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60 FOCUS 41/2019

it dem Geldanlegen ist das bei

den Deutschen so eine Sache.

Wer sich damit nicht lange be-

schäftigen wollte, parkte seine

Ersparnisse bislang einfach bei

der Bank: Sparkonto, Staatsan-

leihen, vielleicht ein Rentenfonds.

Sicherheit ging den meisten vor,

die Rendite kam automatisch.

Doch im vierten Jahr des Null-

zinses dämmert vielen, dass es

so nicht weitergehen kann. Denn

Banken und Staaten zahlen keine

Zinsen mehr. Stattdessen erheben

sie immer öfter sogar eine Straf-

gebühr fürs Ersparte. 30 deutsche

Banken und Sparkassen verlan-

gen mittlerweile von ihren Pri-

vatkunden eine Geldbuße von

0,4 Prozent, wenn sie mehr als

100 000 oder 500 000 Euro depo-

nieren (siehe Tabelle biallo.de).

Diese Strafzinsen kassieren klei-

ne Institute, aber auch große wie

etwa die Berliner Sparkasse, die

Frankfurter Volksbank oder die

Hamburger Sparkasse.

Und es dürften schon bald mehr

werden. Denn die Europäische

Zentralbank (EZB) hat die Straf-

zinsen weiter erhöht: von 0,4 Pro-

zent auf 0,5 Prozent. Für alle Kre-

ditinstitute, die Geld dort lagern.

Damit zwingt die EZB noch

mehr Banken dazu, diese Nega-

tivzinsen an ihre Kunden weiter-

zureichen. Womöglich auch schon

bald für Guthaben unter 100 000

Euro. Bereits voriges Jahr zahlten

die deutschen Banken und Spar-

kassen 2,4 Milliarden Euro Straf-

zinsen an die EZB. Steigt diese

Zwangsabgabe weiter, wächst

auch der Druck auf die Kredit-

institute.

Erste kleinere Institute wie

die Deutsche Skatbank und die

Sparkasse Rotenburg-Osterholz

haben den Strafzins bereits

erhöht. Auch bundesweite Anbie-

ter wie die Commerzbank denken

über Strafzinsen für vermögende

Kunden nach. Insgesamt rechnen

40 Prozent der kleinen und mittel-

großen Banken auf mittlere Sicht

damit, Strafzinsen zu erheben,

ergibt eine Umfrage von Bundes-

bank und Bankenaufsicht (BaFin).

Die Ära der Strafzinsen erzwingt

ein anderes Sparen

Es ist die wohl größte Umwälzung

in der Finanzbranche. Wenn Spa-

rer von Banken kein Geld mehr

für Erspartes bekommen, sondern

dafür sogar bezahlen müssen,

stellt das ein jahrhundertealtes

Geschäftsprinzip völlig auf den

Kopf. Wenn nicht gar das gesam-

te Wirtschaftssystem.

Die meisten Anleger müssen

darauf reagieren und ihr Anla-

geverhalten radikal verändern.

Beim „neuen Sparen“ geht es

nicht mehr um maximale Sicher-

heit, um Festgeld, Tagesgeld und

Sparbuch. Wer sein Erspartes künf-

tig mehren will, kommt an Aktien,

Aktienfonds und Sparplänen nicht

mehr vorbei. Denn nur die bringen

langfristig Rendite. So stieg etwa

der Deutsche Aktienindex (Dax)

in den vergangenen 20 Jahren um

gut 75 Prozent. Und das trotz aller

zwischenzeitlichen Börsencrashs

• so etwa im Jahr 2008, als der
  Dax um 41 Prozent einbrach.
  Trotzdem sind viele Sparer
  immer noch skeptisch: Eignen sich
  Aktien überhaupt für mich? Kenne
  ich mich da nicht viel zu wenig
  aus? Und sind die Risiken nicht
  trotzdem viel zu hoch?
  „Geldanlage war noch nie so
  einfach wie heute!“, sagt Philipp
  Vorndran, Kapitalmarktstratege
  der angesehenen Vermögensver-
  waltung Flossbach von Storch.
  „Denn in Zeiten ohne Zinsen blei-
  ben nur noch Sachwerte interes-
  sant.“ Das sind vor allem solide
  Aktien, mit denen sich Anleger
  an starken Unternehmen betei-
  ligen und somit Rendite erzielen
  können.

Die neue, lukrative Anlageform

heißt: Aktienfonds

Experten raten Privatanlegern

allerdings, nicht in Einzelaktien

zu investieren, sondern in Akti-

enfonds oder Aktienindexfonds.

Der Vorteil: Die Sparer müssen

sich nicht mehr mühsam selbst

die besten Einzelaktien heraussu-

chen. Sie kaufen sich stattdessen

in einen Fonds ein, der Dutzende

erfolgreicher Unternehmen bün-

delt. Aus Deutschland, Euro-

M

„Geldanlage war

noch nie so einfach

wie heute. Denn in

Zeiten ohne Zinsen

bleiben nur noch

Sachwerte interes-

sant.“ Für Sparer

bedeutet das: Sie

müssen ihr Anlage-

verhalten radikal

ändern, damit sie

langfristig Rendite

erzielen

Konjunktur kühlt ab Die Wirtschaft

wächst 2019 nur noch um 0,5 Prozent

Mario Draghi, 72,

Präsident der

Europäischen

Zentralbank (EZB)

„Wir erwarten, dass

die EZB-Leitzinsen

... auf dem aktuellen

oder einem niedrige-

ren Niveau bleiben.“

Am 23. September

2019 vor dem Europäi-

schen Parlament

2018 2019* 2020*

So wächst die deutsche Wirtschaft

Veränderung Bruttoinlandsprodukt gegenüber

Vorjahr (*Prognose)

1,5%

0,5%

1,1%

Quellen: Stat. Bundesamt, Wirtschaftsinstitute