Die Welt Kompakt - 06.10.2019

30 WIRTSCHAFT & FINANZEN WELT AM SONNTAG NR.40 6.OKTOBER2019

m zu erklären, wie der

deutsche Sparer tickt,

braucht Tamaz Georgadze

nur zwei Zahlen. Die eine

ist sehr groß, sie beträgt 16

Milliarden Euro. Die andere ist im Ver-

hältnis dazu verschwindend gering. Sie

beträgt gut 150 Millionen Euro. Die ers-

te Ziffer ist die Summe, die seine Kun-

den in Zinsprodukte bei Georgadzes

„Weltsparen“ gesteckt haben. Der Ber-

liner Anbieter sucht europaweit nach

Banken, die noch irgendeinen Zins bie-

ten. Die kleinere Zahl, die gut 150 Mil-

lionen Euro, sind das Geld, das sie

beim sogenannten Robo-Advisor der-

selben Firma in breit gestreute rentier-

liche Anlagen wie Aktien und Anleihen

investiert haben.

VON HOLGER ZSCHÄPITZ

Ein Robo-Advisor ist eine automati-

sierte Vermögensverwaltung. Das Geld

wird nach einem regelbasierten Modell

und nach bestimmten Risikoklassen an-

gelegt, und das zu vergleichsweise ge-

ringen Gebühren. Die Zahl der Robo-

Angebote steigt zurzeit schnell an.

Doch es ist offensichtlich: Die Deut-

schen parken ihr Geld lieber zu Nied-

rigstzinsen, als dass sie es einem Anla-

ge-Roboter überlassen.

Geordgadze, der Gründer und Chef

der Weltsparen-Mutter Raisin, gilt als

Wunderkind seiner Branche. Er hat Abi-

tur mit zwölf Jahren gemacht, er hat ein

Doppelstudium absolviert, war jahre-

lang McKinsey-Berater. Trotzdem kann

das Genie nicht verstehen: „Warum ver-

zichten die Deutschen freiwillig auf

Geld?“, fragt er.

Der promovierte Volkswirt und Jurist

hat sich aufgemacht, den Deutschen das

ertragreiche Sparen zu niedrigen Kos-

ten beizubringen. Und nicht nur er: Ei-

ne ganze Reihe von Fintech-Unterneh-

mern arbeitet mittlerweile daran, alter-

native Anlageformen zu verbreiten.

Doch gerade einmal rund vier Milliar-

den Euro haben die Robo-Advisor bis-

lang laut Daten von Statista eingesam-

melt. Für ein Volk von über 80 Millio-

nen Menschen ist das verschwindend

gering. Rund 6,7 Billionen Euro beträgt

das Geldvermögen der Deutschen. Die

Robo-Advisor haben bisher fünf Promil-

le dieser Summe eingesammelt.

Dabei ist das Anlegen dank der digita-

len Helfer spielend einfach. Abhängig

von der Risikoneigung, stellen Anbieter

wie Weltsparen, Scalable, Oskar oder

Moneyfarm ein Depot zusammen. In

der Regel investieren sie in kostengüns-

tige Indexfonds. Die Depots werden au-

tomatisch angepasst. Sparer müssen

sich um nichts mehr kümmern. Auch

größere Institute haben Robo-Advisor

im Angebot, bei der Deutschen Bank

heißt die Abteilung „Robin“, bei Comdi-

rect einfach „Cominvest“.

Tatsächlich sind Robo-Advisor eine

kostengünstige Lösung für Anleger. Im

Schnitt stellen die Anbieter für ihre

Dienstleistungen zwischen 0,3 und ei-

nem Prozent in Rechnung. Hinzu kom-

men Kosten für die Indexfonds, die zwi-

schen 0,1 und 0,3 Prozent liegen. Zwar

ist die Altersvorsorge mit den digitali-

sierten Helfern etwas teurer, als wenn

man alles selber macht. Nur kostet Sel-

bermachen viel Zeit und Nerven.

OMAS FINANZSPRITZEUnd die tech-

nologischen Helfer punkten noch in an-

derer Hinsicht. Normalerweise ist Spa-

ren innerhalb der Familie schwierig.

Omas Geldgeschenke und Opas Spar-

buch liegen oft genug halb vergessen in

den Kinderzimmern herum, statt sinn-

voll investiert zu werden. Auch hier ver-

suchen die Fintech-Jünger, Abhilfe zu

schaffen. So lassen sich beispielsweise

mit dem Robo-Advisor Oskar in einer

App verschiedene, auch steuerlich ge-

trennte Sparkonten für sämtliche Fami-

lienmitglieder anlegen.

„Ich selbst habe für meine Kinder ei-

nen ETF-Sparplan bei der Comdirect

angelegt. Aber es kamen immer mehr

Freunde zu mir, die mich um Finanzrat

gefragt haben. Nach der fünften Anfra-

ge habe ich über ein einfaches Produkt

nachgedacht“, erzählt Jens Ohr, Vor-

stand bei Finanzen.net und einer der

Gründer von Oskar, an dem auch die

Axel Springer SE beteiligt ist, bei der

WELT AM SONNTAG erscheint. Zwar

gebe es mit Indexfonds für jeden Sparer

die Chance, sich selbst ein Depot zu-

sammenzustellen, so Ohr. Doch die

meisten Bundesbürger scheinen damit

überfordert zu sein.

Nach einem halben

Jahr hatte der Wirt-

schaftsingenieur, der

einst sein Studium für

die erste Firmengrün-

dung abgebrochen hat,

eine hohe vierstellige

Kundenzahl gewonnen.

Im Schnitt liegt die

monatliche Rate der

Oskar-Sparer bei mehr

als 100 Euro. Die meis-

ten Kunden eröffnen

für sich selbst ein Kon-

to und nicht für die Kinder. Dabei hat

Ohr noch eine interessante Erkenntnis

gewonnen: Wenn die Bundesbürger für

ihre Kinder anlegen, muss es nicht mehr

das allergünstigste Finanzprodukt sein.

Dann gehe es eher um Komfort und ein-

fache Handhabung. Doch geht es um ih-

re eigene Vorsorge, würden viele am En-

de ihr Geld auf dem Sparbuch behalten.

Genau wie Georgadze treibt auch

Ohr vor allem diese schwer zu erklären-

de Nachlässigkeit in Bezug auf die Al-

tersvorsorge um. Das Verhalten der

Deutschen ist umso frappierender, als

die Sparer in anderen Ländern sich die

Möglichkeiten der neuen Technologien

längst zunutze machen. In den USA ha-

ben die Bürger den digitalen Helfern

umgerechnet mehr als 600 Milliarden

Euro anvertraut. In Großbritannien

sind es rund 13 Milliarden Euro.

Vor allem jungen Menschen droht ei-

ne große Renten-Lücke im Alter. Wie

ernst die Lage ist, zeigt ein Manifest,

das hochrangige ehemalige Währungs-

hüter der Europäischen Zentralbank

(EZB) jetzt veröffentlicht haben. Die

Verfasser, darunter die beiden früheren

EZB-Chefökonomen Otmar Issing und

Jürgen Stark, warnen darin vor den Fol-

gen der anhaltenden Krisenpolitik der

EZB. Insbesondere Sparer der jungen

Generation könnten mit Zinsprodukten

keine ernsthafte Vorsorge mehr betrei-

ben. „Die jungen Generationen sehen

sich der Möglichkeit

beraubt, durch sichere

zinstragende Anlagen

für ihr Alter zu sor-

gen“, schreiben die

EZB-Kritiker in ihrem

Manifest.

SCHULE MACHEN

Weltsparen-Gründer

Georgadze hofft zwar

wie jeder Gründer auf

neue Kunden. Doch er

wünscht sich auch,

dass sich das Robo-

Modell insgesamt durchsetzt: „Mit

Technologie lässt sich auch ein gesell-

schaftliches Problem wie die Altersvor-

sorge lösen.“

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fügen oder einen solchen Betrag an-

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Die Anmeldung erfolgt telefonisch

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0 800/444 46 94 (6–22 Uhr) oder online

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GETTY IMAGES/FRANKRAMSPOTT

Sparfuchs auf automatisch

Robo-Advisor ist

gerade der Star der

Fintech-Branche: Er

sucht die besten

Finanzanlagen. Aber

viele Kunden zögern

und verspielen damit

eine echte Chance zur

Vorsorge-Chance

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