Banco Central do Brasil

Valor Econômico/Nacional - Finanças

segunda-feira, 3 de agosto de 2020

Banco Central - Perfil 1 - IPCA

Iguá Saneamento emite R$ 880 mi em

debêntures

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Autor: Ana Paula Ragazzi De São Paulo

A Iguá Saneamento captou R$ 880 milhões por

meio de duas debêntures de infraestrutura. Uma

delas somou R$ 620 milhões e foi emitida pela

holding, que vai destinar os recursos à

concessão de Cuiabá (MT), a maior da

empresa. A outra, no valor de R$ 260 milhões,

foi diretamente lançada pela concessão de

Paranaguá (PR).

Felipe Fingerl, diretor financeiro e de relações

com investidores da Iguá, destaca que a

empresa conseguiu fazer a sua maior captação

no mercado em meio à pandemia. E diz que os

recursos são suficientes para os investimentos

até a universalização das concessões.

“Mesmo na crise tivemos a confiança de cinco

bancos que deram a garantia firme para as

operações. É um sinal da resiliência do setor e

da solidez e capacidade financeira da

companhia”, diz.

A emissão destinada a Cuiabá contou com

garantia firme de quatro bancos: Itaú BBA

(líder), XP, Santander e Votorantim. Ela saiu

com remuneração de IPCA mais 6,10% e prazo

de 14 anos — inédito para uma empresa de

saneamento, destaca Fingerl.

A taxa da emissão foi definida pelos bancos,

mas a empresa fez um “bookbuilding” de

volume. Foi uma oferta 476, destinada a

investidores profissionais, com esforços restritos

de distribuição. Segundo Fingerl, a demanda

pelos papéis superou a oferta em três vezes,

incluindo na conta a garantia dada pelos

bancos. Compraram os papéis grandes assets,

fundos de crédito e de infraestrutura — foi a

primeira emissão de debêntures neste ano em

que houve tanta demanda de mercado. Mas

ainda assim pouco mais de 40% da emissão

ficou com os bancos, que decidiram exercer

voluntariamente a garantia firme, explica o

executivo.

As debêntures já começaram a ser negociadas

no mercado secundário na sexta-feira, e as

transações saíram em torno de IPCA mais

4,50%, gerando ganho para quem comprou na

emissão primária. Na renda fixa, a relação é

inversa, quando a taxa cai, o preço sobe.

A emissão da Paranaguá tem a mesma taxa

(IPCA mais 6,10%), vence em dez anos e foi

100% encarteirada pelo BTG.