- Ünite - Yatırım Fonu Katılma Belgesi Yatırımları 143
katılma payının fiyatı 1,2 TL’ye çıkarsa (çünkü fon portföyünde yer alan menkul kıymetle-
rin değeri yükselmiştir), yatırımınız 120TL’ye çıkar. Yukarıda belirtilen işlemlerin yapılma-
sı esnasında fonun portföyünde bulunan varlıklardan elde edilen faiz, temettü, alım satım
kazancı ve günlük değer artışları aynı gün fona gelir olarak kaydedilmekte, dolayısıyla ka-
tılma paylarının her gün için hesaplanan pay fiyatına yansıtılmaktadır. Bu surette belirli
bir tarihte fondan ayrılan yatırımcı o güne kadar fonun kazancından (zararından) kendi
payına düşen miktarı almış olmaktadır. Katılma payı birim pay fiyatı, her işgünü itibariyle
payların alınıp satıldığı adreslerde ve Türkiye Elektronik Fon Dağıtım Platformu’nda kurucu
tarafından ilan edilir. Türkiye Elektronik Fon Dağıtım Platformu tarafından oluşturulan
web sayfasında fonlara ilişkin birçok veri ve istatistik, yatırımcıların erişimine açıktır.
Türkiye Elektronik Fon Dağıtım Platformu ile ilgili detaylı bilgi için bakınız:
https://www.takasbank.com.tr/tr/Sayfalar/TEFAS.aspx
Ayrıca fon fiyatları günlük gazetelerin ekonomi sayfalarında da bulunabilir. Ancak ga-
zetede ilan edilen fiyatın işlem günündeki değil bir gün öncesinin fiyatı olduğuna dikkat
edilmelidir. Bunlara ilave olarak bazı fon kurucularının telefon hatlarından veya internet
adreslerinden fonların günlük fiyatları öğrenilebilir. Haftalık ekonomi dergilerinde ise
fonların haftalık performansları yer almaktadır. Sahip olunan bir fonun katılma payına
bakarken fonun tam ismi bulunmalıdır. Çünkü bazı fon kurucularının birden fazla fonu
vardır ve fon kurucuları bu fonların hepsine farklı bir isim verebilmektedirler.
Katılma Paylarının Alınıp Satılmasına Ait Esaslar: Katılma payı satın alınması veya
fona iadesinde, Kurucunun izahnamede ilan edeceği katılma payının alım satımının ya-
pılacağı yerlere başvurularak alım-satım talimatı verilir. Bunun dışında Kurulca uygun
görülen fonların katılma paylarının alım-satımının yapılabileceği merkezi bir fon dağıtım
platform olan Türkiye Elektronik Fon Dağıtım Platformu, Kurucunun veya fon katılma
pay alım satım aracılık sözleşmesi imzaladığı Yatırım Kuruluşlarının telefon ve internet
bankacılığı ile ATM sistemleri aracılığıyla da katılma payı alım-satım talimatı verilebi-
lir. Yatırım fonu katılma payları gün içinde belli saatler içinde alınıp satılır. Para piyasası
fonları ile kısa vadeli borçlanma araçları fonları dışındaki fonlarda fiyatlama ilkesi olarak
“ileri fiyatlama” yöntemi uygulanmaktadır.
Fiyatlamaya İlişkin Örnekler: Yatırımcı bugün satın almak veya satmak isteyeceği
yatırım fonu katılma payı adetini belirtir. Ancak yatırım fonunun alım fiyatını bilmez, bu
nedenle dünkü fon fiyatına en fazla %20 marj ekleyerek (bu marj kurucu tarafından iç-
tüzük/izahname ile belirlenir ve tüm yatırımcılara aynı uygulanır) alım talebini kurucuya
iletir. Örneğin, alış emrinin saat 12:00’ye kadar verilmesi hâlinde işlem bu akşam belli ola-
cak fiyat üzerinden yapılır. Eğer emir saat 12:00’den sonra verilmişse alış fiyatı bir sonraki
günün akşamı belli olacak fiyattır. Sayısal örnek vermek gerekirse; 20.09.2016 tarihinde,
birim fiyatı 1 TL olan bir fondan 100 adet satın almak istedik. Bu durumda talep ettiğimiz
fon miktarının (1100=100 TL) en fazla %20 (bu marj kurucu tarafından içtüzük ile be-
lirlenir ve tüm yatırımcılara aynı uygulanır) fazlasını yani 120 TL’yi kurucuya veririz. Bu
tutar fon fiyatının belli olacağı yarına kadar nemalandırılır. Yarına kadar yani 21.09.2016
tarihine kadar nemalanan miktarla birlikte paramızın 130 TL’ye çıktığını ve yine yarın
(21.09.2016) olduğunda fon fiyatının ise 1,1 TL olarak açıklandığını düşünelim. Bu du-
rumda ise ödememiz gereken para miktarı 11100=110 TL olacaktır. Artan paramız 20
TL hesabımızda kalacaktır. Eğer talebimizi fon izahnamesinde belirlenen saatten verirsek
22.09.2016 tarihinde açıklanan fon fiyatını baz alarak işlemimiz yapılacaktır. Alım talebi-
nin pay sayısı olarak değil de tutar olarak verilmesi hâlinde Resmî hesabımızda bulunan
para ile nemasına karşılık gelen para tutarına karşılık gelen pay sayısı ile alım yapılır. Satış