00Thaler_FM i-xxvi.qxd

7, 1980–1995

15 days

0.239

2.44

254

0.095

b

−

0.436

c

0.253

c

−

0.146

b

−

0.291

c

(0.057)

(0.059)

(0.050)

(0.068)

(0.102)

8, 1980–1995

50 days

0.352

2.16

71

0.017

−

0.376

c

0.274

c

−

0.090

a

−

0.255

c

(0.082)

(0.065)

(0.068)

(0.070)

(0.099)

2, 1980

1 day

0.300

2.06

247

0.073

−

0.596

c

0.847

c

−

0.401

−

0.862

c

2, 1981

1 day

0.313

2.18

250

0.014

−

0.752

c

0.760

c

0.009

−

0.705

c

2, 1982

1 day

0.331

2.03

250

−

0.092

−

0.687

c

0.725

c

−

0.145

−

0.777

c

2, 1983

1 day

0.163

2.32

250

0.166

−

0.392

c

0.247

c

−

0.070

−

0.468

c

2, 1984

1 day

0.355

2.29

250

−

0.007

−

0.546

c

0.547

c

−

0.120

−

0.755

c

2, 1985

1 day

0.235

1.73

251

0.074

−

0.506

c

0.390

c

0.064

−

0.799

c

2, 1986

1 day

0.355

2.05

251

−

0.010

−

0.442

c

0.512

c

−

0.417

c

−

0.940

c

2, 1987

1 day

0.291

2.34

251

−

0.060

−

0.744

c

0.695

c

−

0.093

−

0.886

c

2, 1988

1 day

0.395

2.45

252

0.167

c

−

0.778

c

0.715

c

0.101

−

0.510

c

2, 1989

1 day

0.469

2.00

252

0.040

b

−

0.696

c

0.688

c

−

0.214

a

−

0.838

c

2, 1990

1 day

0.346

2.21

250

0.188

a

−

0.629

c

0.548

c

−

0.106

−

0.454

c

2, 1991

1 day

0.256

2.16

250

0.080

a

−

0.635

c

0.502

c

−

0.116

−

0.432

b

2, 1992

1 day

0.220

2.21

251

0.199

−

0.369

c

0.309

c

−

0.127

−

0.450

c

2, 1993

1 day

0.176

2.58

253

0.002

b

−

0.493

c

0.202

a

−

0.069

−

0.688

c

2, 1994

1 day

0.200

2.59

253

0.513

c

−

0.775

c

0.199

−

0.668

c

−

0.845

c

2, 1995

1 day

0.160

2.67

252

0.015

b

−

0.456

c

0.230

b

−

0.213

−

0.464

b

aSignificant at the 10% level for

F-tests that the sum of all coefficients (leads and lags) equals zero.

bSignificant at the 5% level.cSignificant at the 1% level.