D I E W E LT K O M P A K T M O N T A G, 1 8. N O V E M B E R 2 0 1 9 E U R O FI N A N C E W E E K 1 3
M a c h e s wi e di e P r o fi s.
Z a hl e ü b e r all d a m o bil, w o d u d a s K o n t a k tl o s L o g o si e h s t.
E s g e h t s o ei n f a c h: D r a n h al t e n. B e e p. F e r ti g!
m a s t e r c a r d. d e / k o n t a k tl o sMi t ei n e m M o v e
p a s s e n d b e z a hl e n.
Z a hl e m o bil mi t
M a st e r c a r d ®.
M a x M u s t e r m a n nG Ü L TI G BI SA N Z EI G ED a b ei w a r e n di e A nf ä n g e d e r
d e ut s c h e n A kti e n b a n k e n a m bi-
ti o ni e rt. Di e g r ö ßt e d e ut s c h e
B a n k, d e r e n N a m e „ D e ut s c h e
B a n k “ z u gl ei c h P r o g r a m m i st,
w a r v o n B e gi n n a n d a z u a u s e r k o-
r e n, W elt g elt u n g z u e rl a n g e n:
„ Si e w u r d e r e g el r e c ht al s ‚ W o rl d
Pl a y e r‘ g e g r ü n d et “, e ri n n e rt si c h
d e r Wi rt s c h aft s hi st o ri k e r M o-
rit z S c h ul a ri c k, d e r al s P r of e s s o r
a n d e r U ni v e r sit ät B o n n l e h rt.
D a s 1 8 7 0 i n B e rli n i n s L e b e n g e-
r uf e n e G el d h a u s s ollt e v o n A n-
f a n g a n P r oj e kt e d e r d e ut s c h e n
I n d u st ri e i m A u sl a n d fi n a n zi e-
r e n, u n d t at d a s a u c h zi e mli c h
e rf ol g r ei c h: „ Di e i nt e r n ati o n al e
E x p a n si o n v o n Si e m e n s o d e r
M e r c e d e s w ä r e o h n e H a u s b a n k
u n d e n k b a r g e w e s e n. “
D a s Wirt s c h aft s w u n d er d er
N a c h kri e g s z eit gi n g mit d e m Wi e-
d er a uf sti e g d er d e ut s c h e n Kr e dit-
wirt s c h aft ei n h er. D e n n wi e d er
w ar e n D e ut s c hl a n d s U nt er n e h-
m e n a uf d e n W elt m är kt e n erf ol g-
r ei c h, u n d wi e d er h att e n di e
H a u s b a n k e n i hr e n A nt eil a n di e-
s e m Erf ol g. Tat s ä c hli c h g alt d a s
d e ut s c h e M o d ell d er U ni v er s al-
b a n k e n, d a s k ei n e Tr e n n u n g z u m
B ei s pi el v o n H a n d el s-, I m m o bi-
li e n- u n d Pri v at k u n d e n g e s c h äft
v or si e ht, l a n g e al s v or bil dli c h.
U nt er d e s s e n e nt wi c k elt e si c h
d a s Kr e dit w e s e n hi er z ul a n d e i m
Pri v at k u n d e n g e s c h äft a n d er s al s
i n vi el e n a n d er e n L ä n d er n. D a s
h at z w ei Gr ü n d e: Ei n er li e gt i m
W o h n u n g s m ar kt, d er a n d er e i n
d er pri v at e n V or s or g e. B ei I m-
m o bili e n e nt s c hi e d e n si c h di e
D e ut s c h e n vi el s elt e n er al s a n d e-
r e N ati o n e n f ür d e n H a u s k a uf.
V or all e m i n d e n Gr o ß st ä dt e n
w ar d a s Mi et e n d er N or m al z u-
st a n d. Bi s h e ut e i st di e Q u ot e d er
W o h n ei g e nt ü m er hi er z ul a n d e
mit n ur k n a p p ü b er 5 0 Pr o z e nt
ei n e d er ni e dri g st e n a uf d er
W elt. „I n d er B u n d e sr e p u bli k
gr eift ei n r el ati v g eri n g er A nt eil
d er B e v öl k er u n g i m L a uf e d e s
L e b e n s a uf H y p ot h e k e n d arl e h e n
z ur ü c k, u m si c h d e n Tr a u m v o n
d e n ei g e n e n vi er W ä n d e n z u er-
f üll e n “, s o S c h ul ari c k.
Al s F ol g e d a v o n li e gt di e G e-
s a mt v er s c h ul d u n g d er pri v at e n
H a u s h alt e i m i nt er n ati o n al e n
V er gl ei c h e h er i m u nt er e n Mit-
t elf el d. „ W a s f ür B a u h err e n u n d
Ei g e nt ü m er j e d o c h S c h ul d e n
si n d, b e d e ut et f ür Kr e diti n stit ut e
G e s c h äft s v ol u m e n “, s a gt d er
Hi st ori k er. B a n k e n si n d d ort b e-
s o n d er s gr o ß g e w or d e n, w o d a s
kr e ditfi n a n zi ert e W o h n ei g e nt u m
f ür di e G e s ell s c h aft u n d di e Wirt-s c h aft ei n e wi c hti g e R oll e s pi elt,
et w a i n d e n Ni e d erl a n d e n, i n
S p a ni e n, i n Gr o ß brit a n ni e n u n d
n at ürli c h i n d e n U S A.
Wi e s e hr di e E nt wi c kl u n g a u s-
ei n a n d er g e ht, l ä s st si c h a n d e n
Z a hl e n z ur Kr e dit v er g a b e a bl e-
s e n. N o c h E n d e d er 6 0 er-J a hr e
w ar e n di e F or d er u n g e n d er B a n-
k e n a n pri v at e H a u s h alt e u n d
U nt er n e h m e n i n Gr o ß brit a n-
ni e n, d e n Ni e d erl a n d e n u n d S p a-
ni e n g eri n g er al s i n D e ut s c hl a n d,
w o di e Q u ot e d a m al s b ei et w a s
ü b er 8 0 Pr o z e nt d e s Br utt o-
i nl a n d s pr o d u kt s ( BI P) r a n gi ert e.
Ni c ht z ul et zt w e g e n d er H a u s s e
d er d orti g e n I m m o bili e n m är kt e
i st di e V er s c h ul d u n g i n d e n a n d e-
r e n L ä n d er n s eit h er e x pl o di ert:
a uf 15 2 Pr o z e nt i n S p a ni e n, 1 6 5
Pr o z e nt i m V er ei ni g e n K ö ni g-
r ei c h u n d u n gl a u bli c h e 2 6 7 Pr o-
z e nt i n d e n Ni e d erl a n d e n. D a
r u n d z w ei Dritt el d er B a n k bil a n-
z e n a u s H y p ot h e k e n kr e dit e n b e-
st e h e n, l ä s st si c h er a h n e n, wi e
vi el p ot e n zi ell h o c h pr ofit a bl e s
G e s c h äft d e n hi e si g e n G el d h ä u-
s er n e nt g a n g e n i st.
V o n di e s e m W a c h st u m s pf a d
w ar e n di e Kr e diti n stit ut e bi s i ndi e j ü n g st e V er g a n g e n h eit w eit-
g e h e n d a b g e s c h nitt e n. U n d n o c h
ei n z w eit er pr ofit a bl er Gr o ß-
tr e n d gi n g a n i h n e n v or b ei: d a s
G e s c h äft mit d er pri v at e n V or-
s or g e. Al s si c h di e d e m o gr afi-
s c h e n Pr o bl e m e d er st a atli c h e n
R e nt e a b z ei c h n et e n, gi n g e n i n
E ur o p a vi el e St a at e n d a z u ü b er,
pri v at e V or s or g e s y st e m e z u et a b-
li er e n, di e a uf K a pit al d e c k u n g b a-
si er e n. D a b ei er h alt e n M e n s c h e n,
di e i m B er uf sl e b e n st e h e n, Z u-
s c h ü s s e o d er st e u erli c h e A nr ei z e,
u m K a pit al v er m ö g e n a uf z u b a u-
e n. I n d e n Ni e d erl a n d e n fli e ß e n
z u m B ei s pi el m e hr al s 4 0 Pr o z e nt
d er G e s a mt a u s g a b e n f ür Alt er s-
v or s or g e i n k a pit al g e d e c kt e P e n-
si o n s pl ä n e. S o w u n d ert e s ni c ht,
d a s s Fi n a n z- u n d V er si c h er u n g s-
di e n stl ei st er d ort mit 6, 8 Pr o-
z e nt d e utli c h m e hr z ur n ati o n a-
l e n Br utt o w ert s c h ö pf u n g b eitr a-
g e n al s i n D e ut s c hl a n d, w o B a n-
k e n u n d V er si c h er er z u s a m m e n
n ur f ür 3, 9 Pr o z e nt st e h e n.
O h n e st ar k e Ei g e nt ü m er k ul-
t ur u n d pri v at e V or s or g e f e hlt e n
d e n d e ut s c h e n B a n k e n z w ei
W a c h st u m str ei b er, di e i hr e K o n-
k urr e nt e n gr o ß w er d e n li e ß e n.„ A u s h e uti g er Si c ht l ä s st e s si c h
l ei c ht er kl är e n, w ar u m di e gr o-
ß e n G e s c h äft s b a n k e n f ür di e
d e ut s c h e Wirt s c h aft ni c ht di e
gl ei c h e B e d e ut u n g erl a n gt h a b e n
wi e i hr e K o n k urr e nt e n f ür a n d e-
r e Ö k o n o mi e n “, s a gt S c h ul ari c k.
Bi s i n di e 8 0 er-J a hr e h a b e si c h
di e s e E nt wi c kl u n g a b er k a u m a b-
s e h e n l a s s e n.
Al s d a n n d a s h ei mi s c h e
W a c h st u m i n d e n 9 0 er-J a hr e n a n
s ei n e Gr e n z e n sti e ß, v erl e gt e n
si c h di e d e ut s c h e n G el d h ä u s er
a uf i nt er n ati o n al e E x p a n si o n, al-
l er di n g s o h n e si c h d a b ei a uf ei n e
b e s o n d er s br eit e K a pit al b a si s
st üt z e n z u k ö n n e n. Di e I nt er n a-
ti o n ali si er u n g s c hi e n u m s o m e hr
g e b ot e n, al s si c h di e e n g e V er bi n-
d u n g v o n I n d u stri e u n d H a u s-
b a n k e n E n d e d e s 2 0. J a hr h u n-
d ert s a ufl ö st e. S o v erl e gt e si c h
v or all e m di e D e ut s c h e B a n k a uf s
I n v e st m e nt b a n ki n g, d a s i n L o n-
d o n u n d N e w Y or k z u n e u er Bl ü-
t e g el a n gt w ar – mit w e ni g r ü h m-
li c h e n F ol g e n. Di e C h a n c e a uf
ei n M e hr a n W o hl st a n d w ar v er-
t a n u n d k ö n nt e n ur d ur c h ei n e n
P oliti k w e c h s el wi e d er b el e bt
H A N N E S J U N G / L AI F w er d e n.I n D e u t s c hl a n d f ü h r t di e Fi n a n z b r a n c h e ei n S c h a t t e nd a s ei nQ u ell e: E ur o s t a t, ei g e n e B er e c h n u n g e nB ei tr a g v o n Fi n a n z- u n d V er si c h er u n g s di e n s tl ei s t u n g e n z ur g e s a m t e n
Br u t t o w er t s c h ö pf u n g i n Pr o z e n t
L u x e m b u r g
I rl a n d
Ni e d e rl a n d e
D ä n e m a r k
E U
I t ali e n
S p a ni e n
Ö s t e r r ei c h
F r a n k r ei c h
D e u t s c hl a n d, , , , , , , , , ,