O Estado de São Paulo (2020-05-25)

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O ESTADO DE S. PAULO SEGUNDA-FEIRA, 25 DE MAIO DE 2020 Economia B

Lucro caiu 25%

em função das

provisões

LEILÕES DIÁRIOS DE VEÍCULOS

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A pandemia também fez os ban-

cos ampliarem os recursos re-

servados para compensar per-

das, com temor quanto ao im-

pacto futuro na inadimplência.

A leitura, ao menos até aqui, é

de que a crise será bem mais se-

vera que as anteriores, incluin-

do a desencadeada pela Opera-

ção Lava Jato e ainda a turbulên-

cia financeira de 2009.

O reforço nas provisões cus-

tou mais os bancos. No primei-

ro trimestre, as despesas com

provisões para devedores duvi-

dosos passaram dos R$ 30 bi-

lhões, um salto de cerca de 45%

em relação aos três meses ante-

riores.

Dos cinco grandes bancos, so-

mente Santander e Caixa não fi-

zeram o movimento de criar col-

chões para perdas adicionais

por conta da crise. “O balanço

da Caixa é, continua e continua-

rá extremamente sólido”, afir-

mou Pedro Guimarães, presi-

dente da instituição.

Como consequência de uma

postura mais conservadora dos

bancos, o lucro líquido combi-

nado de Itaú, Bradesco, Santan-

der, Banco do Brasil e Caixa en-

colheu 25,6% no primeiro tri-

mestre, para menos de R$ 18 bi-

lhões, na comparação com o

mesmo período de 2019, quan-

do foi de mais de R$ 24 bilhões.

“Mesmo mantendo níveis

confortáveis de solidez, liqui-

dez e capitalização, a atual crise

também atingiu o setor bancá-

rio”, disse Isaac Sidney, presi-

dente da Febraban. /A.B.

Aline Bronzati

Os cinco maiores bancos bra-
sileiros têm em mãos recur-
sos equivalentes à toda a eco-
nomia brasileira. Turbinado
pelo aumento de crédito para
suprir a demanda maior du-
rante a pandemia de corona-
vírus, o volume de ativos to-
tais das instituições financei-
ras atingiu R$ 7,36 trilhões ao
fim de março, superando, pe-
la primeira vez, o Produto In-
terno Bruto (PIB) brasileiro,
que foi de R$ 7,3 trilhões em
2019, conforme dados do Ins-
tituto Brasileiro de Geogra-
fia e Estatística (IBGE) publi-
cados em março.
O resultado ocorreu em meio
à expansão do crédito, enquan-
to a economia brasileira tenta
ganhar tração. Do fim de 2017
para cá, a correlação crédi-
to/PIB subiu de 47,1% para
48,9%, segundo o Banco Cen-
tral. Se for considerado apenas
o crédito livre, com o qual os
grandes bancos atuam, o avan-
ço foi ainda maior: subiu de
23,6% para 28,8%.
O presidente da Federação
Brasileira de Bancos (Febra-
ban), Isaac Sidney, afirmou que
o aumento na proporção entre
ativos dos bancos e o PIB tem
correlação direta com a expan-
são do crédito nos últimos anos
frente ao desempenho econô-
mico. “O aumento na relação
crédito/PIB não é sinônimo de
maior rentabilidade ou lucro.”
Além disso, em momentos de
crise os bancos atraem maior
volume de depósitos, uma vez
que o investidor busca mais se-
gurança, segundo Claudio Galli-
na, diretor sênior de institui-
ções financeiras da Fitch Ra-
tings para América Latina. “As-
sim, a liquidez do sistema (que
já vinha muito boa e robusta) au-
menta mais”, disse. “Isso indica
que os bancos teriam até mes-
mo mais dinheiro para empres-
tar.”
Com a crise, o crédito ganhou
impulso adicional com a explo-
são da demanda nos grandes
bancos. O saldo conjunto dos
empréstimos nas cinco maio-
res instituições cresceu quase
R$ 176 bilhões no primeiro tri-
mestre em relação ao fim de de-
zembro, totalizando R$ 3,31 tri-
lhões. Em um ano, o aumento
foi de quase R$ 348 bilhões.
O salto nas carteiras foi capi-
taneado, principalmente, por
empréstimos a grandes empre-
sas. O movimento foi acompa-
nhado por uma enxurrada de
críticas aos grandes bancos, por
restringirem o crédito e eleva-
rem juros em meio à turbulên-
cia, a despeito da injeção de R$

1,2 trilhão de liquidez em medi-

das do Banco Central para apoi-

ar o sistema financeiro no en-

frentamento da covid-19.

Os bancos anunciaram uma

série de medidas de apoio finan-

ceiro, mas admitem que, diante

da piora do risco na economia, é

natural maior rigor no crédito.

O presidente do Itaú Uniban-

co, Candido Bracher, afirmou

semana passada não ser possí-

vel o crédito crescer no mesmo

ritmo da demanda, que deve se

reduzir daqui para frente. “O

crescimento do crédito será

muito mais baixo, se é que have-

rá crescimento em 2020”, dis-

se, em transmissão ao vivo.

Renegociações. Os bancos já

concederam mais de R$ 540 bi-

lhões em créditos na pandemia,

segundo balanço da Febraban,

considerando novos emprésti-

mos, renovações e posterga-

ções de parcelas. Para os próxi-

mos meses, a expectativa é de

que o crédito novo ceda espaço

a uma onda de renegociações e

reestruturações de dívidas de

empresas que viram seu fatura-

mento despencar.

No segmento de pessoa físi-

ca, a demanda por crédito caiu

no primeiro trimestre, mudan-

do a dinâmica vista até então.

Esse movimento deve conti-

nuar, com o aumento do desem-

prego e a perda de renda.

A queda, principalmente no

financiamento imobiliário,

obrigou a Caixa a rever suas pro-

jeções. “De fato, a crise muda

toda a dinâmica. A demanda de

crédito vem sendo totalmente

diferente. Estamos avaliando”,

afirmou Pedro Guimarães, pre-

sidente do banco público, du-

rante a publicação do balanço

do primeiro trimestre.

Em uma perspectiva de mé-

dio e longo prazo, o presidente

e fundador da Mauá Capital e

ex-diretor do Banco Central,

Luiz Fernando Figueiredo, vê

maior pressão por parte das fin-

techs na disputa por recursos

com os grandes bancos, que foi

comprometido na crise. Os pró-

prios pesos pesados do setor ad-

mitem que a trégua é temporá-

ria. “Com os reflexos do juro

mais baixo, mais decente, e

uma maior concorrência vinda

das fintechs, o Brasil está se tor-

nando mais normal, mas a crise

atrapalhou.”

Vinicius Neder / RIO

O Banco Nacional de Desenvol-
vimento Econômico e Social
(BNDES) estima ficar com
uma parcela entre 20% a 25%
dos empréstimos emergen-
ciais para socorrer as distribui-
doras de energia elétrica em
meio à crise da pandemia de co-
vid-19. Entretanto, o banco de
fomento trabalha para atrair
mais instituições financeiras
para o sindicato de bancos res-
ponsável pela operação, o que

poderá reduzir essa fatia, disse

ontem uma fonte que acompa-

nha a discussões e que pediu

para não se identificar.

Dessa forma, o BNDES en-

trará com, no máximo, R$ 3,

bilhões, já que o teto do finan-

ciamento será de R$ 15,5 bi-

lhões. A expectativa do sindica-

to de bancos coordenado pelo

BNDES é liberar os recursos

na segunda quinzena de junho,

disse a fonte.

O próximo passo do socorro

ao setor elétrico é a edição de

uma resolução da Agência Na-

cional de Energia Elétrica (A-

neel). O texto deverá ser apre-

sentado na reunião ordinária

do órgão amanhã e ficará em

consulta pública por uma sema-

na. Só depois disso, será aprova-

da a resolução.

A norma apresentará o teto

para o valor total da operação e

a divisão por empresa. O total

do financiamento poderá ser

menor do que o teto, já que de-

penderá dos pedidos de cada

empresa.

O sindicato coordenado pelo

BNDES incluirá, pelo menos,

Banco do Brasil, Bradesco, Itaú

e Santander. Segundo a fonte

ouvida pelo Estado, apesar do

rito da consulta pública, o BN-

DES já começará nesta semana

road show para apresentar a

operação a outras instituições

financeiras, entre bancos de in-

vestimento nacionais e estran-

geiros.

Para a diretoria do BNDES, a

atração de mais bancos sinaliza

para uma “tendência” de redu-

ção na fatia da instituição de fo-

mento no total da operação e

poderá, com mais competição,

reduzir os juros cobrados das

empresas.

Até semana passada, as nego-

ciações sinalizavam para juros

e spreads em torno de CDI (ta-

xa interbancária de referência,

que segue de perto a taxa básica

de juros, Selic, hoje em 3% ao

ano) mais 2% a 2,5% ao ano.

Conforme a fonte ouvida pela

reportagem, porém, o desenho

final das condições surgirá des-

se road show.

Ativos regulatórios. “Os ban-

cos têm interesse, é vantajoso.

As garantias são muito boas,

afirmou a fonte que pediu ano-

nimato, lembrando que as ga-

rantias dos empréstimos serão

ativos regulatórios, ou seja, a

permissão, dada pela Aneel e pe-

lo governo, para que as distribui-

doras repassem parte dos cus-

tos com o financiamento emer-

gencial para a conta de luz.

PANDEMIA DO CORONAVÍRUS

lLiquidez

l Montante

BNDES deve financiar até 25% do pacote do setor elétrico

O desafio de encontrar bons investimentos. Pág. B6 }

“Em momentos de crise os

bancos atraem maior

volume de depósitos, uma

vez que o investidor busca

mais segurança.”

Claudio Gallina

DIRETOR DA FITCH RATINGS

BETO NOCITI/BCB

Ativos de bancos

somam a R$ 7,4 tri

e superam PIB

Resultado é registrado em meio à expansão do crédito, sobretudo

para grandes empresas, que buscam recursos para superar a crise

Proporção. Sidney, da Febraban, diz que alta dos ativos tem a ver com expansão do crédito

WILTON JUNIOR / ESTADÃO – 28/02/

R$ 15,5 bi

deve ser o montante de financia-

mento para socorrer o setor elé-

trico brasileiro; desse total, BN-

DES deve arcar com uma parcela

de R$ 3,9 bi

Operação. BNDES espera reduzir sua fatia no pacote

Banco estatal quer atrair

novas instituições para o

sindicato de bancos que

fará a operação de
socorro às distribuidoras