Valor Econômico (2020-06-09)

JornalValor--- Página 12 da edição"09/06/2020 1a CAD A" ---- Impressapor ccassiano às 08/06/2020@21:16:

A12|Valor| Terça-feira, 9 de junhode 2020

Especial

IMPACTOSDO

CORONAVÍRUS

Clientesvão dispensarmoratória, projetambancos americanos

Laura Noonan

FinancialTimes,de New York

Os bancosamericanosesperam

que um número significativo de

tomadoresde crédito voltease

comprometercomos cronogra-

mas normais de pagamentoquan-

doseusacordosdetolerânciaexpi-

rarem, no fim deste mês, disseram

altos executivos,porque muitos

clientesnãoforamtãoafetadospe-

lapandemiaquantotemiam.

Entre4% e22% dos tomadores

de vários tiposde empréstimos

aderiram aos acordosde conces-

sãodemoratóriade90diasnospa-

gamentos, destinados a dar uma

margem de manobra às famílias e

empresas cuja subsistência estava

ameaçadapelapandemiadocoro-

navírus,segundoanálisefeita pela

Autonomous com baseem infor-

maçõesdivulgadasaopúblico.

A possibilidadede essesdeve-

dores retomaremos pagamentos

normaisé um primeiroindicador

do nívelde inadimplência ede

perdas comempréstimos que os

bancosdevem enfrentarpor causa

de uma crise que provocou um fe-

chamento de empresas sem prece-

denteseagoracomeçaaabrandar.

Depois de reservar dezenas de bi-

lhõesparaperdascomempréstimos

no primeirotrimestre,os bancos

passaramas últimassemanas estu-

dandoospadrõesderendadaqueles

que optaram pela moratória de pa-

gamentos.Elestambémcomeçaram

aentraremcontatocomclientesaos

quaisconcederammedidas de tole-

rância, paraperguntarse planeja-

vamprorrogá-laspormais90dias.

“Esperamosque uma partesig-

nificativa dessa [tolerância]não

seja maisnecessária”, disseBren-

dan Coughlin, chefe da área de

créditoao consumidor do ex-sub-

sidiário do RBS Citizens Bank,que

no fim de marçotinha acordos de

tolerânciapara7% dos emprésti-

mos de pequenasempresas e con-

sumidores.

Apenas 10% dos clientes do Citi-

zens Bankque têm seus salários pa-

gos diretamente em contas corren-

tes e recorreramàmoratória de pa-

gamentos enfrentaram problemas

de renda desdeo inícioda pande-

mia. Esses10% incluem pessoas cu-

jas rendas normais foram substituí-

das por cheques de auxílio desem-

prego. No setor de crédito imobiliá-

riodoCitizens,cercade25%dosque

se inscreverampara oacordo de to-

lerânciacontinuaram apagar seus

empréstimosnormalmente.

“Vamos tentar conversar com es-

ses clientes sobreos prós eos con-

tras”, disseCoughlin. “Se realmente

nãoprecisamdisso,podesermelhor

para eles que voltemao esquema de

pagamentoecomecema pagaros

juros, de modoque eles não se acu-

mulemnofimdoempréstimo.”

Eleacrescentou,noentanto,queo

banco seria “bastante liberal” em

permitir que as pessoas continuas-

sem nos esquemas de tolerânciase

sua renda não fossereduzida, mas

elasquisessemeconomizardinheiro

comouma“rededesegurança”.

Um alto executivo de um dos

maiores bancos dosEstadosUni-

dos disseque suas primeiras pes-

quisassugeriam que, uma vez ex-

pirados os termos iniciais, haveria

quedade20%nonúmerodetoma-

doresdecréditoimobiliárioquese

valiamdasmedidasdetolerância.

Cercade 40% dos beneficiários de

acordos de tolerância continuaram

a pagar seus empréstimos integral-

mente, disseram os executivos.Eles

acrescentaramque os dadossobre o

desemprego no país divulgados na

sexta-feira,muitomelhoresdoqueo

esperado,eram maisum sinalde

que os consumidores estãose sain-

domelhordoqueoprevisto.

Ofato de que onúmerode pes-

soas que pediram acordos de tole-

rância foi muitomenor do que o

previsto nos modelos originaisdo

bancotambémtornou oalto execu-

tivo “mais otimista”do que quando

saíram os resultados das empresas

no primeiro trimestre, em abril, em-

bora ele tenha alertado que émuito

cedopara predizercomoas perdas

comempréstimosvãoevoluir.

Os cartõesde crédito podem ter

reduções aindamaiores. ASynchro-

ny informourecentemente que 75%

de seus clientes que obtiverammo-

ratóriasdepagamento no iníciojá

tinham conseguidovoltar ao status

“corrente” eretomadoos pagamen-

tos. A Amexcontou que provavel-

mente encerraria seu programa de

tolerânciaporquedadademanda.

Nos empréstimos para pequenas

empresas,caso em que as medidas

de tolerância forammaisaltas, aso-

lução émais incerta, e algunsexecu-

tivos citaramum golpeinesperado

paraasempresasqueforamprejudi-

cadas por saques etoquesdereco-

lhernomomento em que se prepa-

ravamparasairdasquarentenas.

Altos executivosdo Bankof Ame-

rica, do Wells Fargo e do US Bankin-

formaram publicamente que entre

25% e40% dos beneficiáriosdepla-

nos de tolerânciacontinuaram a fa-

zer pagamentos.Ochefedo Citi-

group, MikeCorbat, disse em uma

conferênciarecenteque umapor-

centagemsignificativadaquelesque

se inscreveram em seus programas

de tolerância fizeramseuspaga-

mentosintegralmente.

“Para mim, o maisinteressante é

que muitaspessoasque pediram

medidas de tolerância eas recebe-

ram continuarama fazer os paga-

mentos agendados”, disseJason

Goldberg,analistadoBarclays.Brian

Foran, analista da Autonomous, dis-

se que as tendências eram um “sinal

promissor”, mas tambémpoderiam

ser “euforia decorrente do estímulo

do governo,especialmente para

consumidores de baixa renda”.

ColaborouRobertArmstrong.

LinhaemergencialprevêR$2 bi para

hospitaise grandeslaboratórios

Do Rio

O BancoNacionalde Desen-

volvimento Econômicoe Social

(BNDES) anunciouontemuma

linha de créditoemergencialde

R$2bilhõesparaempresasdose-

tordesaúde,comolaboratóriose

hospitais,que enfrentamdificul-

dadesfinanceirasemmeioàpan-

demiadecovid-19.

Chamado de Crédito Direto

Emergencial, o programaprevê

créditolivre direto,que podeser

usado, por exemplo,para refor-

çar ofluxode caixadas compa-

nhias privadas,sejamelas com

ousemfinslucrativos.

Deacordocomobanco,asem-

presasprecisam ter receitaope-

racional brutaigualou superior

a R$ 300 milhões paraserem

atendidaspelo programa.Os va-

loresmínimos emáximosde fi-

nanciamentoserãode R$ 10 mi-

lhõeseR$200milhões.

O créditooferecidoterá prazo

de até 48 meses,com até 12 me-

ses de carência.O custoanual do

financiamento será ataxa básica

dejuros,aSelic,mais1,5%aoano,

alémdospreadderisco.Essataxa

pode cair para 1,1% se a empresa

mantiverpostosdetrabalho.

Oprograma de créditovinha

sendodemandado pelaFedera-

çãoBrasileiradeHospitais(FBH),

que temiapor demissõesno se-

tor.Com a pandemia,aprocura

por atendimentosnão emergen-

ciaisnos hospitaisprivadosre-

cuarambruscamente.

Ao realizarbalanço das ações

do BNDES,odiretor de Privatiza-

ções, Leonardo Cabral, disse que

o banconegocia uma operação

de apoio àempresa aérea Latam,

mesmo após o pedido de recupe-

ração judicialnos EUAeChile. A

operaçãodesocorroabrangeain-

daascompanhiasGoleAzul.

“Apesarde ter entradocom

processode Chapter 11 (recupe-

raçãojudicialnos EUA),isso não

impactounoBrasil.Éumprogra-

ma de debênture,com custome-

nor paraas companhias. Como

são debêntures públicas, são

transaçõesquetomammaistem-

po do BNDES.No caso da Petro-

bras,essa operação duroucerca

de60dias”,disseCabral.

Sobreas montadorasde auto-

móveisinstaladas no país, o dire-

tor de privatizações disseque o

banconegociarapoioamonta-

dorascasoacaso,semumaplano

setorial.Ele acrescentouque já

mantevecontatos com outros

bancose montadoras paracolo-

carcondiçõesdefinanciamento.

“Soluções são maisindividuais

para osetor, diferentemente do se-

tor de energia, que tem uma conta

alimenta distribuidoras. Bancos es-

tão tendo conversas com as compa-

nhiasvisando investimentos especí-

ficos”,disseCabral.(BVBeAR).

Créditopara folhaseráflexibilizado

e atrairáas empresas,diz Montezano

Do Rio

O presidente do BancoNacio-

nal de DesenvolvimentoEconô-

mico e Social(BNDES), Gustavo

Montezano, disseontemque es-

pera umamaior adesãodas pe-

quenas e médias empresasao

Plano de Suporteao Emprego

após sua reformulaçãopelo Con-

gressoNacional.

Lançadoem março,oplano

disponibilizouuma linhade cré-

dito de R$ 40 bilhõespara ajudar

aspequenasemédiasempresasa

pagaremos saláriosdos funcio-

náriosdurantea pandemiade

covid-19.Desdeentão, porém,

apenascercade R$ 2 bilhõesfo-

ramrealmenteaprovados.

Um dos motivos paraabaixa

adesãoestá na exigênciade que

as empresasnão podemdemitir

funcionários por dois mesespa-

ra ter acesso ao crédito.Com a

recessãoeconômica, porém,as

empresasqueremter a opção de

reduziro quadrode pessoal pa-

ra enfrentara pandemia.

“O planodeveser flexibiliza-

do,ampliandoohall de empre-

sas, flexibilizandoaquestãode

manutenção de emprego”, disse

Montezano, duranteentrevista

coletiva pela internet. “É um

aprendizado, vamoscolocando

asmedidaseajustando.”

Para melhoraro acessoao cré-

dito pelaspequenas e médias

empresas, o BNDEStambémestá

estruturandooPrograma Emer-

gencial de Acesso ao Crédito

(PEAC),criadopela MedidaPro-

visória975/2020. Comorçamen-

to inicialde R$ 5bilhões,aação

do governovai oferecer garantia

de até 80% do valordo contrata-

dopelasempresas.

No domingo passado, opresi-

denteda Câmara dos Deputados,

Rodrigo Maia, disse que a Casa

iria “analisar ecorrigir os erros”

dessaMP.Maia disseque otexto

tem erros “parecidos”com a MP

dafolhadepagamento,oquepo-

deriasignificarbaixaconcessão.

Montezano solicitou reunião

comMaiaeoutrosdeputadospara

entender a questão.“Se oCongres-

so tiver sugestão amais que me-

lhoreoproduto,torneelemaisefi-

caz,estamosabertos”,disse.

Ele lembrouque o custodo

créditoparapequenose médios

empresáriosé um problemaan-

tigo eestrutural.Oexecutivodis-

se acreditar,porém,na eficácia

da medidade assumirorisco das

operações,mesmoque não ne-

cessariamente com taxasmais

baixasqueadomercado.

“Medidas estão sendo adotadas

assumindo orisco, e não na taxa

básica. E acreditamos que isso é

eficaz. Custo pagopor pequenoe

médio empresário é também es-

trutural, precisa ser enfrentado de

formaestrutural”, disse.(BVBeAR)

Fonte:BNDES

Contrao vírus

Medidasde apoioanunciadas peloBNDES

Medidasrecentes

Novasmedidas

R$ 3,9 bilhões

Suspensão até dezembrodos

pagamentosdeempréstimos

tomados por Estados,Distrito

Federale municípios

R$ 19 bilhões

Suspensãode

pagamentos de

operaçõesdiretas

comempresas,

incluindojurose

principal

R$ 456milhões

Repasseemergencialde

recursosparaos 13 Estados

que possuemcontratos ativos

como banco

R$ 2 bilhões

Créditoemergencialparaempresas

dosetordesaúde,comohospitaise

laboratórios,comfaturamento

acimade R$ 300milhões

R$ 40 bilhões

Financiamentoà

folhade pagamento

das empresas

pequenase médias,

por doismeses

R$ 11 bilhões

Suspensãode

pagamentos de

operaçõesindiretas

(via agentes

financeiros), incluindo

jurose principal

R$ 5 bilhões

Capitalde giropara

pequenase médias

empresas(repassesvia

agentesfinanceiros)

R$ 20 bilhões

Transferência do

recursodo

PIS/Pasepparao

FGTS,permitindo

saquede recursos

pelostrabalhadores

Contas públicasMedidafazpartedesocorroda

Uniãoaosentesfederados;prazosserãoprorrogados

BNDES suspende

dívida de R$ 3,9 bi de

Estados e municípios

os

GustavoMontezano:nãoexiste“baladeprata”para sairdacrisee é preciso,portanto, deumconjunto demedidas

ANABRANCO/AGÊNCIA O GLOBO

Bruno VillasBôase André

Ramalho

Do Rio

OBancoNacionaldeDesenvol-

vimento Econômico e Social (BN-

DES)anunciouontemasuspen-

são, até dezembrodeste ano, da

cobrançadasdívidasdefinancia-

mentos tomadospor Estados,Dis-

tritoFederale4 4 municípios,no

valor totalde R$ 3,9 bilhões. Cha-

madade“standstill”,amedidaper-

mite prorrogar os prazosdas ope-

raçõesporigualperíodo.

A medida atendeao projeto de

lei complementar 39/2020, san-

cionado no fim de maio, que pre-

vê socorro aosgovernossubna-

cionais durante a pandemia. O

pacote federaltotaliza R$ 60 bi-

lhõesaEstadosemunicípios,sen-

do R$ 13,9bilhões referentes a

obrigações do BNDES e da Caixa

EconômicaFederal.

Durante transmissão para

apresentar a medida,opresiden-

te do BNDES, Gustavo Monteza-

no, disseasuspensãode paga-

mentos refere-se aosjuros e ao

principalneste ano.Paraele, a ex-

pectativaédeumgrandedeman-

da dos Estadose dos municípios

para a suspensãodas cobranças

naspróximassemanas.:

“Bastaaos entespúblicos pro-

curaremobanco,quejáseprepa-

rou paraprocessaresse volume

enormede operações.Estamos

confortáveis que vamosconse-

guir gerenciarisso, apesar da

grandedemandaesperadapara

as próximassemanas.Vamos fa-

zer isso de formatransversal”,

disseMontezano.

Das cobrançasque podemser

suspensas, a maioré com o Esta-

do de São Paulo, de R$ 656 mi-

lhões.Logoatrásvem a prefeitu-

ra do Rio, com dívidasvencendo

de R$ 625 milhõesaté ofim do

ano, um dos legadosdos Jogos

Olímpicosde2016.

Umapartedos financiamen-

tosjánãovinhasendopaga.OEs-

tadodo Rio de Janeiro,com R$

400 milhõesa vencer,está em re-

gimede recuperação fiscale com

essespagamentosjá suspensos.

A Prefeitura do Rio conseguiuli-

minarno Supremo TribunalFe-

deral(STF)para não saldar esses

débitosedirecionarrecursos pa-

raenfrentarapandemia.

SegundoMontezano,mesmo

os governosestaduaiseprefeitu-

ras comatrasono pagamento

poderão aderir à suspensão.

“ExistemEstadosque já estavam

comsuspensãode pagamentos

por liminares da Justiça. Eles

tambémterãodo ‘standstill’ pro-

cessados.Todos terãoa suspen-

são eorefinanciamento”, disseo

presidentedoBNDES.

Asuspensãotemporáriadepa-

gamento de dívidasjá havia sido

implementada anteriormente

peloBNDESparaasempresas.No

caso das companhias,a suspen-

são de amortizações iniciada foi

anunciadanofimdemarçodeste

ano esomava cercade R$ 9bi-

lhõesem recursosaprovadosaté

asexta-feirapassada.

“Trabalhamoscom aideia que

a situação de calamidadeencer-

ra-seaté o fim do ano.Natural-

mentese por algumaquestãode

conjuntura ou de pandemiaisso

se estenda, poderemos discutir”,

disseopresidentedobanco.

O BNDEStambémanunciou

ontemqueosgovernosestaduais

comcontratosativosno banco

poderãoanteciparo desembolso

de recursosedestiná-losparao

enfrentamentoda pandemia.A

condicionanteé que essa anteci-

paçãonão afetea conclusãode

obrasemandamentocusteadas

poressescréditos.

Deacordocomobanco, 13 Esta-

dospodemsebeneficiardaanteci-

paçãodosrecursos:Acre,Amapá,

Bahia, Espírito Santo, Goiás, Mara-

nhão,MinasGerais,MatoGrosso

do Sul, Pará, Paraíba, Piauí, Rio

GrandedoSuleSantaCatarina.So-

mados,esses governosestaduais

têm o potencial de receber do BN-

DES R$ 456 milhõespara investi-

remnocombateàpandemia.

Somadas,as medidasanuncia-

das peloBNDESpara enfrenta-

mentodos efeitosda pandemia

somamR$ 138 bilhõesaté aqui,

incluindo as voltadasparaose-

tor públicoe paraosetor priva-

do. Montezano disse que não

existe“balade prata”para sair da

crise eque épreciso, portanto,de

umconjuntodemedidas.

“Vamosconseguirabrandara

situação que vivemoscomuma

série de medidasque sejamcom-

plementares. O bancofez uma

sériede medidascomocrédito

giro, cadeiraprodutiva,linhapa-

ra saúdee combate à covid,seto-

rialaosetorsucroalcooleiroeou-

trossetores”,disseele.

Opresidentedo BNDESacres-

centouque maismedidaspara

enfrentaro períododa pande-

mia podemser anunciadas nas

próximassemanas.

Especializado em finançaspú-

blicas, o economista RaulVelloso

disseque as medidas anunciadas

pelo governo para apoiar os entes

federativos permanecem insufi-

cientes. Ele citou que nos últimos

quatro anos o déficit dos governos

estaduais foi R$ 30 bilhões por

ano,fruto de um déficitcorrente

deR$100bilhõesdaprevidência.

“Esse era oproblema antes da

pandemia. Agora, os Estados so-

fremdois impactos: aquedade ar-

recadação e necessidadede gastar

mais com saúde”, disse Velloso,

que defende maisapoio da União

aosEstadospormeiodesecuritiza-

ção de receita com ativos dos Esta-

dos, comoaluguel de prédiospú-

blicoseroyaltiesdepetróleo.

By_Lu*Ch@QuE

By_Lu*Ch@Qu£