CEJJ
1BHF 1BHF 1BHF
1BHF 1BHF 1BHF
1BHF 1BHF 1BHF
ªCZ&WBO.PPS$PSQt3FBEJOH1SBDUJDFBU)PNFt&.$8IBU%PFT*U.FBO
8SJUFFBDIXPSEBGUFSJUTNFBOJOH:PVXJMMOPUVTFBMMPGUIFXPSET
EVDLMJOH IBUDI TIFE UFBTF
GSPXO MBLF TXBO XJOUFSBTNBMMCVJMEJOHVTFEUPTUPSFUIJOHT @@@@@@@@@@@@@@@@@
UPUSFBUPUIFSTJOBOVOLJOEXBZ @@@@@@@@@@@@@@@@@
UPCSFBLPVUPGBOFHH @@@@@@@@@@@@@@@@@
BMBSHFCPEZPGXBUFSTVSSPVOEFECZMBOE @@@@@@@@@@@@@@@@@
BOVOIBQQZMPPLPOTPNFPOFTGBDF @@@@@@@@@@@@@@@@@TIFE
UFBTF
IBUDI
MBLF
GSPXOªCZ&WBO.PPS$PSQt3FBEJOH1SBDUJDFBU)PNFt&.$ -POH7PXFM4PVOET
8SJUFUIFXPSETVOEFSUIFMPOHWPXFMTPVOEZPVIFBS
UIFZ TJHI DPME mOE
OP IF MBLF nZ
TUBZ UFBTF JDF BUF
TFF nPBU SPX NFBOBDBLF FNF JLJUF PHP3FBEUIFXPSET
$JSDMFUIFMFUUFSTUIBUNBLFUIFFSTPVOE EJSU IFS UVSO CVUUFS
mSTU TUJS IVSU BGUFS*U4QFMMTFS
UIFZ
TUBZ
MBLF
BUFTFF
IF
UFBTF
NFBOTJHI
JDF
GJOE
GMZOP
GMPBU
DPME
SPX ªCZ&WBO.PPS$PSQt3FBEJOH1SBDUJDFBU)PNFt&.$0QQPTJUFT
.BUDIFBDIXPSEUPJUTPQQPTJUF MBSHF TNJMF OPOF DSZ
GSPXO TBE XFOU HP
CFBVUJGVM GVMM MBVHI IPU
IBQQZ TNBMM TUPQ DBNF
FNQUZ VHMZ DPME BMM"EEBO&OEJOH
"EEFE MBOE QFDL IVOU
QSPUFDU UVSO KVNQ
XIJTQFS MPPL XBOU$JSDMFUIFXPSETXIFSFFEIBTUIFTPVOEPGU
.BLFBO 9 POXPSETXIFSFFEIBTUIFTPVOEPGE
3FBEUIFOFXXPSETUPBOBEVMUFE
FE
FEFE
FE
FE FEFE
FE
ªCZ&WBO.PPS$PSQt3FBEJOH1SBDUJDFBU)PNFt&.$ "4XJNNJOH4XBO
'PMMPXUIFTUFQTUPESBXBTXBOPOUIFMBLF
%SBXJOHTXJMMWBSZ CVUNVTU
JMMVTUSBUFUIFEJSFDUJPOT"OTXFS2VFTUJPOTBCPVU
&MFQIBOUT8IBUEPFTBOFMFQIBOUMPPLMJLF8IJDIFMFQIBOUTMJWFJOIFSET/BNFUXPQMBDFTFMFQIBOUTMJWF)PXEPFMFQIBOUTHFUUIFJSGPPE)PXFMTFEPFMFQIBOUTVTFUIFJSUSVOLTªCZ&WBO.PPS$PSQt3FBEJOH1SBDUJDFBU)PNFt&.$ "OTXFSTXJMMWBSZ CVUDPVMEJODMVEF
MBSHF HSBZCMBDLTLJO MPOHUSVOL CJHFBST
TIPSUIBJSTPOCBDLBOEUBJM$PXTBOEUIFJSDBMWFTMJWFJOIFSET
"TJBBOE"GSJDB
5IFZQJDLVQUIFJSGPPEXJUIUIFJSUSVOLT
BOEQVUJUJOUIFJSNPVUIT5IFZVTFUIFJSUSVOLTUPHFUGPPE UP
ESJOLXBUFS UPDBUDITNFMMTJOUIFBJS
BOEUPHSFFUFBDIPUIFS&MFQIBOU1BSBEF
8SJUFUIFDPSSFDUOVNCFSVOEFSFBDIFMFQIBOU
UIJSE FJHIUI TFWFOUI TJYUI mSTU
TFDPOE GPVSUI mGUI UFOUI OJOUI ªCZ&WBO.PPS$PSQt3FBEJOH1SBDUJDFBU)PNFt&.$GJSTU TFDPOE UIJSE
GPVSUI
GJGUI
TJYUI
TFWFOUIFJHIUI OJOUI UFOUI
ªCZ&WBO.PPS$PSQt3FBEJOH1SBDUJDFBU)PNFt&.$ 'JOEUIF3JHIU8PSE
'JMMJOUIFNJTTJOHXPSEJOFBDITFOUFODF
:PVXJMMOPUVTFBMMPGUIFXPSET
UJQ CBSL "GSJDB UXJHT
CVMM DPX DBMG "TJB
"OFMFQIBOUQJDLTCFSSJFTXJUIUIF@@@@@@@@@@@@@PGJUTUSVOL
"@@@@@@@@@@@@@JTBCBCZFMFQIBOU
"@@@@@@@@@@@@@JTBNPUIFSFMFQIBOU
&MFQIBOUTFBU@@@@@@@@@@@@@@@BOE@@@@@@@@@@@@@GSPNUSFFT
&MFQIBOUTMJWFJO@@@@@@@@@@@@@BOE@@@@@@@@@@@@@8SJUFUIFNFBOJOHPGUIFXPSEUSVOLJOFBDITFOUFODF
5IFTRVJSSFMIJEOVUTJOBIPMFJOUIFUSFFTUSVOL
5SVOLNFBOT@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@
"OFMFQIBOUQJDLFECFSSJFTXJUIJUTUSVOL
5SVOLNFBOT@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@UJQ
DBMG
DPX
CBSL UXJHT
"GSJDB "TJBUIFMPOHOPTFPGBOFMFQIBOU
UIFTUFNPGBUSFF
ªCZ&WBO.PPS$PSQt3FBEJOH1SBDUJDFBU)PNFt&.$"8PSE'BNJMZ
BZ
"MMUIFXPSETJOBXPSEGBNJMZFOEXJUIUIFTBNFMFUUFSTBOE
TPVOE8SJUFBZBGUFSFBDIMFUUFSUPNBLFBXPSEGBNJMZ
E ITU
M C QM
N QHS
S XDM3FBEUIFXPSEGBNJMZBMPVEUPBOBEVMU8BZTUP4QFMMB
6OEFSMJOFUIFXPSETUIBUIBWFUIFTPVOEPGBJONBZ
$JSDMFUIFMFUUFSTUIBUNBLFUIFBTPVOEXFJHI HSBZ UIFZ QBSUT
UBJM "TJB XBUFS CBCZBZ
BZ
BZ
BZBZ
BZ
BZBZ BZ
BZ
BZ
BZ
ªCZ&WBO.PPS$PSQt3FBEJOH1SBDUJDFBU)PNFt&.$ .PSF5IBO0OF
"EEBOFOEJOHUPNBLFFBDIXPSENFBONPSFUIBOPOF
"EET "EEFT $IBOHFZUPJBOEBEEFT
USFFUSFFT EJTIEJTIFT DIFSSDIFSSJFTZUBJM @@@@@@@@@@@@@@@@@ CFSSZ @@@@@@@@@@@@@@@@@@@
CFODI @@@@@@@@@@@@@@@@@ FBS @@@@@@@@@@@@@@@@@@@
MBEZ @@@@@@@@@@@@@@@@@ XJTI @@@@@@@@@@@@@@@@@@@
MFH @@@@@@@@@@@@@@@@@ GPY @@@@@@@@@@@@@@@@@@@
CBCZ @@@@@@@@@@@@@@@@@ FHH @@@@@@@@@@@@@@@@@@@"DBMGJTPOFCBCZFMFQIBOU8IBUXPSEJOUIFTUPSZOBNFT
NPSFUIBOPOFDBMG @@@@@@@@@@@@@@@@UBJMT
CFODIFT
MBEJFT
MFHT
CBCJFTCFSSJFT
FBST
XJTIFT
GPYFT
FHHTDBMWFT
EV\Z&%& EV\Z&%* EV\Z&%+
EV\Z.- EV\Z.. EV\Z&%%
EV\Z&%, EV\Z&%- EV\Z&%.
" " "
" " %# !
$
$ " " "! #
" "
%# !
$
$ # " "! #
#
# "
#
"
2EADING s %-# s ¹ BY %VAN
-OOR #ORP