- Ünite - Yatırım Fonu Katılma Belgesi Yatırımları 145
Yatırım Fonlarının Avantajları
Tasarrufçunun ortaya koyduğu sermayesi yani tasarrufu, profesyonel ve güvenilir yöne-
ticiler tarafından yönetilmektedir. Yatırım fonu portföyüne alınabilecek menkul kıymet-
lerin sabit getirili, dövize endeksli ve ortaklık payı gibi araçlarla çeşitlenmesi nedeniyle
riskin en aza indirilmesi mümkün olabilecektir. Menkul kıymetlerin değerlemesi ve kont-
rolü ile kupon, faiz ve temettü tahsili fon yönetimince yapılacağından vade takibi, tahsil
etme gibi zaman ve kaynak kullanımını gerektiren işlemlerden korunabilecektir. Küçük
tasarruflarla temin edilemeyecek kazanç potansiyeli yüksek menkul kıymetlere yatırım
yapılmasına olanak sağlayacaktır. Fon portföyündeki değer artışlarının portföy değerine
günlük olarak yansıtılması nedeniyle işlemiş gelir ile birlikte gerek ihtiyacı kadar gerekse
tamamını istendiği anda paraya çevirebilecektir. Portföye büyük tutarlı alım satımlar ne-
deniyle zaman ve para tasarrufu sağlamaktadır.
Yatırım Fonları Ne Gibi Avantajlar Sağlamaktadır?
Yatırım Fonlarının Getirdiği Maliyetler
Yatırım fonları yatırımcılara üç farklı şekilde maliyet getirebilmektedirler. Bunlardan bi-
rincisi alım satım nedeniyle yatırımcılardan kesilen komisyonlardır. Ancak bu tür komis-
yonlar zorunlu değildir ve fonlar bunu uygulayıp uygulamamakta serbesttir. Uygulamak
istemeleri durumunda ise fon içtüzüğü ve izahnamesinde giriş çıkış komisyonlarının nasıl
hesaplandığına yer verilmesi gerekmektedir. İkinci maliyet unsuru olan yönetim ücretidir.
Bu ücret fon kurucusuna fonun yönetimi karşılığında ödenen ücrettir. Genel olarak fon
giderleri arasında en büyük payı fon yönetim ücreti almaktadır. Yatırımcılar açısından
katlanılması gereken diğer maliyet unsuru fonun işletilmesi sırasında fon varlığından ya-
pılan harcamalardır. Bu harcamalar fon varlıklarından karşılandığı için birim pay fiyatını
ve fonun getirisini azaltmakta ve bu etkinin yatırımcılar tarafından anlaşılması daha güç
olmaktadır. Bu harcamalar fonun büyüklüğü ile orantılı olup portföy büyüklüğü daha
büyük olan fonun harcamaları da tutar olarak daha fazla olmaktadır. Bu nedenle bu har-
camaların büyüklüğünü doğru ölçebilmek için toplam harcama tutarının fonun toplam
değer büyüklüğüne bölünmesi ile hesaplanan gider oranlarının kullanılması gerekmekte-
dir. Fonun gider oranı ne kadar yüksekse, getiri üzerindeki olumsuz etkisi de o kadar fazla
olmaktadır. Bu nedenle farklı fonlar karşılaştırılırken gider oranları da dikkate alınması
gereken önemli bir faktördür. Yatırımcılar yatırım yaptıkları fonun gider oranlarını ve
büyüklüklerini fon içtüzüğünden ve izahnamesinden öğrenebilmektedir. Ayrıca Kamuyu
Aydınlatma Platformunun (KAP) Internet sitesinde fonların gider oranlarına ilişkin bilgi-
lere yer verilmektedir. Fon yönetim ücretleri ve giriş-çıkış komisyonlarına ilişkin bilgiler
fon kurucularının internet sitelerinde açıklanmaktadır. Fon portföylerinden karşılanacak
giderler, performansı doğrudan etkilemesi nedeniyle yatırımcıların yatırım kararında
önemli rol oynamaktadır. Dolayısıyla bu giderlere üst sınır getirilmesi, yatırımcıların fon-
larından elde edecekleri gelirler üzerinde olumlu etki yaratmaktadır.
Buna göre fondan karşılanan yönetim ücreti, aracılık komisyonları, tescil ve ilan gi-
derleri gibi tüm giderlerin toplamı, III-52.1 sayılı “Yatırım Fonlarına İlişkin Esaslar
Tebliği”nde belirlenen oranları aşamayacaktır.
Bir yatırım fonuna ait temel bilgiler, içerikleri şemsiye fon içtüzüğü, izahname, yatırımcı
bilgi formu, mali tablo ve portföy dağılım raporlarından elde edilebilir.
2