00Thaler_FM i-xxvi.qxd

7, 1980–1995

15 days

0.233

2.49

254

0.116

c

−

0.370

c

0.213

c

−

0.126

b

−

0.287

c

(0.048)

(0.048)

(0.053)

(0.059)

(0.070)

8, 1980–1995

50 days

0.521

2.35

71

0.184

c

−

0.489

c

0.285

c

−

0.170

c

−

0.385

c

(0.078)

(0.066)

(0.060)

(0.072)

(0.102)

2, 1980

1 day

0.187

2.40

250

0.074

−

0.636

c

0.450

c

−

0.114

−

0.629

c

2, 1981

1 day

0.274

2.33

253

0.483

b

−

0.882

c

0.817

c

−

0.449

b

0.885

c

2, 1982

1 day

0.188

2.29

253

0.186

−

0.540

c

0.356

c

−

0.152

−

0.846

c

2, 1983

1 day

0.265

2.05

253

0.291

c

−

0.500

c

0.141

a

−

0.065

−

0.779

c

2, 1984

1 day

0.305

2.19

253

0.206

−

0.556

c

0.364

c

0.024

−

0.752

c

2, 1985

1 day

0.158

2.39

253

−

0.036

−

0.307

c

0.158

b

−

0.050

−

0.562

c

2, 1986

1 day

0.295

2.02

253

0.131

c

−

0.323

c

0.198

c

−

0.067

−

0.564

c

2, 1987

1 day

0.293

2.38

253

0.048

c

−

0.496

c

0.484

c

0.212

−

0.656

c

2, 1988

1 day

0.270

2.69

253

0.084

b

−

0.630

c

0.437

c

−

0.178

−

0.583

c

2, 1989

1 day

0.362

2.16

253

0.069

−

0.722

c

0.464

c

−

0.177

b

−

0.345

c

2, 1990

1 day

0.256

2.43

253

0.091

b

−

0.306

c

0.247

c

−

0.182

−

0.695

c

2, 1991

1 day

0.189

2.09

253

0.033

−

0.562

c

0.499

c

−

0.005

−

0.328

a

2, 1992

1 day

0.242

2.23

253

0.151

−

0.428

c

0.289

c

−

0.187

b

−

0.430

c

2, 1993

1 day

0.323

2.27

253

−

0.097

−

0.475

c

0.266

c

−

0.009

−

0.659

c

2, 1994

1 day

0.376

2.45

253

0.224

c

−

0.698

c

0.388

c

0.260

c

−

0.556

c

2, 1995

1 day

0.183

2.65

252

0.059

−

0.270

c

0.186

b

−

0.169

b

−

0.357

c

aSignificant at the 10% level for

F-tests that the sum of all coefficients (leads and lags) equals zero.

bSignificant at the 5% level.cSignificant at the 1% level.