MONEY MATTERS
22 August 2019 | SHARES | 35Helping you with personal finance issuesInflation can eat into the value of your cashYour ‘lower risk’
options assessed
A
s part of my day job
/͛ŵŽŌĞŶĂƐŬĞĚƚŽŚĞůƉ
ƌĞĂĚĞƌƐŽĨŶĂƟŽŶĂů
ŶĞǁƐƉĂƉĞƌƐĐŽŵĞƵƉǁŝƚŚŝĚĞĂƐ
ĨŽƌŚŽǁƚŽŝŶǀĞƐƚƚŚĞŝƌŚĂƌĚͲ
ĞĂƌŶĞĚĐĂƐŚ͘
KŶĞƐƵĐŚƋƵĞƐƟŽŶůĂŶĚĞĚ
ŽŶŵLJĚĞƐŬĨƌŽŵTimesƌĞĂĚĞƌ
:ƵůŝĞƌĞĐĞŶƚůLJ͘/ŶďƌŝĞĨ͕:ƵůŝĞ
ŚĂĚƐƉĞŶƚƚŚĞƉĂƐƚϮςLJĞĂƌƐ
ǁŽƌŬŝŶŐĂŶĚůŝǀŝŶŐŝŶ,ŽŶŐ<ŽŶŐ
ĂŶĚ^ŝŶŐĂƉŽƌĞ͕ďƵƚƉůĂŶŶĞĚƚŽ
ƌĞƟƌĞŝŶƚŚĞh<ŝŶĂďŽƵƚƚǁŽ
LJĞĂƌƐ͛ƟŵĞ͘
^ŚĞŚĂĚŽǀĞƌάϭŵƐĂƚŝŶĂ
ĚĞƉŽƐŝƚĂĐĐŽƵŶƚǁŚŝĐŚƐŚĞ
ǁĂŶƚĞĚƚŽŝŶǀĞƐƚ͕ďƵƚŚĂĚŽŶĞ
ƌĞĚůŝŶĞ͚͗/͛ŵŶŽƚƉƌĞƉĂƌĞĚƚŽƌŝƐŬ
ƚŚĞƐƚŽĐŬŵĂƌŬĞƚ͛͘
dŚŝƐŝƐŶŽƚĂƚLJƉŝĐĂůʹĂŌĞƌ
Ăůů͕ĂŶŝŶǀĞƐƚŵĞŶƚƚŚĂƚĚĞůŝǀĞƌƐ
ŝŶŇĂƟŽŶͲďƵƐƟŶŐƌĞƚƵƌŶƐǁŝƚŚŶŽ
ĚŽǁŶƐŝĚĞƌŝƐŬŝƐƚŚĞ,ŽůLJ'ƌĂŝů͘
hŶĨŽƌƚƵŶĂƚĞůLJ͕ũƵƐƚůŝŬĞƚŚĞĨĂďůĞĚ
ŐŽďůĞƚŽĨĞƚĞƌŶĂůůŝĨĞ͕ƚŚĞƌĞŝƐŶŽ
ĞǀŝĚĞŶĐĞŝƚĂĐƚƵĂůůLJĞdžŝƐƚƐ͘
ƵƚǁŚĂƚĂƌĞƚŚĞƉƌŽƐ
ĂŶĚĐŽŶƐŽĨŚŽůĚŝŶŐŵŽŶĞLJ
ŝŶƐƵƉƉŽƐĞĚůLJ͚ƌŝƐŬͲĨƌĞĞ͛
ŝŶǀĞƐƚŵĞŶƚƐ͍ŶĚǁŚĂƚŽƉƟŽŶƐ
ĂƌĞĂǀĂŝůĂďůĞĨŽƌƐĂǀĞƌƐƉƌĞĂŶĚ
ƉŽƐƚͲƌĞƟƌĞŵĞŶƚǁŚŽǁĂŶƚƚŽ
ŐĞŶĞƌĂƚĞĂŐƵĂƌĂŶƚĞĞĚŝŶĐŽŵĞ͍THE ILLUSION OF SAFETY
/Ĩ͕ůŝŬĞ:ƵůŝĞ͕LJŽƵŚĂǀĞĚĞĐŝĚĞĚ
ŝŶǀĞƐƚŵĞŶƚƌŝƐŬŝƐŶŽƚĨŽƌLJŽƵ͕
LJŽƵŶĞĞĚƚŽďĞĂǁĂƌĞŽĨƚŚĞ
ůŽŶŐͲƚĞƌŵŝŵƉĂĐƚƚŚŝƐĐŽƵůĚŚĂǀĞ
ŽŶLJŽƵƌƐĂǀŝŶŐƐ͘
,ŽůĚŝŶŐůĂƌŐĞƐƵŵƐŽĨŵŽŶĞLJ
ŝŶĐĂƐŚŝŶǀĞƐƚŵĞŶƚƐŽƌĂĚĞƉŽƐŝƚĂĐĐŽƵŶƚƉĂLJŝŶŐůŝƩůĞŽƌŶŽ
ŝŶƚĞƌĞƐƚŵŝŐŚƚƐĞĞŵůŝŬĞĂ͚ƐĂĨĞ͛
ŽƉƟŽŶ͕ďƵƚŝŶĚŽŝŶŐƐŽLJŽƵƌŝƐŬ
ƐĞĞŝŶŐLJŽƵƌƐƉĞŶĚŝŶŐƉŽǁĞƌ
ĞƌŽĚĞĚŽǀĞƌƟŵĞďLJŝŶŇĂƟŽŶ͘
dĂŬĞƐŽŵĞŽŶĞǁŚŽŝŶŚĞƌŝƚƐ
άϭϬ͕ϬϬϬĂŶĚƐŚŽǀĞƐŝƚƐƚƌĂŝŐŚƚ
ŝŶƚŚĞŝƌŝŶƐƚĂŶƚĂĐĐĞƐƐďĂŶŬ
ĂĐĐŽƵŶƚ͘ƐƐƵŵŝŶŐƚŚĂƚ
ŵŽŶĞLJĞĂƌŶƐϬйŝŶƚĞƌĞƐƚĂŶĚ
ŝŶŇĂƟŽŶƌƵŶƐĂƚƚŚĞĂŶŬŽĨ
ŶŐůĂŶĚ͛ƐƚĂƌŐĞƚŽĨϮй͕ŝŶĂ
LJĞĂƌ͛ƐƟŵĞŝƚǁŝůůďĞǁŽƌƚŚ
άε͕ΘϬϬŝŶƌĞĂůƚĞƌŵƐ͘
ŌĞƌĮǀĞLJĞĂƌƐƚŚĞĨƵŶĚ͛ƐƌĞĂů
ǀĂůƵĞǁŽƵůĚŚĂǀĞĚƌŽƉƉĞĚďLJ
ĂůŵŽƐƚάϭ͕ϬϬϬƚŽάε͕Ϭϯε͕ǁŚŝůĞ
ŝŶϭϬLJĞĂƌƐŝƚǁŽƵůĚďĞǁŽƌƚŚ
ũƵƐƚάΘ͕ϭϳϭ͘&ĂŝůƚŽĚŽĂŶLJƚŚŝŶŐ
ǁŝƚŚƚŚĞŵŽŶĞLJĨŽƌϮϬLJĞĂƌƐĂŶĚ
ƚŚĞLJ͛ĚŚĂǀĞůŽƐƚǁĞůůŽǀĞƌάϯ͕ϬϬϬ
ŝŶƌĞĂůƚĞƌŵƐ͘
ŽŵďĂƟŶŐƚŚĞĚĞůĞƚĞƌŝŽƵƐ
ŝŵƉĂĐƚŽĨŝŶŇĂƟŽŶŝƐŽŶĞŽĨƚŚĞ
ŵĂŝŶĂƌŐƵŵĞŶƚƐŝŶĨĂǀŽƵƌŽĨ
ƚĂŬŝŶŐĂƚůĞĂƐƚƐŽŵĞŝŶǀĞƐƚŵĞŶƚ
ƌŝƐŬ͕ƉĂƌƟĐƵůĂƌůLJŽǀĞƌƚŚĞůŽŶŐͲ
ƚĞƌŵǁŚĞƌĞLJŽƵĂƌĞŵŽƌĞĂďůĞ
ƚŽƌŝĚĞŽƵƚƚŚĞĞďďƐĂŶĚŇŽǁƐŽĨƚŚĞƐƚŽĐŬŵĂƌŬĞƚ͘
,ŽǁĞǀĞƌ͕ŝĨůŝŬĞ:ƵůŝĞLJŽƵ
ƌĞŵĂŝŶĚĞƚĞƌŵŝŶĞĚŶŽƚƚŽƚĂŬĞ
ĂŶLJŝŶǀĞƐƚŵĞŶƚƌŝƐŬ͕ƚŚĞƌĞĂƌĞ
ŽƉƟŽŶƐĂǀĂŝůĂďůĞǁŚŝĐŚĐĂŶĂƚ
ůĞĂƐƚŐŽƐŽŵĞǁĂLJƚŽƉƌŽƚĞĐƟŶŐ
LJŽƵƌǁĞĂůƚŚĨƌŽŵƌŝƐŝŶŐƉƌŝĐĞƐ͘NATIONAL SAVINGS &
INVESTMENT BONDS
E^Θ/ďŽŶĚƐ͕ǁŚŝĐŚĂƌĞďĂĐŬĞĚ
ďLJƚŚĞdƌĞĂƐƵƌLJĂŶĚϭϬϬй
ŐƵĂƌĂŶƚĞĞĚ͕ĐŽƵůĚďĞǁŽƌƚŚ
ĐŽŶƐŝĚĞƌŝŶŐĨŽƌƚŚŽƐĞǁŚŽ͛Ě
ƌĂƚŚĞƌŶŽƚŝŶǀĞƐƚŝŶƐƚŽĐŬƐ
ĂŶĚƐŚĂƌĞƐ͘
dŚĞLJŚĂǀĞĂƌĂŶŐĞŽĨƉƌŽĚƵĐƚƐ
ƉĂLJŝŶŐϬ͘ΘйƚŽϭ͘ερй͕ĂůƚŚŽƵŐŚ
ĞĂĐŚŚĂƐƐůŝŐŚƚůLJĚŝīĞƌĞŶƚƚĞƌŵƐ
ĂŶĚĐŽŶĚŝƟŽŶƐLJŽƵ͛ůůŶĞĞĚƚŽ
ĐŽŶƐŝĚĞƌ͘
zŽƵĐĂŶĮŶĚŽƵƚŵŽƌĞ
ŝŶĨŽƌŵĂƟŽŶŚĞƌĞ͘BANK AND BUILDING
SOCIETY BONDS
zŽƵĐĂŶĂůƐŽŐĞƚĂƌŽƵŶĚϮй
ŝŶƚĞƌĞƐƚŽŶƚǁŽͲLJĞĂƌĚĞƉŽƐŝƚƐ
ĨƌŽŵƐĞǀĞƌĂůďĂŶŬƐĂŶĚďƵŝůĚŝŶŐ