0YGEW8LI%VXSJ4YFPMG
7TIEOMRK8IRXL)HMXMSR
&IKMRRMRKERH)RHMRK
XLI7TIIGL
8I\X 8LI1G+VE[n,MPP
'SQTERMIW
',%48)6 &)+-22-2+%2()2(-2+8,)74))',
QMPPMSRGLMPHVIRRIEVP]TIVGIRXSJEPP97GLMPHVIR[MXLSYXLIEPXLMRWYVERGI
TVSKVEQW%GLMPHHMIWJVSQRIKPIGXSVEFYWIIZIV]WM\LSYVWEGLMPHMWOMPPIHF]
KYRJMVIEPQSWXIZIV]XLVIILSYVWERHXLIRYQFIVSJRIKPIGXIHSVEFYWIHGLMPHVIRIEGL
]IEV[SYPHJMPPYTXLIGMX]SJ(IXVSMX
8LIWIEVIWXVMOMRKWXEXMWXMGW&]GMXMRKXLIQMRLIVMRXVSHYGXMSR/E]IIQTLE
WM^IHXLIMQTSVXERGISJLIVXSTMGERHGETXYVIHXLIEXXIRXMSRSJLIVEYHMIRGI
'PIEVP]XLMWXIGLRMUYIMWIEW]XSYWI[LIRHMWGYWWMRKWSGMEPERHTSPMXMGEP
MWWYIWWYGLEWGLMPHEFYWIIRHERKIVIHWTIGMIWXIVVSVMWQERHWXIQGIPPVIWIEVGL
FYXMXMWETTVSTVMEXIJSVSXLIVXSTMGWEW[IPP,IVIMWLS[SRIWXYHIRXLERHPIH
MXMREWTIIGLEFSYXWXEVXMRKELSQIEUYEVMYQ
-XMWZIV]LEVHXSGYHHPIEJMWL*MWL[SRtXVSPPSZIVSVJIXGLXLIQSVRMRKTETIV=SY
[SRtXJMRHXLIQGYVPMRKYTSR]SYVPETGLEWMRKEFEPPSJWXVMRKSVVIWGYMRKEGLMPHJVSQE
FYVRMRKFYMPHMRK
=IXHIWTMXIXLIWIWLSVXGSQMRKWQMPPMSRXVSTMGEPJMWLLEZIJSYRHXLIMV[E]MRXS
QMPPMSR%QIVMGERLSQIW)EGL]IEVQMPPMSRSJXVSTMGEPJMWLEVIWSPHMRXLI9RMXIH7XEXIW
ERHXLI]LEZIIEVRIHEWTSXRI\XXSXLIEPP%QIVMGERHSKERHXLIGYHHP]OMXXIRMRXLI
LIEVXWSJQMPPMSRWSJTISTPI8SHE]-[SYPHPMOIXSI\TPEMRLS[]SYGERWXEVXELSQI
EUYEVMYQERHHMWGSZIVXLITPIEWYVIWSJS[RMRKXVSTMGEPJMWL
;LIRIZIV]SYHMWGYWWEXSTMG[LSWIMQTSVXERGIQE]RSXFIGPIEVXSXLI
EYHMIRGI]SYWLSYPHXLMROEFSYX[E]WXSHIQSRWXVEXIMXWWMKRMJMGERGIMRXLI
MRXVSHYGXMSR
7XEVXPIXLI%YHMIRGI
3RIWYVIJMVI[E]XSEVSYWIMRXIVIWXUYMGOP]MWXSWXEVXPI]SYVPMWXIRIVW[MXLER
EVVIWXMRKSVMRXVMKYMRKWXEXIQIRX)ZIV]SRIMRXLIEYHMIRGITEMHGPSWIEXXIR
XMSREJXIVXLMWWTIEOIVtWMRXVSHYGXMSR
8EOIEQSQIRXERHXLMROSJXLIXLVII[SQIRGPSWIWXXS]SY;LSGSQIWXSQMRH#
=SYVQSXLIV#=SYVWMWXIV#=SYVKMVPJVMIRH#=SYV[MJI#=SYVFIWXJVMIRH#2S[KYIWW[LMGL
SRI[MPPFIWI\YEPP]EWWEYPXIHHYVMRKLIVPMJIXMQI-XtWRSXETPIEWERXXLSYKLXFYXEGGSVHMRK
XSXLI97(ITEVXQIRXSJ.YWXMGISRISJIZIV]XLVII%QIVMGER[SQIR[MPPFIWI\YEPP]
EWWEYPXIHWSQIXMQIHYVMRKLIVPMJI
2SXMGIXLIKVEHYEPFYMPHYTXSXLIWTIEOIVtWEVVIWXMRKWXEXIQIRXq2S[KYIWW
[LMGLSRI[MPPFIWI\YEPP]EWWEYPXIHHYVMRKLIVPMJIXMQIr8LMWWXEXIQIRXWXEVXPIW
XLIEYHMIRGIhIWTIGMEPP]XLIQIRhERHHVMZIWLSQIEXETIVWSREPPIZIPXLITVSF
PIQSJWI\YEPEWWEYPXEKEMRWX[SQIR8LIIJJIGX[SYPHLEZIFIIRQYGLPIWWMJXLI
WTIEOIVLEHWEMHq7I\YEPEWWEYPXEKEMRWX[SQIRMWEWIVMSYWTVSFPIQr
7SQIXMQIW]SYQE][ERXXSWXEVXPI]SYVEYHMIRGIMRXLIZIV]JMVWXWIRXIRGI
SJ]SYVWTIIGL,IVIMWLS[SRIWXYHIRXFIKERLIVWTIIGLSTTSWMRKXLIYWISJ
2EXMZI%QIVMGERREQIWJSVWTSVXWXIEQW
-RXSRMKLXtWKEQIWXLI7ER%RXSRMS7TMGWEVITPE]MRKXLI2I[.IVWI].ETW[LMPIXLI
0SW%RKIPIW.I[W[MPPXEOISRXLI1MRRIWSXE4SPEGOW
8LMWXIGLRMUYIMWLMKLP]IJJIGXMZIERHIEW]XSYWI.YWXFIWYVIXLIWXEVXPMRK
MRXVSHYGXMSRVIPEXIWHMVIGXP]XSXLIWYFNIGXSJ]SYVWTIIGL-J]SYGLSSWIE
WXVSRKSTIRMRKWMQTP]JSVMXWWLSGOZEPYIERHXLIRKSSRXSXEPOEFSYXWSQI
XLMRKIPWI]SYVEYHMIRGI[MPPFIGSRJYWIHERHTSWWMFP]ERRS]IH