscapor

novas linhas, e se queixam da de-

morada liberaçãode programas

oficiaisparafinanciarosegmento.

“Falo com lojistas todosos dias e

os recursosnão chegam,eles não

conseguem acessar”, afirma Glauco

Humai, presidenteda Abrasce, as-

sociação que reúne400 shoppings.

Não é que odinheiroestejain-

disponível. De acordocom ele, as

modalidadessão as mesmasofe-

recidas antesda crise,comas

mesmas taxas.Em algunscasos,

houve até redução dos juros.

Mesmoassim,afirmaHumai,is-

so não bastaparaomomento

atual,em que amaior partedas

lojasdeshoppingsestáfechada.

Os bancos passaram a pedir mais

garantias dos varejistas. No entanto,

aparalisação das atividades reduziu

a disponibilidade do principal ativo

dessas empresas —os recebíveis de

cartões.AAbrasce negocialinha

comoBNDESesedispõeaassumiro

riscoerepassarrecursossemspread.

Semperspectivadereaberturaesem

crédito suficiente, aassociação esti-

ma que 20% de 105 mil lojistas dei-

xarãodeoperarem30dias.

Assegurara sobrevivência tam-

béméumanecessidadenaindústria

de máquinas.AAbimaq,associação

do setor,fez sondagem com 8 mil

empresas e detectouque 45% preci-

sam de capital de giro para conti-

nuar operando.Dessas,25% das que

recorreram abancoscontrataram

essa modalidade de crédito. Ocusto

médio, próximode12,5%aoano, foi

consideradoelevado, eaexigência

degarantiasaumentou.

Os pedidos de colateral mais re-

forçado tambémsão apontados

pelasempresas de implementos

rodoviários comoum empecilho.

SegundoNorberto Fabris, presi-

dente da Anfir,associaçãodo se-

tor, os bancos têm oferecido taxas

mensais aCDI maisum spread su-

periora1%.“Osegmentotemmui-

tas companhias pequenas que

produzem baús paraentregasde

mercadoriasnascidades”,afirma.

“O dinheironão está chegan-

do ondetem que chegar”, diz Jo-

séVeloso,presidentedaAbimaq.

Dados da Federação Brasileira de

Bancos (Febraban)mostramque a

concessão de créditoa pessoasjurí-

dicassomouR$ 322,9 bilhões entre

16 de março, quandoacrise estou-

rou, e o fim de abril —entrerecursos

novos, renovaçõese prorrogações

de parcelas. Ovolume cresceu 40%

frenteamarço eabril de 2019.“Isso

ocorreu em razãodo expressivo au-

mentonademandaporcréditoban-

cárioemgeral,porcontadafortein-

certezadocenárioeconômico,dare-

duçãodasoperaçõesnomercadode

capitaisedocancelamentodelinhas

de financiamento externo parao

Brasil. A expansão na demandafoi

atendida pelosetorbancário do-

méstico”,diz aentidade que repre-

sentaasinstituiçõesfinanceiras.

As grandesempresas ficaram

com mais de R$ 200 bilhões do total

concedido nesses 45 dias.Nofim de

março,ascompanhiasdemaiorpor-

te correram aos bancos em buscade

liquidez,oque pressionou aoferta e

astaxas.FoiocasodaM.DiasBranco,

que captouquase R$ 500 milhões

em recursosbancários no primeiro

trimestreparafortalecerocaixa.“Pe-

gamos recursosbem no comecinho

da pandemia. Mesmo assim, os ban-

cos brasileiros e internacionais au-

mentaramspreads. Em média, tive-

mos alta de dois pontospercentuais

no custoda dívida”, diz Gustavo

Theodozio,vice-presidentedeinves-

timentosecontroladoria.

A corrida das grandes empresas

por crédito ficouvisível nos balan-

ços dos bancos no primeiro tri-

mestre, e foicomparada pelo pre-

sidente do Bradesco, Octavio de

Lazari Jr., à demandadas pessoas

por álcool em gel no inícioda pan-

demia. “A situação já foi normali-

zada”, disseemteleconferência de

apresentaçãoderesultados.

No setor químico, a percepção é

a de que houve dificuldade para o

acesso a recursos emergenciais no

início da crise. “O dinheiro não

chegava por falta de capilaridade

ou então chegava, mas estava ca-

ro”, diz opresidente-executivo da

Associação Brasileira da Indústria

Química (Abiquim), Ciro Marino.

Segundoele, ofluxo melhorou

apósa permissão paraque o BC

compretítulospúblicoseprivados

no mercado e não há grandes

queixasentreosassociadosagora.

Executivosligadosabancosafir-

mamque não há orientaçãopara

aumentaras taxasde juros das

operações de créditos.Segundo

eles, as tabelaspraticadas antesdo

inícioda crise forammantidas e,

em alguns casos, até reduzidas por

causa da queda da Selic. Dadosdo

BC tambémmostram estabilidade

ou queda dos juros. Isso não quer

dizer que o dinheironão chegue

maiscaro ao tomador, quepode

ter seu risco de crédito aumentado

comaretraçãodaatividade.

Fonteligadaaosbancosconfir-

ma queaexigênciadegarantias

pelas instituições financeirasau-

mentou e se tornou o “novo nor-

mal”neste ambiente de incerte-

zas. “É uma forma de manter oli-

mite, até aumentá-lo, sem subir

muito as taxas e seguir ofertando

crédito”, diz. “Seria ingenuidade

acreditar que passaríamos por

um eventodesta magnitudesem

que as condições de crédito so-

fressemqualqueralteração.”

A crise atual,de proporções ain-

da desconhecidas, levou os bancos

a aumentara cautela diante de

uma provável escalada da inadim-

plência. Sinal disso foi o aumento

de 88,4% nas despesas com provi-

sõesparadevedoresduvidososdos

maioresbancosdo país (ItaúUni-

banco, Bradesco,Santander eBan-

Fontes:BNDESe Febraban.*Nãohá totalpor segmento.Estima-seque 2/3 se refirama pessoasfísicase 1/3,a pessoasjurídicas

(micro,pequenase médias- as grandesnão fazempartedo programa)

Em buscade recursos

Concessõesde créditocomrecursoslivresa pessoas jurídicas

Grandesempresas

Empresasmédias

MPE

Pessoas físicas

Total

179.418

36.383

31.734

79.251

326.786

Contratações

21.391

17.662

22.783

43.143

104.979

Renovações

• 
  


• 
  


• 
  


• 
  

  40.786*

  
  

Parcelasprorrogadas

Em R$ milhões

Operaçõesde créditoentre16/3e 30/4

1000.00

150.000

200.000

250.000

jan/

2019

mar/

2020

Dez

2019

Jun/

2019

216.083

116.596

188.630

141.549

Humai, da Abrasce: “Falo comlojistas todos os dias e os recursos não chegam”

DIVULGAÇÃO

Powell, do Fed, diz que

“açõesadicionais” podem

ser necessáriaspor

parte do BC e das

autoridades fiscais C2

codoBrasil),quesomaramR$25,8

bilhõesnoprimeirotrimestre.

Umatentativa de mitigar orisco

docréditoapequenasempresasfoia

linha para financiar folhas de paga-

mento, em que 85% dos R$ 40 bi-

lhões ofertadosvêm do Tesouro. Os

recursos podem sertomados a

3,75%aoanoepagosem36meses.A

demandaficou aquémdo que os

bancos imaginavampelasexigên-

cias de as companhias não demiti-

rem, teremfolha em banco(muitas

pagam os funcionários em dinhei-

ro) enão terem pendênciascom o

INSS—esta condição foi retirada

coma aprovaçãodePEC.Omercado

das gráficas, formadopredominan-

temente por microepequenas em-

presas,éexemplodabaixaefetivida-

de da medida. Opresidenteda Abi-

graf,Nacional,LeviCeregato,dizque

apenas 3% das companhias que pe-

diramalinhatomaramosrecursos.

Agora, os bancos discutem com o

governo mudançasno crédito à fo-

lha, com a ampliaçãodo escopo de

empresas atendidas subindo para

um recorte de faturamentode até

R$30milhões,anteosR$10milhões

atuais. Outra aposta das instituições

financeiras éem mudanças no Fun-

do Garantidor de Investimentos

(FGI),doBNDES,paraservirdelastro

em empréstimos apequenas e mé-

dias empresas. O desenhoprevê que

ofundoabsorverá boaparte da ina-

dimplênciadessasoperações.

Há, em diversos setoresouvidos

peloValor, asensaçãode que os

bancos públicos são mais restritivos

no crédito e que falta agilidadedo

governo para fazero dinheiro fluir.

Para algunsexecutivos, os progra-

mas em discussão no Ministérioda

EconomiaeBNDESestãodemoran-

do demaispara sair do papel.O BN-

DES já concedeuR$2,2 bilhões de

uma linhaemergencial de R$ 5bi-

lhões voltada paraempresas de pe-

quenoemédio portes. Além disso,

reduziu a exigência de documenta-

ção, etrabalha em um modelo de

distribuição de créditopor meiode

fintechs e credenciadoras. “Estamos

buscando outroscaminhos que não

o bancário para fazerocrédito che-

garàponta”, afirmafontepróxima.

Obancodefomentotambémdis-

cute operaçõessetoriais, como no

caso de shoppings, em que o crédito

seráconcedidoaumaentidadeseto-

rial e distribuídoàs pequenas. Há

ainda conversas do BNDES para

apoiar companhias do setor de

eventos em parceria combancosre-

gionais.(ColaborouCibelle Bouças)

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